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* US-美国 RBNZ-纽储行 FOMC/Fed-美联储 JP-日本 ECB-欧洲央行 CA-加拿大 CN-中国 AU-澳大利亚 EU-欧盟 IEA-国际能源署

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16:39

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图:一年来,新西兰的利率一直保持在5.5%,而澳大利亚央行上次加息是在去年11月 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台近日持续下跌后,国际油价已接近三个多月来的最低水平,因为现货和期货的市场指标显示基本面疲软,使得多头没有信心进一步推高价格。

截至发稿时,NYEMx原油07合约下跌0.56%,至76.55美元,为连续第5个交易日下跌。

中东局势

尽管局势继续紧张,但这几乎没有给油价提供任何支撑,因为即便此前伊朗(IRN)与以色列(ISR)直接对对方本土发动袭击也没有造成实际的供应中断,甚至西方世界也没有因此大幅收紧对前者的石油禁运。

最新的事态发展是,以色列军方表示,已有100万平民离开拉法,其将加强对该地区的军事行动而伊朗总统坠机死亡后,在国葬期间,哈马斯(Hamas)、胡塞武装(Houthis)、黎巴嫩真主党(Hezbollah)和伊拉克什叶派民兵(Shiite militias in Iraq)等地区武装力量的领导人齐聚德黑兰,这本身对以色列就构成了威慑,并有传闻称伊朗可能组织协调行动,以减缓对拉法的攻势。

OPEC减产

6月1日,将举行OPEC+部长级会议(OPEC and non-OPEC Ministerial Meeting, ONOMM),市场参与者一致预期,该组织200万桶/日的减产将延长到今年年底。

俄罗斯(RUS)本周表示,将用未来的减产抵消此前超出生产配额的部分。

中国需求

中国(CHN)4月的原油吞吐量同比下降近4%,至5,879万吨,或1436万桶/日,为去年12月以来的最低水平;同时,当月石油表观需求同比下降3%,这是自2022年12月以来首次出现同比下降;此外,中国国有炼油厂的开工率降至75.57%,为去年12月中旬以来的最低水平

市场指标

主要市场指标更为不利。① 本周早些时候,布伦特原油即期价差(Prompt Time Spread)接近陷入期货溢价结构。② 布伦特原油DFL - - 布伦特现货和期货的价差 - - 最近也转为负值。

多数机构预计,油价可能惯性下挫,但跌幅有限,因为下方具有买盘支撑 - - 包括OPEC+会议和北美消费旺季即将到来都可能推动多头建立新的敞口。

>> 混沌研究所的分析师周密表示:“即将召开的OPEC+会议将消除供应方面的不确定性。美国(USA)的需求正在复苏,市场应该会从夏季驾驶季(Summer Driving Season)中得到提振

>> Tortoise Capital Advisors的投资组合经理罗伯·托梅尔表示:“虽然美国原油库存报告推动油价反弹,但它可能不足以改变交易趋势。预计在下一个驱动因素出现之前,油价一直徘徊在窄幅区间外盘期货正规开户平台,香港环球期货开户,无点差,正规期货开户平台

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图:因炼油利润率处于超低水平,中国独立炼油厂对俄罗斯ESPO原油的进口量急剧下降

15:56

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图:中国的重磅刺激计划宣布后,香港上市的中国科技股暴跌 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台中国(CHN)通过降低银行存款利率来促进经济增长,这导致了创纪录的存款外流,其中很大一部分流入了债券和财富管理产品。

4月,中国的总存款减少了3.9万亿元人民币(5380亿美元),或1.3%,创历史新高;因为投资者通过转为持有其他资产寻求更高的回报。此前,中国主要银行的1年期存款利率已降至1.45%,创历史新低。

资金涌入高收益资产表明,中国政策制定者提高风险偏好的努力开始取得成果,尽管这些资金尚未转化为消费支出或股票投资。

>> 中信证券(Citic Securities)的首席经济学家明明表示:“包括套利借款结束在内的因素极大地推动了存款的重新分配,预计这种情况还会继续。人们正在提取储蓄进行消费和投资,这是政策制定者很高兴看到的。”该行的数据显示,4月理财产品的规模猛增2.95万亿元,其中固定收益资产的涨幅最大。

彭博社(Bloomberg)的数据显示,中国债券ETF金当月吸引了4.28亿美元的资金流入,为去年12月以来的最高水平。

中国第一批特别政府债券的零售需求激增,使其在首个交易日上涨了25%,导致交易暂停。与此同时,一年期债券收益率已降至接近2020年年中的低点。

也有迹象表明,至少有一部分资金进入了股票,主要是那些被认为更安全的派息更高的股票。上海证券交易所股息指数今年上涨了16%,上个月达到了2015年以来的最高水平。相比之下,基准指数的涨幅仅为6%左右。

中国债券和股票数月来一直在上涨,投资者押注中国人民银行(PBoC)将进一步放松货币政策,而政府的一系列支持措施将有助于支持经济复苏。尽管如此,对不确定的经济前景的担忧挥之不去,这意味着投资者更喜欢股息股,而不是与增长相关的股票。

上个月,政策制定者禁止银行向公司提供最优存款利率,从而结束了它们无风险套利的机会。与此同时,为了促进人们消费,政府与国有银行合作降低了储蓄利率。

根据央行数据,在4月3.9万亿元的存款总额下滑中,1.9万亿元是以家庭提款的形式出现的。

>> Chengyang Asset Management的董事总经理陈毅聪表示:“存款转为理财产品是最近市场上最大的变化。他们主要购买固定收益产品,如政府债券、地方政府融资工具债务和存单。尽管如此,这种债券购买是不可持续的,因为它最终会把收益率推得过低。更大的趋势是,更广泛的资金来源将通过股息股票寻求更高收益。”

虽然流入债券将有助于北京和中国企业为投资提供资金,缓解银行发放贷款的压力,但这也是家庭信心不足的一个迹象。多年的股市下跌和房地产行业的低迷侵蚀了财富,削弱了中国散户大军的风险偏好。

>> Coutts&Co的董事沈萌表示:“这反映出人们对经济和收入前景普遍缺乏信心,因此人们会在不同的资产类别中追求更高的回报,甚至只是微薄的利润,而不是刺激消费,而后者正是当局真正想要的。我预计这种情况在不久的将来会持续下去,如果资本市场的收益不能持续,投资者可能会再次将资金转移回银行存款。”

其他人认为这种新的动态至少会持续几个月。

>> 澳新银行(ANZ)的的高级中国策略师邢兆鹏表示:“未来几个月,由于当局希望利用所谓的闲置现金支付贷款,存款提取量将继续增加,贷款增长将下降外盘期货正规开户平台,香港环球期货开户,无点差,正规期货开户平台

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图:4月的银行存款流出创历史新高

15:03

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图:中国的重磅刺激计划宣布后,香港上市的中国科技股暴跌 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台万科(Vanke)的A股的成交量飙升至四年来的最高水平,因为最新出台的房地产纾困措施可能对该公司十分有利,同时,该公司在一个月内获得了近40亿美元融资,这使得部分投资者认为该公司最终将可以避免违约并正常化,可以利用当前的“低价”建立长期仓位,当然部分投资者是只是为了追势投机。

日内早些时候,万科公司表示,将获得78亿元人民币(11亿美元)的银行贷款,由其子公司担保,以“满足业务运营需求”。这是该公司一个月以来获得的最新一笔融资,在此期间总融资规模40亿美元,其中包括招商银行等银行的200亿元银团贷款。

周一至周四,万科A股的总成交额达到248亿元人民币(34亿美元);周五,成交额43.82亿元人民币;本周成交量已经超过2020年年中创下的纪录。成交量如此之高也构成一个问题,表明部分投资者无论政策面和技术趋势如何,仍然在大举抛售;另外,万科港股尽管也有所放量,但远低于A股 - - 5月17日本轮反弹涨幅最大的一天,港股成交30.56亿港元,而A股成交78.17亿人民币。万科A的股价已从上月低点反弹了46%,不过,距离其2021年的高点仍暴跌了71%以上

今年3至4月,由于主要国际评级机构先后将该公司债券评级下调至垃圾级,并且出现了非常不利的传闻,该公司股价跌势加速,最低跌至6.45元人民币,距离2021年高点暴跌近80%外盘期货正规开户平台,香港环球期货开户,无点差,正规期货开户平台

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图:万科A股的成交量升至2020年以来的最高水平

14:00

英国国家统计局(ONS)零售销售指数(RSI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国4月季调后零售销售年率(%)

0.8 -0.2 -2.7

● 英国4月季调后零售销售月率(%)

0 -0.4 -2.3

● 英国4月季调后核心零售销售年率(%)

0.4 -1.1 -3.0

● 英国4月季调后核心零售销售月率(%)

-0.3 -0.6 -2.0

14:00

德国联邦统计局(DeStatis)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国第一季度季调后GDP季率修正值(%)

0.2 0.2 0.2

● 德国第一季度未季调季度GDP年率修正值(%)

-0.9 -0.9 -0.9

13:51

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图:中国的重磅刺激计划宣布后,香港上市的中国科技股暴跌 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台中国(CHN)今年发行的第二批超长期特别政府债券的需求强劲,投资者在对经济前景更加悲观的情况下追逐避险资产。

据不愿透露姓名的交易员透露,此次400亿元人民币(55亿美元)的发行是自2015年以来首次发行20年期限的国债,定价为2.49%。投标接近4倍,这表明投资者对该债券有着强烈的兴趣。

此次拍卖是中国2024年发行的1万亿元人民币特别主权债券的一部分。投资者正在抢购这些证券,押注国家需要进一步放松货币政策以支持经济 - - 此举将压低收益率。

来自中国的最新经济数据显示,中国的信贷需求正在崩溃,房价在4月继续大幅下跌。这促使政府加大了支持力度,包括通过特别债券加快资金筹集和支出。

在流动性较低的市场上,这种疯狂的购买甚至变得具有投机性。周三,散户投资者将30年期国债的价格推高了25%,债券交易也被叫停。第二天,官方媒体敦促散户投资者在购买时更加理性外盘期货正规开户平台,香港环球期货开户,无点差,正规期货开户平台

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图:中国债券收益率持续下跌,因投资者预计货币政策将更为宽松而经济增长疲软

11:20

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图:中国的重磅刺激计划宣布后,香港上市的中国科技股暴跌 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台高盛集团(Goldman Sachs)的经济学家安德鲁·博阿克预计 ,通胀降温和失业率上升将迫使澳大利亚储备银行(RBA)更早采取行动 ,而市场对首次行动的预期太晚。他在一份报告中写道:“金融市场对中期宽松幅度的定价过低。我们的基本预期是,在未来几个季度通胀数据疲软、劳动力市场持续降温以及十国集团(G10)央行启动宽松周期后,澳储行将于2024年11月开始降息。”

自11月意外加息以来,澳大利亚储备银行一直将其现金利率(OCR)保持在4.35% - - 为12年来的最高水平,而通胀率仍高于2-3%的目标,突显出总需求仍超过经济的供应能力。

博阿克表示:“澳大利亚经济在去年最后三个月放缓,零售额在过去六个季度中有五个季度下滑。此外,4月商业远期订单的大幅下降,凸显了国内需求彻底收缩的,不可忽视的风险。我预计,到今年年底,失业率将从4月的4.1%上升到4.6%。另一方面,预计第一季度通胀压力稳定。最新的高频数据和我们自下而上的分析让我们相信,潜在的反通胀趋势仍在继续。”

他补充说:“澳大利亚抵押贷款利率的上升速度和幅度都超过了其他主要经济体,这表明其金融状况进一步收紧,对经济增长构成的拖累远高于其他经济体。”

截至发稿时,市场定价显示,交易员预计,澳储行将在2025年7月降息  - - 而博阿克预计,届时该行已经完成了3次降息,OCR下调至3.6%外盘期货正规开户平台,香港环球期货开户,无点差,正规期货开户平台

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图:高盛预计,到2025年6月澳储行已完成3次降息

07:35

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图:中国的重磅刺激计划宣布后,香港上市的中国科技股暴跌 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台日本(JPN)的通胀连续第二个月降温,但仍高于日本央行(BoJ)的目标水平,然而,这并不是央行想要的通胀。实际上,货币当局,消费者和企业非常担心的是 - - 这种日元贬值引发的输入型通胀可能会持续下去。

日本总务省(MIC)公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,4月,不包括生鲜食品的全国核心CPI同比上涨2.2%,与经济学家的预期一致,该指标连续25个月保持在或高于日本央行2%的目标。

导致该指标放缓的最大因素是加工食品,其价格涨幅放缓至3.5%;部分原因是一年前基数较高。

不包括生鲜食品和能源的全国核心CPI同比上涨2.4%,也与预期一致。

仅凭一个月的数据不太可能使日本央行放缓其货币政策正常化的计划。重要的是,日元处于异常低的水平并造成广泛的经济影响和通胀推动,可能促使货币当局提前加息。

日本央行强调,服务类物价是其政策审议中的一个关键因素,该指标同比上涨1.7%,低于上月的2.1%。经济学家们很关注4月的数据,因为这是本财年的开始,许多公司都在考虑调整价格。

在日本最大的工会赢得超过5%的加薪承诺后,这一趋势可能会在未来几个月发生转变。日本央行希望30年来最强劲的工资增长将刺激支出和物价。

>> 野村证券(Nomura Securities)的高级经济学家冈崎晃平表示:“我认为,从现在开始,工资上涨将在需求和供应方面稳步施加压力,以提高物价。我们的主要设想是,这将在一定程度上发生。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家木村太郎表示:“日本央行似乎相信,一个良性的工资-价格循环将推动未来的通货膨胀。公用事业费的预期上涨也将提升未来几个月的通胀数据,为日本央行加息提供良好的前景。”

问题是,这种通胀可能是有日元贬值造成的。上月末,美元兑日元升穿160。许多企业的成本因此大幅上升,Teikoku Databank的一份调查显示,约64%的公司表示,最近日元贬值侵蚀了他们的利润,迫使他们不得不权衡是否提高价格。

经济学家指出,日元疲软可能会导致成本推动型通胀死灰复燃,随着购物者收紧预算,这将对消费造成新的打击。

央行已经认识到这种影响。植田和男最近对汇市波动的评论明显转向鹰派,他说,货币快速波动是不可取的,不排除因此调整货币政策外盘期货正规开户平台,香港环球期货开户,无点差,正规期货开户平台

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图:日本主要通胀指标维持在日本央行目标水平之上

07:30

日本总务省(MIC)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本4月全国CPI年率(%)

2.7 2.4 2.5

● 日本4月全国CPI月率(%)

0.3 - 0.2

日本4月不包括生鲜食品的全国核心CPI年率(%)

2.6 2.2 2.2

● 日本4月不包括生鲜食品和能源的全国核心CPI年率(%)

2.9 - 2.4

● 日本4月不包括生鲜食品和能源的全国核心CPI月率(%)

0.2 - 0.3

06:45

新西兰统计局(StatsNZ)海外商品贸易月报(OMT) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 新西兰4月贸易帐(亿纽元)

4.76 -3.85 0.91

● 新西兰4月出口(亿纽元)

59.0 +4.2 63.2

● 新西兰4月进口(亿纽元)

-99.8 -1.3 -101.1

03:58

博斯蒂克:预计需要更长时间通过高利率来抑制通胀  42.png


博斯蒂克:预计需要更长时间通过高利率来抑制通胀 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示,货币政策在减缓经济增长方面不如前几个周期有效,这加强了长期保持较高利率以遏制通胀的必要性。他在一次活动中说:“2024年第一季度,通货膨胀基本上是横向的。而最后几个数字表明,也许通货膨胀率正在继续回到2%的轨道上,但速度正在放缓。随着通胀率飙升,我们不得不调整政策利率,但是任何有债务的人都试图锁定低成本债务。太多的债务被再融资,使得实际融资利率下降,这使得经济对我们政策利率的敏感性 - -大大降低。出于这些原因,我预计高政策利率会比你预期的持续时间长得多。”

他补充说:“就业增长强劲,这使我们对保持更为紧缩的利率水平感到安心。”

本周早些时候,他表示,他预计年内会降息,而不会在第四季度前发生。

今天,对于利率路线,他说:“我认为非常重要的一个目标是只朝着一个方向前进 - - 所以不要降息然后加息,然后又降息,然后又加息 - - 为这会造成政策的不确定性。”

对于通胀目标的调整,他说:“在通胀率达到2%之前,我们不会讨论这个问题

 

2024.5.24 星期五 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:50

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图:中国的重磅刺激计划宣布后,香港上市的中国科技股暴跌 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台中国(CHN)和香港(HKG)的股市同步下跌,一方面是因为内部动力丧失,另外外部市场的吸引力也增加了。

截至发稿时,沪深300指数大幅下跌1.13%;恒生指数和恒生科技指数分别暴跌1.7%和2.41%,过去四个交易日,这两个指数完成了趋势逆转,陷入了急剧的回调 - - 跌幅分别为4.25%和6.39%。

在恒指近期急剧反弹之后,一些投资者认为涨势已经结束 - - 所谓买传闻、卖消息的逻辑 - - 周五重磅房地产纾困措施已经兑现。外部市场的吸引力也显著增加,因为美元指数在强劲的基本面数据、美国联邦公开市场委员会(FOMC)比预期更鹰派的会议纪要和美联储(Fed)官员鹰派言论的推动下已经反弹,而美国(USA)股市走势强劲,美元利率继续处于异常高的水平,这意味着一些聪明钱已经回到美国。

此外,引发抛售的还有权重股的一项融资举措。阿里巴巴计划出售售可转换债券筹集50亿美元,并且其第一季度财报不及预期,其港股收盘暴跌5.27%。

>> 布朗兄弟哈里曼银行(BBH)的全球货币策略主管温盛表示:“强劲的采购经理人指数(PMI)使美国跑赢大盘的故事重新浮出水面。再加上FOMC的鹰派会议纪要,很明显,美联储短期内不会降息,这有助于美元获得更多上涨动力外盘期货正规开户平台,香港环球期货开户,无点差,正规期货开户平台

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图:中国的重磅刺激计划宣布后,香港上市的中国科技股暴跌

23:00

堪萨斯联储(KCFeb)制造业活动指数 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国5月堪萨斯联储制造业指数

-13 - -1

● 美国5月堪萨斯城联储制造业综合指数

-8 -7 -2

22:30

美国能源信息署(EIA)天然气库存周报(NGSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月17日当周EIA天然气库存变动(亿立方英尺)

700 830 780

22:00

欧盟委员会(EC)消费者信心指数(CCI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 欧元区5月消费者信心指数初值

-14.7 -14.2 -14.3

22:00

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上个月,由于房价和抵押贷款利率高企,购房者望而却步,美国(USA)新房销量大幅下降。

美国商务部人口普查局(BC)公布的新屋销售月报(NHS)显示,4月,新的独栋住宅销售额下降4.7%,至63.4万套,而彭博社(Bloomberg)调查的经济学家的中值预期是67.8万套。相比之下,上月录得8.8%的环比增长,年化总数达到69.3万套。

过去一年,新房销售基本稳定,这表明尽管基本需求依然强劲,但高房价和高利率仍然对需求构成了抑制。在通胀和就业数据疲软后,抵押贷款利率在最近几周有所下降,但美联储(Fed)官员仍表示,今年大部分时间利率将固定在当前水平,这意味着房贷利率的进一步大幅下降几乎不可能。

房屋建筑商 - - 其中一些人通过价格激励来吸引买家 - - 因为总体建设活动已经反弹,导致供应增加。

4月,住房供应达到48万套,为2008年以来的最高水平;均价同比上涨3.9%,至43.35万美元外盘期货正规开户平台,香港环球期货开户,无点差,正规期货开户平台

22:00

美国商务部人口普查局(BC)新屋销售月报(NHS)

前值 预测值 公布值

● 美国4月季调后新屋销售年化总数(万户)

69.3 67.9 63.4

● 美国4月季调后新屋销售年化月率(%)

8.8 -2.1 -4.7

21:50

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图:中国的重磅刺激计划宣布后,香港上市的中国科技股暴跌 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台5月初,美国(USA)商业活动扩张达到两年来最高水平,这在很大程度上反映了服务部门的强劲增长,同时通货膨胀也有所上升。

标普全球(S&P Global)公布的采购经理人指数(PMI)数据显示,5月,综合PMI较上月上升3个百分点,至54.4%,为2022年4月以来的最高值,超过彭博社(Bloomberg)调查的所有经济学家的预期。

这个数据标志着活动的显著加速,此前公布的,4月的零售销售(MRT)和工业产出数据均大幅下滑。

报告显示,服务业PMI扩张达到一年来的最高水平,而制造业PMI的扩张加快步伐,并且是连续第二个月处于扩张区间。

总体活动指标的加速也受到通胀指标的推动,投入品价格升至去年9月以来的第二高的水平。

“有趣的是,现在主要的通胀动力来自制造业,而不是服务业,这意味着这两个行业的成本和售价通胀率现在都比疫情前的水平有所上升,这表明美联储(Fed)2%的目标似乎仍难以实现。”标普全球市场情报的首席商业经济学家克里斯·威廉姆森表示外盘期货正规开户平台,香港环球期货开户,无点差,正规期货开户平台

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图:美国商业活动指标升至两年来最高水平

21:45

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国5月S&P制造业PMI初值

50.0 50.0 50.9

● 美国5月S&P服务业PMI初值

51.3 51.3 54.8

● 美国5月S&P综合PMI初值

51.3 51.1 54.4

20:30

芝加哥联储(ChicagoFed)全国活动指数(CFNAI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国4月芝加哥联储全国活动指数变动

0.15 0.13 -0.23

20:30

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上周,美国(USA)首次申请失业救济金的人数进一步下降,这可能意味着此前的数据上冲已经被磨平,并可能导致近期出现的总体劳动力市场降温的趋势受到抑制。

美国劳工部(DoL)公布的申领失业保险金人数周报(UIWC)显示,在截至5月18日的一周内,首次申领失业金的人数减少了0.8万,至21.5万,为连续第三周下降,低于彭博社(Bloomberg)调查的经济学家的22万的中值预期。

截至5月11日的一周,持续申领失业救济金的人数变化不大,为179万。

最近的企业裁员有所放缓,在过去六个月里,失业申请人数一直在历史最低水平附近窄幅波动。但有迹象表明,劳动力市场正在降温,包括最新就业报告(ESR)显示的就业增长放缓。

在这个财报季(Earnings Season),上市公司很少提及大规模裁员,但却提到了劳动力短缺。另一方面,随着对劳动力短缺的担忧缓解,保留工人的冲动也会减弱。

美联储(Fed)官员正在寻求劳动力市场放缓的迹象,以支持其尽早启动降息周期。截至5月18日的UIWC报告将纳入ESR报告,这意味着后者可能较上月有所改善。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家伊丽莎·温格表示:“在5月美国劳工统计局(BLS)调查范围内,失业申请人数有所下降。这表明劳动力市场的降温仍然是一个缓慢的过程,尽管我们怀疑申请人数在多大程度上反映了潜在的劳动力市场状况。”

本月早些时候,纽约州学校放假期间出现了短暂的数据异动,导致上周的初请失业金人数四周均值增至21.98万,为9月以来的最高值外盘期货正规开户平台,香港环球期货开户,无点差,正规期货开户平台

20:30

美国劳工部(DoL)申领失业保险金人数周报(UIWC) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月18日当周初请失业金人数(万)

22.2 22.0 21.5

● 美国截至5月18日当周初请失业金人数四周均值(万)

21.78 - 21.98

● 美国截至5月11日当周续请失业金人数(万)

179.4 179.4 179.4

20:18

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图:中国的重磅刺激计划宣布后,香港上市的中国科技股暴跌 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台在过去半个世纪的大部分时间里,美国(USA)国债在购买规模和持有收益方面轻松超过了黄金。现在,债券作为终极避险资产的地位正面临有史以来最大挑战。

传统上,投资者购买美国国债,认为这是一种超级安全的投资,因为该资产由唯一的超级大国提供信用,并且收益稳定。对于从个人投资者到主权国家来说,这些特性使其成为一种优于黄金的投资,黄金不像债券那样产生收益,尽管它仍然被视为稀缺商品和通胀对冲工具,价格也一直在上涨。

这种强弱对比最近发生了变化,就资产价格而言,黄金已经领先。基准彭博社国债指数有望迎来四年来的第三次年度下跌,自2020年的峰值暴跌11%。相比之下,仅今年,黄金就上涨了15%。 重要的是,这使得黄金的长期回报率已经超过了美国国债,51年前投资于黄金的1美元现在已升至2314美元,比国债高出172美元 - - 这种比较没有考虑持有黄金的储存成本。

多数机构提出,推动这一动态的最重要的因素是 - - 美国债券发行规模太大,市场无法完全吸收,并且这也意味着财政状况不可持续;因此,目前看到的重大变化可能只是一个开端。

>> 景顺集团(Invesco)的首席全球市场策略师克里斯蒂娜·胡珀表示:“这两个传统避风港的分歧表明,投资者对飙升的政府债务更加担忧,对实物资产的偏好上升。选择的避险资产已转向黄金而非国债。更大的主题只是对大量债务发行的担忧,以及对美国财政状况不可持续的担忧。”

>> Macro Intelligence 2 Partners的联合创始人朱利安·布里格登表示:“债券目前的表现不佳并不是暂时的,因为人口老龄化和储蓄萎缩意味着没有足够的需求来吸收不断增长的债务供应。我们正处于结构性债券熊市。债券不是很好的对冲工具。黄金正在取而代之外盘期货正规开户平台,香港环球期货开户,无点差,正规期货开户平台

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图:黄金的回报率已经超过美国国债

20:00

美国商务部人口普查局(BC)新住宅建设活动月报(NRCA)

前值 增减 公布值

● 美国4月营建许可月率修正值(%)

-3 - -3

● 美国4月营建许可年化总数修正值(万户)

144 - 144

18:30

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前英格兰银行(BoE)政策制定者,牛津经济研究院(Oxford Economics)的高级顾问迈克尔·桑德斯表示,6月降息的希望已经破灭。他在接受彭博电视台(Bloomberg TV)采访时说:“货币政策委员会(MPC)成员不想成为选情波动的原因。他们特别不愿意在竞选期间突然加息。但实际上,通胀数据已经排除了6月降息的可能性。”

实际上,日内早些时候,英格兰银行发言人表示,在大选期间,英格兰银行官员所有的演讲和公开讲话都已取消;6月20日的利率决定将正常公布,但MPC成员要到7月4日大选后才能公开发言;6月27日将公布金融稳定报告,但相关新闻发布会被取消。这一安排符合内个办公室对公务员的指导方针,从技术上讲,央行不必这样做,但他们还是选择这样做了

对于首次降息的时点,他说:“在7月4日的选举产生新政府后,第一次降息可能会在8月进行。不过,届时还将看到一组通胀数据,这些数据必须表现得非常好,才能让降息成为现实。”

对于年内利率路线,他说:“我确实认为,市场可能低估了今年的降息幅度。我仍然会说将有3次降息,第一次在8月,然后在今年晚些时候再降息2次

英国首相苏纳克在唐宁街10号首相府正式宣布将于今年7月4日举行大选。这一消息令人意外,因此前多数观察人士预计将在11月举行大选外盘期货正规开户平台,香港环球期货开户,无点差,正规期货开户平台

16:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国5月S&P制造业PMI初值

49.1 49.4 51.3

● 英国5月S&P服务业PMI初值

55.0 54.7 52.9

● 英国5月S&P综合PMI初值

54.1 54.0 52.8

16:29

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图:CPPIB的人民币资产持有量减少了50% - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台加拿大(CAN)最大的养老基金,加拿大养老金计划投资委员会(Canada Pension Plan Investment Board, CPPIB)对人民币资产的敞口,在短短两年内下降了50%,因为该机构认为持有相关资产的风险更高。

根据其年报,截至3月31日,加拿大最大的养老基金持有5%的人民币资产,低于2022年的10%。

“我们在中国的战略是一致的。但在投资方面,我们总是在问 - - 我们能得到多少以及如何得到?当然,在过去几年里,我们的胃口可能比历史上要小,这反映在投资组合的规模上。”CPPIB的首席执行官约翰·格雷厄姆在接受采访时说。

该基金在截至3月的年度回报率为8%,得益于其公开股票投资组合近14%的收益。但对中国股票的投资对业绩造成了拖累,年报称,中国股市“因房地产行业的挑战而与其他主要市场分化”。

加拿大一些最大的机构投资者正在调整在中国的战略,担心经济和政策风险的上升以及与美国(USA)和其他国家关系的恶化。去年,不列颠哥伦比亚省投资管理公司的一位高管告诉议会,继安大略省教师养老金计划采取类似举措后,该基金将暂停在中国的直接投资。

CPPIB在本财年的亚太投资回报率仅为0.1%,部分原因是外汇损失。该地区占投资组合的21%,低于两年前的26%。

据彭博新闻社(Bloomberg)3月报道,该基金最近裁撤了大中华区公共股票团队的十几个职位,占其香港(HKG)团队的近10%。

CPPIB拥有6320亿加元(4620亿美元)的资产,在2024年迄今为止一直积极参与交易,格雷厄姆表示,全球交易下降的趋势可能已经结束。他说:“在过去几年里,由于市场试图找到买卖价差,交易活动有点低于正常水平。近几个月来,央行政策利率趋于稳定,信贷利差收紧。我认为,在接下来的12个月里,你会看到我们在投资组合中大多数资产类别的买卖活动都更加活跃外盘期货正规开户平台,香港环球期货开户,无点差,正规期货开户平台

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图:CPPIB的人民币资产持有量减少了50%

16:00

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区5月S&P制造业PMI初值

45.7 46.2 47.4

● 欧元区5月S&P服务业PMI初值

53.3 53.5 53.3

● 欧元区5月S&P综合PMI初值

51.7 52.0 52.3

15:50

随着多头放弃阵地,铜价急剧回调 - - 主力撤退还是诱空?!


图:一年来,新西兰的利率一直保持在5.5%,而澳大利亚央行上次加息是在去年11月 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台铜期货连续第三个交易日下跌,因为当前价格已经造成需求破坏,而美元走强也增加了下行压力;当然,最主要的是,在需求崩溃前景的威胁之下,部分多头已经离场。

截至发稿时,纽约商业交易所(COMEx)铜07合约下跌0.17%,至7.4915美元;周三,该合约暴跌近6%;周二和周一,来自全球的、该合约多空双方展开阵地战,出现两个十字星,最终促成了昨天的异常凶猛的趋势逆转。

COMEx是这一轮轧空/逼空(Short Squeeze)的主战场,造成了当地极端的价格和现货流动,然而另外两个主要市场 - - 伦敦金属交易所(LME)和上海期货交易所(SHFE) - - 也不得不跟进,均出现同步的磨顶后急剧回落的走势。

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看起来主要的发展似乎是 - - 高价正造成需求破坏 - - 最大的进口和需求国中国(CHN)的下游通过减产和暂时停产抵制当前异常高的价格。

根据上海金属市场(SMM)的数据,中国制造商每年生产超过3000万吨的铜产品。SMM表示,在一项涵盖大部分产能的调查中,预计公司本月将把运行率从4月的68%降至66%。这是至少自2017年以来的最低水平。Mysteel Global对28家铜棒厂进行的另一项调查显示,由于销售放缓,超过60%的生产商已经减产或停产。同时,SHFE的数据显示,其注册库存已升至往年同期的最高水平。

河南裕兴铜业有限公司是中国中部一家规模较小的公司,生产空调等产品的铜管。该公司销售主管海建勋表示:“在传统的旺季5月,我们的销售订单比前一个月下降了约20%至30%,这是我们多年来从未见过的情况。如果铜能跌破8万元,订单可能会在6月或7月反弹。”

>> Galaxy Futures的分析师王莹莹表示:“在库存激增后,一些制造商甚至要求推迟精炼铜的定期供应。一些较小的制造商在押注铜价会下跌后,正面临流动性问题。制造商现在不接受更高的价格,但最终他们将不得不接受。这将意味着工厂及其客户的利润下降

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还有一个推波助澜的小事件是,美国联邦公开市场委员会(FOMC)上个月会议的会议纪要比市场预期更加鹰派,随后推动了美元指数的反弹,这对铜构成利空。

>> Jinrui Futures的分析师表示:“铜创纪录的涨势显示出放缓迹象。尽管如此,中国(CHN)宣布加大刺激力度,同时预计供应将收紧,这可能会在短期内支撑价格上涨”他指的是,一个相反的事件,中国最近出台了一揽子重磅房地产市场纾困措施,或刺激铜的需求增长。

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但实际上,下游的抵制行为已经出现接近一个月了;而铜的这一波涨势根本就没有受到美元的任何干扰。所以,真正的问题是,这次发动行情的多头主力是不是已经撤退了。由于当前价格所处的水平,考虑到他们极低的建仓成本,实在是没有理由撤退 - - 换句话说,如果真的是他们撤退,周二的成交量和持仓量变动绝不可能那么低。雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:一波凶猛的轧空 拉升之后,铜价创历史新高

15:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国5月S&P制造业PMI初值

42.5 43.1 45.4

● 德国5月S&P服务业PMI初值

53.2 53.5 53.9

● 德国5月S&P综合PMI初值

50.6 51.0 52.2

15:25

急剧的回调以及资金流数据表明,港股可能已经短期见顶


图:一年来,新西兰的利率一直保持在5.5%,而澳大利亚央行上次加息是在去年11月 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台香港(HKG)的散户投资者正在加大杠杆押注力度,认为本地股市的飙升可能很快就会瓦解。

彭博资讯(Bloomberg Intelligence, BI)的一项分析显示,投资者本季度已向追踪该香港市场的反向股票ETF投入约4亿美元,使其有望迎来2022年第四季度以来的最大资金流入。

>> CSOP Asset Management的副首席执行官莫罗德·何表示:“资金流入表明,一些交易员认为市场上涨得相当快,短期内可能会逆转。虽然机构投资者也占这批流入的一定份额,但大部分是散户的资金流入。尽管如此,当市场上涨时,散户投资者进入反向ETF的行为非常典型,因为许多人喜欢进行趋势反转类型的交易。”

香港的主要股票指数已从1月的低点反弹约30%,这要归因于政策支持、估值低和外国资金流入。有迹象表明,随着美国(USA)卖空者的涌入,涨势可能会暂停。

截至发稿时,恒生指数下跌1.46%,至18913点,为连续第三个交易日大幅下跌跌 - - 周一该指数最高触及19706点,目前较高点的跌幅已扩大至4%以上。

根据BI的数据,在全球范围内,追踪香港股市的ETF本季度迄今资金净流出12亿美元,高于第一季度的1900万美元雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:香港反向股票ETF录得大量资金流入

13:51

中国独立炼油商的俄罗斯原油进口量降至2021年以来的最低水平


图:一年来,新西兰的利率一直保持在5.5%,而澳大利亚央行上次加息是在去年11月 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台随着炼油利润(Crack Spreads)的萎缩和其他级别的原油价格的下降,中国(CHN)的独立石油加工商(China Teapot)的俄罗斯(RUS)原油进口量有望创三年新低。

Kpler的数据显示,本月以来,独立炼油厂已购买约1200万桶俄罗斯ESPO等级的原油,这将是2021年5月以来的最低水平。不过,本月还有一周时间,最终的月度平均进口量数据可能会调整。

中国的独立炼油厂主要位于山东省,随着炼油利润率下降,他们不得不寻求更低成本的原油。交易商称,ESPO的报价比基准低1美元,而伊朗(IRN)和委内瑞拉(VEN)的报价比基准低6美元。

今年早些时候,在与伊朗卖家就价格问题僵持不下后,茶壶对ESPO的购买步伐加快。然而,交易商表示,从那时起,一些4月和5月抵达的俄罗斯货物就没有售出。

ESPO从俄罗斯远东地区发货,该等级因其较高的柴油产量而备受青睐。然而,根据Mysteel OilChem的一份报告,今年独立炼油厂的柴油裂解价差同比暴跌50%,许多时候甚至低于10年平均水平;报告补充说,独立炼油厂可能会在6月初将原油设备运行率降至52%左右,这将是2022年5月以来的最低水平雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:俄罗斯ESPO原油对中国的出口持续下滑

13:00

日本连锁店歇会(JCSA)连锁店销售统计报告 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本4月超市销售年率(%)

9.3 -8.9 0.4

12:00

一些机构预计宏观环境改善将提振公司盈利,对中国股市前景更为乐观


市场观察人士对中国(CHN)股市的前景预期更为乐观,他们认为最近推出的一些刺激措施可能最终转化为上市公司强劲的业绩增长。

MSCI中国指数成分股已公布一季报的公司中,40%超过分析师预期;彭博资讯(Bloomberg Intelligence, BI)的计算,这一比例为39%。尽管这一比例并不是很高,但这仍然标志着每股盈利(EPS)连续第二个季度有所改善。

最近,中国发出了一系列支持增长的信号,包括准备大规模收储存量房,以及发行1万亿元人民币的超长期特别主权债券,以支持增长。这些措施为投资者的持有或买入提供了理由,让他们相信今年中国股市的反弹将持续下去。MSCI中国指数较1月低点已上涨近29%。恒生国企指数已经进入技术牛市,沪深300指数也接近越过这个门槛。

>> BI的分析师马文·陈表示:“上市公司的盈利指标似乎正在触底。中国科技公司的强劲盈利帮助提振了前景,由于政策支持,未来几个季度的增长应该会加快,而这些股票占指数的权重最大。”他指的是,腾讯等投顾科技公司的异常强劲的业绩增长直接提振了整个市场的情绪,并推动了指数的上涨。

>> 汇丰前海证券(HSBC Qianhai Securities)的研究主管斯蒂芬·孙表示:“我们预计A股的盈利下调比财报季开始时更接近尾声,因为需求可能会从支持性房地产政策中进一步复苏雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

09:20

随着贬值压力加剧,央行将人民币中间价下调至1月以来最低水平


图:一年来,新西兰的利率一直保持在5.5%,而澳大利亚央行上次加息是在去年11月 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台货币当局表示允许人民币兑美元 适度走软,因为美元反弹和资本外流使人民币下行压力再次加剧。

中国人民银行(PBoC)将人民币每日参考汇率下调至7.1098,为1月以来的最高水平。此举正值人民币本周下跌之际,有迹象表明投资者正在避免使用以人民币计价的资产,转而使用收益率更高的资产,并押注美元将保持强势。

央行对中间价的调整 - - 尽管到目前为止是温和的 - - 可能为市场提供了一条重要线索,因为这表明北京可能准备通过保持基准利率基本稳定来结束支持人民币的模式。此举将产生深远影响,因为人民币被视为地区其他货币的锚,或引发其他货币暴跌。

在今年的大部分时间里,由于经济疲软和中国与美国(USA)的巨大利率差距有利于美元,中国央行一直对人民币保持着强有力的控制。资本外流加剧,包括当地企业购买外汇的激增和出口商囤积美元,也对人民币造成了压力。难点在于,如何让人民币适度贬值,而不引发市场恐慌或资本外流。

>> 马来亚银行(Malayan Banking Bhd)的高级外汇策略师菲奥娜·林表示:“由于美元走强可能会持续更长时间,中国人民银行可能会允许美元有更大的升值空间。然而,这一固定汇率仍高于预期,这传达了中国人民银行限制人民币下跌空间的意愿。”

>> 澳新银行(ANZ)的亚洲研究主管吴勋表示:“固定汇率下调与美元的反弹一致。这是允许人民币更加灵活的延续雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:美元反弹之际,中国下调人民币中间价

08:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本5月S&P/JibunBank制造业PMI初值

49.6 +0.9 50.5

● 日本5月S&P/JibunBank服务业PMI初值

54.3 -0.7 53.6

● 日本5月S&P/JibunBank综合PMI初值

52.3 +0.1 52.4

08:00

英伟达核心业务指标再次录得惊人增长,市值冲上全球第三


图:英伟达的核心业务指标再次刷新纪录 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台人工智能(Artificial Intelligence)龙头英伟达(Nvidia)股价再创新高,因为其财报再次超过分析师的预期。

该公司预计,第二季度收入约为280亿美元,超过分析师预测的268亿美元;第一季度的整体业绩也超过了预期 - - 营收和净利润增加了2倍和6倍以上,每股盈利(EPS)比一致预期高出8%以上。业绩公布后,该公司股价飙升7.8%,首次突破1000美元,市值达到新的里程碑 - - 超过2.3万亿美元 - - 仅次于微软(Microsoft)和苹果(Apple),而高于沙特阿美(Aramco),为全球第三。

此前,对于华尔街来说,整个市场的主要问题之一是 - - 该公司股价今年飙升92%,那么有翻倍的业绩提供支撑吗?

“这是一场新工业革命的开始。这真是令人兴奋。”该公司的首席执行官黄仁勋在业绩发布会谈及公司和AI的前景时雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:英伟达的核心业务指标再次刷新纪录

07:00

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 澳大利亚5月S&P/JudoBank制造业PMI初值

49.6 - 49.6

● 澳大利亚5月S&P/JudoBank服务业PMI初值

53.6 -0.5 53.1

● 澳大利亚5月S&P/JudoBank综合PMI初值

53.0 -0.4 52.6

07:00

匪夷所思!中国特别国债首日交易暴涨25%


图:一年来,新西兰的利率一直保持在5.5%,而澳大利亚央行上次加息是在去年11月 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台中国(CHN)官方媒体敦促投资者不要参与最新特别主权债券的投机交易,此前这批国债出现重大价格异动。

周三,上海和深圳交易所不得不在该债券首次亮相时停止交易,因为散户投资者将其推高了25%。这只30年期债券于周五刚刚发行,其价格在独立的银行间市场几乎没有变化,大多数债券交易都是在银行间市场进行的,主要是在机构之间进行的。

China Securities Journal报道称:“一些散户投资者可能在非理性地追涨,如果此类债券的供应增加,购买狂潮可能会以亏损告终。”

这些特别债券是政府的房地产纾困措施的一部分。周五的400亿元人民币发行是今年1万亿的首批。

今年,随着中国经济疲软抑制了风险偏好,刺激了对更安全资产的需求,中国投资者对债券的需求激增。传统上,中国的散户投资者通过银行存款、理财产品和股市寻求回报,而不是直接购买债券。

周三,交易所30年期债券的最高价格意味着持有至到期收益率仅为1.53%,远低于银行间市场的2.56%。这一水平甚至低于包括台湾(TWN)和日本(JPN)在内的传统超低收益市场的利率。

随着中国国家开发银行出售的债券收益率在2021年转为负值,这已经不是第一个债券疯涨事件了。在过去的一个月里,上海证券交易所的普通政府债券也出现了几次停牌。

>> Huaxi Securities的分析师刘宇表示:“中国的交易所市场不是债券交易的主流场所,个人投资者可能缺乏对债券定价的了解。特别债券的价格波动可能是一些投资者把它当作股票交易的结果。”

财政部将于周五发行400亿元人民币的20年期国债,这是中国财政部(MOF)今年第二次发行特别债券雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:中国30年期特别债券首日交易暴涨25%

06:45

新西兰统计局(StatsNZ)零售销售季报(QRT) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 新西兰第一季度零售销售季率(%)

-1.9 -0.3 0.5

● 新西兰第一季度零售销售年率(%)

-4.1 - -2.4

05:00

奥尔:纽储行再次加息的可能性很低,除非通胀预期脱锚  42.png


奥尔:纽储行再次加息的可能性很低,除非通胀预期脱锚 - 新西兰储备银行官员讲话 - 市场矩阵行长阿德里安·奥尔表示,新西兰储备银行(RBNZ)进一步加息的可能性很低。他在接受彭博社(Bloomberg)采访时说:“只有当我们认为通胀预期再次脱锚,并且是因为实际通胀的持续上市时,再次加息才会有意义。我们有信心将通胀率降至1-3%的区间,我们只想确保我们很快达到目标,而不会有再次爆发预期脱锚的风险。”

澳储行周三将基准现金利率(OCR)维持在5.5%,但在新闻稿/会议纪要中,该行表示他们在会议上讨论了是否需要加息,这令市场感到意外;该行还上调了OCR的长期中性利率预测 - - 从2.50%上调至2.75% - - 表明风险倾向于加息而非降息。

在被问及,对货币政策不太敏感的经济领域 - - 如保险成本和地方政府税收 - - 的通货膨胀率上升,再次加息是否有效。他说:“我们知道,前瞻性通胀预期在很大程度上受到当前通胀水平的影响,所以这是我们的主要担忧。”

根据纽储行本月公布的一项企业调查,第二季度,未来两年的通胀预期从第一季度的2.5%降至2.33%。这是近三年来的最低水平;而家庭的预期高一些,为3%。

央行的目标是将通胀率保持在1-3%目标区间的2%中点附近。第一季度通货膨胀率降至4%,但衡量国内通胀压力的指标仍高达5.8%。

纽储行表示,其对通胀意外进一步上行的容忍度有限。但奥尔表示,其耐心尚未耗尽,政策不会取决于一个数据,例如7月公布的第二季度通胀数据。

他说:“我们表现出的是我们有很大的耐心。我们的核心预测是在明年将OCR保持在5.5%。我们相信这将使通胀回落到目标区间内,届时我们可以开始考虑利率正常化雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

02:05

会议纪要解读:FOMC对年初反通胀缺乏进展表示担忧,表示愿意等待查看更多数据  42.png


美联储(Fed)官员在最近一次的政策会议上表现出对通货膨胀更大的担忧,他们表示,他们缺乏推进降息的信心。

周三公布的美国联邦公开市场委员会(FOMC)4月30日至5月1日政策会议的会议纪要表明,政策制定者还不确定何时可以开始降息。

会议之前,一系列数据显示,通胀比官员们此前的预期更顽固 - - 美联储的通胀率目标是2%,而所有指标都显示实际通胀远超这个水平。

纪要称:“与会者观察到,尽管通货膨胀在过去一年有所放缓,但近几个月来,在实现委员会2%的目标方面缺乏进一步进展。最近的月度数据显示,商品和服务价格通胀的组成部分都显著上涨。多位与会者提到,如果通胀风险再次出现,他们愿意进一步收紧政策。”

FOMC在会议上一致投票同意将其基准短期借款利率保持在5.25%至5.5%的区间,这是自2023年7月以来的最高水平。

纪要称:“与会者评估称,在此次会议上维持联邦基金利率的当前目标区间得到了会议间数据的支持,这些数据表明经济持续稳定增长。”

自这次会议之后,通胀数据出现了一些改善,4月的消费者价格指数(CPI)数据显示,CPI同比上涨3.4%,略低于3月的水平;核心CPI同比上涨3.6%,为2021年4月以来的最低水平。然而,消费者调查显示,人们预计未来通胀更高 - - 美国密歇根大学(UMich)公布的消费者信心指数(MCSI)显示,消费者的1年期通胀预期为3.5%,是去年11月以来的最高水平,纽约联储的 调查也出现了类似的结果。

纪要还显示,美联储官员在会议上指出了通胀的几个上行风险,特别是地缘政治局势,并指出通货膨胀给消费者带来的压力,尤其是低收入群体。一些参与者表示,年初通胀的上升可能来自季节性数据扭曲,但其他人则认为,这些举措的“广泛”的性质意味着不应“过度低估”。

FOMC还表示,随着通货膨胀压力的持续,消费者正求助于风险更高的融资形式来维持生计。纪要称:“许多参与者注意到,有迹象表明,中低收入家庭的财务状况越来越面临压力,这些参与者认为这是消费前景的下行风险。他们指出,信用卡和先买后付服务的使用量增加,某些类型的消费贷款的拖欠率也有所上升。”

官员们对经济增长前景基本持乐观态度,尽管他们预计今年经济增长会有所放缓。他们还表示,他们预计通胀最终将恢复到2%的目标,但不确定这需要多长时间,以及高利率对这一过程的影响有多大

他们多次提到移民是刺激劳动力市场和维持消费水平的一个因素。

自6月会议以来,美联储官员的言论明显向鹰派倾斜。

美联储理事沃勒(Christopher Waller)周二表示,虽然他预计FOMC不会进一步加息,但他警告称,在投票决定支持降息之前,他需要看到“几个月”的良好数据。上周,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)表示,随着通胀率的上升,美联储将“需要耐心,让限制性政策发挥作用”。

会议纪要公布后,市场再次调整了对美联储的利率预期。隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,截至发稿时,芝商所集团(CME)的美联储利率观察工具(FedWatch)显示,交易员预计,9月降息的可能性约为60%,12月第二次降息的概率降低至略高于50%雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

 

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23:50

受通胀数据超预期推动,英镑和金边债券收益率飙升


图:一年来,新西兰的利率一直保持在5.5%,而澳大利亚央行上次加息是在去年11月 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台英镑兑欧元汇率升至两个多月来的最高水平,此前英国(GBR)通胀数据高于预期,有可能导致英格兰银行(BoE)推迟降息。

截至发稿时,英镑兑美元上涨0.28%,至1.2745;英镑兑欧元上涨0.38%,至1.1754。市场定价显示,英格兰银行将在9月开始降息,较此前预期推后了三个月;而预计欧洲央行(ECB)将在6月开始降息。

随着对利率路线的预期发生重大调整,金边债券遭到抛售。10年期国债收益率上升了12个基点,达到4.25%;2年期国债收益率上升了15个基点,达到4.46%。

>> TJM Institutional Services的欧洲金融机构的外汇销售员尼尔·琼斯表示:“6月不可能降息。坦率地说,8月的降息也将悬而未决。”

>> 荷兰合作银行(Rabobank)的外汇策略主管简·福利表示:“市场目前对大型央行首次降息的时机感到困惑,欧元兑英镑的上涨反映出英国央行不会在6月与欧洲央行一起降息的可能性增加。”

>> 法国农业信贷银行(Credit Agricole)的外汇策略主管瓦伦丁·马林诺夫表示:“欧洲央行可能会在下个月开始其宽松周期,这可能会进一步增加欧元兑英镑的下行压力

与此同时,由于首相里希·苏纳克证实,选举将于7月4日提前举行,英镑的波动性大幅上升。

日内,英镑的2个月和3个月的隐含波动率最高涨幅高达20多个基点,为4月中旬以来的最高水平。

>> Monex Europe的外汇分析主管西蒙·哈维表示:“我们主要看到这一消息对波动性的影响,短期波动性的买盘飙升。民调显示,工党优势明显雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:英镑波动率受英国大选提前的推动而飙升

22:30

美国能源信息署(EIA)原油市场周报(WPSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月17日当周EIA原油库存变动(万桶)

-250.8 -254.7 182.5

● 美国截至5月17日当周EIA汽油库存变动(万桶)

-23.5 -72.9 -94.5

● 美国截至5月17日当周EIA精炼油库存变动(万桶)

-4.5 -3.9 37.9

● 美国截至5月17日当周EIA库欣原油库存(万桶)

-34.1 - 132.5
  前值 增减 公布值

● 美国截至5月17日当周EIA原油总产量(万桶/日)

1310 - 1310

● 美国截至5月17日当周EIA原油进口量(万桶/日)

674.4 -8.1 666.3

● 美国截至5月17日当周EIA原油出口量(万桶/日)

413.5 +59.5 473.0

● 美国截至5月17日当周EIA精炼厂设备利用率(%)

90.4 +1.3 91.7

22:05

EHS报告解读:随着更多潜在购房者被挤出,美国二手房销售连续第二个下降  42.png


4月,美国(USA)二手房销售连续第二个月下降,这进一步证明,在房价和利率异常高的情况下,许多潜在买家已经被挤出市场。

房地产经纪人协会(NAR)公布的成屋销售月报(EHS)显示,4月,合同成交额较上月下降1.9%,年化销售数量为414万,不及彭博社(Bloomberg)对经济学家调查中值预期的423万。二手房挂牌量同比增加了16%,至121万套。房屋均价同比上涨5.7%,至40.76万美元,为1999年4月以来的最高水平。

“4月房价创下历史新高,这对房主来说是个好消息。然而,由于有更多的住房挂牌,价格上涨的步伐应该会逐渐放缓。不过,二手房挂牌量仍远低于疫情前的水平。”NAR的首席经济学家劳伦斯·云表示。

二手房销售从10月的13年低点开始反弹,但由于挂牌量有限,要价不断上涨,这阻碍了需求的反弹。2021年初,年化销售额比目前的水平高出200多万,当时抵押贷款利率约为3%,而现在为7%。

根据抵押贷款银行家协会(MBA)的最新数据,抵押贷款利率连续第七周保持在7%以上。因为美联储(Fed)似乎在三四个月内不会降息。

>> 联邦海军信贷协会(Navy Federal Credit Union)的经济学家罗伯特·弗里克表示:“不幸的是,价格继续上涨,进一步将机会从低收入甚至中等收入的美国人手中夺走。唯一真正能够缓解这种局面的是美联储今年晚些时候的降息,这最终将影响到抵押贷款利率雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

22:00

房地产经纪人协会(NAR)成屋销售月报(EHS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国4月成屋销售年化总数(万户)

419 421 414

● 美国4月成屋销售年化月率(%)

-4.3 0.6 -1.9

19:10

德国工资谈判结果远超预期,或表明欧洲央行的通胀预测过低


2024年初,德国(GER)工资大幅上涨,这对欧洲央行(ECB)来说是一个麻烦,因为这意味着其6月降息的行动可能成为未来通胀反弹的诱因。

德国联邦银行(Deutsche Bundesbank)公布的数据显示,第一季度工资谈判的结果是,工资上涨6.2%。超过了彭博经济研究所(Bloomberg Economics)、花旗集团(CitiGroup)摩根士丹利(Morgan Stanley)经济学家的预期。

“总体而言,根本性的反通胀进程仍存在风险。最近的工资增长强于预期。因此,尤其是服务业仍然面临的高价格压力可能会持续更长时间。”央行称。

>> T.Rowe Price Associates的经济学家托马兹·维拉德克表示:“德国的最新数据意味着,整个欧元区(Euro Area)工资谈判的结果可能更高,这意味着欧洲央行目前的通胀预测可能过低。这将对欧洲央行将连续降息的想法构成重大挑战。工资数据最终放缓将使欧洲央行能够大幅削减。但在这种数据出现之前,欧洲央行需要保持耐心。”欧洲央行预计2025年下半年通胀将回落到目标水平。

>> 摩根大通(JPMorgan)的经济学家格雷格·福泽西表示:“这些数据可能会提醒一些政策制定者‘最后一英里’的困难,最近对生产力的失望也在其中起到了作用雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

19:00

抵押贷款银行家协会(MBA)贷款申请活动(MAD) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至5月17日当周MBA抵押贷款申请活动指数

198.1 +3.8 201.9

● 美国截至5月17日当周MBA抵押贷款申请活动指数环比(%)

0.5 +1.4 1.9

● 美国截至5月17日当周MBA抵押贷款购买指数

141.7 -1.7 140.0

● 美国截至5月17日当周MBA抵押贷款再融资活动指数

499.9 +39.0 536.9

● 美国截至5月17日当周MBA30年期固定抵押贷款利率(%)

7.08 -0.07 7.01

17:35

头部基金:新西兰债券比澳洲债券更有吸引力


图:一年来,新西兰的利率一直保持在5.5%,而澳大利亚央行上次加息是在去年11月 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台一位业绩表现出色的基金经理表示,他预计新西兰储备银行(RBNZ)可能被迫提前于澳大利亚储备银行(RBA)开始降息,新西兰(NZL)国债的表现将由于澳大利亚(AUS)。

Bentham Asset Management的首席投资官理查德·奎因表示:“陷入困境的经济可能会迫使新西兰储备银行发出转向信号,我们已将资金从澳大利亚转移到新西兰。新西兰才刚刚开始进入真正的危险区,情况开始看起来有点糟糕。如行长阿德里安·奥尔在经济活动下滑时不迅速削减利率,该国将面临经济严重衰退的风险。”该公司管理着50亿美元的资产,过去三年的业绩领先于92%的同行。

另一方面,澳大利亚可能会继续推迟降息,5月,由于通胀压力意外上涨,该行在政策会议上讨论的是 - - 要不要加息。对于该行的利率前景,奎因说:“澳大利亚可能还有六个月的时间才能实施降息,而新西兰正处于经济衰退中。”

日内早些时候,纽储行如预期维持利率不变,并且在政策声明和经济预测中强调了其更为鹰派的立场;但是,多数央行观察人士预计,随着高利率导致该国经济衰退,失业率攀升,年内 - - 而非纽储行预期的明年第三季度 - - 将会启动降息周期雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:一年来,新西兰的利率一直保持在5.5%,而澳大利亚央行上次加息是在去年11月

15:36

多家机构认为,市场广度扩大为中国股市进一步上涨奠定了基础


图:中国股市上涨的市场广度扩大 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台随着更多的板块开始上涨,中国(CHN)股市的反弹可能会继续。

根据彭博社(Bloomberg)的数据,MSCI中国指数自1月低点以来飙升29%,约一半的成分股已升至200日均线上方。历史上,突破这一水平,意味着未来几个月80%的成分股将突破200日均线。

涨势的扩大将标志着投资者对中国股市的信心增强,多家机构认为阻力最小的方向是上行。

此前中国政府的政策支持和低廉的估值推动了股市走高。汇丰控股公司对中国市场周期的单独分析。和高盛集团股份有限公司显示,收益可能在未来几个月继续。

>> Ninety One Hong Kong的投资组合经理马文昌表示:“与前一年相比,我们看到市场广度有所提高,这对关注各板块基本面的股票投资者来说是一个良好的环境。”

>> 法国巴黎银行资产管理亚洲有限公司(BNP Paribas Asset Management Asia)的策略师陆池表示:“股市反弹的扩大将成为中国经济增长和资产价格复苏的转折点。鉴于宏观信贷风险状况的改善以及经济复苏,随着复苏的蔓延,中小型股将受益。”

>> 汇丰银行(HSBC)的策略师普莉娜·加格表示:“根据我们的数据,恒生中国企业指数在五个月内上涨了30%之后,随后的四个月内将进一步平均上涨25%。”

>> Principal Global Investors的投资组合经理拉杰·辛格表示:“一些出口商股票还可能受益于美国大选(2024 US Presidential Election)前可能出现的提前进口以及本国市场的积极政策支持。”

可以明确的是,与美国(USA)和主要贸易伙伴欧洲(EU)的地缘政治紧张关系仍然是中国股市的关键风险。盈利的明显上升趋势也是维持复苏的关键,而第一季度的每股盈利(EPS)增长并不突出雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:中国股市上涨的市场广度扩大

14:00

英国国家统计局(ONS)生产者价格指数(PPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国4月未季调输入PPI年率(%)

-2.5 -1.5 -1.6

● 英国4月未季调输入PPI月率(%)

-0.1 0.4 0.6

● 英国4月未季调核心输出PPI年率(%)

0.1 - 0.2

● 英国4月未季调核心输出PPI月率(%)

0.3 - 0

14:00

英国国家统计局(ONS)零售物价指数(SPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国4月零售物价指数年率(%)

4.3 3.3 3.3

● 英国4月零售物价指数月率(%)

0.5 0.5 0.5

● 英国4月核心零售物价指数年率(%)

3.3 - 2.3

● 英国4月核心零售物价指数月率(%)

0.5 - 0.5

14:00

英国国家统计局(ONS)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国4月CPI年率(%)

3.2 2.1 2.3

● 英国4月CPI月率(%)

0.6 - 0.3

● 英国4月核心CPI年率(%)

4.2 3.6 3.9

● 英国4月核心CPI月率(%)

0.6 0.7 0.9

13:50

主要银行正在积极落实央行的保障性住房再贷款计划


中国(CHN)的大型银行正在敦促分行向购买存量房的国有企业放贷,这是上周出台相关政策后银行快速跟进的迹象。

据知情人士透露,工商银行和其他国有银行正在指导管理人员推进相关业务;仍需进行尽职调查,目前不清楚相关贷款是否会大幅增加。

该措施主要是为了清理严重过剩的存量房,然而,考虑到房地产估值和国有企业创造回报能力的不确定性,这一举措对银行来说充满了挑战。

中国人民银行(PBoC)上周表示,将设立一项3000亿元人民币(415亿美元)的保障性住房再贷款,用于国有企业收购存量房,用作配售型或配租型保障性住房;预计这将刺激5000亿元的银行贷款;利率为1.75%,期限为一年允许展期四次雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

10:05

纽储行利率决定解读:基调十分鹰派,但经济学家预计年内降息的概率反而更高了  42.png


图:一年来,新西兰的利率一直保持在5.5%,而澳大利亚央行上次加息是在去年11月 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台新西兰储备银行(RBNZ)连续第七次政策会议上保持利率不变,并表示政策需要在更长时间内保持紧缩。

正如一致预期的那样,纽储行货币政策委员会周三在惠灵顿将官方现金利率(OCR)维持在5.5%。该行的新预测显示,降息将从2025年第三季度开始,而不是第二季度。

在货币政策声明中,纽储行表示:“委员会在此次会议上讨论了上调OCR的可能性。尽管有信心通胀将在中期内下降,但委员会认为,利率可能必须在比预期更长的时间内保持在限制性水平。”

尽管新西兰(NZL)经济一直处于衰退之中,劳动力市场也在放缓,但纽储行发现,要将通胀率恢复到目标水平比预期的要困难。尽管投资者仍在押注纽储行将于今年晚些时候开始降息,但几位顶级经济学家认为,直到明年第一或第二季度,纽储行才会转向宽松政策。

纽储行的最新预测显示,今年的平均OCR为5.65%,而2月的预测为5.60%。这意味着加息的概率为60%。预测显示,明年第三季度的平均OCR下降到5.4%。

新西兰央行行长阿德里安·奥尔 告诉记者,加息是本次会议的“真正考虑的问题”,委员会对通胀上行意外的容忍度有限。与此同时,委员会有信心在中期内通胀将恢复到目标水平。奥尔说:“货币政策是明确的限制性的,经济活动方面水平显然非常低,产出差距正在扩大,所以我们知道我们会实现这一目标。”

纽储行表示,尽管新西兰产能压力减弱和失业率上升正在压低通胀,但对利率不太敏感的经济部门的价格上涨正在抑制整体通胀的下降。其中包括更高的租金、保险费用和地方政府的公共事业收费。

第一季度通胀率降至4%,为近三年来的最低水平,但衡量国内通胀的指标仍高达5.8%。纽储行表示,国内通胀的持续“仍然是一个重大的上行风险”。

纽元在宣布这一决定后飙升近1%,至0.6119。对政策敏感的2年期政府收益率攀升7个基点,至4.77%。隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,年底前预计降息34个基点 - - 此前为45个基点。

>> ASB Bank的首席经济学家尼克·特弗里表示:“这份声明比预期鹰派。我们保留了我们的观点,即新西兰储备银行将从2025年2月开始下调OCR,风险倾向于进一步推迟。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家詹姆斯·麦金太尔表示:“尽管其语气鹰派,但我们不认为新西兰储备银行会像其预测的那样在今年不降息。持续疲软的国内数据、低于预期的通胀以及美联储(Fed)的降息可能会促使该行在今年晚些时候降息。”

>> 澳新银行(ANZ)的首席新西兰经济学家莎伦·佐尔纳表示:“疲软的经济数据表明,降低国内通胀的进展即将显著加快。然而,当新西兰储备银行看到它时,它才会相信这一点雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:纽储行如预期连续12个月或7次会议维持利率不变

10:00

新西兰储备银行(RBNZ)利率决定 [货币政策声明]

前值 预测值 公布值

● 新西兰5月官方现金利率决定(%)

5.5 5.5 5.5

09:38

欧盟中国商会:中国可能对原产于美欧的大排量汽车征收25%的关税


一个游说团体表示,随着世界第二大经济体(CHN)与美国(USA)和欧盟(EU)之间的贸易紧张局势加剧,中国可能会对装有大排名发动机的进口汽车征收高达25%的关税。

欧盟中国商会(CCCEU)在X上发文称,它已获悉可能采取的行动;此类征税将影响欧洲和美国的汽车制造商,并对北京与布鲁塞尔的关系产生“重大”影响。

随着欧盟委员会(EC)调查中国电动汽车(EV)补贴第一个最后期限临近,中国正在加大报复警告。欧盟必须在6月5日前告知中国出口商是否打算加征关税。中国上周还暗示,可能会对欧洲葡萄酒和乳制品征收针锋相对的关税。

CCCEU在X中提到了《环球时报》周二发表的一篇采访,中国汽车技术研究中心首席专家刘斌在采访中建议暂时提高发动机大于2.5升的进口汽车的关税;世界贸易组织(WTO)的规定允许对进口汽车征收高达25%的关税;并称,2023年,中国进口了25万辆发动机排量大于2.5升的汽车,约占所有进口汽车的32%。

>> Intralink的汽车和移动业务负责人丹尼尔·科拉尔表示:“受潜在关税影响最大的汽车制造商将是丰田汽车公司、梅赛德斯-奔驰集团和宝马公司。”

>> 欧亚集团(Eurasia Group)的分析师表示:“中国的报复性贸易调查和警告并没有威慑到欧盟。布鲁塞尔急于通过EV调查向北京发出一个强烈信号,即欧盟将回应中国的补贴和产能过剩。”

相比之下,中国海关总署(GAC)显示,中国去年出口了155万辆EV,其中约63.8万辆销往欧洲,约5.2万辆销往北美。

本月早些时候,拜登政府(Joe Bide)宣布对中国EV征收100%关税,而欧盟正在调查北京对一系列行业的补贴,这促使中国公司退出铁路和能源招标。

中国EV在欧盟和美国备受关注,因为中国控制着电池供应链的大部分,生产的EV比世界上任何地方都多。随着国内价格战和经济放缓,中国汽车制造商正在向海外扩张,引发了人们对中国出口过剩汽车产能的指控,以及对高科技汽车的网络安全担忧雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

07:50

日本内阁府(CAO)机械订单统计报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本3月核心机械订单年率(%)

-1.8 2.3 2.7

● 日本3月核心机械订单月率(%)

7.7 -2.2 2.9

07:50

贸易统计报告解读:尽管出口增长加速,但日元暴跌也推动进口额和逆差攀升,汇率已成为日本宏观经济中的一个关键问题  42.png


图:日元持续疲软,日本录得贸易逆差 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台由于日元汇率暴跌,日本(JPN)的进口在4月反弹,逆差飙升,表明汇率已成为一个关键问题。

日本财务省(MOF)公布的商品贸易统计报告(TSJ)显示,4月,进口同比增长8.3%,而经济学家预计增长8.9%;出口同比增长8.3%,远低于预期的11.1%的增长;贸易逆差高达4625亿日元,而上月录得3870亿日元的顺差。

出口主要受到汽车行业的提振,在大发公司第一季度出口中断后,4月相关缺口已经得到弥补;芯片和电子元件的出口也有所增长。原油和飞机推动了进口增长。

贸易赤字将拉低国内生产总值(GDP),并且日元贬值只对少数部门有利,汇率问题已经更为突出,尤其是已经采取一轮干预,汇率仍处于超低水平的情况下;截至发稿时,美元兑日元报156.41,这是三十多年来的最高水平。

>> 日生基础研究所(NLI Research Institute)的经济研究主管齐藤太郎表示:“我的主要设想是,随着成本推动的通货膨胀降温,消费在工资上涨的影响下复苏,事情将朝着正确的方向发展。但我的风险设想是,日元走弱将加剧持续的成本推动通胀,拖累损害消费。”

>> 彭博经济研究所(BE)的经济学家木村太郎表示:“日本4月的出口强劲是一个好迹象,表明第二季度GDP将从上一季度的下降中反弹。汽车出口的加速推动了上个月更快的整体增长雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:日元持续疲软,日本录得贸易逆差

07:50

日本财务省(MOF)商品贸易统计报告(TSJ) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本4月未季调商品贸易帐(亿日元)

3665 -2960 -4625

● 日本4月商品出口年率(%)

7.3 11.1 8.3

● 日本4月商品进口年率(%)

-5.1 9.0 8.3

07:50

梅斯特:我还需要看几个月的数据,以确认通胀的发展趋势  42.png


梅斯特:我还需要看几个月的数据,以确认通胀的发展趋势 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)表示,她认为通胀方向仍存在不确定性,需要查看几个月的数据以确定其趋势前景。她在一次活动中说:“我希望在降息之前再看到几个月的通胀数据,表明通胀将会下降至美联储(Fed)的目标水平”

对于通胀前景,她说:“目前判断通胀的走向为时尚早。通胀将会下降,但需要更长时间。”

对于增长前景,她说:“预计今年的经济增长将高于趋势水平。”

对于利率高位固定的经济影响,她说:“考虑到就业市场的强劲势头,目前保持利率的限制性并没有那么大的风险。”

对于当前政策所处的位置,她说:“在最近的预测中我们上调了对长期中性利率的估计,这意味着目前的利率水平没有预期的那么紧缩。但政策的定位总体良好,重要的是要持续监测数据雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

07:38

美联储官员的一系列鹰派讲话推动美债收益率反弹


图:美国2年期国债收益率升至一周高位 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台债券交易员再次怀疑美联储(Fed)是否会在年内两次降息,因为发表讲话的官员似乎都认为要到年底才能评估是否实施首次降息。

截至发稿时,2年期国债收益率上涨2.7个基点,至2.86%。而隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,年底前美联储将降息约38个基点,这意味着第二次降息的概率仅为52%;上周,在消费者价格指数(CPI)数据显示放缓之后,市场定价是50个基点 - - 两次降息的充分定价。

包括美联储理事沃勒(Christopher Waller)在内的多位官员发表了讲话,发出的信息罕见地类似,即需要更多证据证明通胀正在降温,并让他们确信可以回落指标,而这需要观察三四个月的数据,在此之前,他们不会支持降息。

市场预期的转变表明,在美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要公布前,在多位官员发表鹰派讲话后,空头正在增加敞口。

>> BTIG全球利率交易联席主管汤姆·迪高勒马表示:“美联储会议纪要应继续对美联储的任何宽松政策保持谨慎。债券价格的下跌将鼓励买家在拍卖会上积极出价。”

>> 丹斯克银行(Danske Bank)的首席分析师延斯·彼得·索伦森表示:“会议纪要可能会强化美联储的观点,即利率将在更长时间内保持高位固定,下一步仍将是降息,尽管这需要时间。如果我们在2024年开始降息,风险主要在5年期国债雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:美国2年期国债收益率升至一周高位

07:30

柯林斯:在这个不确定的时期,保持耐心非常重要  42.png


柯林斯:在这个不确定的时期,保持耐心非常重要 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵波士顿联储主席柯林斯(Susan Collins)表示,她希望看到更多证据表明通胀率正在向美联储(Fed)2%的目标靠拢。她在一次活动中说:“我希望看到更多证据表明通胀率正在向美联储(Fed)2%的目标靠拢。我认为这是耐心真正重要的时刻或时期,不确定性使当前的关键因素。我认为数据喜忧参半。目前的政策可能会在未来进一步影响经济。(通胀回落至目标)这将比我之前想象的要长。”

她强调称:“经济仍存在高度不确定性,不能对任何数据反应过度。需要一种有条不紊、耐心、整体的方法来评估数据。”

对于劳动力市场状况和前景,她说:“许多因素使劳动力市场保持强劲,但在紧缩货币政策的影响下,劳动力市场正在重新平衡。企业表现出谨慎乐观的态度,因为招聘更容易,工资压力下降雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

07:00

路透社(Reuters)短观-日本企业短期经济观测调查

前值 增减 公布值

● 日本5月路透短观制造业指数

9 - 9

● 日本5月路透短观非制造业指数

25 +1 26

06:08

高盛:鹰派的货币政策将推动美元指数进一步走强


高盛集团(Goldman Sachs)的策略师表示,如果美联储(Fed)保持利率稳定,而其他国家选择降息,美元可能会在进一步走强。

卡马萨亚·特里维迪和约瑟·碧斯领导的策略师团队在一份报告中写道:“如果美联储保持利率稳定,但更多的央行启动宽松周期,而不是等待美国(USA)央行首先降息,那么政策分歧可能会使美元在更长时间内保持强势。我们预计,加拿大(CAN)、英国(GBR)和欧元区(Euro Area)将于6月降息。”

今年,美元兑十国集团(G10)的其他货币都有所上涨,美元指数涨幅接近3%。

交易员们越来越怀疑美联储是否会在4月通胀数据放缓后立即实施降息。截至发稿时,隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,年底将总共降息约40个基点,11月的首次降息已经充分定价。

美联储理事沃勒(Christopher Waller)周二表示,未来三到五个月美国数据的持续改善将使央行能够考虑在2024年底降低借贷成本。与此同时,欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)表示,下个月可能会降息,因为通胀现在基本上得到了控制。

高盛的策略师补充说:“如果全球央行比美联储相对更早、更积极地开始降息,这可能有助于美国实现其通胀目标雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

04:30

美国石油协会(API)每周统计公报(WSB)

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月10日当周API原油库存变动(万桶)

-310.4 -310.0 248.0

● 美国截至5月10日当周API汽油库存变动(万桶)

-126.9 -160.0 208.8

● 美国截至5月10日当周API馏分油库存变动(万桶)

34.9 -10.0 -32.0

● 美国截至5月10日当周API库欣原油库存变动(万桶)

-60.1 - 177.0

02:00

拉加德:通胀已处于受控状态,欧洲央行可能6月降息  42.png


拉加德:通胀已处于受控状态,欧洲央行可能6月降息 - 欧洲央行官员讲话 - 市场矩阵行长拉加德(Christine Lagarde)表示,欧洲央行(ECB)下个月可能会降息,目前通胀已基本得到控制。她在接受当地媒体采访时说:“如果我们收到的数据增强了我们的信心水平,即我们将在中期内实现2%的通胀,这是我们的目标、使命和职责,那么6月6日采取行动的可能性很大。我真的很有信心,我们已经控制住了通货膨胀。我们对明年和后年的预测真的非常非常接近目标,所以,我相信我们已经进入了通胀受控(Under Control)的阶段。”

对于首次降息后的利率路线,她说:“我们必须依赖数据。这是理事会所有成员共同做出的集体决定,如果发生降息,很难确定或预测第一次降息后的路线。”截至发稿时,隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,欧洲央行将在6月,9月和12月三次降息/共75个基点  - - 但是,从他们的讲话可发现,对于欧洲央行所有官员来说,他们都不认为有任何预设的利率路线,因为欧元区(Euro Area)的经济和通胀的前景高度不确定。

对于这一轮通胀/货币政策紧缩周期中央行的表现,她说:“我们做得不错。我们可能应该早一点开始。但是,我不确定结果会有什么不同雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

00:30

头部机构表示,中国重磅房地产纾困措施要奏效,还需要时间


上周五,中国人民银行(PBoC)宣布措施包括大幅下调房贷利率,取消房贷利率下限,设立3000亿元存量房收储专项贷款。一些国际机构的分析师表示,中国(CHN)最新宣布的重磅房地产纾困措施需要时间才能显现效果。

>> 标准普尔全球评级(S&P Global Ratings)的企业评级主管爱德华·陈表示:“尽管出台了这些措施,我们仍坚持本月早些时候的基本观点,即中国房地产市场可能仍在寻找底部。上周五推出一揽子政策的意义在于,政府正在一次性、同一天、一次推出所有这些政策。这表明政府在稳定房地产行业方面是认真的,也是专注的。但是,在经历了近三年的市场低迷之后,购房者的需求和信心的恢复和市场显著企稳将需要时间。”

>> 高盛集团(Goldman Sachs)的首席中国经济学家惠山表示:“尽管其中一些措施是史无前例的 - - 例如,最低首付要求以前从未低于20% - - 但与我们的房地产团队估计的至少需要1万亿元人民币的资金相比,新增的保障房再贷款计划的规模仍然不足。

>> 野村控股(Nomura Holding)的中国首席经济学家陆挺表示:“我们相信,在结束这场史诗般的住房危机方面,北京正朝着正确的方向前进。北京已经从建设公共住房转向确保交付大量预售房屋,以重建买家的信心,这标志着朝着清理大烂摊子迈出了重要一步。然而,事实证明这是一项艰巨的任务,我们认为市场在等待更强有力的措施时需要表现出更多的耐心雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

 

2024.5.22 星期三 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:50

主要经济体国债反弹,因通胀数据出现同步放缓


图:在CPI数据公布后,加拿大2年期国债期货跑赢美国国债 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台随着通胀数据回落强化了市场对央行可能会提前降息的预期,主要经济体主权债券上涨/收益率下跌。

在通胀数据连续第四个月下降后,加拿大(CAN)国债收益率领跌,2年期国债收益率下跌7个基点,至4.15%,市场定价显示,交易员预计加拿大央行(BoC)下个月降息的概率 上升了20个百分点,至60%。与此同时,基准10年期国债收益率下跌约4个基点,此前,美联储理事沃勒(Christopher Waller)将最新的消费者价格指数(CPI)称为“一个令人放心的信号”,尽管他强调还需要看到“几个月”的通胀数据改善,才会支持降息。英国(GBR)和德国(GER)的基准国债收益率也出现了4个基点的跌幅。

>> T.Rowe Price Associates的固定收益投资组合经理斯蒂芬·巴托里尼表示:“沃勒的一些言论听起来有点鸽派,他对经济前景有点悲观,他倾向于美联储的下一步行动是降息雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:在CPI数据公布后,加拿大2年期国债期货跑赢美国国债

22:00

沃勒:利率需要固定三四个月,让实际通胀数据改善来支持降息决策  42.png


沃勒:利率需要固定三四个月,让实际通胀数据改善来支持降息决策 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵美联储理事沃勒(Christopher Waller)表示,他 刚需要看到几个良好的通胀数据才会支持降息,他认为美联储(Fed)保持利率稳定“三四个月”不会影响经济。他在一次活动说:“4月的消费者价格数据(CPI)是一个令人放心的信号,表明价格压力没有加速,并表明通胀正在恢复向美联储2%的目标前进。在劳动力市场没有显著疲软的情况下,我还需要看到几个月的良好通胀数据,才能放心地支持放松货币政策立场。我们现在没有看到任何迹象表明,我们的政策利率这里固定三四个月会导致经济跌入悬崖。”

对于最新的通胀报告,他进一步指出:“如果我还是一名教授,必须给这份通胀报告打分,那它将是一个C++ - - 远非失败,但也不是一流的。”

对于下一步的政策行动,他说:“进一步加息可能没有必要。我预计下一步行动是降低利率。”

对于经济和通胀前景,他说:“紧缩的货币政策正在发挥作用,我预计未来几个月利率将给经济带来更大的下行压力。”

对于中性利率水平,他说:“我并不认为中性利率已经提高了。”

对于双重目标的平衡,他说:“在劳动力市场如此强劲的情况下,我的重点仍然是降低通胀雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

21:38

拜登即将提取汽油战略储备,以在大选前平抑价格


拜登政府(Joe Bide)将提取100万桶的汽油战略储备(SPR),以在7月4日假期和夏季驾驶季(Summer Driving Season)之前降低汽油价格。

能源部长詹妮弗·格兰霍姆在一份声明中表示:“我们正在通过释放SPR,确保辛勤工作的美国人在最需要的时候,向三州和东北部提供充足的供应。”

汽油期货今年上涨了19%,因为OPEC+减产,以及人们担心以色列-哈马斯战争(Israel-Hamas war)会导致严重的供应中断。4月,成品油价格上涨引发了人们的猜测,即拜登政府可能会在11月总统大选(2024 US Presidential Election)前动用SPR。而白宫国家经济委员会主任布雷纳德(Lael Brainard)上个月表示,政府将“确保汽油价格保持可承受水平”。

最近几周,随着石油价格从4月的高点回落,汽油价格有所下降。根据美国汽车俱乐部(AAA)的数据,周二,全美汽油平均价格为3.59美元/加仑,比去年同期高出4美分,但低于上月雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

21:10

博斯蒂克:预计在第四季度前不会降息  42.png


博斯蒂克:预计在第四季度前不会降息 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示,他预计美联储(Fed)年内将会降息,但不会在第四季度前发生。他说:“我预计在第四季度前不会降息。美联储必修对首次降息持谨慎态度,可能需要晚些时候实施,以避免引发投资和支出的被压抑的需求的爆发。我宁愿等待更长时间,以确保通胀不会反弹。”

对于当前货币政策所处的位置,他说:“利率具有限制性,但效果可能较弱,但这并不意味着它没有任何影响。”

对于通胀前景,他说:“预计通胀将下降,但相对缓慢。”

对于中性利率水平,他说:“每个人都在重新思考疫情前普遍存在的低利率是否有可能卷土重来。这涉及到许多变化,所以在这一点上,我认为我们仍然没有定论。我们将在未来几个月深入讨论这个问题雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

20:55

红皮书研究美国商业零售销售周报

前值 增减 公布值

● 美国截至5月13日当周红皮书商业零售销售年率(%)

6.3 -0.8 5.5

20:35

CPI报告解读:核心通胀指标连续四个月放缓,加拿大央行6月降息的概率升至60%  42.png


加拿大(CAN)的核心通胀年率连续第四个月下降,这为政策制定者在未来几个月启动宽松周期提供了支持,但通胀月率高于预期可能意味着加拿大央行(BoC)不会在6月降息。

加拿大统计局(StatCan)公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,4月,核心通胀加权中值年率和截尾调整年率的合并中位数降至2.75%,低于一个月前的3.05%,略低于经济学家预期的2.8%。

然而,根据彭博社(Bloomberg)的计算,三个月的移动平均通胀率从3月的1.35%上升到1.64%;这是自去年12月以来的首次增长。

整体CPI较上年同期上涨2.7%,与预期一致,低于上月2.9%的涨幅。为连续第四个月在央行目标范围内运行。

数据公布后,加元对美元下跌0.24%,至1.3658;2年期国债收益率下跌约7个基点,至4.169%。截至发稿时,隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,加拿大央行6月降息的概率升至60% - - 报告公布前为40%。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家斯图尔特·保罗表示:“随着产出增长放缓,我们预计央行将越来越相信,潜在的通胀压力将继续消退,通胀将进一步降温。我们认为,7月首次降息的可能性仍然很大,但另一项热门的劳动力市场调查报告 - - 如4月的调查 - - 有进一步推迟降息的风险。”

>> Desjardins Securities的董事总经理兼宏观策略主管罗伊斯·门德斯表示:“尽管市场似乎仍对6月降息有点犹豫,但我们认为最新的通胀数据足以让加拿大央行在下一次政策会议宣布开始启动宽松周期。”

>> 加拿大蒙特利尔银行(BMO)的利率和宏观策略师本杰明·雷特兹表示:“加拿大银行面临的问题是,通胀是否已经得到足够的控制,从而开始降低政策利率。我们现在已经连续四次发布了温和的CPI报告,这与产出缺口正在推动抑制通胀压力的观点一致。6月降息的大门是敞开的,但当他们采取行动时,将是渐进的,因为美联储(Fed)的降息将推迟到年底雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

20:30

加拿大统计局(StatCan)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 加拿大4月未季调CPI年率(%)

2.9 2.7 2.7

● 加拿大4月未季调CPI月率(%)

0.6 0.6 0.5

● 加拿大4月核心CPI-普通年率(%)

2.9 - 2.6

● 加拿大4月核心CPI月率(%)

0.5 - 0.2

● 加拿大4月核心CPI-加权中值年率(%)

2.8 - 2.6

● 加拿大4月核心CPI-截尾调整年率(%)

3.1 - 2.9

20:00

耶伦:美国和欧洲必须共同应对中国的产能过剩问题


财政部长耶伦(Janet Yellen)周二表示,美国(USA)和欧洲(EU&GBR)需要以“战略性和统一的方式”应对中国的产业政策,以维持大西洋两岸制造商的生存。她在一次会议中说:“当我们坐在这个房间里时,中国(CHN)的产业政策可能看起来很遥远,但如果我们不以战略和统一的方式做出回应,我们国家和世界各地企业的生存可能会面临风险。”

一周前,拜登政府(Joe Bide)宣布对中国电动汽车(EV)、太阳能产品、半导体、电池零部件、钢铁和其他战略性行业征收高额新关税。

她曾在4月对中国官员表示,美国不会接受中国这些商品的过度生产,因为这些商品会以超低价出口冲击全球市场雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

18:00

英国工业联合会(CBI)工业活动前景调查报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国5月CBI工业订单差值

-23 -20 -33

17:38

一些机构认为中国科技股还有上涨空间,因估值仍然很低


图:4月土地出让金收入降至2016年5月以来的最低水平 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台随着这个财报季(Earnings Season)的业绩和指导表明,中国(CHN)科技公司的股价仍有上行空间,投资者继续积极买入这些股票。

在这个财报季,头部科技公司的每股盈利(EPS)好于预期,使得市盈率(P/E)进一步压缩,并推出了超大规模的股票回购(Stock Repurchase)计划。对于一些投资者来说,尽管恒生科技股指数自1月底以来已经飙升了38%,但与美国(USA)相比,这些股票仍然非常便宜  - - P/E仅为17倍,而其五年平均值为26倍,纳斯达克100指数也是26倍。

以腾讯为例,该公司第一季度利润激增62%,并且该公司今年计划回购超1100亿港元的股票。

>> GAM Investment Management的基金经理简世·科尔特斯表示:“在我看来,中国科技股的估值仍然很有吸引力,我认为股价还远远没有达到顶峰。过去几个季度,许多中国科技公司的盈利一直在增长,投资者终于开始关注了。更好的成本控制、更理性的竞争和投资纪律是业绩强劲的原因,股东回报率的上升也对股价有利。”

>> Edmond de Rothschild Asset Management的基金经理鲍夏东表示:“尽管地缘政治紧张噪音给中国股市带来了压力,但科技股仍有进一步的上涨空间。我认为,考虑到它们相对于美国科技公司令人信服的估值、全球投资者的超轻配置以及基本面的改善,涨势可能仍有支撑力雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:中国科技股估值远低于美国

17:00

欧盟统计局(EuroStat)国际货物贸易月报 [官方报告]

前值 预期值 公布值

● 欧元区3月未季调贸易帐(亿欧元)

236 - 241

● 欧元区3月季调后贸易帐(亿欧元)

179 200 173

16:02

土地销售收入创八年新低,表明近期出台的重磅刺激措施确有必要


图:4月土地出让金收入降至2016年5月以来的最低水平 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台地方政府的土地出售收入降至八年来的最低水平,这些数据凸显了近期(CHN)退出重磅刺激措施的紧迫性。

根据彭博社(Bloomberg)对中国财政部(MOF)数据的计算,4月,国有土地使用权出让收入同比下降21%,至2389亿元人民币(330亿美元),为2016年5月以来的最低水平。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家埃里克·朱表示:“该数据加上4月疲软的住房销售和投资数据,表明房地产市场的收缩加剧。这增加了政府注入更多支持措施的紧迫性。他们确实做出了回应。”

>> 高盛集团(Goldman Sachs)的分析师王力表示:“我们预计,未来几个季度甚至几年,土地销售收入将面临持续的下行压力。尽管政策支持持续,但房地产开发商的资金仍然紧张,政策重点仍然是确保竣工”,这意味着土地购买和新开工的资金减少雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:上个月的土地出让金收入降至2016年4月以来的最低水平

15:16

随着前景改善,万科近期获得了近80亿元的贷款


图:随着前景改善,万科美元债飙升37% - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台万科(Vanke)是中国(CHN)为数不多的尚未 债务违约的房地产开发商之一,随着行业预期转好,近期该公司获得了一系列贷款。

根据其提交给交易所的文件,万科已从中国银行深圳分行获得12亿元人民币(1.66亿美元)的贷款,这笔资金将用于常州的一个开发项目。

根据彭博社(Bloomberg)的数据,本月,该公司获得的贷款总额达到78.5亿元人民币(10.8亿美元)。

4月底以来,随着预期政府将推出一系列重磅房地产纾困措施,房地产股票和债券同步展开反弹;截至发稿时,万科港股在此期间的累计涨幅高达100%,其明年到期的美元债券则从0.62美元升至0.85美元。

银行和投资者对该公司的预期转好有多个原因,其中之一是,在最新宣布的存量房收储计划可能对该公司十分有利。

>> 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的分析师克里斯汀·洪表示:“万科可能会从政府的转向措施中获得巨大的流动性提振。 万科持有价值1080亿元的待售房产,超过了同行雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:随着前景改善,万科美元债飙升37%

13:50

随着金价持续创新高,中国黄金进口量骤降


图:中国的黄金进口量创今年新低 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台上个月,中国(CHN)黄金进口量大幅下降,因为创纪录的价格抑制了需求,这可能会削弱多头的信心。

中国海关总署(GAC)的数据显示,4月,黄金进口量为136吨,较上月下降30%,为今年最低水平。

尽管在黄金的走势长期由美国(USA)利率决定,但黄金今年的飙升在很大程度上是中国强劲的需求推动的,所以,进口量和中国人民银行(PBoC)收储数据受到市场参与者高度关注。

>> 澳新银行(ANZ)的大宗商品策略师索尼·库马里表示:“进口的任何放缓都可能让黄金多头停下来思考。2024年中国的需求将保持强劲,但最近一个季度的进口可能会趋于平稳雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:中国的黄金进口量创今年新低

12:36

南美国家对来自中国的钢铁产品大幅提高关税,以减缓国内产业的崩溃


图:中国钢铁出口量飙升推动当地价格暴跌 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台拉丁美洲国家一个接一个地追随美国(USA)和欧洲(EU&GBR)的脚步,对来自中国(CHN)的商品大幅加征关税,而出口是目前中国最重要的经济引擎,这些不利的贸易紧张局势可能会抑制中国的增长。

过去几周,墨西哥(MEX)、智利(CHI)和巴西(BRA)提高了对中国钢铁产品的关税,部分品类的关税高达100%。哥伦比亚(COL)可能即将跟进。

根据该地区钢铁协会Alacero的数据,中国每年向拉丁美洲输送近1000万吨钢铁,价值85亿美元,较2000年的8万吨大幅增加。毫无疑问,低价的进口钢铁使得该地区的生产活动变得毫无意义,最终将导致当地钢铁企业破产,并危及140万个工作岗位。

最突出的是巴西,淡水河谷(Vale)在该国开采高品位铁矿石,运到1万英里外的中国,而制成钢铁产品回到这个南美国家时,其价格远低于当地寡头。

>> 龙洲经讯(Gavekal Dragonomics)研究副总监克里斯多夫·贝多表示:“在某些方面,这些发展中国家是全球对华贸易情绪的更好风向标。这些动态表明,针对中国商品的保护主义墙正在许多不同的地方竖起,而不仅仅是富裕国家。”

>> 昆士兰大学副教授斯科特·沃尔德伦表示:“中国的反制措施将是有限的。政府已经开始限制产量,这可能是未来的主要关注点,而不是如何报复沮丧的贸易伙伴雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:中国钢铁出口量飙升推动当地价格暴跌

11:28

供应收紧之际买家积极竞购,亚洲LNG现货价格创今年新高


亚洲液化天然气(LNG)现货价格创下年内新高,因为主要买家在夏季到来前竞购。

知情人士称,北亚基准LNG现货价格约为11.5美元/百万英热,较上周上涨10%以上。

日本(JPN)和韩国(KOR)的买家正在补充库存,东南亚的热浪推高了当地发电/LNG的需求;而马来西亚(MAS)和澳大利亚(AUS)因为部分设施停运而供应收紧。

甚至印度(IDN)也在大量买入。据贸易商称,Gujarat State Petroleum购买了一批LNG,将于6月底至7月初交付,价格约为11.2美元/百万英热。印度石油公司(IOC)和GAIL India正在竞购6月到货的LNG。

目前尚不清楚这种竞购将持续多久,但毫无疑问的是,价格进一步上涨将使买家寻求替代品,中国(CHN)将转向管道天然气,而印度可能转而使用石油发电雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

10:55

空头发起反击后铜价显著回落,COMEx轧空行情进入拉锯战!


图:伦铜突破1.1万美元创历史新高 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台随着实力超强的多头推动价格飞向月球,轧空(Short Squeeze)行情本周进入拼刺刀阶段,尽管多头看起来势不可挡,但随着实力空头发起反攻,价格已经显著回落。

截至发稿时,COMEx铜下跌1.72%,至5.0175美元,有望结束此前连继续两个交易日的涨势;周一,价格最高触及5.1990美元,但最终收盘涨幅收窄至0.45%。

对于空头而言,这一轮暴力拉涨完全没有道理。中国(CHN)库存非常高而下游面对高价的方法就是减产或停产,全球主要经济体的基本面最多只是不温不火,可以说完全没有基本面支撑。多头炒作的是短缺,而且是短缺预期,并非事实或短期内可能出现的短缺。但根本上,支撑这种涨势的是,投机资金的大幅涌入 - - 看起来有一点像是2021年模因股炒作时期,散户突然狙击白银 - - 但实际上,这次推动行情的,可以确定 - - 是大机构,绝非散户。

重点是,一旦发起轧空行情,就不会轻易停止,因为任何上行突破都将带来新的动力 - - 空头爆仓和趋势跟踪资金;所以,这种短暂的回撤,往往给空头设下的陷阱 - - 非常危险 - - 如果多头主力确实具备资金优势的话!

>> Guangzhou Futures的分析师表示:“尽管COMEx的轧空行情可能会继续,但一旦资金退出或交割,铜价就有迅速回落的风险。投资者切勿追涨雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:周一伦铜价格跟随COMEx,盘中创下历史新高

08:35

澳新银行(ANZ)消费者信心指数(CSI)

前值 增减 公布值

● 澳大利亚截至5月19日当周ANZ消费者信心指数

80.2 -0.2 80.0

08:30

西太平洋银行(Westpac)消费者信心指数(CSI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 澳大利亚5月西太平洋/墨尔本消费者信心指数月率(%)

-2.4 +2.1 -0.3

● 澳大利亚5月西太平洋/墨尔本消费者信心指数(%)

82.4 -0.2 82.2

05:11

因实际需求指标更为不利,油价结束了连续三天的涨势


图:石油隐含波动率接近2019年低点 - - 表明投资者对中东紧张局势不屑一顾 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台尽管在OPEC+会议之前地缘政治紧张局势加剧,但指标显示市场需求十分疲软,国际油价下跌。

截至发稿时,WTI原油07合约下跌0.38%,至79.22美元;结束了此前连续三天上涨的趋势。

推动油价下跌的因素包括:① 一系列市场指标转向不利。布伦特原油即期价差(Prompt Time Spread)降至今年的最低水平,机构投机者继续减持多头头寸,隐含波动率降至2019年以来最低水平。② 亚洲和欧洲的炼油厂下调了设备运行率。

不过,油价也受到一些突发利多的支撑,包括乌克兰(UKR)再次袭击俄罗斯(RUS)的炼油厂,胡塞武装(Houthis)在曼德海峡击中了一艘俄罗斯开往中国(CHN)的油轮,以及伊朗(IRN)总统和外长再一次坠机事故中死亡。

重点实际上是,即将召开的OPEC+部长级会议(OPEC and non-OPEC Ministerial Meeting, ONOMM),多数机构预计,该组织将不得不延长减产以支撑价格,尽管这将面临来自多个成员国的挑战 - - 阿联酋(UAE)和伊拉克(IRQ)已经露出端倪,前者可能希望最迟在明年大幅上调其生产配额,后者的油长表示将不会接受任何减产延长的协议但很快收回了这番言论。

>> Phillip Futures高级市场分析师普里扬卡·萨奇德娃表示:“疲软的需求前景给石油市场蒙上了阴影。无论我们在油价中看到什么样的支持因素,都纯粹是供应预期中断的结果,而且越来越难证明溢价的合理性

>> Fujitomi Securities的分析师平野俊隆表示:“预期的美联储(Fed)降息时间进一步推迟,而需求疲软,引发了抛售。伊朗总统的去世和沙特国王的健康问题似乎对市场影响不大,因为目前尚不清楚这些事件是否会对能源政策产生直接影响雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:石油隐含波动率接近2019年低点 - - 表明投资者对中东紧张局势不屑一顾

00:38

通胀反扑风险明显上升之际,大盘再次刷新记录


日内,纽约商业交易所(COMEx)铜和白银期货的逼空(Short Squeeze)行情进一步发展,带动全球其他主要市场同步攀升,并推动大宗商品指数飙升;然而,这并没有引发市场对通胀反扑的担忧,相反,主要指数也同步创下历史新高。

截至发稿时,标准普尔500指数期货上涨0.32%,至5344点;纳指期货也创下历史新高;而道指期货小幅微跌0.07%,但持稳于40000点整数关口上方;DAX指数上涨0.24%,至18839点,距离纪录高位仅一步之遥。

通常白银和铜这些商品的突破性上涨只会带动矿业股,而非大盘指数;相反,由于这可能刺激通胀,反而对大盘不利,而白银和黄金的上涨也意味着风险偏好下降,也对大盘不利。

不过,一些机构指出,投资者并不担心通胀,他们仍然相信通胀将逐步回落,以美联储(Fed)为首的主要央行将在年中,最迟年底启动降息周期。

>> SG Kleinwort Hambros Bank的首席投资官吉恩·萨莱诺表示:“从根本上说,投资者并不担心经济前景。我不太担心大宗商品的上涨,因为这只是通货膨胀的一个组成部分,我们看到通货膨胀的其他方面,如就业市场的泡沫,开始消失。”

>> 瑞银集团(UBS Group)的策略师文森特·希尼表示:“尽管一系列经济和地缘政治风险依然存在,但我们认为,稳健的经济和盈利增长、利率下降的前景以及对人工智能(Artificial Intelligence)投资的增加,应该会为今年剩余时间的股市创造一个支持性的环境雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

 

2024.5.21 星期二 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:20

随着大宗商品涨势加速,量化投资大佬贾恩准备动用近10亿美元投资该市场


图:伦铜突破1.1万美元创历史新高 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台鲍比·贾恩(Bobby Jain)的新对冲基金正在从大宗商品交易公司挖人,他准备将部分资金投入到大宗商品市场。

据一位知情人士透露,贾恩将把其计划筹集的约50亿美元中的15%至20%投入到大宗商品市场。由于细节保密,该知情人士要求匿名。该基金将于7月推出。

其新成立的Jain Global有望成为多年来规模最大的对冲基金之一,其对能源和金属的投资是机构投资者投资思路转变的最新例子。受供应中断、地缘政治紧张局势以及对冲通胀等因素的驱动,彭博大宗商品指数已经升至一年来的最高水平。

贾恩是全球最大的另类资产管理公司之一的Millennium Management前高管,量化投资界大佬雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:热门大宗商品近期飙升推动彭博大宗商品指数升至2023年4月以来的最高水平

23:00

杰斐逊:通胀下降速度不够快,短期内不可能降息  42.png


杰斐逊:通胀下降速度不够快,短期内不可能降息 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵美联储副主席杰斐逊(Philip Jefferson)表示,通胀下降的速度不够快,短期内还不能降息。他再一次活动中说:“通胀率已经从2022年年中的峰值大幅放缓。我相信,随着我们继续看到劳动力市场进入更好的平衡状态,通货膨胀率将继续下降,尽管远没有我希望的那么快。因此,他支持联邦公开市场委员会(FOMC)最近保持利率稳定的决定。”

他补充说:“4月的通胀数据改善令人鼓舞。但是,这只是好的迹象,判断通胀放缓是否会持续为时尚早。”

他特别指出:“美联储经济学家已经计算出,核心个人消费支出价格指数(PCE)在今年前四个月年化增长率为4.1%,高于4月2.75%的同比增长率,远高于2%的央行目标水平。”

对于劳动力市场前景,他说:“美国经济增长文件,劳动力市场相当有韧性。我们预计,在通胀持续下降的同时,可能会继续实现就业增长雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

22:30

美债收益率连续三天反弹,受到两个因素的推动


图:伦铜突破1.1万美元创历史新高 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台周一,美国(USA)国债连续第三个交易日反弹,收复了上周的全部跌幅,因为大量的投资级债券发行吸引了一些国债市场的资金,而美联储(Fed)官员的讲话继续保持鹰牌倾向。

截至发稿时,2年期美债收益率上涨1.6个基点,至4.841%;10年期美债收益率上涨2.3个基点,至4.443%。隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,今年美联储将总共降息40个基点,第一次降息将在11月,第二次降息的概率降至60%。

日内早些时候,美联储负责监管的副主席巴尔(Michael Barr)表示,美联储应该保持利率稳定;而亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示,美国政策利率保持稳定的时间可能高于预期。

根据一项对债务承销商的调查,本周将发行13只,总规模250-300亿美元的投资级债券。

>> CreditSights的宏观策略主管扎卡里·格里菲思表示:“今天上午,公司债券发行升温,从技术角度来看,这可能会对市场产生更广泛的影响。我们已经看到在经济数据清淡,但美联储官员讲话很多的情况下,期货市场比较容易出现抛售雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:企业债供应增加导致美国国债承压

20:51

道琼斯指数突破40000点大关,击溃了他最后一道心理防线!死空头威尔逊正式宣布投降,将大盘目标上调20%,至5400点


图:伦铜突破1.1万美元创历史新高 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台华尔街最著名的死空头正式宣布投降,此前美国(USA)股市的主要支出再创新高,而道指突破了关键的40000点心理大关。

摩根士丹利(Morgan Stanley)的首席投资官迈克尔·威尔逊表示,他预计今年年底,标准普尔500指数将上升至5400点 - - 较此前的预测上调了900点 - - 上调幅度达到惊人的20%,标志着从看跌转向超级看涨。他在一份报告中写道:“在美国,我们预测每股盈利(EPS)将强劲增长,同时适度压低市盈率(P/E)倍数压缩。”

近几个月来,尽管标普500指数创下了一系列历史新高,但威尔逊一再坚持其4500点的目标,并在3月表示,鉴于没有广泛的盈利增长,没有理由上调预测。他上个月表示,鉴于经济不确定性加剧,他将避免对指数的走势做出预测。

现在,威尔逊表示:“我们预计下半年将出现阳光明媚的宏观环境,这将支持风险资产。”

周末,德意志银行(Deutsche Bank)的首席美股策略师宾基·查德哈已经将大盘的年底目标从5100点上调至5500点。他表示:“我们认为,盈利周期有很多支撑点。尽管今年可能不会实现所有增长,但我们认为,市场对经济持续复苏的信心将在年底前上升,从而支撑股市市盈率。”

实际上,对于这种远远落后于现实的预测,不上调还能怎么办

重要的是,市场短期前景实际上并非有利,可能威尔逊调整的时期正好构成反向指标 - - 短期的。

富国银行(Wells Fargo)的首席美股策略师克里斯托弗·哈维在日内早些时候表示,他预计股市已经触顶,接下来将回调,但年底将回升至顶部。他在一份报告中写道:“‘坏消息=好消息’的说法已将主要股指推至历史新高。然而,我认为市场不太可能持续走高,至少目前是这样。预计近期将出现震荡,年末将朝着我们5535点的目标反弹雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:企业债供应增加导致美国国债承压

18:00

布罗德本特:英格兰银行可以在夏季降息


副行长本·布罗德本特表示,不出现意外的话,英格兰银行(BoE)可以在夏季(6月至8月)降息。他在一次演讲中说:“通胀放缓的迹象令人满意。如果情况继续按照我们的预测发展 - - 预测表明政策在某个时候将不得不减少限制 - - 那么银行利率可能会在夏季的某个时候下调。”

但他强调称:“利率是否下调取决于数据变化。英国(GBR)第二轮通胀的持续时间仍不确定。”并补充说:“过去两三年的经验使货币政策委员会(MPC)成员对降息保持警惕。”

>> 前MPC成员、牛津经济研究院(Oxford Economics)的经济顾问迈克尔·桑德斯表示:“我认为,英国央行首次降息在6月或8月,最终的决定将是一个勉强平衡的选择。与美国(USA)不同,英国最近几个季度的通胀率低于央行的预期,很可能在未来一两个月内恢复到目标水平。此外,英国最近的经济增长远弱于美国,因此,英国劳动力市场的紧张程度消退得更快。英格兰银行可以领先于美联储(Fed)降息。基于同样的逻辑,瑞士央行(SNB)和瑞典央行(Riksbank)已经降息,而欧洲央行(ECB)将于6月开始降息雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

17:10

COMEx铜期货轧空行情已进入拼刺刀阶段,价格飞向月球而铜正涌入美国


图:伦铜突破1.1万美元创历史新高 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台随着轧空行情的推进,纽约商业交易所(COMEx)铜期货创下历史新高,尽管现货市场需求因价格异常高而面临崩溃。

截至发稿时,COMEx铜飙升0.74%,至5.0875美元;盘中最高曾触及5.1990美元,或上涨近2.6%;最近八个交易日,价格从4.5415启动,飙升了0.6575美元,或14%以上。

看起来驱动日内上涨的似乎是全球最大的矿业公司必和必拓(BHP Billiton)收购英美资源集团的可能性上升,这意味着供应方议价能力更强。但实际上,是具备很强实力和自信的国际投机者利用供应短缺预期的逼空(Short Squeeze)操作。

>> CRU Group的首席分析师克雷格·朗表示:“这将价格提升到了另一个水平,在这种环境下很难称之为最高水平。大宗商品市场确实倾向于超调。”

相比之下,伦敦金属交易所(LME)最近的最大涨幅不到10%,这意味两个交易所的价差已达到创纪录的水平;而COMEx与上海期货交易所(SHFE)的价差也创下新高......这意味着,其他所有市场的铜理论上都应该流向纽约。

>> Jinrui Futures的分析师龚明表示:“COMEx的逼空行情正在推动铜流向美国(USA),并导致其他地区供应收紧。随着出口的增加,预计中国市场的库存很快就会减少雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:伦铜突破1.1万美元创历史新高

16:20

分析:中国的公用事业成本飙升会造成什么影响?


在房地产危机持续、就业增长低迷导致中国(CHN)生产者通缩消费者通胀接近于零的情况下,随着公用事业成本的大幅上升,消费增长前景更黯淡。

据券商海通国际证券4月公布的报告,自去年6月以来,至少有125个市县宣布天然气价格上涨约10%。根据政府公布的涨价通知,全国各地的水和电的价格也上涨了。而铁路公司将几条热门的高铁线路票价上调了20%。

随着房地产危机导致土地销售收入暴跌,地方政府正在推动这一增长。土地销售是地方政府的主要收入来源。在背负了约9万亿美元的债务后,他们的选择有限。

很明显,这些举措是为了弥补财政缺口。

>> CNCB Hong Kong Investment的研究主管刘伯阳表示:“主要是为了弥补财政缺口。”

多数机构认为,这些基本开支的上涨,将抑制消费者情绪,并挤压对其他品类的开支。

>> 澳新银行(ANZ)的高级中国策略师邢兆鹏表示:“这对市场情绪是一个巨大打击。家庭已经因收入前景低迷而遭受了很大损失,因此生活成本的增加是另一个不利因素。”

不过,根据天风证券的数据,公用事业成本仅占家庭平均支出的5%左右。瑞银集团(UBS Group)的首席中国经济学家王涛表示,相关开支占比很小意味着消费不太可能大幅回落雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

15:08

随着存量房收储的传闻兑现,地产股涨势迅速消退


图:伦铜突破1.1万美元创历史新高 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台在周五飙升后,中国(CHN)和香港(HKG)股市周一均大幅高开,但随后涨势并未能持续。多数机构表示,近期涨势非常迅猛,尤其是恒指,主要是基于中国将出台重磅房地产纾困措施的预期;然而,周五宣布的一揽子措施似乎规模不够大、至少是不及此前市场的预期,或已经被此前的反弹所定价。

截至收盘,沪深300指数和恒生指数涨幅幅收窄至0.35%和0.42%。中国地产指数下跌1.43%,相比之下,周五涨幅高达6.16%,上周达到惊人的近10%的涨幅。

周五宣布的一系列措施中,最受市场关注的是,中国人民银行(PBoC)宣布将设立3000亿元人民币保障性住房再贷款,预计带动5000亿的银行贷款,以支持地方政府收储存量房转为公租房。上周早些时候,据彭博社(Bloomberg)报道,北京正在酝酿存量房收储方案,随后地产股涨势启动。

>> 麦格理集团(Macquarie Group)的中国经济学家主管拉里·胡表示:“政府购买存量房可以为开发商注入更多的流动性,然后开发商就可以有更多的资源来交付住房。最后,政府作为最后的买家介入。现阶段,主要由国有企业和地方政府来实施这些政策,但他们的资源可能太有限,无法在宏观层面上推动政策。稍后,我们可能会看到中央政府做出更多努力雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:中国股市近期的强势反弹使其与世界指数的差距大幅收敛

12:30

日本经产省(METI)第三产业活动指数 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本3月第三产业活动指数年率(%)

2.5 - -0.6

● 日本3月第三产业活动指数月率(%)

1.5 -0.1 -2.4

12:00

 Breaknews  伊朗媒体确认莱西在坠机事故中死亡


图:伊朗总统莱西乘坐的直升机在东阿塞拜疆省坠毁 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台伊朗(IRN)总统易卜拉欣·莱西在该国 境内发生的坠毁事故中丧生。

据半官方的梅尔通讯社报道,救援人员周一发现了载有总统和包括外交部长侯赛因·阿米拉布多拉汗在内的其他官员的直升机,后者也已死亡。该机于周日在伊朗西北部的东阿塞拜疆省坠毁。

莱西乘坐三架直升机从阿塞拜疆(AZE)边境的一次活动中返回时,飞机坠毁,机上有9人,全部死亡。该地区有浓雾,给救援队带来了困难。另外两架直升机安全降落。

据美国全国广播公司(ABC)报道,美国(USA)参议院多数党领袖查克·舒默表示,情报机构已通知他,没有证据表明直升机坠毁事件中存在谋杀行为。

总统去世之际,正值以色列-哈马斯战争(Israel-Hamas war)陷入僵局之际,中东局势十分紧张。伊朗支持的地区武装组织,包括胡塞武装(Houthis)、真主党(Hezbollah)和伊拉克什叶派民兵(Shiite militias in Iraq)已经卷入战争,而伊朗也通过一轮对以色列本土的导弹和无人机袭击事实上卷入了局势。

4月,伊朗和以色列一轮对对方本土的对攻之后,两国之间的局势并没有进一步升级。现在,莱西的突然坠机死亡是否会导致局势出现变化,受到观察人士和投资者的高度关注。

63岁的莱西是一名保守派神职人员,在2021年的总统选举中获胜,他被视为接替80多岁的伊朗最高领袖大阿亚图拉哈梅内伊(Yatollah Ali Khamenei)的热门人选。

第一副总统穆罕默德·莫赫贝尔很可能继任总统,而根据宪法规定,选举可能在50天内举行。

>> 欧亚集团(Eurasia Group)的分析师格雷戈里·布洛表示:“莱西的死不会严重破坏伊朗的内部稳定,因为安全部队、军队和伊斯兰革命卫队仍处于最高领导人的控制之下雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:伊朗总统莱西乘坐的直升机在东阿塞拜疆省坠毁

11:00

随着市场预期央行将不得不长期收紧货币政策,日本国债收益率创11年新高


图:伦铜突破1.1万美元创历史新高 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台日本(JPN)基准政府债券收益率攀升至2013年以来的最高水平,因投资者预计日本央行(BoJ)为了提振日元将不得不收紧货币政策。

截至发稿时,10年期政府债券收益率上涨2.5个基点,至0.975%,这是黑田东彦刚担任央行行长启动其激进货币宽松政策前水平;20年和30年长期国债的收益率也攀升至十年来的最高点。而隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,日本央行7月加息的可能性为57%,5月加息的可能性升至50%。

多数机构表示,随着日元贬值压力加剧,日本央行可能会采取某些措施。

>> 冈山证券(Okasan Securities)的首席债券策略师长谷川直也表示:“由于日本央行将尽快加息并削减债券购买量,10年期国债收益率已逐步上升。1%左右的收益率将吸引买盘,但更长期的国债的抛售将继续。”

>> 瑞穗证券(Mizuho Securities)的首席策略师大森昭树表示:“触及1%,甚至超过1%只是时间问题,除非美国数据疲软,美国利率迅速走低。”

>> 高盛集团(Goldman Sachs)的策略师乔治科尔表示:“我们预测,日本10年期主权债券收益率将在2026年底前升至2%。我们预计,央行将长期加息,预计到2027年,日本央行的政策利率会上调至1.25%-1.50%。我们认为,名义收益率的上升将受到通胀预期上升的推动,实际利率将得到相对控制。尽管如此,考虑到日本可能会因通胀压力加大而加息,日本的实际利率不太可能从目前的水平下降雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:基准10年期国债收益率达到2013年以来的最高水平

10:20

多家机构指出,存量房收储规模不够大,投放不够快,不足以扭转市场颓势


图:住房销售和新开工量暴跌 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台中国(CHN)最新的房地产危机纾困措施针对的是存量房,这是三年危机中的一个主要痛点。但分析人士表示,一揽子措施的规模仍然太小,无法结束这场危机。

近几个月来,中国新房销售的下降步伐加快,家庭越来越倾向于在二级市场购买。这将未售出的房屋和空置土地的存量推高至多年来的最高水平,阻碍了新的建设,并是开发商的现金流更加紧张。

周五宣布的一揽子支持计划包括中国人民银行(PBoC)提供的3000亿元人民币(420亿美元)保障性住房再贷款,用于国企收购存量房;预计这将带动5000亿元人民币的银行贷款。

经济学家认为这笔钱覆盖的存量房规模有限,且可能无法实施。而彭博一篮子中国开发商股票在上周飙升后,周一上午下跌了3.2%,似乎表明投资者也存在这样的担忧。

>> 高盛集团(Goldman Sachs)的经济学家王力生表示:“任何改变游戏规则的住房宽松措施 - - 包括住房去库存措施 - - 都可能需要比目前更多的资金。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席亚洲经济学家常舒表示:“假设购买价格比市场价格低30%,这将使政府能够购买近2%的待售或在建新房。这种规模的干预本身不足以减少住房供应,但有助于提振信心和稳定市场……实施起来并不容易。财政资源有限,中央和地方政府之间的目标不一致也可能成为障碍。”

>> 伦巴德全球宏观研究公司(TS Lombard)的首席中国经济学家罗瑞·格林表示:“商业贷款机构的参与将限制资金部署的速度和效果雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:住房销售和新开工量暴跌

09:20

LPR决定解读:在财政刺激加码后,银行贷款利率维持不变  42.png


图:央行如预期维持LPR利率不变 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台在上周政策利率 - - 中期借贷便利(MLF) - - 维持不变之后,商业银行的贷款利率也如预期保持不变。

中国人民银行(PBoC)公布的贷款市场报价利率(LPR)显示,1年期和5年期LPR分别维持在3.45%和3.95%,与经济学家的预期一致。

最新数据显示,信贷在4月出现了历史上首次收缩,表明企业和家庭的信贷需求十分疲软。上周,央行展期了到期的MLF但没有下调利率,表明货币当局预计降息也可能无助于提振需求,且可能对人民币施加下行压力。随后,在周五,中国财政部(MOF)启动了一万亿人民币特别国债的发行,当然晚上,央行宣布将设立3000亿元保障性住房再贷款,以支持地方政府的存量房收储。

一些经济学家预计,央行将在未来几个月内下调存款准备金率(RRR)以注入更多的流动性,以满足财政刺激力度加大后的资金需求雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:央行如预期维持LPR利率不变

09:15

中国人民银行(PBoC)贷款市场报价利率(LPR) [官方报告]

前值 预期值 公布值

● 中国5月一年期贷款市场报价利率(%)

3.45 3.45 3.45

● 中国5月五年期贷款市场报价利率(%)

3.95 3.95 3.95

07:01

Rightmove房屋要价指数(HPI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 英国5月Rightmove平均房屋要价指数年率(%)

1.7 -1.1 0.6

● 英国5月Rightmove平均房屋要价指数月率(%)

1.1 -0.3 0.8

03:50

资金流监测:重磅房地产市场纾困措施的传闻推动外资扫货A股


图:伦铜突破1.1万美元创历史新高 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台周五,国际投资者通过沪深港通(Shanghai&Shenzhen-HongKong Stock Connect Program)购买了140亿元人民币(19亿美元)的A股,仅次于4月底创纪录水平。

推动资金涌入的是,中国(CHN)政府推出了一揽子重磅房地产市场纾困措施,包括取消按揭利率下限,下调首付比例,下调公积金贷款利率这些盘中宣布的措施,以及收盘后宣布的地方政府存量房收储措施。

资金的大规模涌入,推动彭博一篮子中国开发商股票当天飙升10%,而连续三个交易日的涨幅高达22%。

这是明显的外资入场的迹象,问题是,这是短期投机资金还是中长期仓位?现在可能无法判断,但两周内可见分晓雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:重磅房地产市场纾困措施推动聪明钱涌入A股

 

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23:56

道指突破4万点大关后,一些机构建议投资者保持谨慎立场


道琼斯工业指数本周突破的40000点大关,多数机构当然认为这是个好消息;但他们也指出,尽管短期前景似乎非常有利,但这并不意味着蓝筹股指数后市将惯性上冲,

重要的是,上市公司盈利增长前景,货币、财政刺激政策以及宏观经济前景是否有利;此外,对于投资者来说,这意味着目标将设定的更高,这可能导致情绪变化或行动上的退缩。

>> Carson Group的首席市场策略师莱恩·特里克表示:“40000是一个伟大的里程碑,但最终39999和40000之间没有太大区别。尽管如此,这还是一个很好的提醒,提醒我们已经走了多远。想想去年有多少人在谈论衰退和熊市。现在市场又来到了新高。”

>> 嘉信理财(Charles Schwab)的首席投资策略师丽兹·安·桑德斯表示:“人们不会那么关注道琼斯指数,当然也不会关注年轻投资者。对于年轻投资者来说,纳斯达克是他们心目中股市的代表。但在其他条件相同的情况下,整数会提振心理。市场参与者确实有一种倾向,当市场已经取得这么大涨幅后,将目标设置到更高水平看起来有些风险

不过,多数机构表示,宏观条件可能继续对市场提供支撑,蓝筹股阻力更小的方向是向上。

>> 美国银行资产管理公司(Bank of America)的高级投资策略师汤姆·哈林表示:“通胀消退而经济保持增长,这是市场一个相当好的支撑,至少在2024年,在不久的将来。我们理解估值相对于历史有点高,但盈利增长和盈利稳定性也是如此。”雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

17:00

中国宣布对从欧盟、美国、日本和台湾进口的共聚聚甲醛展开反倾销调查


中国商务部(Mofcom)宣布对从欧盟(EU)、美国(USA)、日本(JPN)和台湾(TWN)进口的共聚聚甲醛展开反倾销调查。

公告称,调查应该在一年内完成,但可能会延长六个月;共聚聚甲醛可以部分替代铜、锌、锡、铅等金属材料,可直接用于或经改性后用于汽车配件、电子电器、工业机械、日常用品、运动器械、医疗器具、管道管件、建筑建材等领域。

负责监督欧盟贸易政策的欧盟委员会(EC)表示,在决定下一步行动之前,将仔细研究调查内容。一位发言人说:“我们希望中国确保这项调查完全符合世贸组织的所有相关规则和义务。”

中国的这项调查正值与美国和欧洲发生更广泛的贸易争端之际。

周二,美国宣布大幅提高对中国电动汽车(EV)、计算机芯片、医疗产品和其他进口产品的关税。

周五,欧盟对中国马口铁展开贸易调查,这是欧盟对中国出口的一系列贸易和补贴调查中的最新一项。值得注意的是,欧盟委员会去年9月启动了一项调查,以决定是否对其怀疑受益于国家补贴的更便宜的中国电动汽车征收惩罚性关税。

北京方面认为,美国和欧洲最近关注中国产能过剩给其他经济体带来的风险是错误的;这些批评低估了中国公司在关键行业的创新,并夸大了国家支持在推动其增长方面的重要性雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

15:00

持仓分析:对冲基金的日元净空头头寸连续两周下降,但空头仍具有压倒性优势


图:日本央行的常规国债购买量降至2023年前的水平 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台日本(JPN)和美国(USA)巨大的利差意味着投资者仍可以做空日元,尽管日本当局已经进行了大规模干预。

美国商品期货委员会(CFTC)的数据显示,截至5月15日当周,对冲基金的净空头头寸较上周减少0.4万张,至7.7万张,为连续第二周下降,但降幅较上一周大幅收窄;而资产管理公司的空头头寸增加了0.65万张,至6万张,为3月以来的最大增幅。

>> Jefferies Financial Group外汇全球主管布拉德·柏克德表示,“美联储(Fed)今年可能会降息一到两次,日本央行(BoJ)可能会再次加息,但利差仍然巨大。要想扭转这种巨大利差,日本央行需要变得更加鹰派,美联储则需要变得更加鸽派,但这两种情况似乎都不太可能发生。”

>> 德意志银行(Deutsche Bank)的策略师阿兰·鲁斯金表示:“日元空头持仓仍然非常极端,而且将保持高位雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:在日本干预汇市后对冲基金的净空头头寸减少,但仍处于很高的水平

13:20

顶级策略师里德:美联储希望年内多次降息,因为低收入家庭正处于财务崩溃边缘


贝莱德(BlackRock)的全球固定收益首席投资官里克·里德表示,美联储(Fed)希望年内降息几次,关键因素是美国(USA)的低收入家庭现在处于财务崩溃的边缘。他在CNBC的电视节目上说:“很明显,紧缩的货币政策给低收入带来了压力。我认为,他们今年想降息几次。他们能在7月降息吗?我认为有25%的概率。不过,我的基本面预期是,9月开始降息。”截至发稿时,市场定价显示,交易员已经对9月降息充分定价,预计年内降息2次。

纽约联储(NYFed)公布的家庭债务和信贷季度报告(HDC)显示,第一季度,美国家庭债务总额增至17.7万亿美元;信用卡债务总额为1.12万亿美元,信用卡余额比2020年第一季度增长了近25%,拖欠率持续攀升。这些数据表明,在利率异常高,通胀仍然很高的情况下,许多家庭正在用多张信用卡循环还款透支,以支付基本开支。

对于股市前景,他说:“我相信股市可以继续创新高,因为盈利和对股票的需求前景,包括主要科技公司的大规模股票回购雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

10:15

从东京到纽约全世界主要股市都创下新高,但动力各不相同


从纽约到伦敦再到东京,如果说这些地方的股市有一个相似之处的话,那就是:创新高。

在全球20个最大的股票市场中,有14个最近创下历史新高。追踪MSCI世界指数最近多次再创新高,周五,再次创下新高。在美国(USA),标准普尔500指数和纳斯达克100指数本周再次创下历史新高,道琼斯工业平均指数有史以来首次突破40000点。与此同时,欧元区(Euro Area)、英国(GBR)、加拿大(CAN)、巴西(BRA)、印度(IDN)、日本(JPN)和澳大利亚(AUS)的股市目前正处于或接近峰值。

即将到来的降息、健康的经济和企业盈利正在推动这一发展。更重要的是,有很多潜在的驱动因素可以保持这种涨势,比如理论上随时可能转移到股市的货币市场基金中的6万亿美元。

>> 富达国际(Fidelity International)的宏观和战略资产配置全球主管萨尔曼·艾哈迈德表示:“从宏观角度来看,没有警告信号。我们的多资产投资组合中增持了全球股票。形势依然强劲,涨幅正在扩大、涨势正在蔓延。”

美国市场

标准普尔500指数在2024年创下了24个历史新高,自去年10月以来,市值扩大了12万亿美元。驱动涨势的是:① 投资者预计在通胀降温,经济保持强劲,实现软着陆的情况下,美联储(Fed)还将降息;② 人工智能(Artificial Intelligence)炒作如火如荼,而指标股都在美国市场;英伟达(Nvidia)给大盘涨幅的贡献为25%,加上微软(Microsoft)、亚马逊(Amazon)、元宇宙(Meta)和谷歌(Alphabet),给大盘涨幅的贡献高达53%。

>> Roundhill Investments的首席执行官达夫·马扎表示:“因此,道琼斯指数本周的新里程碑可能是更重要的发展,因为这主要是传统蓝筹股。虽然科技股的上涨推动大盘一个接一个地创新高非常重要,但它远不是唯一一个表现良好的行业。虽然有人指出去年市场过于集中,但2024年你不能这么说。”

其他市场

泛欧斯托克600指数在过去六个月中有五个月上涨,主要有两个推动因素:① 该地区与美国的货币政策分歧,因为经济状况疲软可能会提前降息;② 经济数据好于预期,使企业盈利和盈利前景改善。此外,该地区的超级明星股也是超级权重股,为大盘创新高做出了最大的共线,诺和诺德和阿斯麦分别占大盘涨幅的10%和7.7%。

标普多伦多综合指数也创下新高,主要归因于黄金和大宗商品的上涨,矿业股占大盘权重的12%以上。

>> 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的分析师吉莉安·沃尔夫表示:“贵金属价格正在接近几周前创下的十年高点,这可能会使加拿大指数暂时保持支撑,尽管反转可能会带来麻烦。”

日经225指数今年上涨了16%,去年上涨了28%,主要是因为该国似乎已经摆脱通胀,货币正常化进程已经在3月启动,提供了强大的宏观基本面支持,尽管近期的日元急剧贬值导致下行压力加剧。

澳大利亚ASX200指数3月底就创下新高,近期再次靠近峰值,与日本不同,新一轮涨势是因为投资者预期,由于该国经济基本面越来越弱,澳大利亚储备银行(RBA)可能提前到今年降息雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

05:00

 Breaknews  胡塞袭击了一艘从俄罗斯开往中国的油轮


图:日本央行的常规国债购买量降至2023年前的水平 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台美国中央司令部表示,胡塞武装(Houthis)发射的反舰弹道导弹,在红海击中了一艘从俄罗斯(RUS)开往中国(CHN)的油轮。

声明称,当地时间周六凌晨1点,一枚胡塞武装反舰弹道导弹击中了一艘悬挂巴拿马(PAN)国旗、由希腊(GRE)所有并运营的M/T Wind号油轮,这艘油轮刚刚访问了俄罗斯,正在前往中国的途中;袭击导致船只大量进水,短暂的推进和转向控制失灵;随后很快修复,并恢复了航行。

此前,法新社(AFP)报道称,一艘油轮在也门(YEM)莫哈港西南约10海里的曼德海峡附近被击中。

自去年11月中旬以来,伊朗支持的胡塞武装一直在袭击途经红海的军舰和商船,特别是那些与以色列(ISR)、美国(USA)和英国(GBR)有联系的军舰和渔船,以回应以色列在加沙对哈马斯(Hamas)的战争。对于某些船只来说,这条关键航线实际上等于已经被胡塞关闭了,迫使他们绕行非洲到达欧洲或亚洲。

航运高管认为,红海在未来几个月内仍将非常危险,这将给能源价格带来一些上行压力雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:一艘油轮在曼德海峡遭到胡塞的反舰导弹袭击

 

2024.5.19 星期日 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

20:30

官媒回应欧盟反补贴调查,称有充足反制手段


官方媒体旗下社交媒体账号上的一条帖子称,如果欧盟(EU)继续对中国(CHN)公司进行一系列反补贴调查,中国准备对其采取反制措施。

根据一项新的反补贴条例,欧盟今年针对铁路、太阳能和安全部门的中国公司发起了三项备受瞩目的调查。它还开始对在欧盟销售的中国制造的电动汽车进行贸易调查。

中国有足够的反制措施,如果欧盟继续采取行动,中国很可能不得不采取一系列措施进行反击,”玉渊潭田在微薄中表示,但没有给出具体细节。“玉渊谭天”是中央广播电视总台的新媒体账号。

中国欧盟商会在一份声明中表示,这一警告“意义重大”,并补充道,“欧洲葡萄酒和乳制品可能会陷入交火。”

欧盟本月表示,将结束对中国公司竞标罗马尼亚太阳能园区的调查,因为这些公司正在退出竞标。这是根据补贴条例展开调查后,中国企业第二次退出投标。

根据反补贴规定,欧盟委员会(EC)上月突击搜查了中国安全设备供应商海康威视在波兰(POL)和荷兰的办公室。

欧盟委员会一直警告说,中国的补贴威胁到欧盟的内部市场。但成员国在关税问题上存在分歧。根据匈牙利(HUN)本月早些时候的一项提议,欧盟应提高电动汽车补贴,避免跟随美国(USA)与中国发生关税冲突。德国(GER)和瑞典(SWE)领导人也呼吁对关税采取谨慎态度雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

10:00

随着大盘再创新高,恐慌指数降至疫情前低点


图:日本央行的常规国债购买量降至2023年前的水平 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台根据一项关键 情绪衡量指标,美国(USA)股票投资者并不认为市场将会出现很大的波动。

芝加哥期权交易所(CBOE)波动率指数(VIX) - - 华尔街恐慌指数 - - 周五收于2019年11月以来的最低水平,而标准普尔500指数在本周再创新高后,目前仅略低于该高点;VIX指数在今年大部分时间内都处于 历史低位,4月初的一轮反弹最高仅触及21点。

这种情况可以归因于对冲需求的下降。通常,VIX和标准普尔500指数呈反向波动,因此随着后者今年总体呈现稳步上涨态势,投资者几乎没有兴趣对冲暴跌风险雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:随着美国股市本周走高,衡量股市波动性的VIX指数收于疫情前低点

05:20

COMEx市场多头控盘,铜之后白银逼空启动,存量空头已成为待宰羔羊!


纽约商业交易所(COMEx)白银期货本周也展开了一轮逼空行情,多数市场参与者预计,多头不会轻易罢手,存量空头已成为待宰羔羊 - - 某种意义上说,比COMEx铜的空头更惨。

周五,美白银飙升6.5%,收于31.49美元/盎司,为2013年2月以来的最高水平;今年涨幅扩大至32%,远超黄金的涨幅,成为今年表现最好的主要大宗商品之一。

推动这种惊人涨势的主要是供应短缺预期,而实力雄厚的投机者利用了这一点,继COMEx铜逼空之后,白银突然发动了逼空行情。

>> Blue Line Futures的首席市场策略师菲利普·斯特里布表示:“本周是对模因股票的一种再现。这些投机者自然会寻找不同的领域进行突袭。而白银通常是他们青睐的领域。”他指的是,2021年,随着GameStop和其他小盘股的抢购潮吸引了足够多的参与者,白银成为Reddit零售交易员的目标,导致价格飙升。

>> 道明证券(TD Securities)的大宗商品策略师丹尼尔·加利表示:"贵金属突破30美元的水平可能会引发白银ETF的大举买入,从而增加白银逼空的动力雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

01:00

贝克休斯(BH)油气钻井周报(RRC) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至5月17日当周石油钻井总数(口)

496 +1 497
 

2024.5.18 星期六 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:50

中国房地产纾困措施再次升级,效果有待观察  42.png


日内,中国(CHN)宣布了“历史性”房地产纾困措施,中国人民银行(PBoC)提供了1万亿元人民币(1380亿美元)的专项基金,取消抵押贷款下限,下调抵押贷款利率首付不利,并且,鼓励地方政府将购买“一些”存量房。

副总理何立峰在一次会议上表示,各地方政府可以以“合理”的价格购买存量房,并将其用于经济适用房;地方政府可以回购出售给开发商的土地。

央行在一份公告中表示,将设立3000亿元人民币的再贷款机制,支持地方国有企业购买已完工和未售出的住房,预计该基金将推动银行贷款5000亿元;将额外发放5000亿元人民币的承诺补充贷款,以支持住房开发。

央行在另一份公告中表示,将个人住房公积金贷款利率下调0.25%;此前,另一份公告称,把首次和第二次购房者的首付比例下限降至15%和25%;取消利率下限。

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分析师认为,这些举措是非常积极的,但存量房收储的规模不及此前市场的猜测,效果有待观察。

>> 巨润资本负责人王波表示:“调整首付和抵押贷款利率本质上是恢复了一些金融属性......保交房是为了恢复市场信心。所有政策都是基于恢复信心-资产价格的传导逻辑。”

>> 国联证券的经济学家洛基·范表示:“这些政策似乎旨在防止房地产危机的进一步影响,但扭转该行业的下滑趋势需要时间。”

>> 澳新银行(ANZ)的大中华区首席经济学家杨宇霆表示:“最大的问题是政府采购计划是否会刺激私营部门的需求。清理库存将增加开发商的现金流,并有助于他们的财务稳定,但它不会解决私营部门的信心,除非政府重新定义房地产投资的作用。”

>> Grasshopper Asset的投资组合经理丹尼尔·谭表示:“虽然这些举措是中国宣布的支撑陷入困境的房地产市场的最强政策,但我们认为,自周四以来,香港(HKG)周三从假期中恢复后,这些举措已基本被市场定价。我们需要看到中国人民银行在未来几个月采取更多行动,才能看到房地产行业的债券和股票价格持续反弹

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以下是去年8月以来公布的主要纾困措施。

5月15日,杭州市临安区房管局表示,将收购一批公租房。

5月,50多个城市宣布了一项“以旧换新”的公寓计划。

4月至5月,一线城市北京和深圳放松了部分购房限制;而成都和杭州在内大城市全面取消限购。

2月20日,央行将五年期贷款最优惠利率下调25个基点,这是有史以来最大规模的降息。

1月26日,住房主管部门推出了“项目白名单”机制,以满足这些项目的融资需求。

9月14日,央行表示,宣布年内第二次存款准备金率(RRR)下调,以增加流动性。

8月31日,央行下调了抵押贷款首付比例雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

23:00

摩通戴蒙:有许多推高通胀的因素,市场低估了这种风险


摩根大通(JPMorgan)的首席执行官杰米·戴蒙表示,他仍然比其他人更担心通货膨胀,高通胀率将导致高利率,从而对经济和金融市场造成全面影响,而市场似乎低估了这种风险。他在接受彭博社(Bloomberg)采访时说:“我们面前有很多通胀的力量。潜在的通胀可能不会像人们预期的那样消失。如果利率更高,而且 - - 上帝保佑 - - 希望不会出现滞胀,否则,你会看到房地产、杠杆公司和私人信贷的压力。我认为通胀保持高位或利率上升的可能性比人们想象的要高。我的观点是,无论世界对软着陆的预期是多少,我认为可能只有一半。我认为出现问题的可能性比人们想象的要高。”

他指出,有许多推高通胀的因素,而地缘政治局势的影响最为突出。他说:“随着俄乌战争(The Russia-Ukraine War)、以色列-哈马斯战争(Israel-Hamas war)、贸易争端等,对石油和天然气价格可能造成影响,这是最担心的通胀压力雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

22:00

美国咨商会(CB)领先经济指标(LEI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国4月谘商会领先指标月率(%)

-0.3 -0.3 -0.6

● 美国4月谘商会领先指标

102.4 - 101.8

● 美国4月谘商会滞后指标月率(%)

0 - 0.4

● 美国4月谘商会同步指标月率(%)

0.3 - 0.2

17:15

尽管经济指标进一步恶化,但A股和恒指仍大幅反弹


尽管最新公布的主要经济数据十分不利,尤其是房地产市场的数据,但在盘中突然宣布重大利多政策后,中国(CHN)股市由跌转涨。

截至发稿时,沪深300指数(IF)06合约上涨1.2%,至3669点;恒指(HSI)05合约上涨1.1%,至19542点。

上午公布的数据显示,工业活动扩张加速,但消费大幅放缓,投资也不及预期,房地产投资和销售的收缩进一步加深。随后,IF和HSI均大幅下跌。下午刚刚开盘,中国人民银行(PBoC)发布公告称,取消抵押贷款利率下限,并将首套房和二套房的首付比例均大幅下调5个百分点,至15%和20%;随后,股指展开强势反弹。

沪深300收盘价格已经突破近期盘整区间,而恒指的形态更加有利。不过,一些机构怀疑这种缺乏基本面支撑的涨势构成多头陷阱,尤其是考虑到中美贸易争端升级,通胀趋近于零和信贷恶化的情况下。

>> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的策略师卢拉·王表示:“与前一周相比,A股投资者情绪明显减弱。疲软的信贷和通胀数据,以及美国(USA)宣布加征关税,重新引发了投资者对疲软的宏观环境和持续的地缘政治摩擦的担忧。”

>> 22V Research的策略师迈克尔·赫森表示:“中国今年经济复苏面临的关键问题是‘自满风险’,即满足于不错实际国内生产总值(GDP)增长 - - 由强劲的生产数据推动 - - 但忽视名义增长的疲软 - - 由通货紧缩压制雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

17:00

欧盟统计局(EuroStat)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区4月调和CPI年率-未季调终值(%)

2.4 2.4 2.4

● 欧元区4月调和CPI月率终值(%)

0.6 0.6 0.6

● 欧元区4月核心调和CPI年率-未季调终值(%)

2.8 2.8 2.8

● 欧元区4月核心调和CPI月率终值(%)

0.6 0.6 0.6

15:26

展望:白银涨幅已远超黄金,且前景似乎更为有利


图:日本央行的常规国债购买量降至2023年前的水平 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台黄金今年的飙升已成为头条新闻,但涨幅远远落后于白银,后者价格便宜得多,而且同样具备金融属性,此外还有工业需求提供支持。

截至发稿时,COEMx黄金今年的涨幅为13.20%,白银为22.43%。

不过,白银价格仍远低于黄金,金银价格比为1:80,或1盎司黄金等于80盎司白银;仍远高于近20年来1:68的平均水平。

今年以来,由于央行的黄金收储加快,零售客户需求增加,以及预计美联储(Fed)即将启动降息周期从而导致美元贬值,黄金和白银同步启动了这一轮惊人的涨势。

Silver Bullion的创始人格雷戈尔·格雷格森表示:“即使是有兴趣购买黄金的客户也开始说‘好吧,也许我会先购买白银,然后等待金银比重新平衡’。目前,我们的金银价格比为1:74,而去年平均为1:44。”

1月,金银币升至1:90,为2022年9月以来的最高水平。花旗集团(CitiGroup)当时表示,如果美联储开始降息,经济增长在下半年保持强劲,金银比可能会下跌至1:70,如果经济增长放缓,则金银比可能会进一步走高。

白银具有双重属性,即具有金融资产的特性,也具有工业金属的特性。伦敦白银研究学会(Silver Institut-e)表示:“白银是太阳能电池板的关键材料,随着该行业的强劲增长,预计今年这种金属的需求将创下历史新高。在这种背景下,市场将迎来第四年的供应短缺,并且短缺规模将是历史上第二大。”

格雷格森表示,供应短缺导致工业用户 - - 通常以来矿业公司供应 - - 转而通过消耗库存来满足需求。伦敦金银市场协会(London Bullion Market Association)的库存在4月跌至有记录以来的第二低水平。

道明证券(TD Securities)的大宗商品策略师丹尼尔·加利表示:“考虑到目前需求增长的速度,未来两年,LBMA的库存可能会耗尽。”

格雷格森表示:“我们将慢慢看到供应紧缩,因为工业需求将走高。如果投资者也开始购买,那么我认为两三个月后,我最大的问题可能会是‘我在哪里找到供应?’而不是‘我如何出售白银?雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:白银市场将连续第四年出现供应短缺

13:00

 Breaknews  中国首次购房者的最低首付比例降至15%,创历史新低


中国(CHN)大幅下调了个人购房者的最低首付比例,这是刺激房地产的最近重磅举措。

根据周五的一份声明,中国人民银行(PBoC)将首次购房者的最低首付比例降至15%,第二套房的最低首付款比例降至25%;降幅均为5%;同时,取消首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。

此前公布的数据显示房地产危机进一步恶化。4月,新房和二手房环比下跌0.58%和0.94%,为十年来的最大降幅;同比降幅均创下历史新高;1-4月,房地产投资同比下降9.8%,销售同比下降31.1%雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

12:30

日本央行未如某些预期再次放缓购债,日元大幅下跌


图:日本央行的常规国债购买量降至2023年前的水平 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台周五,日本央行(BoJ)保持其常规操作中的国债购买规模不变,并没有延续周一的缩减,随后日元大幅下跌。

央行公布的数据显示,其购买1年、10年和25年国债的购买规模与上次一样。周一,在央行意外削减购债规模后,一些市场参与者预计周五也将出现类似变动,以逐步缩减量化宽松(QE)规模,并支持日元。

截至发稿时,美元兑日元上涨0.3%,至155.88。

>> 三井住友信托资产管理公司(Sumitomo Mitsui Trust Asset Management)的高级策略师Katsutoshi Inadome表示:“可以合理地假设,日本央行保持购买金额不变是因为日元已经企稳。我认为,市场的预期仍然是,日本央行将在6月会议宣布缩减购债。”

Alliance Bernstein、太平洋投资管理公司(PIMCO)和先锋集团(Vanguard Group)表示,日本央行可能更倾向于缩减其庞大的资产负债表,而非多次加息。

>> 澳新银行(ANZ)的日本外汇和大宗商品交易总监Hiroyuki Machida表示:“投资者,尤其是海外投资者,原本预计债券购买量的缩减将导致日元走强,现在他们转而做空日元。但是,这纯粹是基于投机,因此日元抛售不太可能持续很久。”

>> 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的 策略师马克·克兰菲尔德表示:“这些下意识的举动看起来很容易逆转。作为缩减日本央行堆积如山债券的长期计划的一部分,债券购买量将进一步减少。激进的债券交易员将把这一点视为建立新空头头寸的另一个切入点雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:日本央行的常规国债购买量降至2023年前的水平

10:50

施纳贝尔:鉴于通胀风险倾向于上行,连续降息并不可取


欧洲央行执行委员会委员伊莎贝尔·施纳贝尔表示,欧洲央行(ECB)可能在6月降息,但连续降息并不可取。她在接受当地媒体采访时说:“6月降息可能是合适的。然而,根据目前的数据,7月降息似乎没有必要。我们应该非常仔细地评估数据,因为存在过早放松的风险。我们应该采取谨慎的态度。我们应该给自己足够的时间去看看发生了什么。”

她强调称:“鉴于非常高的不确定性和通胀风险仍在向上倾斜,现在说会发生什么还为时过早,我们不能预先承诺任何特定的利率路径雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

10:05

核心经济指标解读:工业产出增长加速,但消费大幅放缓、投资不及预期,房地产行业的收缩继续加深,表明复苏仍然不均衡,或推动更多刺激措施出台  42.png


图:房地产投资陷入严重收缩,基础设施、制造业支撑了整体投资增长 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台中国(CHN)的消费增长大幅放缓,投资增长不及预期,工业 产出加速扩张,表明经济总体疲软,复苏不均衡。

中国国家统计局(NBS)公布的数据显示,1-4月,社会消费品零售总额同比增长2.3%,较第一季度大幅放缓0.8个百分点,远低于经济学家预期的3.8%的增长;工业产出同比增长6.3%,较上季度上升0.2个百分点;固定资产投资同比增长4.2%,较上季度放缓0.3个百分点,低于预期的4.6%。

这与其他指标揭示的状况类似:出口增长推动制造业加速扩张,但消费价格指数仍然低迷,信贷出现近20年首次收缩,表明国内消费需求和企业投资十分疲软。

受到重点关注的房地产活动继续收缩。1-4月,房地产投资收缩较上季度加深0.3个百分点,至9.8%;销售收缩叫上季度加深0.4个百分点,至31.1%。

数据公布后,沪深300指数和恒生指数分别下跌0.3%和0.1%。

>> 澳新银行(ANZ)的大中华区首席经济学家雷蒙德·扬表示:“房地产仍然是最薄弱的环节。显然,决策层希望通过消化库存来解决这个问题。这些努力能在多大程度上刺激家庭的胃口仍然值得怀疑。”

>> 麦格理集团(Macquarie Group)的中国经济学家主管拉里·胡表示:“我最大的收获是,中国正在经历两个速度的复苏。喜忧参半的数据可能会刺激政府加大支持力度,但不会导致任何重大转变。”

>> 仲量联行(Jones Lang LaSalle)的首席经济学家兼大中华区研究主管彭小龙表示:“消费品更新计划的效果尚未显现。经济前景不确定也可能会阻碍支出。总的来说,消费者的预期还没有好转。”雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:房地产投资陷入严重收缩,基础设施、制造业支撑了整体投资增长

10:00

中国国家统计局(NBS)核心经济指标月报 [官方报告]

前值 预测值 公布值

中国1-4月城镇固定资产投资年率(%)

4.5 4.6 4.2

中国4月城镇固定资产投资月率(%)

0.14 - -0.03

中国1-4月房地产开发投资年率(%)

-9.5 - -9.8

中国1-4月新建住宅销售额年率(%)

-30.7 - -31.1

中国1-4月社会消费品零售总额年率(%)

3.1 3.8 2.3

中国4月社会消费品零售总额月率(%)

0.26 - 0.03

中国1-4月规模以上工业增加值年率(%)

6.1 - 6.3

中国4月规模以上工业增加值月率(%)

-0.08 - 0.97

中国3月全国城镇调查失业率(%)

5.2 5.2 5.0

10:00

投资者继续热炒存量房收储主题,开发商板块继续暴涨


中国(CHN)房地产开发商的股价连续第二天暴涨,因为投资者预计北京即将出台重磅刺激措施。

截至发稿时,彭博一篮子中国开发商股票指数上涨2.8%;自4月19日触底以来,该指数已经上涨了60%。

据彭博社(Bloomberg)报道,今天将召开由住房城乡建设部、自然资源部、人民银行、金融监管总局参加的大型会议,讨论清理巨量存量房的解决方案。本周早些时候,据彭博报道,北京正在考虑地方政府存量房收储计划。

多数机构认为,该计划缺乏细节,关键是不清楚规模,这意味着前景实际上高度不确定。

>> 银河海外(CGS International)的中国房地产研究主管罗蒙德·陈表示:“此次会议表明了中国政府对房地产行业的严肃态度,我们预计将宣布更多具体措施来解决房地产市场的问题。”

>> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的分析师斯蒂芬·张表示:“尽管监管机构在住房政策上变得更加温和,但我们认为对房地产销售和房价的影响仍然非常不确定。库存清理计划的实施可能会让人失望,因为资金规模低于预期雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

09:30

前首席经济学家:日本央行将采取机会主义立场,今年可能加息3次且不排除6月就 加息


日本央行(BoJ)前首席经济学家关根俊孝表示,鉴于有很大的空间调整其“过于”宽松的政策设定,日本央行今年可能再加息3次,甚至可能在6月就加息一次。他在接受彭博电视台(Bloomberg TV)采访时说:“这听起来可能很极端,但如果在6月发生也没关系。没有必要断定他们不会这样做。我的感觉是,如果条件足够有利,即使他们今年再加息3次,也没有任何问题。没有必要说0.25%是上限,只要环境允许,他们可以逐步加息。”

实际上并不是只有关根持这种政策展望。资管巨擘先锋集团(Vanguard Group)和太平洋投资管理公司(PIMCO)都认为日本央行今年将再加息3次/75个基点。

对于大幅加息的理由,关根指出:“实际中性利率无法预估,如果假设大致在0%,而通胀率为2%,这意味着名义中性利率应该为2%;第二,如果日本央行认为日元过度贬值开始干扰通胀趋势,也将提高利率 - - 这种动因大于以往,因为企业已经准备通过提高售价以抵消日元贬值造成的成本增加。”

关根强调称:“日本央行上个月公布的预测显示,2026财年,核心通胀率为2.1%。这是央行观察人士需要牢记的一个重要信息,这是当局暗示有必要提高利率的明确信号。”

他最后指出:“没有什么是预先决定的。他们将采取机会主义的方式逐步提高利率雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

00:50

梅斯特:通胀数据表明,政策利率将在更长时间内高位固定  42.png


梅斯特:通胀数据表明,政策利率将在更长时间内高位固定 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)表示,政策制定者需要更多的数据来确信通胀正在朝着央行2%的目标迈进,并认为美联储(Fed)应在更长的时间内保持利率固定,以实现这一目标。她在一次活动中说:“在没有足够证据让我们相信通胀正在可持续、及时地回落到2%的情况下,过早或过快地下调利率,可能会破坏我们在通胀方面取得的进展。即将到来的经济信息可能会表明,通胀面临上行风险,获得这种信心需要更长的时间。在这一点上,随着我们对通胀趋势的了解越来越清楚,保持更长时间的限制立场是谨慎的做法。”

她补充说:“美国强劲的经济状况意味着美联储维持利率不变的产生的风险较小。”

对于本周公布的消费者价格指数(CPI)数据,她说:“月度数据出现了可喜的下降。不过,我们需要看到更多这样的数据。”

对于大选(US Presidential Election)对货币政策的影响,她说:“政治因素不会影响美联储的决策雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

 

2024.5.17 星期五 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:56

前瞻:中国即将发行的超长期国债预计需求强劲


图:4月欧元区通胀并未如预期进一步放缓 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台中国(CHN)将于周五首次发行今年的特别主权债券,一些市场指标和对策略师的调查显示,由于流动性充裕 预计市场对这批国债的需求强劲。

自中国财政部(MOF)周一公布的发行计划以来,30年期国债收益率一直在下跌,而作为短期借贷成本预期指标的利率互换曾短暂触及四年来低点。同时,根据彭博社(Bloomberg)周四调查的6名交易员的中值估计,30年期国债预计在周五的拍卖会上收益率约为2.55%,这些交易员因未被授权公开发言而要求匿名。接近目前二级市场2.56%的30年期收益率。

>> 野村国际(Nomura International)的策略师阿尔伯特·梁表示:“目前银行仍有太多闲置现金,流动性充裕,因此我认为拍卖会将迎来良好的需求。”

>> 法国巴黎银行(BNP Paribas)大中华区外汇与利率策略主管王菊表示:“市场将能够很好地吸收此次发行。由于信贷需求疲软,可投资资产短缺,央行正在确保银行间流动性保持宽松。”

>> Orient Securities的策略师齐生表示:“随着特别债券发行的开始,不断增加的债务供应将使中国债券涨势更难延续,但收益率也不太可能大幅飙升。主权债券仍受到国内机构大量需求的支撑。”

这批债券总规模1万亿元人民币,将在六个月内完成发行,期限包括20年、30年和50年,旨在用于精准财政刺激,以提振增长,确保实现今年5%左右的增长目标雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:宣布万亿超长期国债发行计划后,10年期和30年期国债收益率持续小幅下跌

22:30

美国能源信息署(EIA)天然气库存周报(NGSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月10日当周EIA天然气库存变动(亿立方英尺)

790 770 700

22:20

巴尔金:政策应该继续保持限制性,因服务类通胀下降还需要时间  42.png


巴尔金:政策应该继续保持限制性,因服务类通胀下降还需要时间 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵里士满联储主席巴尔金(Thomas Barkin)表示,由于服务类通胀上升,美联储(Fed)需要在更长时间内保持借贷成本不变,以使通胀率降至2%的目标水平。他在接受CNBC采访时说:“要以可持续地达到2%,我只是认为这需要更多的时间。我仍然认为服务通胀方面出现很多进一步的进展,这需要一点时间,这是因为企业仍然认为可以提高价格。消费者价格指数(CPI)仍未达到美联储的目标水平,但我相信我们走在正确的道路上。”

他强调称:“现在的问题是,需要将利率维持在当前水平多长时间才能够对通胀回落至目标产生影响。”

对于劳动力市场状况,他说:“申请失业金人数按历史标准仍然很低,但正在上升。劳动力市场正在正常化,这是好事。”

对于本周数据显示零售销售放缓,他说:“状况仍然良好,但不算很好雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

22:00

主要经济指标预览:工业活动有望加速扩张,但消费仍然疲软、房地产投资的收缩加深,这将提振刺激政策提前出台的预期


图:中国4月制造业活动加速扩张 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台随着政策制定者加大支持力度,中国(CHN)的主要经济指标可能在4月继续显示出 总体改善迹象,不过消费仍然疲软,房地产投资的收缩可能进一步加深,这意味着进一步的刺激措施可能出台。

中国国家统计局(NBS)将于周五公布多个主要经济指标,根据彭博社(Bloomberg)调查的经济学家的中位数预测,4月,工业产出将同比增长5.5%,较上月加速1个百分点;零售销售额同比增长3.7%,较上月加速0.6个百分点。同时,1-4月;固定资产投资同比增长4.6%,较第一季度高出0.1个百分点;而房地产投资下降9.7%,较第一季度加深0.2%个百分点。

工业产出方面,在出口和基础设施投资的拉动下,仍可能保持较高水平的增长。官方和标普的制造业采购经理人指数(PMI)显示加速扩张,产出指标升至一年多来的最高水平,出口订单一年多以来首次进入扩张区间。

消费支出方面,最新的消费信贷收缩和消费者通胀仅略高于零表明,需求仍然疲软;重要的是,占10%权重当前汽车销售正在放缓,因为激烈的价格战提醒投资者可以推迟购买;而政府推出的家电家具以旧换新计划的财政补贴规模可能扩大,这可能成为随后推动消费增长的动力。

房地产投资方面,由于销售疲软和现金流紧张,开发商没有信心和能力进行扩张,预计将进一步收缩。不过,包括最近杭州和西安全面接触限购,以及传闻政府可能收储存量房,情绪近期有所改善。

>> 法国兴业银行(Societe Generale)的大中华区经济学家林紫琼表示:“这是一个渐进的复苏。投资者正在等待针对房地产行业宣布什么新政策,可能意味着比想象的更早企稳。”在第一季度包括国内生产总值(GDP)数据公布后,该行将今年中国经济增长预测上调至5%。

>> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的经济学家罗宾·邢表示:“汽车以旧换新的财政支持资金可能增加300亿元人民币,至800亿元。该计划以及其他政策为今年剩余时间相对稳定的经济增长提供了一些动力。不过,这些措施不足以实现再通胀。”

>> 高盛集团(Goldman Sachs)的经济学家王立生表示:“政府即将发行万亿特别国债,中国人民银行(PBoC)可能会在债券发行期间提供一些流动性支持,甚至通过资产负债表扩张间接购买一部分。我们预计,央行在本季度和第四季度将两次下调存款准备金率(RRR)25个基点,并在第三季度将政策利率(MLF)下调10个基点雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:中国4月制造业活动加速扩张

21:15

美联储(Fed)工业生产和产能利用率(IPCU-G17) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国4月工业产出月率(%)

0.4 0.1 0

21:00

利空齐聚,美元指数的上行趋势可能逆转


图:美元指数的上行趋势可能结束,因通胀放缓I引发抛售 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台美元指数的涨势可能已经逆转,主要因为美国(USA)的最新通胀数据预示着美联储(Fed)今年可能降息两次。

截至发稿时,洲际交易所(ICE)美元指数上涨0.12%,至104.335,但日内最低曾触及103.965的一个月低点;此前该基石资产已连续三个交易日下跌,其中周三跌幅高达0.69%,并强势跌穿了50日均线。而截至发稿时,隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,美联储9月降息的概率为90%,上周末这一比例为80%。

>> StoneX Group的货币交易员吴明泽表示:“美元可能在短期内下跌,不是单一因素造成的,而是可能有许多因素。美国通胀数据(CPI)的影响仍未完全消化。市场风险偏好改善、中国(CHN)可能出现新的房地产纾困措施可能提振人民币,以及日本央行(BoJ)可能提前加息,这都对美元构成压力雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:美元指数的上行趋势可能结束,因通胀放缓I引发抛售

20:30

费城联储(PhillyFed)制造业业务前景调查报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国5月费城联储制造业指数

15.5 8.0 4.5

20:30

美国劳工部(DoL)申领失业保险金人数周报(UIWC) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月11日当周初请失业金人数(万)

23.1 22.2 22.2

● 美国截至5月11日当周初请失业金人数四周均值(万)

21.50 - 21.78

● 美国截至5月4日当周续请失业金人数(万)

178.5 178.5 179.4

20:30

美国劳工统计局(BLS)进出口价格指数(MXP)

前值 预测值 公布值

● 美国4月进口物价指数年率(%)

0.4 0.4 1.1

● 美国4月进口物价指数月率(%)

0.4 0.3 0.9

● 美国4月出口物价指数年率(%)

-1.4 - -1.0

● 美国4月出口物价指数月率(%)

0.3 0.4 0.5

20:30

美国商务部人口普查局(BC)新住宅建设活动月报(NRCA)

前值 预测值 公布值

● 美国4月新屋开工年化月率(%)

-14.7 8.6 5.7

● 美国4月新屋开工年化总数(万户)

132.1 142.0 136.0

● 美国4月营建许可月率初值(%)

-3.7 1.4 -3.0

● 美国4月营建许可年化总数初值(万户)

146.7 148.5 144.0

20:00

德金多斯:欧元区工资增长放缓而通胀前景的不确定性增加,政策将逐个会议决定


图:4月欧元区通胀并未如预期进一步放缓 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台副行长路易斯·德金多斯表示,欧元区(Euro Area)的工资增长正在放缓,但由于不确定性增加,欧洲央行(ECB)下一步的行动将在下一次会议上权衡后决定。他告诉彭博电视台(Bloomberg TV)的节目中说:“工资正在减速。几个月前,工资增长率超过5%,现在徘徊在4%左右。工资可能不再是令人担忧的问题,然而,生产力非常低,这导致了单位劳动力成本的大幅增加。服务业尤其敏感,因为该行业是劳动密集型的,单位劳动力成本将是决定未来整体物价压力的一个重要部分。我们已经非常明确地表示,我们依赖数据,我们将采取逐个会议决定的方法。我认为这是正确的方法,也是正确的立场。为什么?因为存在很多不确定性。”

截至发稿时,市场定价显示,交易员预计今年欧洲央行将会降息3次/75个基点;然而,市场参与者很清楚央行官员一再强调的,没有任何预设路线,何时降息、降息多少都将有未来的数据决定雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:4月欧元区通胀并未如预期进一步放缓

18:00

威廉姆斯:我认为目前没有理由改变货币政策立场  42.png


威廉姆斯:我认为目前没有理由改变货币政策立场 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)表示,最新的美国(USA)通胀数据表明价格压力正在逐步缓解,但要让他支持降息,仍需要看到更多证据。他在接受路透社(Reuters)时说:“我没有看到任何指标告诉我,哦,现在有理由改变货币政策的立场,我也不认为会这样。我不认为在短期内我会对通胀朝着2%的目标回落取得更大的信心。”

对于货币政策状态,他说:“货币政策是限制性的。它有助于经济更好地平衡。货币政策处于有利地位。”

对于本周公布的通胀和零售销售数据,他说:“我对这些报告表示欢迎,报告表明,通胀在向美联储2%目标回落方面取得了一些进展。”

对于通胀前景,他说:“我自己的预测是,到今年年底,通胀率可能会处于低位,全年可能高达2.5%,但明年将接近2%。”

对于劳动力市场前景,他说:“就业市场仍然紧张,预计就业市场可以在不大幅提高失业率的情况下实现平衡,预计失业率今年会上升到4%。”

4月中旬,他表示,如果通胀继续逐步下降,美联储今年可能会降息雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

16:12

俄罗斯柴油出口量暴跌,并不能完全归咎于乌克兰的袭击


图:中国央行的黄金储备持续增加 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台俄罗斯(RUS)是全球最大的柴油出口国,近几个月来其柴油出口量大幅下降,表面上看,这似乎乌克兰(UKR)不断袭击俄罗斯炼油厂造成的,但行业顾问表示,真正的原因是在该国大选期间当局为了避免大幅涨价而优先保证国内供应。

根据彭博社(Bloomberg)的数据,4月,俄罗斯柴油出口量为52万桶/日,同比减少了近35%;然而,当月产量仅同比减少了8%。

这是一个巨大的差额,合理的解释是,其炼油厂听从了俄罗斯副总理诺瓦克(Alexander Novak)的指导,增加了对国内市场的供应,以避免在普京(Vladimir Putin)获得连任前国内供应短缺或价格飙升。彭博的数据显示,4月,柴油国内供应量同比增加了8%。

实际上,去年年底,为了避免出现这种情况,能源部甚至在地短时间内禁止柴油出口雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:由于产量下降和对国内的供应增加,俄罗斯柴油出口大幅下降

15:35

中国第一季度大举抛售美国债券,规模创历史新高


图:中国央行的黄金储备持续增加 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台中国(CHN)在第一季度出售了创纪录数量的美国国债和联邦机构债券,突显出随着贸易紧张局势升级,世界第二大经济体正在并可能继续加速减持美国资产。

根据彭博社(Bloomberg)对美国财政部(USTD)最新数据的计算,北京在第一季度总共抛售了533亿美元的美国国债和机构债券。比利时(BEL)经常被视为中国资产的保管国,在此期间减持了220亿美元的美国国债。

有迹象表明,世界最大经济体之间的紧张局势可能恶化,中国在美国(USA)的投资再次引起投资者的关注。美国总统拜登(Joe Bide)宣布对一系列中国进口商品全面提高关税,而他的前任特朗普(Donald Trump)表示,如果在今年的选举(2024 US Presidential Election)中当选,他可能会对所有的中国商品征收60%以上的关税。

>> 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的分析师斯蒂芬·赵表示:“尽管美联储(Fed)尚未启动降息周期,但中国仍在抛售这两种债券,因此应该有明确的分散投资的意图。随着美中贸易战的重新开打,中国出售美国债券的速度可能会加快,尤其是如果特朗普重返总统宝座。”

随着中国出售美元资产,其黄金持有量持续增加。4月,黄金在中国的储备中的份额攀升至4.9%,这是自2015年以来央行披露该数据以来的最高水平。

>> 国际货币基金组织(IMF)的第一副总裁吉塔·戈皮纳特表示 :“自2015年以来,中国和与中国关系密切的国家增加了外汇储备中的黄金持有量,而美国和盟友国家保持了黄金储备总体稳定。这表明,一些央行购买黄金可能是出于对制裁风险的担忧雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:中国央行的黄金储备持续增加

13:52

主要受美元和美债收益率下跌驱动,日元连续第二个交易日反弹


图:日元上涨,而美国收益率下跌,就像2022年一样 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台日元已经脱离最近的反弹趋势,在一些市场参与者看来,这与2022年类似,当时美国(USA)经济数据提振了降息预期,帮助日本(JPN)的汇率管理当局完成了大量工作。

最新数据显示美国通胀压力有所缓解,市场预计美联储(Fed)今年仍可能降息两次,这导致美元和美债收益率同步下滑,从而提振了日元。

另外,日本央行(Fed)最近突然缩减国债购买量,也推高了日本国债收益率,这也对日元构成了支撑。

截至发稿时,美元兑日元下跌0.43%,至154.25,有望录得连续第二个交易日下跌;相比之下,在趋势逆转前,该货币对曾升至156.78;美国与日本国债的利差降至3.5%, 为两个月以来的最低水平;隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,美联储(Fed)今年将降息两次,日本央行7月加息的可能性为63%。

多数机构表示,日元短期前景可能转向有利,但这主要是因为美元暂时缺乏上行动力。

>> Market Risk Advisory的研究员高吉富加也表示:“日元最近反弹是当局暂时不需要进行干预。不过,日元反弹的最大驱动力是美国,尤其是美联储可能的降息。”

>> 彭博市场直播(Bloomberg Markets Live)的策略师塞巴斯蒂安·博伊德表示:“我的模型仍然显示美国国债和日元都被低估,这意味着在日元上涨的同时,美国收益率可能会进一步下跌。然而,近期风险是,在本月迄今上涨27个基点后,两年期收益率会回落,这也会导致日元也回吐一些近期涨幅。”

>> 三井住友银行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)的首席外汇策略师铃木博文表示:“直到最近,日元的主要趋势是逐渐下跌,但随着美国主要经济指标指标和CPI的疲软,美联储今年降息的可能性更高。日元越来越容易走强雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:日元上涨,而美国收益率下跌,就像2022年一样

12:30

日本经产省(METI)制造业产能及利率用指数 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本3月工业产出年率修正值(%)

-3.6 -2.6 -6.2

● 日本3月工业产出月率修正值(%)

3.8 +0.6 4.4

● 日本3月库存月率修正值(%)

1.1 -0.1 1.0

● 日本3月设备利用指数月率(%)

-0.5 +1.8 1.3

● 日本3月生产能力指数月率(%)

-0.1 -0.1 -0.2

10:30

投机者热炒存量房收储主题,房地产港股和美元债飙升


图:日元上涨,而美国收益率下跌,就像2022年一样 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台中国(CHN)开发商股价飙升,因传闻称,政府准备启动大规模的存量房收储,此举似乎可以解决房地产市场当前最棘手的问题 - - 帮助开发商现金流正常化和去库存。

截至发稿时,彭博一篮子中国开发商股票指数上涨13%,主要受到香港(HKG)市场重新开放后追涨的推动 ;该指数较4月低点已上涨60%。已违约的远洋集团暴涨56%至0.54港元,而万科(Vanke)和龙湖也大涨15%左右;刚刚宣布美元债违约的雅居乐暴涨20%,尽管其股价仅为0.73港元。 中国高收益美元债券也大幅反弹,是本周累计涨幅达到0.21美元。

据彭博社(Bloomberg)报道,北京正在考虑一项计划,让各地方政府购买尚未收储的存量住房 - - 即存量房收储;资金主要通过贷款;这批住房主要用作公共租赁住房;目前正在讨论可行性和细节;可能需要几个月才能最终确定。

>> 银河海外(CGS International)的中国房地产研究主管雷蒙德·陈表示:“此举如果实施,将是拯救该行业的重要一步,因为它可以解决库存过剩和开发商的流动性问题。不过该计划将设计巨额融资,如果从开发商那里购买500万套,就需要1.8万亿元人民币(2500亿美元)的资金。”

近几个月来,中央和地方政府一直在推出刺激措施,包括最近杭州和西安这两个城市全面取消限购。不过,包括高盛(Goldman Sachs)在内的一些机构认为,房地产市场危机仍未结束。4月,100家最大的房地产公司的销售额同比下降45%,只3122亿元;3月降幅为46%。

>> Regent Capital Management的首席投资官蒋子琪表示:“北京已经意识到清理住房库存是多么具有挑战性,因此我们现在看到了措施的推出。政府希望支持该行业,但不要过度刺激。”

>> 摩根大通(JPMorgan)的分析师卡尔·陈:“‘扩大规模’的可能性可能令人兴奋。我们仍然怀疑其规模是否足以引发复苏,但从方向上看,这似乎是正确的举措。这种预期可能会持续到7月的三中全会,届时可能宣布某些措施雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:中国高收益美元债券价格升至2021年以来的最高水平

09:35

LFR报告解读:失业率大幅上升,强化了澳储行提前降息的预期  42.png


图:纳斯达克中国指数较1月低点上涨了25% - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台上个月,澳大利亚(AUS)的失业率大幅上升,高于预期且进入预警水平,这意味着澳大利亚储备银行(RBA)提前降息的可能性更高了。

澳大利亚统计局(ABS)公布的劳动力市场调查报告(LFR)显示,4月,失业率较上月飙升0.2个百分点,至4.1%,为连续第三个月上升,并且是在1月以后再次出击该水平;ABS将上月失业率从3.8%上调至3.9%。

1月失业率上升至4.1%,是因为大量工人当时换工作;随后在2月回落至3.7%;3月反弹,4月加速至4.1%......失业率曲线波动较大,但与去年同期相比平均高出了0.3个百分点。重要的是,由于政策利率处于异常高的水平,其重心可能进一步上移。

“比平时更多的人表示,他们有一份等待开始的工作。最近的就业增长大体上与人口增长同步。这表明劳动力市场仍然紧张。”ABS负责人比约恩·贾维斯表示。

报告公布后,3年期国债收益率和澳元均小幅下跌;而隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,澳储行12月降息的可能性为50%。

>> 牛津经济研究院(Oxford Economics)的澳大利亚宏观经济预测主管肖恩·朗克里克表示:“等待开始工作的人将在下个月转变为就业岗位数字,给失业率带来一些下行压力。”

>> AMP Capital Investors的副首席经济学家戴安娜·穆西娜表示:“今年年初的数据只是遵循了混乱的模式。我想说的是,不要太关注失业率,因为事实证明它有点太不稳定了。目前,仅考虑移民激增这单个因素就可以发现情况并非不利,每个月就有大约6万人加入劳动力大军雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:澳储行的政策利率在主要央行中是最低的

09:30

澳大利亚统计局(ABS)劳动力市场调查报告(LFR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 澳大利亚4月季调后失业率(%)

3.8 3.9 4.1

● 澳大利亚4月就业人口变动(万人)

-0.66 2.37 3.85

● 澳大利亚4月全职就业人口变动(万人)

2.79 - -0.61

● 澳大利亚4月兼职就业人口变动(万人)

-3.45 - 4.46

● 澳大利亚4月季调后就业参与率(%)

66.6 66.6 66.7

07:55

GDP报告解读:日本经济Q1再次陷入收缩,或表明其仍未摆脱滞胀  42.png


图:中国央行的黄金储备持续增加 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台日本(JPN)在过去三个季度增长停滞,这表明经济有可能陷入新一轮温和的滞胀,这可能会迫使日本央行(BoJ)推迟进一步加息。

日本内阁府(CAO)公布的国内生产总值(GDP)数据显示,第一季度,实际GDP较上季度下滑0.5%;这意味着,自去年第二季度以来,累计增长率为0%。

虽然普遍认为本季度经济将反弹,这使日本央行可以开率再次加息。不过,多数机构表示,最近经济数据表明,势头可能并不会向央行预期的那样持续改善,而是进一步放缓。

>> 日生基础研究所(NLI Research Institute)的经济研究主管齐藤太郎表示:“日本经济仍然处于滞胀状态。几乎没有任何增长,通胀率居高不下。消费支出乏力是经济停滞的最大原因。我不想说人们处于储蓄模式,因为这意味着他们有钱花 - - 实际上,他们没有钱。未来消费支出能否反弹仍不确定,实际工资必须转正是一个最低条件,但家庭是否真的会增加支出是另一个问题雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱
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图:日本第一季度经济陷入收缩

07:50

日本内阁府(CAO)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本第一季度季调后实际GDP季率初值(%)

0.1 -0.4 -0.5

06:30

大空头伯里第一季度大举增至京东和阿里巴巴的股票


图:纳斯达克中国指数较1月低点上涨了25% - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台随着中国(CHN)股市触底,根据最新的13F文件,在第一季度,“大空头”伯里(Michael Burry)管理的Scion Asset Management的京东和阿里巴巴股票持仓翻了一番。

他在2023年清空了中国科技股头寸,当年年底,他转而逐步增持。这些股票已经给他带来了不错的浮盈,今年以来,京东和阿里巴巴股价分别上涨了16%和4%以上。

伯里是电影《大空头》里面原型人物,他因准确预测2008年美国房地产崩盘而声名鹊起雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:纳斯达克中国指数较1月低点上涨了25%

03:20

BLS提前30分钟公布了CPI数据,匪夷所思的是 - - 华尔街居然没发现


美国劳工统计局(BLS)周三提前30分钟公布 了消费者价格指数(CPI)数据,尽管这一事件并没有造成实际市场影响,但仍然引起了人们、尤其是投资者的不满。

BLS发布公告称:“在今天发布消费者物价指数和实际收入数据之前,我们意外地提前约30分钟将一部分文件加载到了网站上。”

BLS的CPI数据通常在当地时间上午8:30公布。该数据十分重要,甚至可以说,是这个通胀冲击/货币政策调整周期中,最重要的美国(USA)经济数据;数据与预期不一致,可以短暂推动市场对美联储(Fed)政策和利率前景的预期调整,进而造成美元指数和美国国债等基石资产的波动,随之扩散到所有资产。

尽管BLS提前公布的数据,但包括彭博社(Bloomberg)在内的媒体仍然是在8:30公布的数据,这个时候,其影响才出现  - - 股指期货上涨、国债收益率下跌。8:00-8:30,这些资产并没有出现异动。

>> StoneX Group的货币交易员吴明泽表示:“我认为整个市场并没有在数据提前发布时进行交易。尽管如此,如果交易员意识到数据已经提前发布,30分钟将是一段‘非常长’的时间。”

这不是BLS第一次出现类似错误。一个月前,彭博社报道称,BLS的一名经济学家与摩根大通(JPMorgan)和贝莱德(BlackRock)等华尔街大行就CPI的相关数据进行了沟通,这引发了对公平准入的质疑。

2022年12月,在BLS数据公布前几秒钟,美国国债期货暴涨,引发了人们对潜在泄露或黑客攻击的担忧。BLS事后表示,当时没有发现任何证据表明其系统遭到破坏,也没有发现任何可疑活动雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

 

2024.5.16 星期四 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:50

Stifel:10月前,标准普尔500指数将出现500个点的修正


图:经济学家预计日本经济将在第一季度收缩 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台Stifel Nicolaus的策略师巴里·班尼斯特表示,由于反通胀进程陷入停滞,美联储(Fed)降息的时间将会晚于投资者目前的预期,这可能导致美国(USA)股市大幅下跌。他在一份报告中写道:“我们预计,标准普尔500指数在第二或第三季度可能会下跌约10%,至4750点左右。自4月下旬以来,我们一直担心大盘将出现大幅修正,因此对市场前景持谨慎态度。”

他补充说:“从2022年初到2023年年中的大约五个季度,美国经济已经出现了轻微衰退。在这种背景下,美联储将通胀率降至2%的目标无异于是白日做梦。”

他总结称:“估值泡沫化,通胀居高不下,加上5-10市场季节性疲软,大盘可能会出现500个点的大幅修正,投资者应该谨慎行事雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:StifelNicolaus预计标准普尔500指数未来几个月将下跌10%

23:00

RystadEnergy:尽管近期疲软,但预计夏季汽油需求将非常强劲


Rystad Energy表示,尽管最近市场出现疲软迹象,但今年夏天全球汽油需求仍将保持强劲。该公司的石油交易解决方案团队负责人穆克什·萨赫德夫在接受彭博电视台(Bloomberg TV)采访时说:“我认为今年夏天汽油市场将保持平衡,走向强劲。最近美国(USA)交通活动下降很可能只是暂时的。”

作为石油需求的关键驱动力,主要成品油在最近几周出现了疲软,不包括2020年,美国四周的消费量处于10年来的季节性低点。在亚洲,炼油厂生产汽油的利润(Crack Spreads)大幅下降,部分原因是市场预期中国(CHN)出口将会增加。

据Rystad估计,8月全球汽油需求有望达到2680万桶/日,高于过去两年和2019年的季节性水平。

萨赫德夫的总体乐观态度与市场的其他机构的积极评估一致。渣打银行(Standard Chartered)本月早些时候表示,对美国汽油需求的悲观情绪是“没有根据的”,理由是美国消费量最初的疲软估计将向上修正。

Facts Global Energy的精炼产品主管尤金·林德尔表示,尽管炼油厂利润率大幅下降,但鉴于夏季强劲的需求将推高价格,这种疲软可能是暂时的。另外,凯雷投资集团(Carlyle Group)能源部门首席战略官杰夫·柯里表示, 他对美国夏季驾驶季(Summer Driving Season)的需求持乐观立场。

根据美国汽车俱乐部(AAA)的数据,在美国,预计约有3840万人将在这个阵亡将士纪念日周末上路,这是20多年来最多的一次。

展望未来,萨赫德夫表示:“公路旅行将继续保持复苏,而美国选举(2024 US Presidential Election)将进一步促进旅行;此外,由于炼油厂的停产,美国和欧洲的供应也将更加紧张雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

22:30

美国能源信息署(EIA)原油市场周报(WPSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月10日当周EIA原油库存变动(万桶)

-136.2 -54.3 -250.8

● 美国截至5月10日当周EIA汽油库存变动(万桶)

91.5 53.7 -23.5

● 美国截至5月10日当周EIA精炼油库存变动(万桶)

56.0 82.4 -4.5

● 美国截至5月10日当周EIA库欣原油库存(万桶)

188.0 - -34.1
  前值 增减 公布值

● 美国截至5月10日当周EIA原油总产量(万桶/日)

1310 - 1310

● 美国截至5月10日当周EIA原油进口量(万桶/日)

696.9 -22.5 674.4

● 美国截至5月10日当周EIA原油出口量(万桶/日)

446.8 -33.3 413.5

● 美国截至5月10日当周EIA精炼厂设备利用率(%)

88.5 +1.9 90.4

22:00

住房建筑商协会(NAHB)房地产市场指数(HMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国5月NAHB房产市场指数

51 51 45

21:05

桥水CEO:在地缘政治局势对市场影响更大的时期,投资者可能过度自信


桥水基金(Bridgewater Associates)的首席执行官尼尔·巴蒂尔表示,在地缘政治紧张局势对市场的影响越来越大的时期,投资者可能过于自信。他在一次活动中说:“我们有400名员工专注于分析某些事件将如何影响市场,但我们任有40%的估计是错误的。我认为投资者犯的最大错误是过度自信。我给这里投资者的建议是,在未来10到15年里,不要使用过去10到15年间使用的战术。”

对于通胀和利率前景,他说:“美联储(Fed)可能无法控制通胀,将不得不使货币政策更具限制性以控制通胀。”

巴蒂尔去年被任命为唯一的首席执行官,并迅速开始了一项雄心勃勃的战略,旨在通过限制旗舰基金的规模、将更多资金和人才投入人工智能以及在亚洲和股市扩张来提高公司的盈利能力。在经历了十年的低迷表现 - - 包括2023年7.6%的下跌 - - 后,桥水的旗舰基金在第一季度上涨了近16%,超过了彭博社追踪的宏观对冲基金5.4%的平均回报率雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

20:30

加拿大统计局(StatCan)制造业月度调查报告(MSM) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 加拿大3月制造业装船月率(%)

0.7 -2.8 -2.1

● 加拿大3月制造业库存月率(%)

-0.7 - 0

● 加拿大3月制造业未完成订单月率(%)

0.8 - -0.8

● 加拿大3月制造业新订单月率(%)

1.9 - -4.7

20:30

美国商务部人口普查局(BC)零售销售月报(MRT)

前值 预测值 公布值

● 美国4月零售销售年率(%)

4.02 - 3.04

● 美国4月零售销售月率(%)

0.7 0.4 0

● 美国4月对照组零售销售月率(%)

1.1 0.1 -0.3

● 美国4月核心零售销售月率(%)

1.1 0.2 0.2

20:30

纽约联储(NYFed)纽约州制造业调查报告(ESMS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国5月纽约联储制造业指数

-14.3 -10.0 -15.6

20:30

CPI报告解读:核心通胀放缓,这对美联储来说是个好消息  42.png


图:4月,美国的核心通胀率6个月来首次下降,让希望降息的美联储官员松了一口气 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台美国(USA)的关键通胀数据放缓,这对美联储(Fed)来说肯定是个好消息,但还不够好 - - 并未大幅放缓;也不够多 - - 他们至少还需要看到2-3个月这样的数据。

美国劳工统计局(BLS)公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,4月,核心CPI环比涨幅较上月放缓0.1个百分点,至0.3%,结束了此前连续三个月处于0.4%的平台状态;同时,其他三个指标也全面放缓。

数据公布后,美元和美债收益率下降,美国股指期货上涨。

>> Allianz Trade的高级经济学家丹·诺斯表示:“这是一个月来第一个没有高于预期的数据,股票市场出现了反弹。市场兴奋有点过头了,实际上,这并不令人兴奋。我们预计美联储将在9月降息,他们的想法似乎是,并不急于降息 - - 通胀率未达到2%,经济状况良好 - - 几个月内不会采取任何行动。”

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图:4月,美国的核心通胀率6个月来首次下降,让希望降息的美联储官员松了一口气

20:30

美国劳工统计局(BLS)消费者价格指数(CPI)

前值 预测值 公布值

● 美国4月CPI年率(%)

3.5 3.4 3.4

● 美国4月CPI月率(%)

0.4 0.3 0.3

● 美国4月核心CPI年率(%)

3.8 3.6 3.6

● 美国4月核心CPI月率(%)

0.4 0.4 0.3

19:00

抵押贷款银行家协会(MBA)贷款申请活动(MAD) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至5月10日当周MBA抵押贷款申请活动指数

197.1 +1.0 198.1

● 美国截至5月10日当周MBA抵押贷款申请活动指数环比(%)

2.6 -2.1 0.5

● 美国截至5月10日当周MBA抵押贷款购买指数

144.2 -0.5 141.7

● 美国截至5月10日当周MBA抵押贷款再融资活动指数

477.5 +22.4 499.9

● 美国截至5月10日当周MBA30年期固定抵押贷款利率(%)

7.18 -1.0 7.08

18:00

SEF报告解读:欧盟预计经济前景指向软着陆,但赤字可能会有所扩张  42.png


图:欧盟预计经济增长逐步加速而通胀回落快于此前预期 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台欧盟委员会(EC)预计,欧元区(Euro Area)经济仍在走向软着陆,通胀回落的速度比之前预期的要快,增长将在明年回升。

在春季经济预测(SEF)中,EC表示:“预计今年国内生产总值(GDP)将增长0.8%,2025年将增长1.4%,与三个月前的上次预测相比几乎没有变化。预计今明两年的通货膨胀率将分别从之前预期的2.7%和2.2%,降至2.5%和2.1%。”

“欧盟经济在第一季度明显回升,表明在经历了充满挑战的2023年之后,已经转机。我们预计今年和明年经济增长将逐渐加速,因为私人消费受到通胀下降、购买力复苏和就业持续增长的支撑。在几乎所有能源支持措施退出后,政府赤字应该会小幅下降,但明年公共债务将略有增加,这表明需要在保护投资的同时进行财政整顿。我们的预测仍存在高度不确定性,而且随着两场战争在离家不远的地方继续肆虐,下行风险有所增加。”经济专员保罗·真蒂洛尼表示雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:欧盟预计经济增长逐步加速而通胀回落快于此前预期

17:39

分析:为什么几个头部资管仍未准备好对中国股票进行战略性建仓?


图:目前MSCI中国指数的涨幅已经超过标准普尔500指数 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台中国(CHN)股市可能已经触底,并且在本月初实现高区突破后似乎看起来非常有利,资金也在加速流入内地和香港(HKG)市场;然而,几个头部全球基金经理 的资金管理人并不准备大规模买入,他们希望看到宏观基本面的改善,以及随之而来的企业盈利增长之后在进行战略性建仓。

一些头部资管公司表示,MSCI中国指数自低点以来上涨27%,主要是因为相对估值低推动的资金轮动,并不是盈利前景好转,而后者对于这些大型投资者来说是扩大敞口的关键驱动因素。

>> Banque Lombard Odier的亚洲首席投资官约翰·伍德兹表示:“中国熊市反弹并不罕见。我们是在战术上参与这些反弹,并试图巧妙地安排入场和退场的时间;还是仔细观察,转而关注收益和基本面......不可避免的是,我们更喜欢后者。”

>> Abrdn Investments的中国股票主管尼古拉斯·姚表示:“考虑到目前市场的价格低廉,估值处于历史低谷,最近的反弹似乎更多地是一次技术性反弹,但其可持续性将取决于今年剩余时间的盈利前景。到目前为止,似乎很乐观,很有建设性。”

>> Alliance Bernstein的中国股票首席投资官约翰·林表示:“目前普遍认为中国股票的收益增长率在10%左右,这太高了。盈利预期必须坚定,并得到公司实际业绩的支持。目前这两件事都还没有发生。”

>> 百达资产管理公司(Pictet Asset Management)的首席策略师卢卡-保利尼表示:“我不得不说,我们很想在增加一些中国股票,我知道一些同事已经在做了,但这纯粹是出于战术考虑。我们之所以大幅分配给中国股票更多的资金,是因为只有在全球市场出现困难时,中国才会表现得很好。”

>> 富达投资管理公司(Fidelity Investment Management)的投资组合经理乔治·艾法斯托罗表示:“中国股市曾经被视为专注于增长的投资者的狩猎场,现在这个市场越来越多地被专注于价值的的投资者关注。尽管如此,盈利预期需要实现,为了实现盈利,我们需要看到中国的消费者情绪有所改善,而这在今天来看仍然有些脆弱雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:目前MSCI中国指数的涨幅已经超过标准普尔500指数

17:00

欧盟统计局(EuroStat)工业生产月报(MIP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区3月工作日调整后工业产出年率(%)

-6.4 -1.2 -1.0

● 欧元区3月季调后工业产出月率(%)

0.8 0.5 0.6

17:00

欧盟统计局(EuroStat)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区第一季度季调后GDP季率修正值(%)

0.3 0.3 0.3

● 欧元区第一季度季调后GDP年率修正值(%)

0.4 0.4 0.4

17:00

欧盟统计局(EuroStat)就业人数增长率 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区第一季度季调后就业人数季率初值(%)

0.3 0.3 0.3

● 欧元区第一季度季调后就业人数年率初值(%)

1.2 1.0 1.0

16:57

GDP报告预览:Q1经济再次收缩,或对日本央行的货币政策正常化推进造成影响


图:经济学家预计日本经济将在第一季度收缩 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台日本(JPN)经济可能在2024年前三个月收缩,并且前景似乎并非有利,这将使日本央行(BoJ)政策正常化的推动更加复杂。

据彭博社(Bloomberg)调查的经济学家预测,周四的一份政府报告将显示,第一季度,国内生产总值(GDP)年化萎缩1.2%;消费者和企业的支出下降,而贸易一年来首次拖累增长。

>> 第一生命经济研究所(Dai Ichi Life Research Institute)的首席经济学家新家义贵表示:“结果可能表明日本经济处于停滞状态。收缩的主要原因是汽车产量的大幅减少。丰田旗下大发汽车的停产对汽车销售、出口和投资造成了影响。此外,2023年第四季度的数据可能被修正为收缩,这意味着,日本经济已经连续第三个季度收缩。”

鉴于日元大幅贬值,以及连续三个季度收缩对企业和家庭信心的影响,一些机构预计第二季度的前景仍然不利;另一些机构认为可能从第二季度开始复苏,因出口可能在贬值的推动下大幅增长。

>> 法国巴黎银行(BNP Paribas)的首席日本经济学家河野龙太郎表示:“我预计,日本经济将在出口和企业资本投资推动下,在第二季度复苏,而消费很难出现强劲反弹。”

多数机构预计,GDP数据疲软对日本央行的政策正常化推进可能不构成影响。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家木村太郎表示:“对日本央行来说,GDP的波动不会改变他们的计划 - - 我们认为其决心实现政策正常化,因为通胀已经显示出持久力雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:经济学家预计日本经济将在第一季度收缩

16:30

高盛:大盘不会进一步上涨,除非美联储比市场预期更多地降息


高盛集团(Goldman Sachs)的首席美国股票策略师大卫·科斯汀表示,从现在到年底,标准普尔500指数不太可能进一步上涨,并重申了其对年底目标的预测 - - 5200点。他在接受彭博电视台(Bloomberg TV)采访时说:“我预计从现在到年底的回报率大致持平。我们的模型显示,大盘没有没有进一步上行的空间。进一步上涨的可能性是存在的,但这种可能性很小。我们的基本预期是,市场将在当前市盈率倍数水平左右进行交易,事实上,更可能的情况是倍数更低。”

他指出:“前景的一个上行风险是,美联储(Fed)比市场目前预期的更积极地下调利率。不过,这不是我们的基本预期。”该行预计,今年美联储将会降息两次,这与当前的市场定价一样。

标准普尔500指数周二收盘上涨0.48%,至5250.37点;距离历史/近期高点仅一步之遥;自4月下旬探底成功以来,大盘指数已经上涨了近300点或6%;随着近期涨势加速,大盘已脱离主要均线水平,短期来看,似乎风险倾向于上行雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

16:05

OMR报告解读:IEA连续第二个月下调原油需求预期,但仍预计市场即将出现短缺  42.png


图:欧盟预计经济增长逐步加速而通胀回落快于此前预期 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台国际能源署(IEA)表示,由于欧洲经济放缓和天气温和,今年全球石油需求增长前景仍然疲软。

在原油市场报告(OMR)中,IEA表示,预计今年原油需求将增加110万桶/日,较上月预测下调了14万桶/日,为连续第二个月下调了需求增长预测。下调预测归因于“全球工业活动疲软和冬天气温温和,尤其是在欧洲,而柴油车进一步减少也削弱了消费。”

不过,IEA预计今年的原油总需求仍有望创新高,达到1.032亿桶/日;这是因为其上调了对2023年的消费量的估计。

IEA表示,本季度全球石油市场面临供应短缺,部分原因是沙特(KSA)领导的OPEC+减产;如果OPEC+将减产延长到年底,那么供应短缺将在第三季度加深。

IEA预计明年的消费增长为120万桶/日,与上次预测一致。

IEA的需求增长预期低于大多数华尔街银行,也低于石油贸易商的预期。贡渥(Gunvor)和托克(Trafigura)预计今年的原油需求将分别增长140万桶/日和150万桶/日

IEA预计,由于乌克兰(UKR)对其炼油厂的无人机袭击以及实施OPEC+的减产,俄罗斯(RUS)4月的原油和石油产品出口量为730万桶/日,为五个月以来的最低水平,较3月下降6.4%。这将使该国的相关出口收入较上月下降12亿美元,至172亿美元雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:俄罗斯原油和石油产品出口大幅下滑导致相关收入减少了12亿美元

13:50

COMEx多头主力的逼空操作再下一城,但短期前景高度不确定


纽约铜期货在连续三天的激进拉升后创下历史新高,多数杠杠空头已经爆仓,剩下的空头似乎已成为待宰羔羊;但由于交易所之间的价差已经出现严重扭曲,下一步市场将如何发展高度不确定。

周三,7月交割的COMEx期货盘中最高上涨3.6%,至5.0695美元/磅,超过了2022年3月创下纪录。价格延续了前几个交易日的飙升势头。

>> Dongwu Jiuying Investment Management的交易主管贾章表示:“部分原因是交易员在纽约商业交易所(COMEx)和上海期货交易所(SHFE)进行期货套利。”

COMEx的最高价格相当于11176美元/吨,比伦敦金属交易所(LME)基准合约高出1000多美元/吨,这推动了随后的价格回调。截至发稿时,COMEx铜07合约涨幅收窄至2.48%,报5.0115美元/磅。

近期合约飙升也表明短期供应趋紧,COMEx的7月合约比9月合约高出0.3美元/磅。但根本上,此举是逼空操作的延续,自5月10日完成高位整理区突破之后,本周展开了异常激进的升势,这种升势代表着多头主力的实力和信心,杠杆空头的爆仓盘也在推波助澜。

多数机构指出,尽管看起来对多头十分有利,但下一步市场走向高度不确定。

>> StoneX Group的基金金属和大宗材料对冲基金的交易主管迈克尔·库克表示:“美国铜市正在出现针对7月合约的逼仓行情。持有多单的交易商预计将会移仓至后续合约,以利用巨大的现货溢价。估计市场参与者将会平仓了结,或者将仓位迁至远期合约雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

12:30

知情人士:中国正在评估政府收储存量房方案


图:机构对第一季度工资增长率的估计有较大差异 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台知情人士表示,中国(CHN)正在考虑让地方政府购买数百万套未售出的房屋(存量房),以加速去化库存。

知情人士称,国务院正在就初步计划征求多个省份和政府机构的反馈意见;当地国有企业负责操作,国有银行提供贷款,以大幅折扣从陷入困境的开发商那里购买未售出的房屋;多数住房将被改造成经济适用房;仍在讨论该计划的细节及其可行性;可能需要几个月的时间才能最终确定。

今年前四个月,房地产销售量暴跌47%,存量房库存升至八年来的最高水平。

如果采取政府收储存量房这个方案,意味着解决房地产危机方法上从取消限购到政府消化库存的全面升级。然而,如果规模很大,意味着需要动用天量资金,以及同样数量巨大的住房如何合理分配的问题;如果规模很小,则没有意义雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:中国商业银行的不良贷款规模创新高

10:26

OIS监测:随着央行缩减国债购买,交易员预计7月将会再次加息


图:OIS定价显示,交易员预计7月加息的可能性为70% - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台投资者加大了对日本央行(BoJ)在7月加息的押注,此前央行在本周的常规操作中意外削减了债券购买量。

隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,7月加息的可能性为70%,高于本月早些时候的50%。

市场预期的转变正值日元面临下行压力之际,这是由日本(JPN)和美国(USA)巨大的利差推动的,但进一步贬值似乎对日本非常不利,因此央行似乎不得不采取行动以缓解贬值的根本压力。另外,多数市场参与者预计,央行可能进一步的削减债券购买规模。

截至发稿时,美元兑日元上涨0.04%,至156.47;20年期和30年期债券的收益率处于10年来的最高水平;基准10年期国债收益率接近0.975%,为2013年以来的最高水平。

>> 野村控股(Nomura Holding)的交易部门负责克里斯托弗·威尔科克斯表示:“10年期国债收益率可能在某个时候超过1%,因为通货膨胀可能会继续上升。毫无疑问,市场将更加有趣。今年美元兑日元仍有回落至140,我们预计日本央行可能在10月宣布小幅加息。”

一项市场指标显示,交易员们预计,在日本央行3月加息后,今年只会再加息一次;多数投资者也认为日本央行不会大幅加息,因为对于已经习惯超低利率的企业而言,利率大幅上升后它们将削减投资和支出。

然而,太平洋投资管理公司(PIMCO)预计今年将再加息3次;先锋集团(Vanguard Group)预计,到今年年底,政策利率将升至0.75%左右;高盛集团(Goldman Sachs)预计日本央行将每年加息2次,直至利率达到1.25-1.5%。推动利率尽快回归正常的理由是,进一步的日元贬值将造成全盘皆输的结果,首当其冲的是推高进口通胀带来的连锁反应雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:OIS定价显示,交易员预计7月加息的可能性为70%

09:35

WPI报告解读:工资增长第一季度放缓,这意味着澳储行年内降息并非完全不可能  42.png


图:OIS定价显示,交易员预计7月加息的可能性为70% - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台今年前三个月,澳大利亚(AUS)的工资增长自疫情全球爆发以来首次放缓,这对澳大利亚储备银行(RBA)来说肯定是个好消息。

澳大利亚统计局(ABS)公布的薪酬价格指数(WPI)数据显示,第一季度工资价格指数同比上涨4.1%,这是自2020年第四季度以来的首次放缓,略低于经济学家预期的4.2%。WPI环比上涨0.8%,低于预期的0.9%。

ABS表示,私营部门的工资季度增长速度快于公共部门,同时两者均为2022年第一季度以来的最低水平。

该报告强化了人们对澳储行可能在今年年底降息的预期。

报告公布后,货币市场认为12月降息的可能性为36%,而此前为30%。

自去年年底以来,澳储行一直将其基准利率保持在4.35%的水平,这是12年来的最高水平。该行正在密切关注通货膨胀和劳动力市场状况,就业数据将于周四公布,经济学家预计4月失业率将小幅上升。

澳储行官员此前曾表示,如果生产力有所改善,4%左右的工资增长与央行2-3%的通胀目标一致。尽管如此,政策制定者仍提出,长期的通胀上升可能会引发更进一步的加息需求,并促使企业进一步提高出厂价格,使CPI更难恢复到目标水平雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:澳大利亚工资增长结束了此前连续两个季度加速的势头

09:30

澳大利亚统计局(ABS)薪酬价格指数(WPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 澳大利亚第一季度季调后薪资价格指数季率(%)

0.9 0.9 0.8

● 澳大利亚第一季度季调后薪资价格指数年率(%)

4.2 4.2 4.1

09:20

MLF操作解读:央行连续九个月维持中期政策利率不变,但年内仍可能择机降息  42.png


图:央行连续九个月维持MLF利率不变 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台中国(CHN)央行连续九个月维持中期政策利率不变,因目前的环境较为复杂,降息或导致人民币贬值压力加剧,且可能不会起到刺激信贷的作用;不过,多数机构表示,年内央行仍可能择机降息。

中国人民银行(PBoC)发布公告称,开展1250亿元人民币中期借贷便利(MLF)操作,利率保持在2.5%不变;与本月到期规模一样,等于展期这笔贷款。

同时,开展20亿元公开市场逆回购操作。

>> 中信证券的首席经济学家明明表示:“由于流动性总体稳定,加上即将发行超长期特别政府债券,央行对MLF进行了展期。鉴于经济数据已经稳定,人民币仍面临压力,政策利率保持不变。”

>> Pinpoint Asset Management的总裁兼首席经济学家张志伟表示:“我仍然预计他们将在未来几个月降息。中国不能只依靠出口来支撑经济。我们需要做更多的工作来提振内需。”

上个月,广义信贷首次出现萎缩,凸显出投资和消费方面面临的严峻挑战。维持MLF利率的决定表明,鉴于美中收益率差距已经很大,人们担心新的货币宽松政策可能会进一步削弱人民币,加剧资本外逃;今年以来,人民币兑美元在岸市场已下跌约2%;同时,这也意味着政府正更多地依靠财政刺激来实现今年5%的增长目标;此外,还表明流动性仍然充裕,商业银行自身融资成本已经低于MLF,其对该工具的需求已经减弱 - - 目前,一年期AAA级可转让存单利率为2.1%,低于MLF利率雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:央行连续九个月维持MLF利率不变

09:00

斯密德:利率可能需要在一段时间内保持在高位  42.png


斯密德:利率可能需要在一段时间内保持在高位 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵堪萨斯联储主席施密德(Jeffrey Schmid)表示,利率可能会在一段时间内保持高位,以等待数据证明美联储(Fed)降息是合适的。他在一次活动中说:“货币政策处于正确的位置,我预计通胀率将回到美联储2%的目标。我准备在这个过程中保持耐心。这将需要一种依赖数据的方法,随着时间的推移查看数据。同时,持续警惕和保持灵活性是必要的。”

对于利率前景,他说:“我不确定我们是否会回到疫情前十年盛行的低利率环境。”

对于缩减资产负债表(QT),他说:“我倾向于在符合操作框架的前提下尽可能缩减资产负债表,我不认为应该放缓QT;资金将投资于短期国债,而不是回笼;我们需要偶在资产负债表上保留空间,这是一个货币工具雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

08:20

耶伦:对中国的新关税不会导致美国国内的物价大幅上升


美国财政部长耶伦(Janet Yellen)表示,对中国(CHN)一篮子商品大幅增加关税,是为了保护有关美国(USA)公司和工人,并不会推高通胀导致美国消费者花更多钱。她在接受当地媒体采访时说:“我不相信美国消费者会面临物价任何有意义的上涨。”

周二早些时候,白宫公布了一系列对半导体、电池、太阳能电池和关键矿物的中国商品的关税上调,此前还报道了对钢铁、铝和电动汽车(EV)的关税上调。政府表示,这些变化预计将影响目前约180亿美元的年度进口。

经济学家通常认为关税是对消费者的征税。耶伦曾表示,美国前总统特朗普(Donald Trump)时期征收的一些关税对美国消费者和企业来说弊大于利。不过,在拜登政府(Joe Bide)的最新举措中,并没有下调特朗普时期的关税。

耶伦周二说:“当中国在这些领域出现大规模产能过剩时,保护我们在这些战略领域的工人和公司免受倾销的影响,这一点非常重要。”

关于EV - - 中国生产的EV比美国便宜得多 - - 她说:“随着时间的推移,随着我们公司在生产这些汽车方面积累经验,价格会下降。”

中国表示,他们打算以“坚决措施”回应美国的行动。

对此,耶伦表示,她希望北京方面“以理性的方式”回应她所说的一系列非常有针对性的行动。

“我们与中国有着深厚的贸易和投资关系,”她说。“我们认为其中大部分对美国和中国都有利,而且大部分都没有问题,没有争议雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

04:30

美国石油协会(API)每周统计公报(WSB)

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月10日当周API原油库存变动(万桶)

50.9 -124.0 -310.4

● 美国截至5月10日当周API汽油库存变动(万桶)

146.0 28.0 -126.9

● 美国截至5月10日当周API馏分油库存变动(万桶)

171.3 81.1 34.9

● 美国截至5月10日当周API库欣原油库存变动(万桶)

133.9 - -60.1

02:30

CPI报告预览:核心通胀年内首次开始放缓,朝正确的方向迈出了一小步


图:OIS定价显示,交易员预计7月加息的可能性为70% - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台经济学家预计,4月,美国(USA)的通胀压力有所缓解;对于美联储(Fed)的多数官员来说,这只是他们希望看到的、逐月放缓的,数据流的开端。

根据彭博社(Bloomberg)调查的经济学家的中位数预测,劳工统计局(BLS)公布的消费者价格指数(CPI)数据将显示,核心CPI环比上涨0.3%,较上月放缓0.1个百分点,将是1月以来的首次放缓,并结束了此前三个月持续固定在0.4%的短期趋势;CPI环比上涨0.4%,与上月持平。

>> 桑坦德美国资本市场(Santander)的经济学家斯蒂芬斯坦利表示:“美联储实际上已经决定什么也不做,直到通胀数据显示持续改善。在这种情况下,我认为4月的CPI代表着朝着正确方向迈出的一小步。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席美国经济学家安娜·黄表示:“即使4月核心CPI放缓,我们也看到核心个人消费支出价格指数(PCE)可能高于CPI的风险。在加利福尼亚州快餐业最低工资上涨20%后,餐厅价格上涨,这可能会使4月的核心PCE上升5个基点雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:住房通胀回落的速度对CPI的走向至关重要

 

2024.5.15 星期三 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:05

美国家庭债务创新高而拖欠率上升,更多家庭面临财务崩溃  42.png


美国(USA)家庭债务在第一季度创下历史新高,债务拖欠率也同步攀升,这意味着,高通胀和高利率将导致更多的家庭财务崩溃。

纽约联储(NYFed)公布的家庭债务和信贷季度报告(HDC)显示,第一季度,美国家庭债务总额增至17.7万亿美元。比第四季度增加了1840亿美元,即1.1%。

这些数据表明,在通胀仍然存在,利率异常高的情况下,美国家庭财务状况已经捉襟见肘,他们正在大规模借款,以购买必需品。

报告显示,第一季度,信用卡债务总额为1.12万亿美元,比第四季度的1.13万亿美元略有下降。但信用卡余额比2020年第一季度增长了近25%。

>> Bankrate的高级分析师泰德·罗斯曼表示:“信用卡余额通常在第二和第三季度上升,然后在第四季度假期前后真的会激增。随着通胀率和利率可能继续上升,信用卡余额很有可能在2024年晚些时候飙升至新高雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

23:00

鲍威尔:利率将在更长时间内保持在当前水平,直到我们对通胀回落至目标更有信心  42.png


古尔斯比:我不认为反通胀进程已经停滞 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)表示,最近的通胀数据表明,要获得降息所需的信心,可能需要比之前想象的更多的时间,美联储(Fed)必须耐心等待。他在一次活动中:“我们没想到这会是一条平坦的道路,但我认为这比任何人预期的都要高。这告诉我们,我们需要有耐心,让限制性政策发挥作用。我们似乎需要更长的时间才能确信通胀率会随着时间的推移降至2%。”

对于利率所处的水平,他说:“当前政策仍有很大的限制,但只有时间能证明其限制性是否足以让通胀率回落至2%的水平。”

对于下一步的政策行动,他重申:“下一步行动不太可能是加息。我们认为,利率可能长期保持在当前水平。”

对于年初的通胀状况,他说:“他预计通胀将逐月下降,然而,第一季度的数据导致他信心下降。”

对于当天早些时候公布的美国生产者价格指数(PPI)报告,他说:“喜忧参半。”报告显示总体和核心PPI月度环比涨幅大幅加速,但其中可以推算个人消费支出价格指数(PCE)的部分并非全面不利

>> 威尔明顿信托(Wilmington Trust)的首席经济学家卢克·蒂利表示:“他重申了之前的立场,即他们预计不会加息,如果他们需要让利率在这个水平上保持更长时间,他们会的雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

20:55

红皮书研究美国商业零售销售周报

前值 增减 公布值

● 美国截至5月6日当周红皮书商业零售销售年率(%)

6.0 +0.3 6.3

20:50

随着投资者的焦点转向头部科技股财报,恒生指数继续向北发展


图:机构对第一季度工资增长率的估计有较大差异 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台科技股上涨,推动香港(HKG)股市大幅上涨,因为投资者头部科技公司即将公布的财报有望引发新一轮的升势,尽管中国(CHN)经济复苏放缓且地缘政治局势紧张。

恒生科技指数周二上涨近0.6%,连续第4个交易日上涨。腾讯音乐周一晚些时候公布了好于预期的第一季度业绩,股价上涨12%,创下历史新高。

腾讯音乐的财报提振了投资者的乐观情绪。周二晚些时候,腾讯控股和阿里巴巴将公布财报,分析师预计,腾讯将继续推进其回购计划 - - 2024年回购1000亿港元的股票。本周晚些时候,京东和百度将公布财报,这4个股票占MSCI中国指数1/4以上的权重。

>> 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的分析师马文·陈表示:“作为MSCI中国指数和恒生指数权重最大的两支股票,它们的业绩将提振投资者对主要指数的信心。在这个迄今为止一直乏善可陈的财报季中,科技也有望成为一个亮点。”

>> 晨星(Morningstar)的分析师伊凡·苏表示:“我预计腾讯至少会维持目前的每日回购金额。然而,由于最近股价上涨,这将导致回购的股票减少,价值投资者可能会认为这是轻微的负面影响雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:香港科技股延续涨势

20:30

加拿大统计局(CanStat)批发销售月报(MWT) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 加拿大3月批发销售年率(%)

-1.1 - -0.4

● 加拿大3月批发销售月率(%)

0 -1.3 -1.1

20:30

PPI报告解读:生产者价格涨势加速但与PCE有关品类放缓,对政策不构成影响  42.png


美国(USA)4月生产者价格指数的涨幅超过预期,然而其中纳入个人消费支出价格指数(PCE)的部分品类的涨幅反而放缓,后者是美联储(Fed)使用的通胀指标。

美国劳工统计局(BLS)公布的生产者价格指数(PPI)数据显示,PPI环比涨幅较上月加速0.3个百分点,至0.5%;环比涨幅较上月加速0.1个百分点,至2.2%;两项指标均为去年9月以来的最高水平。

不过,与PCE重叠的几个品类的涨幅有所放缓。其中,医院门诊费用下降了0.1%,机票费用下降了3.8%。不过,医生护理的价格小幅上涨,投资组合管理服务的价格上涨了3.9%。

>> 凯投宏观(Capital Economics)的首席北美经济学家保罗·阿什沃斯表示:“这些天,我们主要关心PPI对美联储首选的核心PCE意味着什么。在这方面,4月的数据喜忧参半,但总的来说,令人鼓舞雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

20:30

美国劳工统计局(BLS)生产者价格指数(PPI)

前值 预测值 公布值

● 美国4月PPI年率(%)

2.1 2.2 2.2

● 美国4月PPI月率(%)

0.2 0.3 0.5

● 美国4月核心PPI年率(%)

2.4 2.4 2.4

● 美国4月核心PPI月率(%)       

0.2 0.2 0.5

19:00

 Breaknews  拜登宣布对180亿美元的一揽子中国商品加征关税


图:拜登政府宣布对一揽子中国商品加征关税 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台美国总统拜登(Joe Bide)宣布对一系列中国(CHN)进口产品大幅提高关税,以保护国内相关行业。

列入清单的商品包括电动汽车(EV)、电池、太阳能电池和关键矿物,以及钢铁和铝;其中电动汽车关税从25%提高到100%,太阳能电池从25%提高到50%,对钢铁和铝的关税从7.5%提高到25%;白宫表示,这些商品每年的进口规模约为180亿美元;此外,不会下调其前任、前总统特朗普(Donald Trump)所有对华商品加征的关税。并且,将恢复疫情期间紧急下调的一些商品的关税。此举意味着对特朗普版本的全面升级。

拜登周二在白宫玫瑰园的一次活动上表示:“不想与中国发生冲突,只想公平竞争。这种选择性增税比全面提高更为可取,后面一种做法将使没脱家庭的成本增加1500美元。”

随后,中国商务部(Mofcom)在一份声明中批评了这一举措,敦促美国取消这些新的关税;并称,将采取“坚决措施维护自身权益”

>> Wolfe Research的 分析师表示:“美国宣布的措施本身是有限的,这可能意味着北京的反应有限,关税上调仅涉及进口总量的8%,而分阶段实施将减轻影响。我们预计中国会做出一些回应,但北京将以相称性为目标,这意味着对美国的影响应该是有限的雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

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图:拜登政府宣布对一揽子中国商品加征关税

18:00

独立企业联合会(NFIB)小型企业信心指数(SBOI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国4月NFIB小型企业信心指数

88.5 88.1 89.7

17:58

雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱


中国(CHN)又一家开发商宣布美元债违约,表明房地产危机仍未过去,也表明近期的房地产股的暴力反弹构成诱多。

雅居乐日内早些时候发布公告称,在截至5月13日的宽限期内,尚未支付2025年到期的美元债券的利息,因面临流动性压力;并称,该公司正在考虑采取一切可能的行动来解决其债务问题。

该公司表示,截至4月30日的四个月,房屋预售较上年同期下降68%,至65.5亿元人民币(9.05亿美元);其融资和再融资也更加困难。

实际上,投资者很清楚是这个结果,该债券报价为0.09美元,意味着违约概率高达90%以上。值得注意的是,这是该公司首次触发美元债违约,在环境持续恶化的情况下能够坚持到现在已属不易。

消息披露后,雅居乐港股暴跌12%以上,至0.61港元;在4月中下旬以来的这一轮反弹中,该股从0.375飙升至0.730,最高涨幅高达近95%,目前涨幅已经回吐了30%以上。

>> 镜鉴咨询创始人张宏伟表示:

近一个月时间,已有东原地产、雅居乐相继出险,这不仅仅是企业自身经营的问题,更是市场超跌背景下行业普遍存在的问题。或者是说,过去两年的救市政策并没有起到刺激市场交易量复苏回暖的作用。尤其是低线城市。如果企业在这些城市的项目量比较多,市场基本面的持续下跌甚至超跌势必将拖累企业的销售回款。从融资环境来看,无论是公开市场的直接融资,还是‘白名单’等相关政策的落地,目前也都不太顺畅,民营房企融资难的状况没有得到明显改善。我们建议,非一线或强二线的城市应该出台更大力度的救市政策,以尽快激活楼市需求去化库存。只有这些城市的楼市基本面好转了,整体楼市才算真正的好转,企业的经营压力、流动性风险才能得到有效缓解雅居乐美元债首次违约,近期房地产股反弹或构成多头陷阱

17:00

欧洲经济研究所(ZEW)德国/欧元区经济景气指数 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区5月ZEW经济景气指数

43.9 - 47.0

● 欧元区5月ZEW经济现况指数

-48.8 - -38.6

● 德国5月ZEW经济景气指数

42.9 46.0 47.1

● 德国5月ZEW经济现况指数

-79.2 -75.8 -72.3

16:30

国际炒家借用两大利多强势逼空,铜价企稳于五位数上方


铜价再次突破五位数大关,因投机者再次利用短缺预期和最大消费国前景改善强势逼空,尽管这种价格会严重破坏需求。

截至发稿时,伦铜上涨0.2%,至10225美元;周一,价格飙升1.6%以上,一举突破10000美元关口。

周一的飙升主要是利用了中国(CHN)即将发行一万亿人民币长期特别国债这个利多,尽管这一明显提前的事件只是为了缓冲周末公布的社融数据恶化和通胀数据持续低迷。

与此同时,受到两个事件的提振需求短缺的预期进一步得到强化:① Marex Spectron表示,巴拿马(PAN)运河水位较低,以及第一量子与政府就恢复生产的谈判陷入僵局,这将导致南美供应短缺风险加大;② 必和必拓(BHP Billiton)收购英美资源的报价再次遭到后者拒绝,表明铜的需求前景可能比目前的一致预期更为有利。

多数机构预计,尽管价格已经领先于近期基本面,但多头仍可能利用短缺预期继续推高价格。

>> 花旗集团(CitiGroup)的分析师表示:“投资者的定价超越了短期周期性的不确定性和实物需求指标的疲软。我们预计,由于供应短缺即将出现,铜价格将在短期内攀升至10500美元。”

不过,一些机构表示,当前价格正在破坏需求。

>> CRU Group的分析师表示:“由于价格高企,中国现货市场的交易,在这个传统的消费旺季并不活跃,需求低于预期,并且集中体现在占65%需求的核心下游 - - 线材行业宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

15:28

分析:预计工资增长仍然强劲,欧洲央行将不得不在推进降息中采取谨慎立场


图:机构对第一季度工资增长率的估计有较大差异 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台欧元区(Euro Area)工人工资年初的强劲上涨对于欧洲央行(ECB)来说是个麻烦;该央行希望6月启动降息周期,但如果工资持续保持这种上升势头,通胀反弹的风险将会增加。

根据彭博社(Bloomberg)的数据,第一季度工资谈判的初步估计为,欧元区薪资同比上升4.3%,较第四季度的4.5%有所放缓;尽管该地区主要经济体法国(FRA)、意大利(ITA)和西班牙(ESP)的工资增长率未超过3.5%,但该地区第一大经济体德国(GER)的工资增长率达到了4.8%。

>> 荷兰国际集团(ING)的全球宏观研究主管卡斯滕·布热斯基表示:“对欧洲央行来说,强劲的德国工资增长将是促使其采取非常谨慎立场降息 - - 即使大多数其他欧元区国家的工资增长要温和得多。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家戴维·鲍威尔表示:“最近几周,有关工资谈判的结果不断出炉,这些数据表明,增长速度相对稳定。这不太可能破坏欧洲央行6月首次降息的计划,但会让政策制定者对未来的降息承诺感到紧张。”

对欧洲央行来说,部分挑战在于整个欧洲大陆工资谈判方式截然不同。比利时(BEL)的工资浮动与通胀率直接挂钩,而德国和意大利将一次敲定多年的薪酬水平,法国则是每年都要谈判。

这导致机构之间的预测出现了较大的差异。荷兰国际集团的布热斯基预计工资增长将加快至5%左右。野村证券(Nomura Securities)预计将稳定增长4.5%。

>> 巴克莱银行(Barclays)的经济学家克里斯蒂安·凯勒表示,我们预计工资增长将放缓至4%左右。他说:“劳动力市场的一些指标表明,欧元区的工资增长正在放缓。这应该有助于进一步抑制通货膨胀,这种情况已经比美国(USA)更明显了。”

>> 贝伦伯格银行(Berenberg Bank)的首席经济学家霍格尔·施米丁表示:“劳动力供应不足将给工资带来上涨压力。因此,我们预计名义工资增长不会持续低于4%宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:机构对第一季度工资增长率的估计有较大差异

14:00

英国国家统计局(ONS)劳动力市场概览(LMO) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国3月失业率-按ILO标准(%)

4.2 4.3 4.3

● 英国4月失业金申请人数变动(万人)

1.09 - 0.89

● 英国3月ILO就业岗位变动(万人)

-15.6 -22.0 -17.7

● 英国3月HMRC就业岗位变动(万人)

-6.7 - -8.5

● 英国3月包括红利三个月平均工资年率(%)

5.6 5.5 5.7

● 英国3月剔除红利三个月平均工资年率(%)

60. 5.9 6.0

14:00

德国联邦统计局(DeStatis)工业产出月报(MIP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国4月CPI年率终值(%)

2.2 2.2 2.2

● 德国4月CPI月率终值(%)

0.5 0.5 0.5

● 德国4月调和CPI年率终值(%)

2.4 2.4 2.4

● 德国4月调和CPI月率终值(%)

0.6 0.6 0.6

13:00

高盛:标准普尔500指数可能没有进一步的上涨空间,但这并不意味着要抛售股票


图:经济学家对欧元区的前景更为乐观 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台高盛集团(Goldman Sachs)的高级策略师本·斯奈德表示,美国(USA)股市的高估值表明,投资者已经对大量的利好进行了定价, 这意味着大盘可能不会进一步上涨,但这并不意味着他们应该开始抛售。他在接受彭博电视台(Bloomberg TV)采访时说:“标准普尔500指数已经高于高盛5200点的年终目标,我们认为标准普尔500指数 没有进一步上涨的空间,但股市的基本面仍然非常好。我对前景持乐观态度,因为对美国公司的强劲盈利增长和反通胀进程仍然有信心。我们仍然认为,目前上行风险看起来大于下行风险。如果你今天持有股票,我们不会告诉你应该抛售。”

他补充说:“尽管通胀和利率是市场讨论的主题,但2024年真正的故事是强劲的美国经济和企业盈利。就连我们也对数据的强度感到惊讶。”

对于大盘目标,他说:“一个非常明显的上行风险是,我们将不得不进一步提高盈利预测。根据我们的模型,第一季度盈利超过预期的比例已经达到数十年来的最高水平。”

对于市场机会,他说:“即使大盘的上涨停滞,市场中也存在大量的机会。例如,人工智能(Artificial Intelligence)的炒作从少数芯片司扩展到数据中心和技术硬件公司。此外,中盘股普遍估值较低,存在追赶的空间宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:高盛策略师认为,标普500指数今年没有进一步上涨的空间

11:30

日本央行削减购债规模推动国债收益率飙升,使日元获得了新的支撑


图:日本20年期国债收益率升至2013年以来最高水平 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台日本(JPN)主权债券收益率飙升至十多年来的最高水平,因日本央行(BoJ)将放缓国债购买,以缓解日元贬值压力。

截至发稿时,20年期国债收益率上涨3个基点,至1.765%,为2013年以来的最高水平,30年期国债收益率则达到至少2011年以来的最高水平。基准10年期国债收益率上升2.5个基点,至0.965%。

日本央行周一公布的数据显示,央行削减了债券购买量,其在5年-10年期日本国债购买金额从4750亿日元减少至4250亿日元。此举可能是为了推高利率以提振日元,但这也将导致投资者推迟购买。

>> PineBridge Investment的固定收益主管平林正表示:“投资者不愿购买债券,因为担心日本央行将在周五再次下调购买金额。在周三公布美国(USA)通胀数据(CPI)之前,投资者也持谨慎态度。”

虽然较高的债券收益率可能会提振对日本国债的需求,从而对日元提供支撑,但货币市场对日本央行是否会让收益率大幅攀升持怀疑态度。

>> 美国银行证券日本公司(BofA Securities Japan)的日本货币和利率策略主管山田树介表示:“外汇市场上认为日本央行将强调利率稳定的观点根深蒂固。除非日本央行进一步削减购买规模,否则对日元的影响将开始消退。”

一些机构指数,无论如何,国债收益率上升本身就对日元构成了支撑,而美国的利率将会下行,这意味着日元将在年底大幅反弹。

>> 凯投宏观(Capital Economics)的高级市场经济学家休伯特·德巴诺兹表示,日本政府债券收益率可能会稳定在当前水平附近,而大多数发达市场的收益率则会下降,为日元提供支撑。他在一份报告中写道:“到今年年底,10年期美国国债收益率可能会降至4%,将与日本国债收益率的差距缩小到约300个基点。这将使日元兑美元汇率在年底升至145宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:日本20年期国债收益率升至2013年以来最高水平

09:00

澳新银行(ANZ)消费者信心指数(CSI)

前值 增减 公布值

● 澳大利亚截至5月12日当周ANZ消费者信心指数

80.5 -0.3 80.2

07:50

日本央行(BoJ)企业商品价格指数(PPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本4月PPI年率(%)

0.2 0.3 0.3

● 日本4月PPI月率(%)

0.8 0.8 0.9

05:12

CPI公布前,多空双方均保持谨慎,美债窄幅整理


周一,尽管消费者通胀预期意外大幅上升,但由于即将公布的美国(USA)通胀数据才会推动有意义的政策预期调整,美国国债窄幅整理。

纽约联储(NYFeb)公布的消费者预期调查报告(SCE)显示, 消费者预计明年的通胀为3.3%,较上次调查飙升了0.3个百分点,为去年11月以来的最高水平。

不过,固定收益投资者,至少其中近一半,仍然愿意在当前收益率水平增加配置;须知,今年美联储(Fed)降息是大概率事件。

>> Marlborough Investment Management的投资组合经理詹姆斯·阿西表示:“我们很高兴能抓住债券市场的疲软。我仍然认为我们生活在一个久期很有吸引力的世界里。”

一些机构指出,无论本周的通胀数据如何,美联储都将保持耐心,而年内降息仍是大概率事件。

>> 汇丰银行(HSBC)的美洲研究主管达拉格·麦海尔表示,即使本周消费者价格指数(CPI)数据强劲,也可能不会改变美联储的立场。他说:“市场变化很小 - - 我们今年已经看到很多次了 - - 但对于美联储的指导,我认为他们会坚持必须保持耐心的想法。”

>> Academy Securities的宏观策略主管彼得·柴尔表示:“如果市场预计美联储今年将降息两次,10年期国债的收益率可能会降至4.30%左右宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

 

2024.5.14 星期二 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:05

SCE报告解读:消费者通胀预期大幅上升,这对美联储来说是个新的麻烦


图:消费者的通胀预期大幅上升 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台4月,美国(USA)消费者对通胀的预期上升,而预计劳动力市场将会降温,突显出他们对家庭财务状况的不安 ;重要的是,这对美联储(Fed)来说是一个新的麻烦,他们一直认为,尽管实际通胀的下行在今年陷入停滞,但通胀预期仍然受到良好的锚定 - - 但事实是,消费者对物价波动的感受正在改变其预期。

纽约联储(NYFed)公布的消费者预期调查(SCE)显示,4月,消费者预计明年通胀率为3.3%,为去年11月以来的最高水平;此前,该数字连续四个月固定在3%的水平。

报告显示,消费者预计房价将上涨3.3%,为2022年7月以来的最高水平。这与近期一系列其他报告一致,住房成本持续高企已成为反通胀进程停滞的主要原因。

与此同时,消费者预计失业率将上升,工资增长将放缓,对自己失去工作后重新找到工作缺乏信心。

随着家庭在疫情时期建立的超额储蓄已经在3月耗尽,这两侧同时挤压的结果就是家庭财务状况将更加紧张,受访者预计未来三个月无法偿还债务的比例达到疫情全球爆发以来的最高水平 - - 12.9%宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:消费者的通胀预期大幅上升

23:00

纽约联储(NYFed)消费者预期调查(SCE) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国4月纽约联储1年通胀预期(%)

3.0 +0.2 3.3

● 美国4月纽约联储3年通胀预期(%)

2.9 -0.1 2.8

22:30

美国财长耶伦希望中国不要对美国即将宣布的关税升级采取重大报复,并重申对G7成员国进行货币干预的不满


财政部长耶伦(Janet Yellen)表示,她希望中国(CHN)不会对华盛顿(WDC)的对华商品加征关税的举措进行重大报复,尽管她认为报复可能无法避免。她在接受彭博电视台(Bloomberg TV)采访时说:“美国总统拜登(Joe Bide)所采取的任何措施都应该针对我们的担忧,而不是广泛的。希望我们不会看到中国做出重大回应,但这总是有可能的。让我们拭目以待。”

她补充说:“总统希望确保他保护这些行业。他和我一样认为,在这些领域完全依赖中国是不可接受的。因为北京方面提供了大量补贴,而且真的不遵守规则。我们不愿意看到这些新兴产业被中国摧毁。”

她表达了对货币干预的不满,她说:“七国集团(G7)已同意,除非抑制极端波动,否则不干预汇率。我不会对某个特定国家的情况发表评论。各国有可能进行干预。如果没有更根本的政策变化,干预并不总是有效的,但我们认为,这种情况应该很少发生,如果发生了,应该与贸易伙伴沟通宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

17:39

中国宣布发行万亿超长债盖过了多个利空,油价展开反弹


图:布伦特原油多头头寸创八周新低 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台油价周一小幅反弹,因为伊拉克(IRQ)油长的一番意外言论已经开启了OPEC+会议这一主题的炒作,而中国(CHN)大规模长期债券的发行将对未来的需求构成支撑,

截至发稿时,WTI原油06个月上涨0.54%,至78.62美元;上周油价低位企稳后冲高回落,最终周线收出上下引线较长的准十字星。

达拉斯联储主席洛根(Lorie Logan)表示,目前不清楚政策的限制性是否足够,以使通胀率回落至2%的美联储(Fed)目标水平。而亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示,他预计通胀将回落至央行目标水平,使央行能够在年内降息,他预测将降息一次。

>> Again Capital的创始人兼首席执行官约翰·基尔杜夫表示:“两位美联储发言人似乎对降息的前景给出了指引。”

重要的是,在最新信贷数据恶化之后,中国财政部(MOF)将于本周发行一万亿人民币的超长期国债,而上周公布的进口数据显示原油进口继续保持增长,这意味着第一大原油进口国的现状和前景对油市而言仍然有利。

周末,石油部长海扬·阿卜杜勒·加尼(Hayyan Abdul Ghani)先表示不会支持OPEC+的任何减产延期,随后表示将支持OPEC+会议的任何决定。对于石油市场的老手来说,这只是标志着OPEC+部长级会议(OPEC and non-OPEC Ministerial Meeting, ONOMM)这一超级主题炒作的开始 - - 方向更加不确定,但波动肯定会加剧。

值得注意的是,乌克兰(UKR)周五使用无人机袭击了俄罗斯(RUS)的一家炼油厂,这是对俄罗斯能源基础设施的最新袭击,此类事件曾在今年早些时候频繁发生,并引发了油价上冲。

中东局势表面上有所缓和,以色列(ISR)继续通过空袭的方式拔除哈马斯(Hamas)在拉法地区的据点;而美国继续警告以色列不要对拉法地区发动大规模的地面攻势,美国国务卿安东尼·布林肯周日说,“即使进入拉法,仍会有数千名哈马斯武装人员离开,战后该地区的局势将更混乱”;而黎巴嫩(LBN)、也门(YEM)和伊朗(IRN)方向没有任何冲突发生。

市场指标方面,布伦特原油即期价差(Prompt Time Spread)目前已降至0.44美元,两周前为1.29美元;洲际交易所集团(ICE)的数据显示截至5月7日当周,杠杆投资者的多头头寸减少了5.3万张,至34.2万张,为八周来的最低水平。

多数机构表示,油价短期下行压力较大。

>> Vanda Insights的创始人范达娜·哈里表示:“我确实预计,随着与加沙相关的地缘政治风险溢价继续消退,原油仍将面临一定的下行压力。伊拉克(IRQ)对OPEC+减产延长的评论是小题大做(storm in a teacup)。”

>> Ritterbusch&Associates的总裁吉米·里特布施表示 ,价格面临着美国(USA)成品油库存上升的压力,目前库存已达到夏季驾驶季(Summer Driving Season)的水平。他说:“鉴于过去一个月的价格下跌以及美国汽油和柴油的需求趋势弱于预期,价格下行调整似乎很可能出现宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:对冲基金的布伦特原油多头头寸创八周新低

15:50

前瞻:信贷恶化或迫使财政加速开支、央行提前降准降息


图:经济学家对欧元区的前景更为乐观 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台中国(CHN)令人震惊的信贷紧缩加大了政府加快支出、央行(PBoC)提前放松货币政策的压力。

上个月,最广泛的信贷指标 - - 总融资额出现了近20年来的首次下降。周一,政府表示准备加快支出。财政部(MOF)表示,将于周五开始出售第一批1万亿元人民币(1380亿美元)的超长期特别债券,筹集可用于基础设施投资的资金。同时,分析师预计,中国人民银行将在未来几周大幅下调存款准备金率(RRR)。

>> Everbright Securities的分析师高瑞东表示:“货币供应增长放缓,这种情况已经持续很长一段时间了,原因是需求不足、市场信心疲软和金融资源闲置。第二季度仍然是下调RRR和利率的窗口。”

>> 渣打银行(Standard Chartered)的中国宏观策略主管贝基·刘表示 ,中国人民银行现在可能已经准备好采取行动。她说:“无论美联储(Fed)如何,近期内进一步放松货币政策的可能性都在上升。财政部出售债券时可能会宣布降准。”

>> 澳新银行(ANZ)预测,本月可能降准,降息则要等到人民币贬值压力得到缓解时。高盛集团(Goldman Sachs)预计第二季度RRR将下调25个基点。

然而,央行面临的问题可能是流动性陷阱(Pushing On A Atring) - - 当家庭或企业受到资产价格暴跌的打击,根本不想承担债务时,很难通过较低的利率刺激更多的借贷。

周末公布的数据显示,家庭中长期贷款 - - 主要是抵押贷款 - - 收缩幅度创下历史新高;这意味着提前还贷多余新放出的贷款。而衡量企业投资意愿的中长期贷款也较上年同期有所下降。而中国人民银行在其最新的货币政策报告中表示,即使信贷增长放缓,也足以支持经济增长。

>> 麦格理集团(Macquarie Group)的中国经济学家主管拉里·胡表示:“尽管4月的信贷数据令人失望,但这并没有反映出经济中基本需求的急剧恶化。政策制定者将继续依靠出口以及新能源相关投资来推动经济增长宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:3月的进出口均好于预期,这可能是唯一还在扩张的引擎

15:00

国家经济事务秘书处(SECO)消费者信心指数(CSI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 瑞士第二季度消费者信心指数-季调后

-38.00 -1.35 -39.35

● 瑞士第二季度消费者信心指数-未季调

-25.49 +1.49 -24.00

13:19

调查:经济学家上调了欧元区今年的增长预测


图:经济学家对欧元区的前景更为乐观 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台彭博社(Bloomberg)对经济学家的一项调查显示,随着欧元区(Euro Area)最大经济体摆脱收缩,加上其他积极因素的推动,该地区今年的扩张速度将高于此前的预期。

预计2024年20国货币联盟的产出将增长0.7%,超过上一次月度调查预测的0.5%。预计德国(GER)国内生产总值(GDP)增长0.2%,而此前为0.1%。同时,经济学家还上调了对法国(FRA)、意大利(ITA)和西班牙(ESP)的增长预测。上调前景的原因是,第一季度GDP数据高于预期,通胀率正在向2%回落,欧洲央行(ECB)正准备启动降息周期。

受访者预计,今年存款利率将下降0.25个百分点,目前为4.0%。这与货币市场投资者的预期一致。

欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)上个月表示,欧元区经济“正在复苏,我们清楚地看到了复苏的迹象。”

调查显示,未来几个季度欧元区通胀率将逼近2.0%,并将在明年下半年达到这一水平宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:经济学家对欧元区的前景更为乐观

11:05

通胀预期报告解读:消费者通胀预期进一步下降,市场预计纽储行年内可能降息一次  42.png


图:通货膨胀预期正在向1-3%目标水平收敛 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台新西兰(NZL)消费者的通胀预期降至近三年来的最低水平,巩固了新西兰储备银行(RBNZ)将在今年晚些时候开始降息的预期。

新西兰储备银行(RBNZ)公布的消费者通胀预期调查报告显示,第一季度,消费者未来一年的通胀预期为2.33,较第四季度下降0.17个百分点,为2021年第三季度以来的最低水平。未来五年的通胀预期维持不变,为2.25%。

纽储行的通胀目标范围是1-3%,而目前通胀率为4.0%;该行表示,在通胀稳定在2%左右之前,不会考虑降息;不过,该国经济增长停滞,失业率上升,这意味着5.5%的这一超高水平的政策利率正在抑制活动和需求。

报告公布后,纽元对美元从0.6016小幅下跌至0.6008。隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,年底前至少会降息一次。

>> 西太平洋银行(Westpac)的高级经济学家萨蒂什·拉兹霍德表示:“今天的报告对新西兰储备银行来说将是一个好消息,并将有助于加强人们对今年通胀将继续回落的预期。尽管如此,由于国内价格比预期的要高,我们预计要到明年初才能降息。”

纽储行将于5月22日公布利率决定宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:通货膨胀预期正在向1-3%目标水平收敛

11:00

新西兰储备银行(RBNZ)消费者通胀预期调查报告

前值 增减 公布值

● 新西兰第二季度未来两年通胀率预期(%)

2.50 -0.17 2.33

● 新西兰第二季度未来一年通胀率预期(%)

3.22 -0.49 2.73

09:30

澳大利亚国民银行(NAB)月度商业调查报告(MBS) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 澳大利亚4月NAB商业信心指数月率(%)

1 - 1

● 澳大利亚4月NAB月度商业景气指数(%)

9 -2 7

07:50

日本央行(BoJ)货币存量统计月报 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本4月基础货币余额(亿日元)

125311 -22 125289

● 日本4月季调后L广义货币(万亿日元)

2141.1 +3.3 2144.4

● 日本4月M2货币供应年率(%)

2.5 -0.3 2.2

● 日本4月M3货币供应年率(%)

1.8 -0.2 1.6

05:11

知情人士:拜登将在本周宣布对一篮子中国输美商品加征关税的决定


知情人士表示,美国总统拜登(Joe Bide)将于本周宣布对包括电动汽车(EV)在内的一篮子中国(CHN)输美商品加征关税;此举旨在保护国内产业和相关就业;他将在白宫的一次活动上宣布。

知情人士称,对EV的关税将从27.5%升至102.5%;其他商品的关税将增加1倍或3倍;可能列入清单的商品还包括电池、太阳能电池、钢铁和铝。

很明显,此举与2024年美国总统大选(2024 US Presidential Election)有关,旨在表明 - - 拜登正在采取与特朗普(Donald Trump)不同的方法抑制中国的出口/经济。

尽管细节不清楚,但此举很可能只是象征性的,因为中国(CHN)的EV并未进入美国市场,而太阳能设备和材料已经通过中国在其他国家的生产基地出口到美国。

>> Wiley Rein律师事务所合伙人格雷塔·佩施表示:“这些都是为了解决特定的活动和风险,避免事态升级,以维持与中国的关系。”

特朗普认为此举不会奏效。他说:“他说,他将对所有中国电动汽车征收100%的关税。拜登四年前就应该这么做。”

他警告说,中国公司将在墨西哥(MEX)生产汽车,然后根据《美墨加协议》输入美国》。他说:“我将对这些工厂生产的每辆车征收200%的税,但他们不会这么做。”

特朗普表示,将对所有中国商品征收60%的关税 - - 拜登反对此举,他认为这会加剧国内通胀。

尽管分歧明显,但共识也很清楚,即两党都认为EV构成关键威胁宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

 

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18:30

 Breaknews  伊拉克油长改口,称将遵守OPEC的任何决定


石油部长海扬·阿卜杜勒·加尼(Hayyan Abdul Ghani)表示,伊拉克(IRQ)将坚决执行OPEC+部长级会议(OPEC and non-OPEC Ministerial Meeting, ONOMM)的任何决定。

他说:“延长自愿减产的时间取决于OPEC+国家之间的协议。伊拉克是OPEC的一部分,我们有必要遵守并同意该组织发布的任何决定。”

周六,他 表示,不会同意减产协议的任何延期。他说:“我认为伊拉克的减产已经足够多了。我们不会在下一次OPEC+会议上就任何减产延期达成一致。”

ONOMM会议定于6月1日在维也纳举行会议,市场参与者一致预期将产将延长到下半年伊拉克去年以来局势较为平稳,且高度依赖石油出口收入,其产量一直高于OPEC+规定的生产配额,几乎近几年的所有会议,都涉及一个议程,即包括伊拉克在内的少数超过配额的国家如何抵消其超出部分,即所谓补偿性减产,尽管该国一直作出相关承诺,但实际上一直没有履行这些承诺。

加尼态度的迅速变化表明,OPEC对于该国来说仍然很重要。尽管该卡特尔不让该国不能自由地提高产量,但如果没有这个以价格控制为目的的组织,在自由竞争的市场上,该国竞争力实际上很弱。宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

 

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数据来源:

 

+ 美联储(The Federal Reserve System, Fed)

    - 纽约联储(FRB of NewYork)

    - 亚特兰大联储(FRB of Atlanta)

    - 达拉斯联储(FRB of Dallas)

    - 克利夫兰联储(FRB of Cleveland)

    - 费城联储(FRB of Philadelphia)

    - 堪萨斯联储(FRB of Kansas)

    - 里士满联储(FRB of Richmond)

    - 圣路易斯联储(FRB of ST.Louis)

    - 波斯顿联储(FRB of Bostonfed)

    - 芝加哥联储(FRB of Chicago)

    - 旧金山联储(FRB of SanFrancisco)

    - 明尼阿波利斯联储(FRB of Minneapolis)

+ 美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics, BLS)

+ 美国商务部经济分析局(Bureau of Economic Analysis, BEA)

+ 美国商务部人口普查局(Bureau of Census, BC)

+ 美国供应管理协会(Institute for Supply Man-agement, ISM)

    - 芝加哥分会(ISM-Chicago)

+ 美国劳工部(Department of Labor, DoL)

+ 美国财政部(Department of The Treasurys-td, USTD)

+ 美国咨商会(Conference Board, CB)

+ 白宫(White house)

+ 国会(House)

    - 国会预算办公室(CBO)

+ 联邦存款保险公司(Federal Deposit Insuran-ce Corporation, FDIC)

+ 美国商品期货交易委员会(U.S. Commodity Futures Trading Commission, CFTC)

+ 美国密歇根大学(UMich)

+ 安德普翰研究所(ADP Research)

+ 挑战者(Challenger,Gray&Christmas)

+ 全国零售联合会(the National Retail Federa-tio, NRF)

+ 美国联邦住房金融局(Federal Housing Fina-nce Agency, FHFA)

+ 房地美(Freddie Mac)

+ 抵押贷款银行家协会(Mortgage Bankers Association, MBA)

+ 美国全国房地产经纪人协会(National Assoc-iation of Realtors, NAR)

+ 全美独立企业联合会(The National Federation of Independent Business, NFIB)

+ 全美住房建筑商协会(National Association of Home Builders, NAHB)

+ S&P CoreLogic Case-Shiller

+ 美国能源信息署(Energy Information Admi-nistration, EIA)

+ 美国石油协会(American Petroleum Instit-ute, API)

+ 贝克休斯(Baker Hughes)

+ 美国汽车俱乐部(AAA)

---

+ 中国人民银行(The People's Bank of China, PBoC)

    - 国家外汇管理局(SAFE)

+ 中国国家统计局(National Bureau of Stat-istics, NBS)

+ 中国海关总署(General Administration of Customs, GAC)

+ 中国发改委(National Development and Re-form Commission, NDRC)

+ 中国财政部(Ministry of Finance of the People's Republic of China, MoF)

+ 中国商务部(Ministry of Commerce of the People's Republic of China, MoC)

+ 中国文旅部(Ministry of Culture and Touris-m of china, MCT)

+ 中国证券监督管理委员会(China Securities Regulatory Commission, CSRC)

+ 中国物流与采购联合会(China Federation of Logistics & Purchasing, CFIP)

+ 中国房地产信息集团(China Real Estate Infor-mation Corp, CRIC)

---

+ 欧洲央行(European Central Bank, ECB)

+ 欧盟统计局(The statistical office of the Eu-ropean Union, EuroStat)

+ 欧盟委员会(European Commission, EC)

+ 欧洲银行管理局(European Banking Author-ity, EBA)

+ 欧洲经济研究所(ZEW)

+ 德国央行(Deutsch Bundesbank)

+ 德国联邦统计局(Federal Statistical Office of Germany)

+ 德国联邦劳工局(Blickpunkt Arbeitsmarkt, BA)

+ 德国经济信息研究所(IFO)

+ Sentix.de

+ 德国机械设备制造业联合会(VDMA)

+ 法国央行(Banque De France)

+ 法国国家统计局(French National Institute of Statistics and Economic Studies, INSEE)

+ 法国海关总局(Douane)

+ 意大利统计局(The Italian National Institute of Statistics, iStat)

+ 西班牙统计局(Instituto Nacional de Estadi-stica, INE)

+ 希腊统计局(Hellenic Statistical Authority, HSA)

---

+ 日本央行(Bank of Japan, BoJ)

+ 日本内阁府(Cabinet Office,CAO)

+ 日本财务省(Ministry of Finance, MoF)

    - 金融厅(Financial Services Agency, FSA)

+ 日本总务省(Ministry of Internal Affairs and Communications, MIC)

+ 日本官方统计数据门户(e-Stat)

+ 日本统计局(Statistics Bureau of Japan, SBJ)

+ 厚生劳动省(Ministry of Health Labour and Welfare, MHLW)

+ 日本经产省(Ministry of Economy, Trade and Industry, METI)

+ 日本连锁店协会(Japan Chain Stores Association, JCSA)

---

+ 英格兰银行(Bank of Elgland, BoE)

+ 英国国家统计局(Office for National Statis-tics, ONS)

+ 金融行为监管局(Financial Conduct Authori-ty, FCA)

+ 英国税务海关总署(HM Revenue and Custo-ms, HMRC)

+ 英国工业联合会(Confederation of British Industries, CBI)

+ 英国零售商协会(British Retail Consortium, BRC)

+ 英国商会(British Chambers of Commerce, BCC)

+ 英国全国建房互助会(Nationwide Building Society, NBS)

+ Halifax Bank

+ Rightmove

+ 英国皇家特许测量师学会(Royal Institution of Chartered Surveyors, RICS)

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+ 澳大利亚储备银行(The Reserve Bank of A-ustralia, RBA)

+ 澳大利亚统计局(Australian Bureau of Statisti-cs, ABS)

+ 西太平洋银行(Westpac Banking)

+ 澳大利亚国民银行(National Australia Bank, NAB)

+ 新西兰储备银行(Reserve Bank of New Zealand, RBNZ)

+ 新西兰统计局(Stats of New Zealand)

+ 新西兰财政部(Treasury)

+ 新西兰经济研究所(New Zealand Institute of Economic Research, NZIER)

+ 新西兰商业网络(BusinessNZ)

+ 澳新银行(Australia and New Zealand Bank-ing Group, ANZ)

+ 加拿大央行(Bank of Canada, BoC)

+ 加拿大统计局(CanStat)

+ 加拿大独立企业联合会(Canadian Federation of Independent Business, CFIB)

+ 加拿大抵押贷款和住房公司(Canada Mortga-ge and Housing Corporation, CMHC)

+ 加拿大房地产行业协会(Canadian Real Estate Association, CREA)

+ IVEY Business School

+ 瑞士央行(Swiss National Bank, SNB)

+ 瑞士联邦统计局(Federal Statistical Office, FSO)

+ 瑞士联邦经济事务秘书处(State Secretariat for Economic Affairs, SECO)

+ 瑞士采购和供应管理行业协会(Trade Associa-tion for Purchasing and Supply Managemen-t, SVME)

+ 瑞士金融市场监管局(Swiss Financial Market Supervisory Authority, FINMA)

+ 瑞士商业周期研究所(Swiss Institute for Bus-iness Cycle Research, KOF)

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+ 香港特别行政区行政长官办公室(CEO)

+ 香港金融管理局(Hong Kong Monetary Au-thority, HKMA)

+ 香港政府统计处(Censtatd)

+ 香港差饷物业估价署(Rating and Valuation Department, RVD)

+ 香港银行公会(HKAB)

+ 香港房产局(Housing Bureau, HB)

+ 韩国央行(Bank of Korea)

+ 韩国统计局(KoStat)

+ 韩国经济和财政部(Ministry of Economy and Finance, MOEF)

+ 韩国贸易、工业和能源部(Ministry of Trade Industry and Energy, MOTIE)

+ 俄罗斯央行(Bank of Russia, BoR)

+ 沙特阿拉伯统计局(General Authority for Statistics, GAS)