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23:00

卡什卡里:经济和生产率走强意味着降息幅度更小


卡什卡里:经济和生产率走强意味着降息幅度更小 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵明尼阿波利斯联储主席卡什卡里(Neel Kashkari)表示,2024年美国总统大选(2024 US Presidential Election)的结果是否会引发通胀现在无法判断,最终,经济和生产率的增长加快才意味着美联储(Fed)的降息幅度将低于此前的预期。

卡什卡利周六在接受福克斯商业新闻(FOX Business)采访时表示:“这真的不太取决于国会(USC)和新政府之间的近期计划,而是取决于生产力和经济增长。如果这种情况持续下去,并且我们未来的经济结构更具生产力,那么这告诉我,我们最终可能不会降息那么多。”

政策制定者周四将基准贷款利率下调25个基点,至4.5%至4.75%,为连续第二次降息。

美国(US)央行于9月首次降息,当时发布的预测 - - 点阵图 - - 表明,政策制定者可能会在11月和12月的会议上分别降息25个基点。现在,交易员预计12月连续第三次降息的可能性不大。

这种前景是由最近的经济数据和重大政治动态推动的。经济数据显示宏观状况仍然前景,通胀难以进一步向美联储目标水平收敛;而美国当选总统特朗普(Donald Trump)的一揽子核心政纲似乎将推高通胀。

近年来,美国的生产率有所增长,这使得工人能够以更少的成本生产更多的产出。虽然很难衡量,但生产率的提高有助于抑制通货膨胀,是长期经济增长的关键。

本周政策会议结束后,记者问美联储主席鲍威尔(Jerome Powell),如果特朗普要求他辞职他会怎么做,他说不会辞职。对此,卡什卡利表示:“要相信美联储的机制,即华盛顿董事会的理事任期为14年,将有助于保持央行的独立性。”

对于央行与政府的关系,他说:“两党的大多数领导人都希望我们专注于经济工作,我们将继续这样做。所以我不担心当前的动态。我认为每个人都希望通胀回落,劳动力市场强劲

09:35

CPI/PPI报告解读:中国10月消费通胀逼近零而生产者通缩加剧


图:腾讯和京东跑赢恒指,阿里巴巴与大盘持平 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台中国(CN)10月的消费者通胀在很低水平基础上进一步放缓,而工业出厂价格继续下跌,这表明政府9月底的一轮刺激措施齐射并未刺激需求增长,而周五刚刚宣布的化债措施似乎需要时间才会发挥作用。

国家统计局(NBS)周六公布的数据显示,10月,消费者价格指数(CPI)同比涨幅较上月放缓0.1个百分点,至0.3%,低于经济学家预期的0.4%;环比从上月的领增长,转为下降0.3%,低于预期的下降0.1%;核心CPI同比涨幅为0.2%。生产者价格指数(PPI)同比跌幅较上月加深0.1个百分点,至2.9%,低于经济学家预测的-2.5%,为连续第25个月下滑。

消费者通胀持续处于接近零的水平,而生产者通胀持续下降,表明需求仍然十分疲软。9月底,中国人民银行(PBoC)采取了疫情爆发以来力度最大的刺激措施,包括降准、降息、下调存款准备金率和下调存量房贷款利率,通胀数据表明,这些措施至少没有很快生效。

>> 仲量联行(Jones Lang LaSalle)的首席经济学家兼大中华区研究主管彭小龙表示:“9月下旬以来的刺激措施齐射仍需时间才能显示出对提振内需的影响。负PPI拖累了消费品价格,而消费者信心和需求低迷则拉低了服务价格。预计今年剩余时间CPI将保持温和,这提振了明年初进一步降息的预期。”

在数据发布前一天公布的1.4万亿美元财政方案的重点是减轻地方当局的债务负担,让他们有更大的空间推动经济增长。许多经济学家和投资者认为,如果没有支持需求和改善情绪的宽松财政政策,中国将难以启动通货再膨胀。

政府可能面临更大的压力,要求其加强政策以提振消费,因为中国制造业-出口 - - 今年中国经济增长的关键引擎 - - 面临着美国当选总统特朗普(Donald Trump)的关税威胁。

通缩将抑制消费支出,企业投资,薪酬增长,并抑制通胀预期,构成自我实现的循环。

>> Pinpoint Asset Management的总裁兼首席经济学家张志伟表示:“市场正在焦急地等待潜在财政刺激的细节。规模很重要,但构成同样重要。针对消费方面的刺激措施将更有效地提振国内需求,避免加剧产能过剩问题

---

图:消费通胀十分疲软而工业出厂价格持续收缩

09:30

国家统计局(NBS)消费者/生产者价格指数 [官方报告] [官方解读]

前值 预测值 公布值

中国10月CPI年率(%)

0.4 0.4 0.3

● 中国10月CPI月率(%)

0 -0.1 -0.3

中国10月PPI年率(%)

-2.8 -2.5 -2.9

● 中国10月PPI月率(%)

-0.6 - -0.1

02:00

贝克休斯(BH)油气钻井周报(RRC) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至11月8日当周石油钻井总数(口)

479 - 479
 

2024.11.9 星期六 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:00

美国密歇根大学(UMich)消费者信心指数(MCSI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值

70.5 71.0 73.0

● 美国11月密歇根大学预期指数初值

74.1 - 78.5

● 美国11月密歇根大学现况指数初值

64.9 - 64.4

● 美国11月密歇根大学1年期通胀率预期初值(%)

2.7 - 2.6

● 美国11月密歇根大学5-10年期通胀率预期初值(%)

3.0 - 3.1

21:35

LFS报告解读:就业放缓而失业率上升,或促使加拿大央行继续保持50BP的步伐降息


图:腾讯和京东跑赢恒指,阿里巴巴与大盘持平 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台加拿大(CAN)在上个月勉强实现了小幅就业增长,突显出劳动力市场持续疲软,这已经促使并可能继续推动加拿大央行(BoC)加快降息步伐。

加拿大统计局(CanStat)周五公布的劳动力市场调查报告(LFS)显示,10月,就业增长1.45万,低于彭博社(Bloomberg)对经济学家调查中2.72万的中位数预期。失业率稳定在6.5%,超过6.6%的预期。

报告显示,经济仍在创造就业机会,但潜力尚未发挥。加拿大央行政策制定者表示,劳动力市场疲软是上个月加快降低借贷成本步伐的原因。一些经济学家认为,在12月11日的下一次也是今年的最终决定中,有可能再次大幅降息。

交易员似乎对这份报告不屑一顾,加元继续在1.392的盘中低点附近交易,基准2年期国债收益率下跌约0.5个基点,至3.06%。掉期市场(OIS)预计,下个月降息50个基点的可能性大约为50%。

参与率下降0.1个百分点,至64.8%,这是自5月以来的第四次月度下降,达到了1997年12月以来的最低水平。过去一年劳动力参与率的下降在很大程度上反映了找工作的学生人数的下降,也受到了劳动力老龄化导致退休人数上升的长期趋势的影响。

就业率,下降了0.1个百分点,至60.6%。永久雇员的工资增长从上个月的4.5%加速至4.9%,超过了经济学家预期的4.5%。

多数央行观察人士预计,这份报告支持加拿大央行再次降息50个基点。

>> 加拿大帝国商业银行(CIBC)的经济学家安德鲁·格兰瑟姆表示:“周五的报告不会结束关于在那次会议上降息25或50个基点的辩论。今天的数据喜忧参半,但我们继续倾向于再降息50个基点。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家斯图尔特·保罗表示:“加拿大10月劳动力调查的细节并不像我们预期的那样悲观。但总招聘人数的下降将使央行在急于恢复中性利率(R-Star)的同时,有理由继续降息。”

>> Alberta Central的首席经济学家查尔斯·圣阿诺表示 :“总体而言,劳动力市场似乎没有太大变化。就业增长仍然疲软,但劳动力参与率的下降使失业率保持不变。没有什么能改变我们的观点,即加拿大央行应在12月降息50个基点。然而,央行随后是否愿意继续加速走向中性利率仍有待观察,可能取决于下一次消费者价格指数(CPI)数据。”

在12月11日做出利率决定之前,还有一份就业报告

---

图: 加拿大就业增长大幅放缓而失业率上升

21:30

加拿大统计局(CanStat)劳动力市场调查报告(LFS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 加拿大10月失业率(%)

6.5 6.6 6.5

● 加拿大10月就业人数变动(万)

4.67 2.50 1.45

● 加拿大10月就业参与率(%)

64.9 - 64.8

● 加拿大10月时薪年率(%)

4.5 - 4.9

20:50

皮尔:英格兰央行进一步降息是有条件的,即重大外部冲击不会导致英国经济新的大动荡


英格兰银行(BoE)的首席经济学家休·皮尔表示,未来的降息步伐将取决于英国(GBR)经济在特朗普(Donald Trump)重返白宫引发全球贸易战后避免“新的大动荡”。

他周五表示,如果通胀继续降温,央行可以进一步放松政策。然而,他警告称,在经历了国内外动荡的九天后,有“大量潜在的大动荡来源”可能会使英国央行偏离轨道。

他表示:“这类冲击会对这里的经济表现产生非常大的影响,包括对我们至关重要的通货膨胀前景。可能有些事情我们需要迅速做出反应,我认为金融市场的混乱等等就是一个很好的例子。”

尽管英国央行周四宣布了今年的第二次降息,但货币当局表示,未来将采取谨慎态度,部分原因是不确定性加剧。货币政策委员会强调,降息周期将是“渐进的”,交易员认为英国提振通胀的预算和特朗普的连任可能会阻碍政策放松的推进。

特朗普在美国大选(2024 US Presidential Election)中的压倒性胜利可能会对从俄乌战争(The Russia-Ukraine War)到全球贸易紧张局势等多个方面对物价产生重大影响。

Pill在谈到利率前景时表示:“这取决于经济没有新的重大干扰。由于英国是一个小型开放经济体,很容易受到全球冲击。”

他强调称:“英国央行对进一步降息的指导是有条件的。”

行长贝利(Andrew Bailey)周四表示,现在说特朗普政府将如何影响通货膨胀还为时过早。虽然针锋相对的关税冲突可能会推高同通胀,但也可能削弱全球需求,这是一种潜在的反通胀力量。

在周四利率决定公布之后,掉期交易员(OIS)预计央行将每季度降息一次,12月再次降息的可能性很小。

皮尔还表示,更多的不确定性使得判断英国的长期中性利率(R-Star)变得困难,因为英国的货币政策既不是收缩性的,也不是扩张性的。

他说,虽然中性利率低于目前的“限制性”水平,但“我预计它不会像我们在疫情爆发前的15年里看到的那样低”。

“因此,这可能会定义一个非常广泛的范围,顶部上限约为5%,底部上限接近0%。当然,你可以看看这个范围的中间值,思考我们可能会走向何方

19:35

货币政策执行报告解读:中国人民银行表示坚持鸽派政策立场和流动性充足


中国央行(PBoC)承诺减持宽松货币政策立场,并且将在实施旨在降低地方债务风险的重大财政方案后,使用多种工具确保市场流动性充足。

根据周五发布的季度货币执行政策报告,中国人民银行将“坚决坚持宽松的货币政策立场”。将使用包括新建立的公开市场买断式逆回购和公开市场国债买卖在内的工具来保持合理充足的流动性

此前,行长潘功胜表示,在国内需求疲软,外部冲击加大之际,将保持宽松的政策立场。

央行鼓励贷款机构保持“合理”的信贷增长,敦促他们积极参与促进重大建设项目的政策以及消费品以旧换新计划。它将引导贷款机构加强对初创企业的支持,以促进该国的技术自力更生。

在北京周五公布了一项1.4万亿美元的缓解地方政府债务危机的计划后,投资者正在密切关注中国(CN)经济政策方向的进一步信号。

从9月下旬开始,官员们推出了自疫情以来力度最大的刺激计划。在采取了包括大幅降息在内的措施后,经济显示出一些初步改善的迹象。

目前尚不清楚的是,政府愿意在多大程度上刺激消费需求,并在明年解决通货紧缩问题。北京似乎正在下定决心改变中国的增长模式,更多地依靠高科技制造业来推动增长。

特朗普第二任期内贸易战扩大的前景 - - 即使没有达到威胁的60%的关税 - - 也提高了人们对明年实施更大刺激措施的预期。中国正面临一个保护主义的新时代,其贸易伙伴将对出口施加更严厉的限制,而出口自疫情以来一直是经济增长的核心引擎。

央行已经表示,准备进一步放松货币政策,可能在年底前将银行的法定存款准备金率(RRR)下调25至50个基点。而经济学家预计,央行将在明年降息,并允许人民币在一定程度上走弱,以抵消潜在的贸易障碍。

在报告中,央行还表示,将保持人民币汇率的灵活性,并加强对市场的指导。它重申了避免单方面押注人民币的承诺,这可能会自我实现。

央行还强调了货币政策向经济传导的问题,包括银行的贷款和存款利率偏离其设定的官方利率。央行表示,虽然贷款成本的下降速度远快于央的基准,但存款利率未能跟上,部分原因是借贷需求疲软和银行专注于增加储蓄存量。据报道,央行已经采取措施纠正限制其政策空间的扭曲

18:00

靴子落地!十万亿全部用于化解地方政府债问题...市场没有喝彩


图:IMF估计,截至2023年,中国地方政府融资平台的借款规模为人民币60万亿元 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台中国(CN)立法机构批准了向负债的地方政府提供了10万亿元人民币(1.4万亿美元)以化解债务问题,但没有推出进一步的刺激措施,为应对特朗普(Donald Trump)明年上任后潜在的贸易战保留了空间。

周五,在北京举行的新闻发布会上,官员们公布了将“隐藏”的地方债务通过再融资转移到公共资产负债表上的计划细节。他们表示,在人大常委会批准这一举措后,该计划的资金将在2028年之前逐步到位,此举已于上个月预报,但没有给出规模和时间表。

虽然政策制定者没有宣布直接刺激国内需求的措施,但财政部长蓝佛安承诺明年将采取“更有力”的财政政策,这表明特朗普1月就职后可能会采取更有利的措施。这位美国当选总统威胁要对所有中国商品征收60%的关税,这可能会破坏世界最大经济体之间的贸易,并破坏中国的出口,而制造业-出口一直是中国经济难得的亮点。

>> 万神殿宏观(Pantheon Macroeconomics)的首席中国经济学家邓肯·里格利表示:“鉴于选举后市场反应相对克制,政策制定者可能认为没有必要在特朗普上任前对他的胜利做出强有力的回应。明年是另一回事,但官员们会顺其自然。”

自9月以来,中国自疫情以来最有力的刺激措施齐射推动在岸股票大盘指数飙升了约30%,减轻了官员们立即采取行动的压力。

投资者已经等待了数周,等待接续的财政刺激措施的正式出台,媒体报道引发了人们对更多支出的预期,包括人们实际上非常关注的稳定房地产市场和促进消费的措施。

10万亿化债措施公布后,投资者明显感到失望,离岸人民币暴跌0.6%,SGX富时A50跳水400点以上;与中国景气度相关的一揽子商品 - - 原油、铁矿石、铜 - - 均下跌1%左右。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家埃里克·朱表示:“地方债务解决是政策支持的一个关键方面。但这只是振兴经济所需的更广泛推动的一部分。有了这个方案,地方官员可能能够开始抓紧部署今年预算中分配的支出。为了以更可持续的方式促进增长,其他重要方面可能会出现,特别是支持需求的更具体的财政措施。”

北京将地方政府债务列为中国面临的三大“经济和金融风险”之一,因为各地区将资金从促进增长的项目转移到偿还债务上。其中大部分资金与被称为地方政府融资工具的实体有关,这些实体代表省市借款,为基础设施投资提供资金。

但近年来,随着房地产危机摧毁了他们赖以获得收入的土地销售,地方政府一直在努力偿还这些债务。在新闻发布会上,官员们表示,截至2023年底,未偿还隐性债务的规模为14.3万亿元,远低于国际货币基金组织(IMF)估计的约60万亿元。

虽然市场对这些措施不屑一顾,但兰称该方案是“考虑到国际和国内发展环境的一项重大政策决定”。政策制定者还采取了自2015年以来首次在年中提高地方政府债务上限的罕见举措。

兰在新闻发布会上表示,提高债务上限将使地方政府在三年内增发6万亿元人民币的专项债券,以互换隐性债务。他补充说,地方政府将能够在五年内(包括2024年)分批批准另外4万亿元的地方专项债券配额,用于同样的目的。

>> UBS O'Connor Global Multi Strategy的首席投资伯尼·阿贡告诉彭博电视台(Bloomberg TV):“要真正对市场产生积极影响,你需要看到2万亿或以上的东西,消费相关的刺激措施。”

投资者现在将把目光投向12月,期待下一个采取更大财政措施的主要窗口,届时政治局将在月度会议上讨论经济问题。到那时,官员们可能会更清楚地了解特朗普的关税的立场,以做出权衡。

>> 法国农业信贷银行(Credit Agricole)的研究主管肖家志表示:“仍可能在短期内公布一项有意义的财政方案。未来三年可能会增加12至13万亿元人民币的支出,以抵消美国大幅提高关税的影响。”

在解释该方案的影响时,兰估计,该互换可以在五年内节省约6000亿元的利息支付,这将使资源能够促进投资和消费。他说,另外2万亿元与旧城改造相关的隐性债务要到2029年才会到期。这在不久的将来减轻了地方政府的一些压力。

一些人认为此举意义重大。

>> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的经济学家表示:“削减地方政府积累的隐性债务是打破通货紧缩螺旋的关键一步,与直接刺激需求同样重要。”

其他分析人士认为,刺激消费的财政刺激措施将对经济增长产生更直接和直接的影响。

>> 澳新银行(ANZ)的大中华区首席经济学家杨宇霆表示:“从财政管理的角度来看,这是正确的做法。但对于关注经济增长势头的人来说,这在很大程度上不解决问题。我并不是说这对增长不利。但这种影响将是相当间接的,并会持续多年

---

图:IMF估计,截至2023年,中国地方政府融资平台的借款规模为人民币60万亿元

09:00

香港跟进美联储降息,强调预期利率路线不确定


在美联储(Fed)放松政策后,香港金融管理局(HKMA)下调了基准利率,但由于特朗普(Donald Trump)领导下的美国(US)通胀可能抬头,这意味着未来进一步降息的空间可能有限。

HKMA周五将利率下调25个基点至5%。由于该市实行盯住美元的汇率制度,决策步调一致。

未来的放松步伐不确定。HKMA表示:“未来降息的步伐仍不确定。”并补充说,“主要经济体的货币政策并不完全同步。”声明补充说,官员们正在密切关注全球金融市场波动的风险。

但降息本身肯定对经济和房地产市场构成利好。由于利率持续高企,香港经济持续承压,第三季度增速放缓至五个季度以来的最低水平。

香港最大的银行汇丰控股(HSBC Holdings)将其最优惠贷款利率从5.625%下调至5.375%,这是两个月来第二次下调抵押贷款和其他贷款的参考利率。

目前,市场预期美联储明年还将降息3次,这意味着未来13个月内,香港的最优贷款利率利率可能降至4.625%,就房地产市场而言,按揭利率水平仍然过高。可能需要其他措施促进销售

07:30

日本总务省(MIC)家计调查报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本9月所有家庭支出年率(%)

-1.9 -2.1 -1.1

● 日本9月所有家庭支出月率(%)

2.0 -0.7 -1.3

06:55

FEIO报告解读:财务省7月两次入市干预,扭转了日元的跌势


图:财务省在7月两次入市干预 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台日本(JPN)在上个季度两次入市干预,再次动用了天量资金。这一信息披露提振了外汇管理当局随时可能再次入市的预期。

根据日本财务省(MoF)周五公布的7-9月外汇干预业务报告(FEIO)显示,该部于7月11日和12日入场干预,分别花费3.17万亿日元(207亿美元)和2.37万亿日元支撑日元。在7月采取行动之前,日元兑美元汇率已超过160,为38年来的最低点,部分原因是投机者押注日本和美国(US)巨大的利差 将导致日元进一步贬值。

周五的报告还证实,在这两个日期之后没有进行额外的干预操作。彭博社(Bloomberg)早些时候的分析表明,政府可能出售美国国债,为大部分行动提供资金。

自那以后,日元兑美元汇率大幅反弹。7月31日,日本央行(BoJ)将基准利率上调至0.25%,而美联储(Fed)和其他主要央行则转向降息以支撑经济,进一步加强的反弹的势头。

但在特朗普(Donald Trump)周二赢得美国总统大选后,美元兑世界各地一系列货币飙升,日元再次面临进一步走软的风险。周五,日元兑美元汇率在153左右,接近7月以来的最低水平。

市场参与者认为,特朗普的核心政纲将导致美元走强,因为对美国贸易伙伴的关税和国内的减税可能会推动通胀和利率上升。但围绕特朗普的各种政策及其对货币趋势的潜在影响,仍存在相当大的不确定性,因为某些政策构成抵消,更因为某些议程可能无法实现。

一些经济学家认为,在1月开始的特朗普政府执政期间,日本可能会发现更容易说服美国货币干预是必要的,因为这位当选总统过去曾表示支持美元走弱。

>> Ricoh Institute of Sustainability and Business的首席研究员竹内敦表示:“如果日本采取行动阻止日元疲软,特朗普的立场可能是‘很好’。在他看来,美国不必花任何钱 - - 日本人是在为他花钱。”

其他人则认为,日本实际上可能会陷入困境,因为特朗普是个商人。

>> Fukuoka Financial Group的首席策略师佐佐木融表示:“特朗普可能会说,如果你想干预,就买一些战斗机。日本政府可能会在一段时间内保持弱势,因此可能无法应对这种情况。因此,干预的障碍可能会更高。”

与此同时,财务省(MoF)负责国际事务的副大臣三村淳周四加大了口头警告力度,表示政府将以极端紧迫的态度监控市场,并将对过度波动采取行动。这些评论是在日元兑美元汇率跌至155之后发表的。

彭博社在10月央行会议前调查的经济学家表示,如果日元兑美元汇率达到160,可能会促使政府进一步干预货币。

在这种情况下,与包括美国在内的主要国际伙伴进行协调可能至关重要。主要经济体普遍认为,货币价值应由市场力量决定,美国财政部长耶伦(Janet Yellen)一再表示,货币干预应该是一种很少使用的工具,官员们应该提前发出公平的警告。虽然她没有批评日本最近的干预,但她的评论突显了国际社会反对频繁或激进的货币干预的总体立场。

在最近几乎所有的国际会议上,日本都强调了二十国集团(G20)的立场,即汇率的过度和无序波动可能会对全球经济和金融稳定产生破坏稳定的影响。这可能是为了证明应对此类风险的早期和潜在的未来行动是合理的

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图:财务省在7月两次入市干预

03:05

美联储利率决定解读:如预期降息25个基点,鲍威尔认为短期内大选结果不会对货币政策制定构成影响


在美联储(Fed)周四决定将利率下调25个基点,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)表示,如果再次当选的特朗普(Donald Trump)要求他辞职,他不会辞职。

在会后的新闻发布会上,当被问及如果特朗普提出此类要求,他是否会辞职时,鲍威尔有力地回答说:“不会。”他还表示,包括他自己在内的任何美联储董事会领导人的免职或降级都是“法律不允许的”。

他表示,2024年美国总统大选(2024 US Presidential Election)在短期内不会对央行的政策决定产生“影响”,并指出现在判断任何潜在财政政策变化还为时过早。

此前,美国联邦公开市场委员会(FOMC)一致同意将联邦基金利率下调到4.50%至4.75%区间。继9月降息50个基点之后,美国(US)连续第二次降息,进一步巩固了美国经济扩张的基础。

鲍威尔表示:“随着时间的推移,我们的政策立场将进一步调整,这将有助于保持强劲的经济和劳动力市场,并将继续在通胀问题上取得进一步进展。”

他的评论是在特朗普本周胜选之后发表的,特朗普曾多次公开批评美联储主席,包括其第一任期内,当时还试图解雇鲍威尔。重要的是,特朗普还承诺部署更激进的关税、打击移民和延长减税政策 - - 这些政策可能会给物价和长期利率带来上行压力,并促使美联储最终不得不放缓或暂停降息。

鲍威尔说:“我们不知道任何政策变化的时机和实质是什么。”。“因此,我们不知道这些政策会对经济产生什么影响,特别是这些政策是否以及在多大程度上对实现我们的目标 - - 最大就业和价格稳定 - - 的变量有何种重要影响。”

FOMC在周四发布的一份声明中表示,它继续认为实现就业和通胀目标的风险“大致平衡”。“经济前景不确定,委员会关注其双重任务对另一方的风险。”

对于国债收益率上升,鲍威尔表示美联储正在关注这一事态发展,并将其归因于对更强劲增长的预期

03:00

美国联邦公开市场委员会(FOMC)利率决定 [政策声明] [经济预测]

前值 预测值 公布值

● 美国9月联邦基金利率目标上限(%)

5.00 4.75 4.75

● 美国9月联邦基金利率目标下限(%)

4.75 4.50 4.50
 

2024.11.8 星期五 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:30

美国能源信息署(EIA)天然气库存周报(NGSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至11月1日当周EIA天然气库存变动(亿立方英尺)

780 650 690

23:00

美国商务部人口普查局(BC)批发库存/销售月报

前值 预测值 公布值

● 美国9月批发库存月率终值(%)

-0.1 -0.1 -0.2

● 美国9月批发销售月率(%)

-0.1 0.2 0.3

21:30

美国劳工部(DoL)申领失业保险金人数周报(UIWC) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至11月02日当周初请失业金人数(万)

21.6 22.1 22.1

● 美国截至11月02日当周初请失业金人数四周均值(万)

23.65 - 22.73

● 美国截至10月26日当周续请失业金人数(万)

186.2 187.5 189.2

21:30

贝利:新预算案引发的金边债券急剧抛售已经结束  42.png


贝利:新预算案引发的金边债券急剧抛售已经结束 - 英格兰银行官员讲话 - 市场矩阵行长 贝利(Andrew Bailey)表示,上周预算公布后的英国(GBR)债券抛售因投资者的多头止损加剧,他认为最糟糕的抛售已经结束。

周四货币政策决定后,贝利在新闻发布会上告诉记者,在政府公布财政计划后,国债急剧下跌导致多头紧急平仓,最终导致跌势加速,但这种情况“现在可能已经结束了”。

贝利在接受彭博电视台(Bloomberg TV)采访时表示,在财政大臣雷切尔·里夫斯宣布增加借贷和促进投资的计划之前,他向她简要介绍了可能市场反应,他指出,投资者对预算案作出反应并引发市场波动“并不奇怪”。

贝利在新闻发布会上说:“当时,有一些金边债券多头头寸平仓。止损触发使抛售加剧。但如果你看看今天的市场,已经相当稳定了。”

他补充说:“2024年美国总统大选(2024 US Presidential Election)也引发了一些多头平仓。”

金边债券上周暴跌,两年期国债收益率上涨超过25个基点,交易员担心政府未来几年增加的支出将加剧通货膨胀,限制英格兰银行(BoE)降息的空间

20:00

英格兰银行(BoE)利率决定 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国11月央行基准利率(%)

5.00 4.75 4.75

18:00

欧盟统计局(EuroStat)零售销售月报(MRT) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区9月零售销售年率(%)

0.8 1.3 2.9

● 欧元区9月零售销售月率(%)

0.2 0.4 0.5

16:00

中国人民银行(PBoC)外汇和黄金储备报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 中国10月外汇储备(亿美元)

33163 32900 32610

● 中国10月黄金储备量(万盎司)

7280 - 7280

15:00

标普全球(S&P Global)房价指数(HPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国10月S&P/Halifax季调后房价指数年率(%)

4.7 4.1 3.9

● 英国10月S&P/Halifax季调后房价指数月率(%)

0.3 0.2 0.2

15:00

德国联邦统计局(DeStatis)工业产出月报(MIP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国9月季调后工业产出月率(%) 

2.9 -1.0 -2.5

10:30

中国海关总署(GAC)进出口统计报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 中国10月贸易帐-美元计价(亿美元)

817.1 760.3 952.7

● 中国10月出口年率-美元计价(%)

2.4 5.2 12.7

● 中国10月进口年率-美元计价(%)

0.3 -1.5 -2.3

09:30

澳大利亚统计局(ABS)国际商品和服务贸易月报 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 澳大利亚9月商品及服务贸易帐(亿澳元)

52.84 53.00 46.09

● 澳大利亚9月出口月率(%)

-0.6 - -4.3

● 澳大利亚9月进口月率(%)

-0.2 - -3.1

07:30

日本厚生劳动省(MHLW)劳工统计调查报告(LSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本9月劳动现金收入年率(%)

2.8 2.9 2.8

● 日本9月加班工资年率(%)

1.7 - -0.4

● 日本9月实际薪资收入年率(%)

-0.2 - -0.1
 

2024.11.7 星期四 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:30

美国能源信息署(EIA)原油市场周报(WPSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至11月1日当周EIA原油库存变动(万桶)

-51.5 110.3 214.9

● 美国截至11月1日当周EIA汽油库存变动(万桶)

-270.7 -87.8 41.2

● 美国截至11月1日当周EIA精炼油库存变动(万桶)

-97.7 -113.7 294.7

● 美国截至11月1日当周EIA库欣原油库存(万桶)

68.1 - 52.2
  前值 增减 公布值

● 美国截至11月1日当周EIA原油总产量(万桶/日)

1350 - 1350

● 美国截至11月1日当周EIA精炼厂设备利用率(%)

89.1 +1.4 90.5

21:30

欧洲央行副行长德金多斯警告特朗普关税计划的“巨大”影响


欧洲央行(ECB)副行长路易斯·德金多斯表示,如果美国当选总特朗普(Donald Trump)实施他在竞选期间威胁的关税,全球经济将面临对增长和通胀的潜在不利冲击。

他周三在伦敦的一次活动中表示,经济产出将下降,物价压力将加大,现有的国际贸易将中断。欧洲央行将把新政府宣布的任何政策纳入其前景,然后决定如何应对。

“如果像美国(US)这样重要的司法管辖区对任何其他重要司法管辖区征收60%的关税 - - 让我们谈谈中国(CN) - - 我可以向你保证,直接影响、间接影响和商业误差将是巨大的,”德金多斯说。

在特朗普宣布获胜者后,德金多斯是欧洲央行26人组成的管理委员会中第一位发言的官员。他的同时在前几周也表达了类似的警告。

欧洲央行在制定货币政策方面正接近一个关键的十字路口。通货膨胀放缓的速度比预期的要快,但经济也放缓了 - - 官员们现在必须决定是否必须将中性利率(R-Star)。

德金多斯表示,政策制定者将继续以数据为指导,并特别关注央行的贷款调查报告,以确定融资条件是刺激性的还是限制性的。

他说,下个月公布的预测与9月的预测没有太大不同。

他认为,评估特朗普的贸易政策将如何影响经济需要时间。

“如果你问我,你会立即做出反应吗? - - 不,”他说。“我们将做的是,我们将把美国新政府宣布的贸易政策纳入我们的预测。我们将考虑所有因素。贸易政策,加上需求的演变,加上能源价格的演变。”

对于通胀状况,他说,10月能源价格下跌继续推动欧元区(Euro Area)通胀下降,并补充说“反通胀进程正在顺利进行”。

他重申,随着工资上涨、物价压力下降和信心增强提振需求,私人消费增长将加快

20:00

抵押贷款银行家协会(MBA)贷款申请活动(MAD) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至11月1日当周MBA抵押贷款申请活动指数

214.5 -23.1 191.4

● 美国截至11月1日当周MBA抵押贷款申请活动指数环比(%)

-0.1 -10.7 -10.8

● 美国截至11月1日当周MBA抵押贷款购买指数

137.8 +7.0 -130.8

● 美国截至11月1日当周MBA抵押贷款再融资活动指数

630.0 -116.5 513.5

● 美国截至11月1日当周MBA30年期固定抵押贷款利率(%)

6.73 +0.08 6.81

18:00

欧盟统计局(EuroStat)生产者价格指数(PPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区9月PPI年率(%)

-2.3 -3.5 -3.4

● 欧元区9月PPI月率(%)

0.6 -0.6 -0.6

17:00

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区10月S&P服务业PMI终值

51.2 51.2 51.6

● 欧元区10月S&P综合PMI终值

49.7 49.7 51.6

08:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本10月S&P/JibunBank服务业PMI终值

49.3 49.7 49.7

● 日本10月S&P/JibunBank综合PMI终值

49.4 - 49.6

07:55

会议纪要解读:多数决策者不赞成推出点阵图这种数字化的利率预测


会议纪要显示,在9月的会议上讨论这一想法时,日本央行(BoJ)董事会的一些成员对发布类似于美联储(Fed)点阵图的优点持怀疑态度。

周三公布的会议纪要显示,尽管九名董事会成员中有一人表示,发布利率预测可能值得考虑,但一些成员表示可以通过强调重申该行政策立场而否定了这一想法。

文件显示,其中一名成员表示:“即使银行提供了政策利率的数字预测,预测范围也不可避免地会相当大,因此不太可能导致有效的传达。”

日本央行在7月提高借贷成本后,其政策传导受到抨击,因此举导致市场崩盘。上述讨论与此有关,但更可能只是对市场做个说明 - - 点阵图并不适合日本央行,或者说点阵图本身很不可靠。

在彭博社(Bloomberg)上个月的一项调查中,50位经济学家中约有40%表示,日本央行可以通过发布自己版本的点阵图来改善沟通,而36%的人表示这不会。另有24%的人表示很难说。

会议记录显示:“一些成员指出,日本银行最好尽量避免有一段时间不传达信息”,这与植田和男行长上个月在一次演讲中表达的观点相呼应。

文件还显示,日本央行董事会成员正在密切关注美国(US)经济前景。在上周举行的最新政策会议上,日本央行在其关于政策指导的声明中增加了一行,强调其对美国经济的警惕。

一位成员表示,随着不确定性的加剧,“银行暂时监控海外经济和市场的发展,并在不确定性消退时进一步调整货币宽松程度是合适的”

07:00

路透社(Reuters)短观-日本企业短期经济观测调查

前值 增减 公布值

● 日本11月路透短观制造业指数

7 -2 5

● 日本11月路透短观非制造业指数

20 -1 19

05:45

新西兰统计局(StatsNZ)劳动力市场统计数据季报 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 新西兰第三季度失业率(%)

4.6 5.0 4.8

● 新西兰第三季度就业人数季率(%)

0.4 -0.4 -0.5

05:30

美国石油协会(API)每周统计公报(WSB)

前值 预测值 公布值

● 美国截至11月1日当周API原油库存变动(万桶)

-57.3 180.0 313.2

● 美国截至11月1日当周API汽油库存变动(万桶)

-28.2 -165.0 -92.8

● 美国截至11月1日当周API馏分油库存变动(万桶)

-146.3 -150.0 -85.2

● 美国截至11月1日当周API库欣原油库存变动(万桶)

32.0 - 172.4
 

2024.11.6 星期三 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:05

PMI报告解读:服务业活动扩张连续第五个月加速,创下两年多新高


图:美国服务业活动,总指标升至两年多来最高水平 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台美国(US)10月的服务业的活动扩张达到两年多来的最高水平,这得益于招聘的增加。

供应管理协会(ISM)周二公布的采购经理人指数(PMI)数据显示,10月,非制造业PMI升至56,为2022年7月以来的最高水平,高于彭博社(Bloomberg)所有受访者的预期,并且是连续第五个月增长。

新订单和业务活动指标稳步增长,分别为57.4和57.2,表明第四季度初经济势头持续强劲。

就业指数攀升近5个百分点至53,为2023年8月以来的最高水平。进一步的就业增长,再加上低失业率和有限的裁员,将支持未来几个月的消费支出。重要的是,这与美国劳工统计局(BLS)公布的就业形势报告/大非农(ESR)并不一致,似乎预示着后者可能会出现重大修订。

零售、信息、运输和仓储等14个行业报告增长。仅2个行业报告下降。

报告还显示,供应商交付量跃升至两年多来的最高水平,表明交付速度较慢。ISM服务业调查委员会主席史蒂夫·米勒告诉记者,这可能是由港口罢工和飓风造成的。

出口增长较为温和,而进口几乎没有增长。

服务提供商为投入物支付的价格增长放缓,并且与疫情前的58.1水平一致,但数据表明,服务类销售价格将继续上涨

---

图:美国服务业活动,总指标升至两年多来最高水平

23:00

供应管理协会(ISM)采购经理人指数(PMI[官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国10月ISM非制造业PMI

54.9 53.8 56.0

22:45

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国10月S&P服务业PMI终值

55.3 -0.3 55.0

● 美国10月S&P综合PMI终值

54.3 -0.2 54.1

22:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 加拿大10月S&P服务业PMI

46.4 +4.0 50.4

● 加拿大10月S&P综合PMI

47.0 +3.7 50.7

21:30

加拿大统计局(CanStat)国际商品贸易月报(IMT) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 加拿大9月贸易帐(亿加元)

-14.7 -8.0 -12.6

● 加拿大9月出口(亿加元)

639.6 - 638.8

● 加拿大9月进口(亿加元)

654.3 - 651.5

21:30

商务部经济分析局(BEA)国际商品和服务贸易月报 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国9月贸易帐(亿美元)

-704 -841 -844.0

● 美国9月出口(亿美元)

2718 - 2679

● 美国9月进口(亿美元)

3422 - 3523

16:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国10月S&P/CIPS服务业PMI终值

51.8 51.8 52.0

● 英国10月S&P/CIPS综合PMI终值

51.7 51.7 51.8

14:45

国家经济事务秘书处(SECO)劳动力市场状况 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 瑞士10月未季调失业率(%)

2.5 2.5 2.5

● 瑞士10月季调后失业率(%)

2.6 2.6 2.6

11:35

澳储行利率决定解读:国内核心通胀高企而国际前景高度不确定,澳储行维持利率不变


图:总体CPI已降至澳大利亚央行的目标范围内,但核心通胀仍然高企 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台周二,澳大利亚储备银行(RBA)将关键利率维持在13年来的最高水平,以等待通胀进一步回落,以及美国大选(2024 US Presidential Election)的结果。

正如预期的那样,澳储行将其现金利率维持在4.35%,标志着利率固定于该超过高位已经达到一年时间,并重申不会在政策上“排除任何可能性”,强调了国际前景的“高度不确定性”。

澳储行在一份声明中表示:“基础通胀仍然过高。通胀可持续地处于目标区间并接近中点还需要一段时间。这加强了对通胀上行风险保持警惕的必要性,董事会不排除任何可能性。”

利率决定公布后,澳元和三年期主权债券收益率上涨。

行长米歇尔·布洛克一再表示,澳储行尚未准备好降息。她周二向记者重申,董事会正在寻找通货膨胀“将可持续地回到区间”的证据。

她说:“我们取得了良好的进展,但正如我们全年所看到的,降低通胀的最后一部分工作并不容易。”

尽管澳大利亚(AUS)的核心CPI已从2022年的峰值有所回落,但仍高达3.5%,服务业持续高企。澳储行的最新预测显示,核心通胀率将在2025年中后期达到2-3%的目标区间,略早于8月的估计。

“如果数据证明了这一点,我们准备采取行动,”布洛克说。“例如,如果消费比我们预期的要弱得多,而经济的消费需求复苏方面比预期的要慢得多,这可能是值得关注的。”

隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员已将首次降息的预期从之前的2月推迟到2025年5月。

>> 盛宝银行(Saxo Bank)的外汇策略主管查鲁·查纳纳表示:“澳储行仍持鹰派立场,继续拒绝释放任何降息的信号。这显然没有对市场产生影响,尤其是在市场正在等待美国大选结果以及中国(CN)宣布进一步刺激措施的日子里。”

布洛克承认,这些问题在利率决定中发挥了作用。她告诉记者:“我们确实考虑了地缘政治风险以及根据各种结果可能发生的事情。美国大选是其中之一,不过,其对澳大利亚经济的影响的任何情景分析都为时过早。”

澳储行表示,即使在其他主要央行降息后,其政策仍比其他货币当局“限制性较小”。同样将在本周召开会议的美联储(Fed)、新西兰储备银行(RBNZ)和其他主要央行已经开始降息,并将进一步降息。

>> 加拿大皇家银行(RBC)的首席经济学家苏林翁表示:“澳大利亚的公共支出仍然过热。我们认为,政府需求与澳储行2025年的适度宽松周期是一致的

---

图:总体CPI已降至澳大利亚央行的目标范围内,但核心通胀仍然高企

11:30

澳大利亚储备银行(RBA)利率决定 [董事会声明]

前值 预测值 公布值

● 澳大利亚11月现金利率(%)

4.35 4.35 4.35

09:45

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 中国10月S&P/财新服务业PMI

50.3 50.5 52.0

● 中国10月S&P/财新综合PMI

50.3 - 51.9

07:01

英国零售商协会(BRC)零售销售监测报告(RSM) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国10月BRC同店零售销售年率(%)

1.7 -1.4 0.3

● 英国10月BRC总体零售销售年率(%)

2.0 -1.4 0.6

06:00

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 澳大利亚10月S&P/JudoBank服务业PMI终值

50.5 +0.5 51.0

● 澳大利亚10月S&P/JudoBank综合PMI终值

49.6 +0.6 50.2

05:05

FSR报告解读:新西兰的宏观疲软风险突出,而金融稳定风险仍然受控


新西兰储备银行(RBNZ)表示,该国(NZL)正在经历明显的经济衰退,而且可能会变得更糟。

在周二发布的半年度金融稳定报告(FSR)中,纽储行表示:“家庭可自由支配支出减少,企业投资计划暂停。尽管随着通胀和利率的下降,商业信心正在复苏,但经济进一步大幅疲软仍然是一个主要风险。”

新西兰经济在第二季度收缩,预计在截至9月的三个月内将进一步萎缩,使其重新陷入衰退。明天的一份报告预计将显示失业率上升至5%,为四年来的最高水平。

在8月开始降息之前,纽储行在2022年和2023年的大部分时间里一直保持货币政策的限制性。上月,央行加快了加息步伐,将官方现金利率(OCR)下调50个基点至4.75%,大多数经济学家预计,在11月27日的年度最后的利率决定中,OCR将再下调50个基点。

金融稳定风险方面,纽储行表示:“银行预计其贷款的不良贷款率将增加,尽管仍远低于之前经济衰退的水平。即使经济衰退变得更糟,金融体系也有能力继续为经济提供信贷。”

 

2024.11.5 星期二 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:00

美国商务部人口普查局(BC)工厂订单月报

前值 预测值 公布值

● 美国9月工厂订单月率(%)

-0.2 -0.4 -0.5

23:00

美国商务部人口普查局(BC)耐用品订单月报(DGO)

前值 增减 公布值

● 美国9月耐用品订单月率修正值(%)

-0.8 +0.1 -0.7

23:00

美国咨商会(CB)就业趋势指数(ETI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国10月谘商会就业趋势指数

108.48 -0.82 107.66

17:30

Sentix欧元区投资者信心指数 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区11月Sentix投资者信心指数

-13.8 -12.5 -12.8

17:00

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区10月S&P制造业PMI终值

45.9 45.9 46.0
 

2024.11.4 星期一 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

01:00

贝克休斯(BH)油气钻井周报(RRC) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至11月1日当周石油钻井总数(口)

480 -1 479
 

2024.11.2 星期六 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

22:05

PMI报告解读:制造业活动连续第七个月收缩,因大选导致许多企业采取观望态度


图:美国制造业活动连续第七个月萎缩 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台受产量下降和库存减少的拖累,美国(US)10月制造业活动连续第七个月萎缩,降至2023年7月以来的最低水平。

供应管理协会(ISM)周五公布的采购经理人指数(PMI)数据显示,10月,制造业PMI较上月放缓0.7个百分点,至46.5%,低于经济学家预期的47.6%。产出指数较上月大幅回落3.6个百分点,至46.2%,这是2021年4月以来的最大降幅。

 ISM制造业商业调查委员会主席蒂莫西·菲奥雷表示 ,他认为海伦和米尔顿两大飓风没有产生重大影响,然而,美国总统大选(2024 US Presidential Election)结果的不确定性正在阻碍对库存和资本的投资。

菲奥雷表示:“我们可能会一直处于经济放缓期,直到年底,我们可能要到1月或2月才会开始增长。”

上个月,原材料和投入品的出厂价格压力在9月有所下降后有所回升。支付价格指数上涨6.5个百分点,达到54.8%,为1月以来的最高点。波音公司的罢工以及两次飓风可能会限制供应并推高价格。

订单和就业两项指标仍处于收缩区间,但都有所改善。就业指数升至44.4,连续第五个月低于50。新订单增加1个百分点至47.1。

在六大制造业中,只有两个行业实现了增长:食品和饮料行业以及计算机和电子产品行业。

报告还显示,库存降至2012年6月以来的最低水平,这表明生产商正在去库存。

ISM收集的行业评论

“规模调整仍在继续。已经制定了应急计划,以预测将对关键材料征收关税的贸易政策。”- - 化工产品

“尽管通货膨胀已经稳定并恢复到历史平均水平,利率也在下降,但经济中似乎普遍存在悲观情绪,这促使客户在资本支出方面更加谨慎,包括对商用车的投资。”- - 运输设备

即将到来的选举结果的不确定性导致需要准备几项风险分析研究,特别关注电动汽车(EV)流动和贸易限制/处罚的未来。”- - 运输设备

“过去六个月的出货速度非常缓慢。但有趣的是,询盘量比一年前增长了30%以上。这表明存在被压抑的需求,但客户对国家和全球经济状况感到不安。”- - 机械

“业务仍然低迷。对于经济走向,感觉就像是一个‘观望’的环境;客户不想承诺库存,这导致订单水平降低。”- -  金属制品

“这已经是一个有趣的第四季度了。港口罢工、飓风和选举都会以某种方式影响我们。我们的行业是能源密集型的,所以我们最关心的是国家和州对电气化的要求。”- - 纸制品

“潜在的港口罢工对我们的行业产生了连锁反应。1月我们发生了几起大型进口延迟事件,这引发了人们对大型计划资本项目关键部件按时交付的担忧。最近的三场飓风错过了墨西哥湾沿岸的大型制造业中心,但仍造成了轻微延误。”- - 石油和煤炭产品公司

飓风确实对10月的就业人数产生了影响。

美国劳工统计局(BLS)周五公布就业形势报告/大非农(ESR)数据显示,由于恶劣天气,51.2万名从事非农业工作的人无法工作;另有141万通常全职工作的人由于天气原因只能找到兼职工作;上个月制造业就业人数减少了4.6万人,反映出运输设备制造业减少了4.4万人,这主要是由于罢工活动

---

图:美国制造业活动连续第七个月萎缩

22:00

供应管理协会(ISM)采购经理人指数(PMI[官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国10月ISM制造业PMI

47.2 47.6 46.5

21:45

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国10月S&P制造业PMI终值

47.8 +0.7 48.5

21:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 加拿大9月S&P制造业PMI

50.4 +0.7 51.1

20:35

非农报告 解读:飓风和罢工导致就业仅增加1.2万?!专家预计数据面临重大修订


美国(US)就业增长意外急剧放缓至2020年以来的最低水平,而10月的失业率仍然很低。这种数据异常应该由两场飓风和波音公司罢工引起的。

美国劳工统计局(BLS)公布的就业形势报告/大非农(ESR)显示,10月,非农就业增长1.2万,远低于22.3万和经济学家预期的11.3万;失业率保持在4.1%,工资有所上升。

BLS表示,袭击美国东南部的两场飓风可能影响了一些行业的招聘,但无法量化对就业、工作时间或收入变化的影响。然而,对失业率没有明显的影响。报告还显示,制造业工作岗位大幅下降,主要反映了10月的罢工活动。

综合来看,由于经济学家11.3万的预期实际上考虑了两场飓风的影响,与预期近10万的差距意味着,周五的数据表明劳动力市场确实开始转向疲软。这是美国总统大选(2024 US Presidential Election)前关于经济的最后一个主要数据,预计将使美联储(Fed)下周继续降息。

>> 富国银行(Wells Fargo)的高级经济学家萨拉·豪斯示:“虽然很难完全解析这其中有多少是混乱信号,但我认为你确实看到了足够的疲软,表明就业市场需努力稳定下来。”

美联储官员立场很清楚,在通胀基本呈下降趋势的情况下专注于保护就业增长。人们普遍预计,政策制定者将在11月6日至7日的会议上降息25个基点。

降息是在8月就业报告疲软之后进行的。周五的报告显示,8月的就业增长甚至比最初报告的还要弱,仅为7.8万。但9月的就业报告 - - 在美联储决定降息后不久发布 - - 是一次井喷。

随后的数据也表明经济活动稳健,鼓励几位官员呼吁在未来采取更渐进的降息方式。本周早些时候公布的数据显示,第三季度经济增长强劲,而9月通胀有所回升。

这些数据让一些人担心经济正在重新加速。

>> 花旗集团(CitiGroup)的首席美国经济学家安德鲁·霍伦霍斯特表示:“这份报告非常清楚地表明,情况并非如此。”

报告发布后,标准普尔500指数上涨,两年期国债收益率下跌。

医疗保健和政府部门的招聘人数有所增加,但其他行业的就业人数基本持平或为负。包括零售贸易、运输和仓储以及休闲和酒店业在内的行业都有所下降,这可能反映了与天气有关的招聘中断。制造业就业人数下降4.6万人,为2020年4月以来的最大降幅,主要反映了包括3.3万名波音工人在内的罢工活动。

另外,波音公司已与工会领导人就结束罢工达成初步协议,工会敦促成员接受该协议。计划于11月4日对该提案进行投票。

企业调查的回复率为47.4%,为1991年以来的最低水平,这可能反映了飓风导致数据采集的范围缩小。BLS在随后的几个月里继续回收企业反馈,这可能导致数据出现大幅修订。

飓风海伦于9月26日登陆,米尔顿于10月9日袭击,均处于10月报告的统计期。就业报告由两项调查组成。就业数字来自一项对企业的调查,如果员工错过了包括每月12日在内的整个统计期,他们就不会被视为已就业 - - 即使他们在技术上仍然有工作,但只是因为天气恶劣而错过了工作。而用于计算失业率的家庭调查不会排除这个人。

因天气原因不上班的人数跃升至51.2万,为1月以来的最高水平。大约140万通常全职工作的人只能做兼职,这是10月历史平均水平的五倍多。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席美国经济学家安娜·黄表示:“10月的就业数据疲软,这不仅仅是因为飓风,我们还看到其他地方经济放缓的迹象。我们认为,这份就业报告将使美联储在11月和12月的会议上继续降息25个基点。”

失业率保持稳定,但失业人数录得2月以来的最大增幅。参与率,即正在工作或寻找工作的人口比例,也来自家庭调查,略有下降。25-54岁工人的失业率降至83.5%,为4月以来的最低水平。

尽管经济稳健,失业率低,但高物价导致美国人在拜登(Joe Bide)任期的大部分时间里对经济普遍持悲观态度。通胀从2022年中期的峰值大幅缓解,但大多数商品和服务的价格明显上涨,迫使许多消费者动用储蓄和信用卡来维持生计。

特朗普(Donald Trump)竞选团队对这份就业报告大加指责,发言人卡罗琳·莱维特在一份声明中称这份报纸是“一场灾难”。与此同时,代理劳工部长朱莉·苏接受彭博电视台(Bloomberg TV)采访时称这是一种“异常现象”,并表示自拜登上任以来,每个月都有积极的就业增长。

BLS表示,平均小时收入同比增长4%,低于2022年初的近6%。

随着可用员工数量的增加和对新员工需求的下降,收入增长在很大程度上有所放缓,这使得许多雇主能够撤回吸引人才的激励措施。BLS的其他数据显示,第三季度就业成本增长放缓,而美国9月的职位空缺降至三年多来的低点。

另外,BLS在报告中表示,它已“暂停”削减家庭调查样本量的计划 - - 由于预算限制和回复率下降,这一决定最初于6月宣布。BLS在周二的一份通知中表示,国会(USC)最近通过的临时拨款法案,为维持原来的样本提供了资金

20:30

美国劳工统计局(BLS)就业形势报告(ESR)

前值 预测值 公布值

● 美国10月非农就业人口变动季调后(万)

22.3 11.3 1.2

● 美国10月失业率(%)

4.1 4.1 4.1

● 美国10月平均每小时工资年率(%)

3.9 4.0 4.0

● 美国10月平均每小时工资月率(%)

0.3 0.3 0.4

● 美国10月劳动参与率(%)

62.7 62.7 62.6

● 美国10月平均每周工时(小时)

34.3 34.2 34.3

17:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国10月S&P/CIPS制造业PMI终值

50.3 50.3 49.9

15:35

CPI报告解读:通胀率放缓至0.6%,或迫使瑞士央行明年初恢复负利率


图:分析师一直在下调对七巨头明年盈利增长的预期 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台瑞士(CH)通胀意外放缓,提振了市场对瑞士央行(SNB)将进一步降息的预期,并加剧了人们对通胀可能进一步走低的担忧。

瑞士联邦统计局(FSO)周五公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,10月,CPI同比上涨0.6%。这比彭博社(Bloomberg)调查中任何经济学家预测的都要低,中位数估计是0.8% - - 与上月持平。

以欧盟(EU)方法计算的CPI同比涨幅为0.7%,远低于周四公布的欧元区(Euro Area)2%的水平。虽然人们已经普遍预计瑞士央行将在12月连续第四次降息,但通胀低于预期的风险导致更激进降息的概率上升了。

>> 高盛集团(Goldman Sachs)的经济学家卡蒂亚·瓦什金斯卡娅表示:“鉴于瑞士央行在9月会议上的鸽派指导、温和的通胀发展以及地缘政治紧张局势加剧,给货币带来了进一步的上行压力,我们现在预计将下调50个基点。我们预计,3月将进一步下调25个基点,使利率降至0.25%。”目前,瑞士央行的政策利率仅为1%

>> 德意志银行(Deutsche Bank)的分析师迈克尔·普恩佩尔表示:“我们预计,如果特朗普(Donald Trump)获胜,瑞士央行可能成为2025年第一个重新进入负利率的央行,这是一个重大风险。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家伊丽莎·温格表示:“目前,12月的新一轮降息似乎已经确定。我们认为瑞士央行将保持25个基点的降息步伐不变,但我们现在预计,货币当局将不得不在2025年3月进一步降息。”

>> J Safra Sarasin的首席经济学家卡斯滕·朱尼乌斯表示:“特别令人担忧的是,不包括租金的通胀率已经降至零以下,同比下降了0.1%。核心通胀压力正在不断下降

---

图:瑞士通胀放缓至2021年年中以来的最低水平

15:30

瑞士联邦统计局(FSO)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 瑞士10月CPI年率(%)

0.8 0.8 0.6

● 瑞士10月CPI月率(%)

-0.3 0 -0.1

15:05

HPI报告解读:预算案前房价已放缓,这意味着英国房地产市场的复苏已经结束


10月英国(GBR)房价涨幅低于预期,这表明在周三政府预算这一超级利空之前住房市场已经失去了动力。

英国全国建房互助会(NBS)周五公布的房价指数(HPI)显示,10月,房屋平均价格仅上涨0.1%,至26.6万英镑,低于9月0.6%的涨幅,经济学家预测涨幅为0.3%。同比涨幅为2.4%,较上月大幅放缓0.8个百分点。

然而,这项调查是在周三预算案公布前进行的。预算案引发了人们对消费前景的担忧,因为财政大臣雷切尔·里夫斯宣布了31年来最大规模的增税;预算案还促使市场迅速完成了对英格兰银行(BoE)利率预期曲线的调整,从年内降息2次降至1次,因为政府增加债券发行和财政刺激意味着通胀可能反弹。所以,该预算案意味着从购房者购买力和利率两侧对房地产市场形成新的挤压。

近几个月来,在抵押贷款成本逐步下降的推动下,房地产市场有所升温。预计这种势头将会结束

15:00

英国全国建房互助会(NBS)全国房价指数(HPI[官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国10月房价指数年率(%)

3.2 2.8 2.4

● 英国10月房价指数月率(%)

0.6 0.3 0.1

08:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本10月S&P/JibunBank制造业PMI终值

49.0 +0.2 49.2

08:05

HSI报告解读:受到高利率高通胀挤压,澳洲家庭支出小幅下降


图:因家庭消费前景不确定,澳大利亚宏观数据喜忧参半 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台澳大利亚(AUS)9月家庭支出小幅下降,表明高利率和顽固的高通胀正迫使消费者紧缩开支。

澳大利亚统计局(ABS)周五公布的家庭支出指数(HSI)数据显示,9月,支出较上月下降0.1%。与去年同期相比,增长1.3%。

“服装和鞋类是月度支出下降的最大因素,下降了1.8%。交通支出下降0.6%也推动了整体下降。”ABS的商业统计主管罗伯特·尤因表示。

鉴于消费占国内生产总值(GDP)的一半以上,家庭支出是政策决策的重要考虑因素。在将现金利率上调至4.35%的12年高点并保持在该水平后,澳大利亚储备银行(RBA)一再强调家庭支出前景是一个关键的不确定性因素。

澳储行将于下周二举行会议,经济学家和投资者预测利率在2025年之前不会改变。制定利率的委员会表示,考虑降息还为时过早

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图:因家庭消费前景不确定,澳大利亚宏观数据喜忧参半

06:00

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 澳大利亚10月S&P/JudoBank制造业PMI终值

46.7 +0.6 47.3

02:05

美国石油产量再创纪录,加剧了对供应过剩的担忧


图:美国石油产量创下新纪录 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台8月,美国(US)石油产量再创新高,这对其他产油国来说是个麻烦,尤其是OPEC+,这意味着如果他们进一步减产的后果之一是腾出市场空间给美国。

美国能源信息署(EIA)公布月度石油产量(MOP)数据显示,8月,石油产量为1340万桶/日,大部分增长来自德克萨斯州(580万桶/天)和新墨西哥州(210万桶/日),这两个地区的产量均创下新高,都处于多产的二叠纪页岩盆地。

今年美国的产量一直在攀升,尽管势头没有像以前那样迅猛,因为页岩油生产商(U.S. Shale Producers)发誓要将股东回报置于产量增长之上。尽管如此,全球最大生产商的产量增长趋势对明年普遍预计供应过剩的市场仍将产生重大影响。

产量上升之际,美国从石油输出国组织(OPEC)最大生产国沙特(KSA)的进口量降至23.5万桶/日,为2021年1月以来的最低水平。而且这很低水平的进口主要是沙特阿美(Aramco)在美国的Motiva Enterprises炼油厂吸收的。

OPEC+正在考虑是否在2022年停止供应后于12月允许部分供应返回市场,但由于经济前景脆弱和地缘政治风险溢价下降,价格已经走弱

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图:美国石油产量创下新纪录

 

2024.11.1 星期五 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:16

CRIC:头部房企10月新房销售同比增长7.1%,而环比暴增73%


随着政府最新的刺激措施促使一些买家做出了购买决定,中国(CN)住宅房地产销售在10月出现了增长,这是2024年的首次同比增长。

根据中国房地产信息集团(CRIC)的初步数据,100家最大的房地产公司的新房销售额同比增长7.1%,达到4355亿元人民币(612亿美元),扭转了9月37.7%的大幅下滑趋势。销售额环比增长更是高达73%。

这一改善是在中国推出最有力的一揽子措施后出现的,包括降低存量房贷利率、放宽大城市的购房限制和放宽首付要求。在为期一周的国庆假期期间,房屋销售大幅增长,开发商推出了更多促销活动。

中国指数研究院(CIA)的研究总监陈文静表示:“随着购房者重新获得一些信心,住宅市场在10月变得更加活跃。然而,需要做出更多努力来帮助该行业遏制衰退。”

分析人士预计,将有更多的政策措施来确保中国今年约5%的经济增长目标。

国际货币基金组织(IMF)的总裁乔治欧(Kristalina Georgieva)警告称,如果不进行改革以提振国内消费,中国的年增长率未来可能会降至“远低于”4%。长达一年的房地产危机已经抹去了数十亿美元的家庭财富,加剧了通货紧缩的压力。

9月下旬,贸易中心广州成为第一个取消购买住宅物业所有限制的一线城市。其他一线城市 - - 北京、上海和深圳 - - 允许更多人在郊区购买住宅,同时允许其他一些人购买更多房屋。

中国人民银行(PBoC)还批准了数百万家庭高达5.3万亿美元存量房贷的再融资。

资金紧张的开发商期望销售复苏来说服债务持有人。万科(Vanke)第三季度再次出现巨额亏损,前九个月合同销售额同比下降35%。碧桂园(Country Garden Holdings)在未能获得足够现金后,也获得了债券持有人的批准,可以延长在岸债券的支付期限。

另外,中国央行本月通过一项新设立的政策工具向货币市场注入了700亿美元的现金,此举旨在缓解脆弱经济中的流动性压力,并鼓励银行放贷

22:30

美国能源信息署(EIA)天然气库存周报(NGSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至10月25日当周EIA天然气库存变动(亿立方英尺)

800 820 780

21:45

供应管理协会(ISM)芝加哥分会PMI

前值 预测值 公布值

● 美国10月芝加哥PMI

46.6 47.0 41.6

20:35

GDP报告解读:8月录得零增长,这意味着加拿大央行下次将再降息50BP


第三季度产出增长速度低于加拿大银行(BoC)的最新估计,这表明加拿大(CAN)经济仍需要继续大幅降息提供更多的动力。

加拿大统计局(CanStat)周四公布的国内生产总值(GDP)数据显示,9月,GDP增长0.3%,8月录得零增长,符合预期,7月的数据下调了0.1%。

这些基于行业的GDP数据表明,第三季度经济的年化增长率为1%。这低于加拿大银行1.5%的预测以及彭博社(Bloomberg)调查中经济学家1.2%的估计。

季度增长1%也是上季度2.1%增长的减速。

数据显示,央行的前几次降息尚未对经济提供有意义的提振。在通胀率降至2%的目标以下后,政策制定者已经加快了放松政策的步伐。低于预期的增长可能会使他们将借贷成本降至中性水平(R-Star)。

数据发布后,加元兑美元小幅下跌,报1.391;两年期政府债券收益率小幅下跌至3.077%。

>> Corpay Currency Research的首席市场策略师卡尔·沙莫塔表示:“加元正在走低,但再次在1.40以下获得强劲支撑。我们认为,在周二的美国大选(2024 US Presidential Election)之前,风险倾向于下行,并怀疑如果特朗普(Donald Trump)获胜,汇率可能会大幅下跌。”

>> 加拿大帝国商业银行(CIBC)的经济学家安德鲁·格兰瑟姆表示:“这些数据对我们的预期构成支持,即央行将在12月再次降息50个基点。第三季度初表现疲软,最后一个月有所反弹,总体不乐观。”

20:30

加拿大统计局(CanStat)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 加拿大8月季调后GDP月率(%)

0.2 0 0

● 加拿大8月季调后GDP年率(%)

1.5 - 1.3

20:30

PCE报告解读:核心通胀创七个月以来新高,或促使美联储降息步伐降档


美联储(Fed)使用的通胀指标录得4月以来的最大月度涨幅,这基本上意味着货币当局的降息步伐将不得不降档,甚至可能在下次会议暂停降息。

美国商务部经济分析局(BEA)周四公布的个人消费支出月报(PCE)显示,10月,核心PCE环比上涨0.3%,较上月加速0.2个百分点;而同比上涨了2.7%,与上月持平,并高于预期的2.6%。不过,总体PCE同比张张2.1%,为2021年初以来的最低水平,略高于央行2%的目标。

经通胀调整后的消费支出环比增长0.4%,较上月有所加速,这得益于工资和薪水的持续增长。储蓄率降至4.6%,为2023年以来的最低水平。

这批数据加上此前一些意外攀升的物价和活动数据意味着,美联储可能会继续降息,但会谨慎行事。

>> 牛津经济研究院(Oxford Economics)的首席美国经济学家瑞安·斯威特在一份报告中表示:“重要的是,新数据可能揭示了本季度的消费趋势。9月实际消费支出的增加使其走上了有利的趋势,消除了我们预测的一些下行风险。实际可支配收入的增长有点弱,但随着通胀预期略有放缓,家庭购买力将得到提升。”

数据公布后,主要股指开盘走低,而国债收益率上升。

9月PCE报告的细节显示,商品和服务的价格压力都有所上升。不包括住房和能源在内的服务价格上涨0.3%,较上月有所加速。不包括食品和能源在内的商品价格上涨了0.1%,而食品价格上涨了0.4%,为今年年初以来的最大涨幅。

支出数据表明,消费仍有弹性,尤其是在商品购买方面。9月,占家庭消费大部分的整体服务支出增长了0.2%。由于购物者利用了今年价格下降的趋势,商品支出增长了0.7%。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家图尔特·保罗表示:“储蓄的下降有助于支撑整个第三季度的支出。随着美联储的注意力更多地转向其双重任务的充分就业方面,我们认为稳定的年度核心通胀指标不会动摇美联储的降息路线

20:30

美国商务部经济分析局(BEA)个人消费支出月报(PCE) [报告]

前值 预测值 公布值

● 美国9月个人支出月率(%)

0.2 0.4 0.5

● 美国9月个人收入月率(%)

0.2 0.3 0.3

● 美国9月实际个人消费支出月率(%)

0.1 0.2 0.4

● 美国9月PCE物价指数年率(%)

2.2 2.1 2.1

● 美国9月PCE物价指数月率(%)

0.1 0.2 0.2

● 美国9月核心PCE物价指数年率(%)

2.7 2.6 2.7

● 美国9月核心PCE物价指数月率(%)

0.1 0.3 0.3

20:30

美国劳工部(DoL)申领失业保险金人数周报(UIWC) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至10月26日当周初请失业金人数(万)

22.7 23.0 21.6

● 美国截至10月26日当周初请失业金人数四周均值(万)

23.85 - 23.65

● 美国截至10月19日当周续请失业金人数(万)

189.7 188.5 186.2

19:30

挑战者(Challenger)裁员统计月报(AJC) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国10月挑战者企业裁员年率(%)

53.4 -2.5 50.9

● 美国10月挑战者企业裁员人数(万)

7.28 -1.72 5.56

18:00

欧盟统计局(EuroStat)失业率 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 欧元区9月失业率(%)

6.4 6.4 6.3

18:00

CPI报告解读:通胀反弹幅度超预期,这将使欧洲央行的力量平衡向鹰派倾斜


图:阿塞拜疆将代替俄罗斯向欧洲一些国家供应管道天然气 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台欧元区(Euro Area)通胀加速超过预期,不过仍处于欧洲央行(ECB)目标一致的水平,这意味着货币当局仍可继续推进降息。

欧盟统计局(EuroStat)周四公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,10月,CPI同比上涨2%,高于上月的1.7%,超过了经济学家预测的1.9%的涨幅;能源价格降幅较小是推动总体通胀上升的主要动力。备受关注的核心CPI意外地稳定在2.7%,尽管食品价格涨势加速。

这些数据对欧洲鹰派官员的观点构成支持。而周三公布的经济增长数据显示,德国(GER)并未陷入衰退,欧元区整体增长的基础更加稳固。

周四公布数据后,债券小幅下跌。德国10年期国债收益率上涨2个基点,至2.41%,约为7月以来的最高水平,延续了连续三天的跌势。交易员们对欧洲央行12月降息25个基点进行了全面定价。

最近几天,政策制定者之间关于未来降息路线的争论愈演愈烈。上周,一些人认为,在商业调查显示私营部门的势头恶化后,应考虑在12月12日降息0.5个百分点。一些人坚决反对,周三,欧洲央行执行委员会成员伊莎贝尔·施纳贝尔表示,“渐进”的货币政策放松仍然是合适的,而德国央行行长约阿希姆·纳格尔表示,官员们不能急于采取进一步措施。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家杰米·拉什表示:“我们的基本预期仍然是,欧洲央行将在12月再次降息,将存款利率降至3%。我们预计,随着政策制定者寻求中性利率(R-Star),随后央行将采取每个季度降息一次的步伐。市场正在为明年的连续降息定价,预计终端利率约为2%。”

>> 穆迪分析公司(Moody's Analytics)的经济学家卡米尔·科瓦尔表示:“今天的失业率数据,再加上更强劲的增长和更高的通货膨胀,将为鹰派在降息步伐的斗争中提供另一个论据

---

图:欧元区10月CPI反弹

18:00

欧盟统计局(EuroStat)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区10月调和CPI年率-未季调终值(%)

1.7 1.9 2.0

● 欧元区10月调和CPI月率终值(%)

-0.1 - 0.3

● 欧元区10月核心调和CPI年率-未季调终值(%)

2.7 2.6 2.7

● 欧元区10月核心调和CPI月率终值(%)

0 - 0.2

13:59

拉加德:预计欧元区明年将实现通胀目标,而经济不会陷入衰退


拉加德:预计欧元区明年将实现通胀目标,而经济不会陷入衰退 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵行长拉加德(Christine Lagarde)表示,欧洲央行(ECB)对抗通胀的任务尚未完成,尽管通胀正朝着央行2%的目标迈进。

她在周四接受媒体采访时说:“目标就在眼前,但我不会告诉你通货膨胀已经得到控制。我们也知道,通货膨胀将在未来几个月内上升,仅仅是因为基数效应。”

拉加德坚持欧洲央行对利率前景的标准表述,即“降息的规模和顺序将由未来几周和几个月的经济数据决定”。

这些评论是在通胀数据公布之前发表的,在能源成本波动的背景下,通胀数据可能会在10月加速。周三公布的数据显示,德国(GER)的通胀率已经反弹,且今年剩余时间可能会继续加速。

尽管本周第三季度的数据显示,0.4%的增长速度快于预期。这促使投资者下调了对12月更大幅度降息的预期。一些欧洲央行官员最近强调了对欧元区(Euro Area)经济增长日益加剧的担忧,但其他人反对这一想法。执行委员会成员伊莎贝尔·施纳贝尔周三表示,逐步的降息是合适的,而德国(GER)央行行长约阿希姆·纳格尔表示,央行不能急于采取进一步措施。

对于通胀前景,拉加德表示:“我希望以可持续的方式实现2%的目标。如果没有出现重大冲击,那将是2025年的某个时候。”

她还重申了欧洲央行对消费主导型复苏的预期,称“我们相信 - - 经济史告诉我们 - - 额外的可支配收入最终将转化为消费。”

她说:“根据我们目前掌握的信息和分析,我们预计2024年、2025年或2026年不会出现经济衰退

10:55

日本央行利率决定解读:维持利率不变但强化鹰派基调,日元上涨


日本央行(BoJ)保持基准利率不变,同时坚持其观点,即货币当局正在实现通胀目标,这一前景表明未来几个月有可能再次加息。

根据周四的声明,植田和男和他的董事会成员将无担保隔夜拆借利率维持在0.25%左右。

彭博社(Bloomberg)调查的53位经济学家中,除一位外,所有人都预期这一结果,因为经济存在广泛的不确定性,包括美国总统大选(2024 US Presidential Election)的结果。但随着市场参与者感受到央行的坚定观点,日元上涨。

央行在声明中表示,需要关注海外经济,特别是美国(US)经济的发展。下周美国总统大选在即,投资者对市场潜在的波动保持警惕。

尽管如此,央行仍坚持其进一步加息的逻辑,尽管调整了一些预测并降低了对本财年上行风险的评估。这让投资者、企业和经济学家怀疑下一步行动是在12月还是1月。

日元在政策宣布后大幅波动,随后兑美元走强,从利率决定公布前的153.38左右上升到152.83。日本(JPN)股市下跌,因担心日元升值对出口商不利,东证指数跌幅扩大至0.9%。基准10年期债券收益率下降1个基点,至0.94%。

>> 大和证券(Daiwa Securities)的首席经济学家末广彻表示:“日本央行表示,总体而言,它正在继续正常化。虽然国内的政治不确定性也在上升,但我个人认为,不稳定不会阻止日本央行加息。”

除了哈里斯(Kamala Harris)和特朗普(Donald Trump)争夺美国领导权之外,国内的政治不确定性是另一个可能促使日本央行暂时保持谨慎的因素。

上周末,执政的自民党遭遇了15年来最大的选举失败,这一结果可能会削弱其推动经济措施和与日本央行灵活协调的控制权。

日本央行7月加息后,8月全球市场崩溃,这可能是该行目前有理由保持冷静的另一个因素。日本央行因没有充分表明其提前加息的意图而引发股市暴跌,因此受到批评。

>> Resona Holdings的高级策略师井口敬一表示:“日本央行很难在政治局势和美国总统大选即将到来的情况下采取行动。尽管如此,我认为12月将加息,因为工资上涨趋势完好,公司,特别是中小型企业,正在稳步将更高的成本转移到价格上。”

日本央行在其季度展望报告中重申,当通胀前景实现时,它打算加息。该行继续表示,预计在截至2027年3月的三年预测期的下半年,基础价格趋势将与2%的稳定目标保持一致。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家木村太郎表示:“日本央行不能等太久。随着工资和物价上涨,日元面临新的下行压力,通胀超过2%目标的风险可能会增加。”

该行还坚持其通胀预测存在上行风险的表述。这表明,尽管目前存在许多不确定性,但央行认为长期趋势正在走上正轨,并有可能加强。

日本央行还表示,名义工资“明显”上涨,这表明人们对其寻求可持续价格增长的工资-通胀良性循环更有信心。

许多日本央行观察人士认为,日元是决定日本央行下一步政策举措时机的因素之一,因为在家庭已经在努力应对生活成本上涨的情况下,进一步下跌可能会加剧通胀压力。

根据彭博社调查中经济学家的中值估计,如果日元兑美元汇率达到155,首相石破茂可能会表示接受加息。日元目前的小幅走强表明,日本央行目前基本上得到了正确的市场反馈。

虽然美国大选的结果可能会在市场上引发涟漪,但预计美联储(Fed)下周降息可能会对日元有所帮助。特别是日本财务省(MoF),将发出更多警告以阻止日元进一步下跌。仅今年一年,该部就已经斥资1000多亿美元支撑日元。

>> 法国农业信贷银行(Credit Agricole)的策略师大卫·弗雷斯特表示:“植田在今天的新闻发布会上对外汇的评论将很重要。尽管选举结果如此,但看看他是否坚持货币政策逐步正常化的偏好也很重要。”

周四的焦点现在转向了植田的新闻发布会,定于当地时间下午3:30开始。87%的日本央行观察家预测下一次加息将于明年年初到来,分析师和交易员将仔细研究植田的每一句话,以了解他是打算在12月还是1月加息。

他们还将关注有关日本政治不稳定的影响、美国和中国(CN)经济前景以及国外的不确定性如何影响央行政策路径的任何评论

10:50

日本央行(BoJ)利率决定 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本10月央行政策基准利率(%)

0.25 0.25 0.25

09:35

PMI报告解读:在美国大选前,中国制造业活动意外反弹至扩张区间


图:中国制造业PMI回升至扩张区间 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台在北京推出疫情以来最强力刺激措施后,中国(CN)经济显示出稳定的迹象,尽管即将到来的美国大选(2024 US Presidential Election)给复苏带来了不确定性。

国家统计局(NBS)周四公布的采购经理人指数(PMI)数据显示,10月,制造业PMI意外回升至扩张区间,为50.1%,略高于经济学家预测的49.9。非制造业活动的扩张略有加速。

周四上午,中国股市在涨跌之间徘徊,基准沪深300指数在早些时候下跌0.8%后,上涨了0.9%。离岸人民币汇率变化不大,中国10年期政府债券收益率稳定在2.16%。

>> 澳新银行(ANZ)的大中华区首席经济学家杨宇霆表示:“这些数据是第四季度的良好开端。我们预计PMI在未来两个月将保持扩张。”

经济学家现在预测,中国今年可以实现5%左右的官方增长目标。根据彭博社(Bloomberg)的最新调查,他们估计经济将增长4.8%。

未来的道路不太确定,尤其是下周的美国总统大选可能会让特朗普(Donald Trump)在1月重返白宫。这位前总统威胁要对中国产品征收60%的关税,此举将摧毁中国对其最大的单一国家贸易伙伴的出口,而制造业-出口是中国经济的唯一亮点。

今年,中国的出口推动了经济发展,截至9月的出口量飙升至有记录以来的第二高水平,尽管增长速度有所放缓。周四公布的数据显示,尽管总体新订单趋于稳定,但制造业公司的新出口订单仍然疲软,本月继续萎缩。

>> 法国农业信贷银行(Credit Agricole)的新兴市场高级策略师埃迪·张表示:“PMI有一些好转的迹象,但归根结底,我们仍处于美国大选的阴影之下,这仍然是中国增长前景的一个关键变量。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席亚洲经济学家常舒表示:“这是一份令人鼓舞的PMI报告。但经济仍需要更多的政策支持,才能实现5%的增长目标。我们预计政策制定者将继续实施他们自9月底以来公布的刺激计划,重点是确保这些措施得到实施并取得进展。”

特朗普的连任将使北京更有理由在明年加强对国内需求的刺激力度。预计最高立法者将于下周五就备受期待的财政方案进行投票,这可能为明年的刺激计划提供线索。

>> PAG的主席单伟建表示:“与美国的贸易战可能会促使中国将经济从投资和出口转向私人消费。”

今天的报告显示,服务业活动受到假日旅游和消费的提振,该子指数在9月收缩后恢复扩张。制造业和非制造业的销售价格都有所改善,尽管它们仍处于收缩状态。

>> 荷兰国际集团(ING)的大中华区首席经济学家林恩·宋表示:“展望未来,我们需要看看刺激计划的推出是否会导致国内需求的复苏,以抵消外部需求仍然疲软的局面

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图:中国制造业PMI回升至扩张区间

09:30

国家统计局(NBS)采购经理人指数(PMI) [官方报告] [数据解读]

前值 预测值 公布值

● 中国10月官方制造业PMI

49.8 49.9 50.1

● 中国10月官方非制造业PMI

50.0 - 50.2

● 中国10月官方综合PMI

50.4 - 50.8

09:30

MRT报告解读:尽管利率高位固定,澳大利亚的家庭消费仍具弹性


图:经济刺激措施退出后企业借贷成本反而飙升 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台澳大利亚(AUS)9月的零售销售在上个月大幅攀升后仍保持增长,这表明家庭在货币政策仍然紧缩的条件下仍具弹性。

澳大利亚统计局(ABS)周四公布的零售销售月报(MRT)显示,9月,零售销售环比增长0.1%。结果表明,稳定的工资增长、通胀放缓以及最近的政府减税和能源退税正在支撑家庭购买力。

>> 牛津经济研究院(Oxford Economics)的宏观经济预测主管肖恩·朗卡克表示:“9月似乎没有多少费用负担,这对家庭支出来说是一个好兆头。今天的数据是我们很长一段时间以来在支出中看到的萌芽。”

报告显示,零售额同比增长2.3%,高于2023年9月的1.9%。在截至9月的三个月里,销售量增长了0.5%。

鉴于消费占国内生产总值的一半以上,零售额可能是政策决策中的一个重要考虑因素。在将现金利率上调至4.35%的12年高点并保持在该水平后,澳大利亚储备银行(RBA)一再强调家庭支出前景是一个关键的不确定性。

不过,消费增长仍然受限。本周的数据显示,上个季度核心通胀率居高不下,这强化了澳储行的观点,即货币政策目前需要保持限制性。

澳储行下周将召开会议,经济学家和市场预测利率在2025年之前不会改变。利率制定委员会表示,考虑降息还为时过早。

>> Indeed的经济学家卡拉姆·皮克林表示:“零售销售的前景喜忧参半。不过,对消费的最大提振可能是降息,市场预计明年会有几次降息

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图: 利率高位固定背景下,失业率和通胀率有所回升

09:30

澳大利亚统计局(ABS)零售销售月报(MRT) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 澳大利亚9月季调后零售销售月率终值(%)

0.7 0.3 0.1

08:00

澳新银行(ANZ)商业前景调查报告(BSO) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 新西兰10月ANZ商业信心指数

60.9 +4.8 65.7

● 新西兰10月ANZ商业活动前景指数

45.3 +0.6 45.9

07:55

IOS报告解读:在汽车生产逐步恢复的推动下,日本工业产出超过预期


图:经济刺激措施退出后企业借贷成本反而飙升 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台9月,日本(JPN)工业产出超过预期,主要受到汽车产量反弹的推动。

日本经产省(METI)周四公布的工业生产统计报告(IOS)显示,9月,工业产出较8月增长1.4%,汽车和化工产品制造商引领了这一增长,超过了普遍预计的0.8%的增长,但产出仍比一年前下降2.8%。

9月零售销售额比8月下降2.3%,仅比去年同期增长0.5%。

虽然9月份的数据略高于预期,但上一季度的产量疲软,国内外需求的不确定性给前景蒙上了阴影。日本首相石破茂承诺将制定一项比去年更大规模的经济刺激计划,以帮助家庭应对通货膨胀并刺激经济增长。

周四晚些时候结束会议的日本央行也将审查这些数据,因为它试图评估经济是否足够强劲,能够承受未来几个月的再次加息。人们普遍预计日本央行(BoJ)将在这次会议上维持利率不变。

>> 明治安田综合研究所(Meiji Yasuda Research Institute)的经济学家小玉佑一表示:“汽车行业的生产恢复在一定程度上促进了整体产出增长。但总的来说,近几个月来数据一直乏善可陈。这与海外经济体,尤其是中国(CN)的不确定性有很大关系。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家木村太郎表示:“日本9月工业生产的反弹表明,制造业在上个月因台风和政府发出的特大地震警报而遭受挫折后,又回到了正轨。”

日本的生产仍然容易受到主要海外市场不确定性的影响。美国(US)将于11月5日选出新总统。如果特朗普(Donald Trump)重返白宫,他宣称的对每个国家的商品征收10%关税的政策也可能对日本造成压力。

中国正在努力通过大规模经济刺激来提振内需,实现增长目标。这两个国家是日本最大的贸易伙伴。

与此同时,持续的通货膨胀继续抑制消费,即使零售额因价格上涨而膨胀

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图: 日本工业产出上升,但近几个月的数据很不稳定

07:50

日本经产省(METI)制造业工业生产预测指数 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本10月工业生产未来1个月月率预估(%)

2.0 6.3 8.3

● 日本10月工业生产未来2个月月率预估(%)

6.1 -9.8 -3.7

07:50

日本经产省(METI)零售销售月报(MRT) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本9月未季调零售销售年率(%)

3.1 2.3 0.5

● 日本9月季调后零售销售月率(%)

0.8 -0.3 0.5

07:50

日本经产省(METI)工业生产统计报告(IOS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本9月未季调工业产出年率初值(%)

-3.3 1.0 -2.0

● 日本9月季调后工业产出月率初值(%)

-3.3 1.0 1.4

02:00

纳格尔:欧洲央行不应基于进一步降息,通胀达到目标还有很长的路要走


管理委员会成员,德国(GER)央行行长约阿希姆·纳格尔表示 ,欧洲央行(ECB)可以采取谨慎的方法降低利率,官员们应继续密切关注收到的信息。

他周三在法兰克福表示:“我们依赖数据的方法已经证明了其价值,特别是考虑到当前的不确定性。12月,管理委员会将有一个新的经济预测。这将向我们表明,我们在通胀发展方面是否仍在正轨上。我的建议是保持谨慎,不要操之过急。”

他还表示:“央行清晰的沟通将有助于将通胀率恢复到2%的目标。”

对于通胀状况,他说:“如果我们不考虑每月的数据起伏,我们可以看到价格稳定不再遥远,但我们还有很长的路要走。”日内早些时候发布的通胀数据显示德国的通胀意外反弹

00:11

施纳贝尔:通胀仍可能反扑而经济前景并没有那么悲观,欧洲央行不应急于降息


执行委员会成员伊莎贝尔·施纳贝尔表示,欧洲央行(ECB)不应急于降低借贷成本,试图以中性利率(R-Star)以下的利率来刺激经济。

她周三在法兰克福表示,虽然通货紧缩仍在正轨上,但“对抗通货膨胀的斗争尚未取得胜利”。“逐步取消政策限制仍然是合适的。”

10月中旬,欧洲央行今年第三次降低借贷成本,但对于接下来会发生什么没有给出任何指导。自那以后,一些鸽派官员呼吁更快、更大幅度的降息,担心增长疲软和通胀低于2%目标的风险,而鹰派官员则敦促谨慎行事,因为通胀仍存在上行风险。

施纳贝尔表示,由于预计2025年的增长“接近潜力”,“没有必要低于中性水平”。

她说:“我们很快就会接近中性水平”,并补充说,欧洲央行届时“将需要更多时间根据我们的前景和即将公布的数据评估限制性政策的程度”。

施纳贝尔表示,服务业通胀率目前为3.9%,“有点棘手”,且通胀仍存在风险,尤其是地缘政治局势仍然紧张的情况下。她说,保护主义加剧是一个“主要问题”。

此外,她还指出,下周的美国大选(2024 US Presidential Election)是“一件大事”,“这对货币政策也可能相当重要,具体取决于将要发生的事情。”她说,欧洲央行已经进行了情景分析。

与此同时,她重申了对消费驱动型经济复苏的预期,并表示今天的数据可能是支出的“转折点”。她指的是日内早些时候公布的国内生产总值(GDP)数据,第三季度,欧元区(Euro Area)GDP增长了0.4%,高于预期的0.2%,而即使是德国(GER)也避免了人们普遍预期的经济衰退。

最后,她强调称:“金融状况已经放松,实际利率离中性已经不远了

 

2024.10.31 星期四 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

22:30

美国能源信息署(EIA)原油市场周报(WPSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至10月25日当周EIA原油库存变动(万桶)

547.4 230.0 -51.5

● 美国截至10月25日当周EIA汽油库存变动(万桶)

87.8 60.0 -270.7

● 美国截至10月25日当周EIA精炼油库存变动(万桶)

-114.0 -159.5 -97.7

● 美国截至10月25日当周EIA库欣原油库存(万桶)

-34.6 - 68.1
  前值 增减 公布值

● 美国截至10月25日当周EIA原油总产量(万桶/日)

1350 - 1350

● 美国截至10月25日当周EIA精炼厂设备利用率(%)

89.5 -0.4 89.1

22:00

房地产经纪人协会(NAR)成屋签约销售月报(PHS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国9月季调后成屋签约销售指数月率(%)

0.6 1.0 7.4

21:05

CPI数据解读:德国通胀大幅反弹,给欧洲央行带来了挑战


图:德国通货膨胀加速超过预期 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台德国(GER)通胀增速快于预期,且超过了欧洲央行(ECB)2%的目标,这为政策制定者决定进一步放松货币政策的步伐带来了挑战。

10月,欧洲最大经济体的消费者价格指数(CPI)同比增长率从上个月的1.8%回升至2.4%,远高于彭博社(Bloomberg)调查的2.1%的中位数估计。根据统计机构德国联邦统计局(Destatis)的数据,与能源相关的基数效应推动了这一增长,服务、商品和食品也做出了贡献。

近几个月来,德国和欧元区(Euro Area)的通胀放缓幅度超过预期,再加上经济数据疲软,导致欧洲央行加快了降息步伐。10月中旬,该行今年第三次将关键存款利率下调至3.25%,而就在五周前,该行也采取了类似举措。

政策制定者预计将进一步降息,但对时间和幅度的分歧越来越大 - - 欧元区货币当局的货币政策决策机构有26位成员。

虽然更多鸽派官员担心长期低于2%的目标,并担心会回到疫情前的低通胀、低增长环境,但他们的鹰派同事更关注仍然高企的国内通胀和挥之不去的通胀反弹的风险。

使事情更加复杂的是,日内早些时候公布的数据显示,第三季度该地区经济增长率为0.4%,高于预期,而德国并没有陷入衰退。

随着这些数据的发布,市场迅速调整了利率路线预期。隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计12月降息0.5个百分点的可能性约为25%。本月早些时候,这一数字为50%。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家马丁·阿德默表示:“再加上欧元区GDP增长强于预期,这可能会导致12月降息50个基点的可能性下降,但不应给欧洲央行带来太多麻烦。反通胀进程可能会在明年年初恢复,我们预计2025年的整体通胀率平均将低于2%

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图:德国通货膨胀加速超过预期

20:35

GDP报告解读:强劲的消费支出推动下,美国Q3整体增长达到2.8%


美国(US)经济在第三季度强劲增长,因为家庭消费在选举(2024 US Presidential Election)前加速,而联邦政府加快了国防开支的步伐。

商务部经济分析局(BEA)周三公布的国内生产总值(GDP)数据显示,第三季度,GDP较上季度增长2.8%;消费支出增长3.7%,为2023年初以来的最高水平。这一加速是由汽车、家居用品和娱乐用品等商品的广泛增长带动的。

与此同时,数据显示,一项备受关注的潜在通胀指标上涨了2.2%,大致与美联储(Fed)的目标一致。

这组数据表明,随着美联储开始逐步退出几十年来最紧缩的货币政策之后,国内需求增长势头加强。

>> High Frequency Economics的首席美国经济学家鲁比拉·法鲁奇在一份报告中表示:“这幅图片几乎没有什么问题。经济需要的是以适度的速度扩张,以稳步实现利率正常化,仅此而已。”

数据公布后,标准普尔500指数走低,两年期国债收益率上升,美元有所波动。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家伊丽莎·温格表示:“第三季度的GDP总体数据看起来很强劲,但表面之下,情况并不那么稳定。作为主要增长动力的消费者支出,受到了高收入家庭的微弱推动,而低收入家庭对价格仍然敏感

20:30

商务部经济分析局(BEA)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国第三季度实际GDP年化季率初值(%)

3.0 3.0 2.8

● 美国第三季度GDP价格指数季率初值(%)

2.5 2.0 1.5

● 美国第三季度核心PCE物价指数年化季率初值(%)

2.8 2.1 2.2

● 美国第三季度消费者支出年化季率初值(%)

2.8 3.3 3.7

● 美国第三季度GDP隐性平减指数季率-季调后初值(%)

2.5 - 1.8

20:20

NER报告解读:私营部门就业增长异常强劲,或促使美联储放缓宽松步伐


美国(US)私营部门的就业增长突然加速,这表明整体劳动力市场可能更为强劲,这将使美联储(Fed)获得有利地位,以缓步推进宽松周期。

安德普翰研究所(ADP Research)周三公布的就业报告(NER)显示,10月,就业增长高达23.3万,远高于经济学家的中位数预期11.4万,也远高于彭博社(Bloomberg)调查的最高预期。

增长主要由教育和医疗服务以及贸易和运输业推动,而制造业录得岗位流失。

“即使在飓风过境后恢复活动期间,10月的就业增长也很强劲。10月,美国公司的招聘急剧加速,就业人数增长达到一年多来的最高水平,突显出令人惊讶的强劲劳动力需求。”ADP的首席经济学家奈拉·理查森表示。

20:15

安德普翰研究所(ADP Research)就业报告(NER) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国10月ADP就业人数变动(万)

14.3 11.4 23.3

19:00

抵押贷款银行家协会(MBA)贷款申请活动(MAD) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至10月25日当周MBA抵押贷款申请活动指数

214.8 -0.3. 214.5

● 美国截至10月25日当周MBA抵押贷款申请活动指数环比(%)

-6.7 +6.6 -0.1

● 美国截至10月25日当周MBA抵押贷款购买指数

131.3 +6.5 137.8

● 美国截至10月25日当周MBA抵押贷款再融资活动指数

672.6 -42.6 630.0

● 美国截至10月25日当周MBA30年期固定抵押贷款利率(%)

6.52 +0.21 6.73

18:00

欧盟委员会(EC)消费者信心指数(CCI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 欧元区10月消费者信心指数终值

-12.5 -12.5 -12.5

18:00

欧盟委员会(EC)商业和消费者调查报告(BCS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区10月经济景气指数

96.2 96.3 95.6

18:00

欧盟统计局(EuroStat)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区第三季度季调后GDP季率初值(%)

0.2 0.2 0.4

● 欧元区第三季度季调后GDP年率初值(%)

0.6 0.8 0.9

16:05

法国和西班牙的GDP高于预期,对欧元区整体增长构成提振


法国(FRA)和西班牙(ESP)的经济增长快于预期,这对整个欧元区(Euro Area)来说是一个重要的推动力,以抵消德国(GER)的长期疲软。

法国第三季度国内生产总值增长0.4%,西班牙增长0.8%。彭博社(Bloomberg)调查的分析师预计增长0.3%和0.6%。

法国是欧盟(EU)第二大经济体,Q3的增长受到了巴黎奥运会的推动。

这是第一批数据,德国和意大利(ITA)将在今天晚些时候公布,随后是整个20国集团。在消费反弹的推动下,奥地利(AUT)勉强实现了0.3%的增长,这是两年来的最大增幅,而立陶宛(LTU)的增长加快。

通胀方面,西班牙的消费者价格指数(CPI)涨幅加速至1.8%,但仍在欧洲央行(ECB)2%的目标范围内。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家玛艾瓦·库欣表示:“随着奥运会带来的提振在第四季度减弱,经济增长将失去一个主要动力。这将增加政治不确定性、融资条件收紧和财政整顿带来的下行风险。我们预计法国本季度经济将略有收缩,使今年的增长率保持在1.1%

08:35

CPI报告解读:核心通胀居高不下,料澳储行将继续按兵不动


上个季度,澳大利亚(AUS)的核心通胀率仍然居高不下,这强化了澳大利亚储备银行(RBA)的观点,即价格压力需要时间才能消散,货币政策暂时需要保持限制性。

澳大利亚统计局(ABS)周三公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,截至9月的三个月里,核心CPI环比下降0.8%,而截尾均值同比增长了3.5%,均符合预期。澳储行更关注核心CPI,因为政府补贴正在抑制整体通胀率。

数据公布后,澳元和对政策敏感的三年期政府债券几乎没有变化。

这些数字与澳储行的预测大致一致。行长米歇尔·布洛克在上周发布的该行年度报告中表示,她预计CPI可持续地回到2-3%的目标范围内还需要“一两年”。

>> in Touch Capital Markets的高级外汇分析师肖恩·卡洛表示:“这一结果应强化澳储行现有的观点,即通胀在一段时间内不会持续处于在目标区间内,这表明其下周的季度预测变化有限。”他指的是央行将于下周公布新的季度预测。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席澳大利亚经济学家詹姆斯·麦金太尔表示:“澳储行可能会谨慎地对第三季度CPI感到满意,但这不足以促使央行在11月4日至5日的会议上降息。”

>> RSM Australia的经济学家德维卡·希瓦德卡尔表示:“尽管今天的数据是朝着正确方向迈出的一步,但对劳动力市场持续紧张的担忧使澳储行完全有理由将现状维持在4.35%

08:30

澳大利亚统计局(ABS)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 澳大利亚第三季度CPI季率(%)

1.0 0.3 0.2

● 澳大利亚第三季度央行CPI加权中值季率(%)

0.8 0.8 0.9

● 澳大利亚第三季度央行CPI截尾均值季率(%)

0.8 0.7 0.8

● 澳大利亚第三季度CPI年率(%)

3.8 2.9 2.8

● 澳大利亚第三季度央行CPI加权中值年率(%)

4.1 3.6 3.8

● 澳大利亚第三季度央行CPI截尾均值年率(%)

3.9 3.5 3.5

08:30

澳大利亚统计局(ABS)消费者价格指数(CPI)月报 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 澳大利亚9月CPI年率-季调后(%)

2.7 - 2.2

● 澳大利亚9月CPI月率-季调后(%)

-0.1 - -0.2

● 澳大利亚9月加权CPI年率(%)

2.7 2.4 2.1

● 澳大利亚9月CPI年化截尾均值年率(%)

3.4 - 3.2

04:30

美国石油协会(API)每周统计公报(WSB)

前值 预测值 公布值

● 美国截至10月25日当周API原油库存变动(万桶)

164.3 230.0 -57.3

● 美国截至10月25日当周API汽油库存变动(万桶)

201.9 60.0 -28.2

● 美国截至10月25日当周API馏分油库存变动(万桶)

-147.8 -159.5 -146.3

● 美国截至10月25日当周API库欣原油库存变动(万桶)

-21.6 - 32.0

03:12

施莱格尔:随着通胀放缓,瑞士央行可能需要再次降息


图:瑞郎兑欧元一直在上涨,正逼近2015年高点 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台瑞士央行(SNB)行长马丁·施莱格尔表示,随着通货膨胀放缓,央行可能不得不再次降低借贷成本。

他周二在一次活动中表示:“在未来几个季度,可能有必要进一步降息,以确保中期价格稳定。瑞士央行现在专注于货币政策的正常化,并确保其不会变得过于限制性。”

央行在今年的三次会议上都下调了利率,预计将在12月的年度最后一次政策决定中再次降息。

瑞士(CH)的通胀一直在放缓,9月通胀率仅为0.8%,一些经济学家现在担心它可能低于瑞士央行0%至2%的目标范围。10月的数据将于周五公布,很可能与上月持平。

自5月以来,瑞郎一直在上涨,这将对通胀构成抑制。

本月接任瑞士央行行长的施莱格尔强调,如果有必要确保国内物价稳定,瑞士央行随时准备购买外币。由于利率为1%,是世界上最低的利率之一,这样做可以帮助官员在低通胀和有限的宽松空间之间取得平衡。

就借贷成本而言,经济学家预计政策制定者将在3月前将政策利率降至0.5%。施莱格尔周二重申,负利率仍然“在工具箱里”,不能排除。

与此同时,瑞士央行预测,瑞士今年的产出将增长约1%,施莱格尔表示,未来几个季度的经济增长将“放缓”,预计中期内会“逐步改善”

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图:瑞郎兑欧元一直在上涨,正逼近2015年高点

 

2024.10.30 星期三 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

22:00

劳工统计局(BLS)职位空缺和劳动力流动调查报告(JOLTS)

前值 预测值 公布值

● 美国9月JOLTs职位空缺(万)

804.0 800.0 744.3

22:00

美国咨商会(CB)消费者信心指数(CCI[官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国10月谘商会消费者信心指数

98.7 99.5 108.7

21:00

标准普尔(S&P)美国核心城市房价指数(NHP[官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国8月S&P/CS10座大城市房价指数年率(%)

6.77 - 5.98

● 美国8月S&P/CS10座大城市房价指数月率(%)

0.04 - -0.3

● 美国8月S&P/CS20座大城市房价指数年率(%)

5.92 5.10 5.20

● 美国8月S&P/CS20座大城市房价指数月率(%)

0.27 0.20 0.40

21:00

美国联邦住房金融局(FHFA)房价指数(HPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国8月FHFA房价指数年率(%)

4.5 -0.3 4.2

● 美国8月FHFA房价指数月率(%)

0.1 +0.2 0.3

15:00

GFK消费者信心指数 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国11月Gfk消费者信心指数

-21.2 -20.5 -18.3

08:01

英国零售商协会(BRC)商店物价指数(SPI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 英国10月BRC商店物价指数年率(%)

-0.6 -0.2 -0.8

07:35

LMS报告解读:多项指标表明就业市场收紧,这对日本央行来说是个好消息


图:日本9月求才求职比小幅上升至1.24 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台日本(JPN)9月劳动力市场收紧,表明企业面临着持续的加薪压力,对货币当局来说这肯定是个受欢迎的发展。

日本总务省(MIC)周二公布的劳动力市场调查报告(LMS)显示,9月,求才求职比较上月增加0.1个百分点,至1.24%,这意味着每100名求职者就有124个工作机会。失业率较上月下降0.1个百分点,至2.4%,为1月以来的最低水平。就业人数较去年同期增加了27万人,而失业人数减少了9万人。

劳动力市场收紧对致力于推动政策正常化的日本央行(BoJ)来说是一个积极的环境,这意味着企业需要提高工资以吸引或留住工人,这将推高售价,从而构成工资-通胀循环。

>> 野村证券(Nomura Securities)的经济学家田桥健吾表示:“就业市场将继续给工资带来上行压力。这是让日本央行所期待的实现其预测的重点之一。”

虽然经济学家大多认为12月或1月央行将再次加息,但普遍预计日本央行周四将保持利率不变。日本央行行长植田和男上周表示,央行有时间考虑其下一步政策措施,暗示即使日元跌至近三个月低点,10月也不会加息。在彭博社(Bloomberg)的最新调查中,几乎所有经济学家都预计这次不会有变化,而一半的经济学家预计12月会采取行动。

在为期两天的会议结束时,日本央行还将发布最新的展望报告。在7月的最新一期展望中,该行指出,在经济复苏过程中,妇女和老年人劳动力参与率的提高将收紧劳动力市场。周二的报告显示,与去年同期相比,女性员工增加了43万人。

周日,日本首相石破茂及其执政党在下议院选举中遭遇惨败。投票后不久,石破表示,他需要实施一项有意义的经济计划,并制定额外的预算。他说,这些措施将包括支持中小企业提高工资和采用节省劳动力的技术。

稳定的就业市场也将对本月早些时候开始的明年工资谈判产生积极影响。日本最大的工会联合会Rengo宣布,在即将举行的谈判中,其目标是至少加薪5%。今年,该组织争取到了5.1%的加薪,为33年来的最高水平。包括三得利控股在内的一些公司已经表示,他们将努力达到与今年类似的加薪,这标志着下一轮谈判的积极开始。

与此同时,劳动力短缺问题日益严重,尤其是中小型企业。在截至9月的六个月里,日本的企业破产数量是自2013年以来最高的,4990家公司中约有163家以人力限制为由破产。Rengo宣布,他们将为规模较小的公司寻求至少6%的加薪,这一目标可能会进一步挤压公司已经受到通胀挤压的利润率

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图:日本9月求才求职比小幅上升至1.24

07:30

日本总务省(MIC)劳动力市场调查报告(LMS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本9月失业率(%)

2.5 2.5 2.4

● 日本9月求才求职比

1.23 1.23 1.24

05:50

MEI报告解读:随着就业增长陷入停滞,纽储行或保持50BP的步伐继续降息


图:新西兰就业岗位在连续四个月减少后,近两个月陷入停滞 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台新西兰(NZL)的就业岗位在连续四个月下降后,9月连续第二个月几乎没有变化,这进一步表明劳动力市场正在走弱。

新西兰统计局(StatsNZ)周二公布的月度就业指标(MEI)数据显示,9月,就业增加了0.1万,即0.04%,达到236.4万。此前一个月仅增长0.03万,而截至7月的四个月内减少了3.2万。

由于高利率抑制了经济增长和就业,过去12个月中只有3个月的就业有所增加。当地经济学家预测,下周的一份报告可能会显示,第三季度失业率升至5%的四年高点。

>> ASB Bank的高级经济学家马克·史密斯表示:“风险正朝着第三季度招聘收缩和失业率上升至5%左右的方向发展。我们继续预计,到2025年,劳动力市场将逐步走弱。”

今年上半年商业信心下滑后,招聘面临压力。上周的数据显示,9月的招聘广告比去年同期下降了29%。

本月早些时候,新西兰储备银行(RBNZ)将官方现金利率下调50个基点至4.75%,因为疲软的经济使其相信通货膨胀已得到控制。当局当时表示,劳动力市场状况预计将进一步放缓。

大多数经济学家预计,在11月27日的年度最后一次会议上,将再降息50个百分点。

第二季度经济萎缩0.2%,大多数当地经济学家预测,截至9月的三个月内,经济将再次萎缩。

随着经济增长放缓,失业率逐渐上升。第二季度该指标从2022年初的3.2%的低点上升到4.6%

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图:新西兰就业岗位在连续四个月减少后,近两个月陷入停滞

03:52

麦克莱姆:大幅降息是合理的,现在需要发现中性利率水平  42.png


麦克莱姆:大幅降息是合理的,现在需要发现中性利率水平 - 日本央行官员讲话 - 市场矩阵加拿大央行(BoC)行长蒂夫·麦克莱姆表示,鉴于近年来央行为控制物价压力而大幅提高借贷成本,现在加快放松政策的步伐是合理的。

他周一在一次活动中说:“当你在上升的过程中迈出了一些非常大的步伐时,在下调时采取一些比平时更大的步骤是有意义的。”

从2022年3月开始,央行在不到一年半的时间里将基准隔夜利率从0.25%上调至5%。

他还表示,央行在放松货币政策时,必须“发现”中性利率(R-Star)。

尽管政策制定者估计这一区间在2.25%至3.25%,但麦克莱姆重申,要实现确切的中性利率,需要经济没有陷入衰退,通胀率达到2%的目标,实际增长接近产能,他说“这永远不会发生”。

这些评论表明,虽然官员们决心继续降低借贷成本,但没有预先确定的路径,他们仍然不确定加拿大利率的确切走向。但这也标志着麦克勒姆首次暗示,随着利率进一步正常化,央行正在评估终点在哪里。

麦克勒姆说:“我们不知道确切的速度。我们不知道在哪里着陆。”

截至发稿时,隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,央行将在2025年3月前将政策利率下调至3%左右,随后的任何降息都未形成有意义的定价。

>> 加拿大蒙特利尔银行(BMO)的利率和宏观策略师本杰明·雷特兹表示:“这突显了预测方面存在更广泛的不确定性。美国大选(2024 US Presidential Election)、移民政策变化、加拿大联邦选举和省级选举 - - 有许多变量导致了前景的不确定性。”

上周,政策制定者将政策利率下调50个基点至3.75%。在加拿大,当央行进入降息周期时,采取这种步骤并不常见,而且通常是在经济衰退时期。

加拿大经济增长的急剧下降不是央行或大多数经济学家的基本预期,但央行的官员们为称他们大幅降息是为了“坚持实现软着陆”

 

2024.10.29 星期二 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

22:30

达拉斯联储(DallasFed)制造业前景调查报告(MOS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国10月达拉斯联储制造业活动指数

-9 -9 -3

18:00

英国工业联合会(CBI)分销趋势调查报告(DTS) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 英国10月CBI零售销售差值

4 -10 -6

● 英国10月CBI零售销售预期指数

5 -6 -1
 

2024.10.28 星期一 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

09:35

工业企业利润月报解读:由于需求仍然疲软,中国工业利润暴跌27.1%


由于需求十分疲软,9月中国(CN)工业企业的利润加速下滑,这些数据表明通缩仍在继续,并可能促使政府推出新的措施以刺激国内消费。

中国国家统计局(NBS)公布的工业企业利润月报 显示,9月,工业企业利润同比下降27.1%,降幅较上月加深9.3个百分点;1-9月,同比下降3.5%,而1-8月为微增0.5%。

NBS表示,这些数据“受到去年同期高基数等因素的影响”。

工业利润是衡量工厂、矿山和公用事业财务状况的关键指标,可能会影响其未来几个月的投资决策。利润下降成为中国18万亿美元经济面临挑战的象征,促使自9月下旬以来采取了降息等措施。

中国最高立法机构将于11月4日至8日在北京举行备受期待的会议,投资者将关注进一步财政刺激以恢复增长的任何新措施。

经济学家预计,会议将确认一项为地方政府债务再融资和发行主权债券向银行注入资本的计划。投资者一直希望能够出台一项增加公共支出,其中一部分用于刺激消费的,新刺激措施,但对于今年是否会实现,人们意见不一。

彭博经济研究所(Bloomberg Economics)在数据公布前表示,尽管工业产出增长加快,但生产者价格指数(PPI)的通缩加剧可能会拖累公司盈利。9月出厂价格连续第24个月下跌,最近的下跌速度加快,反映出国内需求疲软。

尽管9月出现了改善的初步迹象,包括工业产出和消费增加,但中国经济扩张在第三季度放缓。7月至9月期间,经济同比增长4.6%,为2023年3月以来的最低增速。

根据NBS的数据,高科技行业的利润在前九个月增长了6.3%。

“以高技术制造业为代表的新动能行业利润较快增长,彰显工业经济发展韧性。1—9月份,在生产快速增长带动下,高技术制造业利润同比增长6.3%,高于规上工业平均水平9.8个百分点,拉动规上工业利润增长1.1个百分点,为规上工业利润提供重要支撑。”NBS统计师于卫宁表示

09:30

中国国家统计局(NBS)工业企业利润月报 [官方报告] [官方解读]

前值 增减 公布值

● 中国1-9月规模以上工业企业利润年率(%)

0.5 -4.0 -3.5

● 中国9月规模以上工业企业利润年率(%)

-17.8 -9.3 -27.1
 

2024.10.27 星期日 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

02:30

麦克莱姆:控制移民对加拿大通胀的影响不大,而降息将继续


加拿大央行(BoC)行长蒂夫·麦克莱姆表示,他认为联邦政府控制移民的决定对经济增长的影响有限,而对通胀不构成影响。

周四,总理贾斯廷·特鲁多宣布将下调2025年和2026年永久居民人数,再加上计划减少临时外国工人和学生的数量,政府预计在经历了多年的创纪录增长后,人口增长将停滞。

麦克莱姆在华盛顿出席一次活动时对记者说:“在较长一段时间内,人口增长对经济的影响有限。虽然国内生产总值(GDP)增长可能会因消费者减少而放缓,同时导致劳动力供应紧缩,这可能会降低增长。不过,对物价几乎没有影响。我要强调的一点是,通胀预测本身并不受人口增长的影响。”

他还表示:“央行已经将人口增长大幅放缓纳入评估,不过,这不会导致政府与央行的评估出现很大的差距。”央行估计未来两年人口增长率为1.7%,而特鲁多政府预计2025年和2026年人口将减少0.2%。

周三,政策制定者将基准隔夜利率下调0.5个百分点至3.75%,加快了降息的步伐,因为央行认为明年通胀将稳定在2%左右。

他表示:“总体而言,我们认为围绕我们的预测的风险是平衡的,如果经济发展大致符合我们的预测,我们预计将进一步下调政策利率。”

关于利率差异,麦克莱姆表示,他目前对央行和美联储(Fed)降息步伐的差异感到“满意”。他解释说:“如果你回顾历史,加拿大和美国(US)的利率可能会有所不同。这种差异是有限制的。但我们还没有接近这种限制水平,因此还没有纳入我们政策评估中。”

01:00

贝克休斯(BH)油气钻井周报(RRC) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至10月25日当周石油钻井总数(口)

482 -2 480
 

2024.10.26 星期六 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

22:05

MCSI报告解读:降息改善了购物条件,消费者信心升至六个月高点


图:美国消费者信心升至六个月来最高水平,因预计利率下降将改善购物条件 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台10月,美国(US)消费者的情绪指标上升至六个月来的最高水平,因为家庭认为购物条件更加乐观,部分原因是融资成本更低。

美国密歇根大学(UMich)公布的消费者信心指数(MCSI)数据显示,10月,情绪指数从一个月前的70.1升至70.5。初步数据为68.9。

消费者预计明年物价将以2.7%的年率上涨,与上月持平;预计未来5到10年,物价将平均上涨3%,低于前一个月的3.1%。

对耐用品购物条件的衡量指标上升至四个月来的最高水平,因为超过一半的消费者表示,他们预计来年将进一步降息。这表明消费支出将保持弹性,并有助于支撑经济增长。

此外,对家庭收入的预期升至6月以来的最高水平,受访者对劳动力市场更加乐观。

“消费者自发提到高利率是影响住房、耐用品和汽车购买条件的负面因素的比例都有所下降。”该调查项目的负责人乔安妮·许表示。

与此同时,报告显示,低收入消费者的收入增长预期仍低于收入较高的消费者。

不到两周的2024年美国总统大选(2024 US Presidential Election)也影响了人们的预期。调查显示,共和党和独立选民的情绪上升至4月以来的最高水平,而民主党人的信心略有下降。这些结果可能反映出特朗普(Donald Trump)将获胜的信心日益增强。

当前状况指标升至64.9的四个月高点,而预期指标略有下降

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图:美国消费者信心升至六个月来最高水平,因预计利率下降将改善购物条件

22:00

美国密歇根大学(UMich)消费者信心指数(MCSI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国10月密歇根大学消费者信心指数终值

68.9 69.0 70.5

● 美国10月密歇根大学1年期通胀率预期终值(%)

2.9 2.9 2.7

● 美国10月密歇根大学5-10年期通胀率预期终值(%)

3.0 3.0 3.0

20:35

MRT报告解读: 受到连续降息的刺激,加拿大的零售销售在Q3加速


图:加拿大第三季度零售销售有望录得0.8%的增长 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台加拿大央行(BoC)自6月以来的连续降息似乎刺激了消费,这可能会鼓励货币当局进一步放松政策以提振增长。

加拿大统计局(CanStat)周五公布的零售销售月报(MRT)显示,9月,零售销售增长了0.4%,为连续第三个月增长。8月和7月分别增长了0.4%和0.9%,这意味着第三季度的增长率为0.8%,这是自去年年底以来的最高增速。

这可能部分是由于加拿大央行在6月至9月期间三次降息25个基点。本周,央行进一步将借贷成本降低了50个基点,以促进经济增长和支出,尽管该国人口在强劲移民的推动下实现了高速增长,但经济增长和消费一直疲软。

8月的增长主要是由于机动车和零部件经销商的销售额增加,为月度增长贡献了近一个百分点,但被其他部门的下降所抵消。服装和体育用品零售商小幅上涨。按数量计算,8月零售额增长了0.7%。

经济学家曾预计零售销售将出现更广泛的增长,除汽车外的销售额中值预计将增长0.4%,这表明除汽车以外的其他类别将推动当月的大部分销售增长。相反,不包括汽车在内的收入下降了0.7%,九个子行业中有五个子行业下降。

不包括加油站和汽车经销商的核心零售额下降了0.4%。

>> 加拿大帝国商业银行(CIBC)的经济学家安德鲁·格兰瑟姆在给投资者的一份报告中表示:“今天的报告表明,消费支出仍然不均衡,可能需要进一步降低利率才能持续加速。”

>> Alberta Central的首席经济学家查尔斯·圣阿诺表示:“这份喜忧参半的报告显示,消费者仍然保持谨慎。这不会改变我们或加拿大银行对经济的看法。由于大部分增长是由人口增长推动的,新的移民目标给未来几年的消费者支出前景增加了一些重大的不确定性。我们仍然认为加拿大央行应在12月将政策利率下调50个基点。”

自新冠疫情结束后,加拿大人口激增,在过去两年中增加了200多万人。总理贾斯廷·特鲁多周四宣布了一项计划,在2025年和2026年停止人口增长,这可能会抑制消费的增长。

从地区来看,8月十个省份中有七个省份的销售额有所增长,其中安大略省的增幅最大,主要是汽车销量增长推动的。加拿大最大的两个城市多伦多和蒙特利尔的零售销售也有所增加。

9月的数据是初步估计,样本回复率只有61.1%,下个月可能会调整

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图:加拿大第三季度零售销售有望录得0.8%的增长

20:30

加拿大统计局(CanStat)零售销售月报(MRT) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 加拿大8月零售销售月率(%)

0.9 0.5 0.4

20:30

美国商务部人口普查局(BC)耐用品订单月报(DGO)

前值 预测值 公布值

● 美国9月耐用品订单月率初值(%)

0 -1 -0.8

16:00

欧洲央行(ECB)消费者预期调查(CES) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 欧元区9月欧洲央行1年期CPI预期(%)

2.7 -0.3 2.4

● 欧元区9月欧洲央行3年期CPI预期(%)

2.3 -0.2 2.1

16:00

德国经济信息研究所(IFO)商业景气指数(BCI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国10月IFO商业景气指数

85.4 85.6 86.5

12:39

澳储行年报解读:布洛克预计距离通胀达到目标还有一两年


澳大利亚储备银行(RBA)行长米歇尔·布洛克表示,通胀率可持续地回到2-3%的目标范围内还需要“一两年”,这表明政策可能在一段时间内仍将保持限制性。

布洛克在周五发布的澳储行年度报告(Reserve Bank of Australia Annual Report)中表示:“经济前景仍存在高度不确定性,董事会仍对经济中的需求过度的程度感到担忧。”

央行8月更新的预测显示,到2025年12月,作为物价核心指标的平均通胀率将降至2.9%,到2026年将降至2.6%。它将在下个月发布新一轮的预测。

澳储行在2022年5月至2023年11月期间将利率上调了4.25个百分点,与全球央行一道收紧政策,试图抑制通货膨胀。虽然其他央行已经开始放松政策,但澳储行仍在等待反通缩势头企稳。经济学家和货币市场预计,下一步举措将是降息,但要到明年。

布洛克表示:“澳储行认识到,在合理的时间范围内将通胀率恢复到目标水平,同时尽可能多地保留劳动力市场取得的收益,这是一项艰巨的任务。董事会致力于这两个目标,并相信可以实现它们

09:20

MLF操作解读:央行如预期维持利率不变并小幅回笼890亿元


中国(CN)央行保持一年期政策利率不变,这表明货币当局正在谨慎地调整货币刺激措施以支持经济。

根据周五的一份声明,中国人民银行(PBoC)将1年期中期借贷便利(MLF)利率稳定在2%,同时净回笼890亿元人民币。彭博社(Bloomberg)调查的15位经济学家中,除一位外,其余都预测利率将保持不变。

9月下旬,央行将MLF利率前所未有地下调了30个基点,尽管作为货币当局最近对其政策工具进行全面改革的一部分,该利率已经不再作为政策利率。

上个月,行长潘功胜在一场轰动一时的新闻发布会上宣布大幅下调七天逆回购利率(7DRR)和下调存款准备金率(RRR)后,交易员们正将注意力集中在任何后续刺激措施上。这些举措可以为银行腾出资金发放贷款,帮助经济实现今年约5%的增长目标。

>> 法国农业信贷银行(Credit Agricole)的研究主管智小佳表示:“这在很大程度上符合市场预期,无论是利率不变还是小幅净回笼。但这并不意味着央行不支持放松流动性。”

截至发稿时,离岸人民币兑美元汇率下跌0.1%,而在岸人民币汇率保持稳定。10年期国债收益率变化不大,为2.16%。30年期债券收益率攀升1个基点至2.36%,而30年期国债期货下跌0.2%。

潘上周重申,央行可能会根据市场流动性状况,在年底前将RRR下调25至50个基点。

>> 法国农业信贷银行(Credit Agricole)的研究主管智小佳表示:“央行可能会在未来一个月推出更多政策宽松措施,如下调RRR。由于未来两个月将有2.9万亿元的MLF资金到期,而政府可能会发行更多债券,因此降准的规模可能再次达到50个基点。”

对于下一次降息的潜在窗口,人们的意见更加分歧。一些人认为,央行可能会等到明年初再次降息,以避免给人民币带来太大压力。其他人则表示,如果特朗普(Donald Trump)普赢得美国总统大选(2024 US Presidential Election),可能会在今年剩余时间采取行动,以应对市场情绪恶化等不利因素。

>> 瑞穗证券(Mizuho Securities)的高级中国经济学家塞雷娜·周表示:“我们预计,到年底,7DRR将下调20个基点,同时采取额外的财政刺激措施来支持内需

07:35

CPI报告解读:东京通胀率降至2%以下,但这对央行可能不构成影响


图:东京的通胀率五个月来首次降至2%以下 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台东京的通胀率五个月来首次降至2%以下,主要是由于能源价格下降。

日本总务省(MIC)周五公布的东京消费者价格指数(CPI)数据显示,10月,不包括新鲜食品核心CPI同比上涨1.8%,为第二个月减速,略高于经济学家1.7%的估计。

通胀放缓的主要原因是能源价格的涨势放缓。10月,政府对能源的补贴导致整体CPI下降了0.51%。

主要由已知技术因素驱动的物价势头减弱,不太可能对日本央行(BoJ)即将做出的政策决定产生重大影响。据知情人士透露,官员们认为本月没有必要急于加息。

>> 第一生命经济研究所(Dai Ichi Life Research Institute)的首席经济学家星野拓也表示:“今天的结果对日本央行政策的影响似乎是中性的。如果数字更高,它会强化央行的观点,即经济正在走上正轨,但事实似乎并非如此。”

在彭博社(Bloomberg)的最新调查中,几乎所有央行观察人士都认为10月不会采取任何政策举措,其中一半人预计加息会推迟到12月。董事会将于下周四宣布为期两天的会议结果。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家木村太郎表示:“东京10月的CPI数据可能会加剧央行的担忧,即除非进一步收紧政策,否则通胀可能会超过2%的目标。核心通胀高于普遍预测

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图:东京的通胀率五个月来首次降至2%以下

07:30

日本总务省(MIC)东京消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本10月东京CPI年率(%)

2.2 1.8 1.8

● 日本10月东京CPI月率(%)

-0.3 - 0.7

● 日本10月东京不包括新鲜食品核心CPI年率(%)

2.0 1.7 1.8

日本10月东京不包括新鲜食品和能源核心CPI年率(%)

1.2 - 1.8

07:05

CCI报告解读:因消费者担心工党增税挤压收入,信心减弱


图:东京的通胀率五个月来首次降至2%以下 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台英国(GBR)消费者的信心本月小幅下降,加剧了人们的担忧,即工党第一份预算可能使英国陷入衰退。

GFK公布的消费者信心指数(CCI)数据显示,10月,该指标下降了1个百分点,降至-21,因为尽管个人财务情绪有所改善,但家庭对更广泛的经济前景更加悲观。

“随着预算声明的临近,尽管整体通胀率下降,但消费者仍情绪低落。本月的消费者信心晴雨表描绘了这样一幅画面 - - 人们屏住呼吸,看看10月30日会发生什么。”GfK的消费者洞察总监尼尔·贝拉米表示。

10月30日财政大臣雷切尔·里夫斯将公布首份预算,可能包括一揽子增税措施。

尽管实际活动指标显示经济强劲,但民众对经济仍持负面看法,因为公众对物价上涨和借贷成本高企的不满情绪挥之不去

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图: 宏观展望推动总指标回落

07:01

GFK消费者信心指数(CCI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国10月Gfk消费者信心指数

-20 -21 -21

01:10

穆勒:欧洲央行的最佳政策选择是有节制的推动降息


管理委员会成员,爱沙尼亚(EST)央行行长马迪斯·穆勒表示,欧洲央行(ECB)应坚持以渐进和有节制的步伐降低借贷成本。

穆勒在华盛顿接受采访时表示:“随着人们对实现目标的信心增强,我们有必要继续逐步降息,以有节制的速度前进。我不担心落后于曲线。”

对于经济和通胀前景,他说:“增长前景比几个月前有所减弱,但我仍然相信我们会看到逐步复苏。现在我们承认政策仍然具有限制性,逐步解除限制将有助于实现这种复苏。”

最后他强调称:“一旦我们确信我们已经实现了通胀目标,情况就会改变。”

 

2024.10.25 星期五 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:00

堪萨斯联储(KCFeb)制造业活动指数 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国10月堪萨斯联储制造业综合指数

-8 +4 -4

22:37

曼恩:工资和价格设定行为可能发生了结构性和持久性的变化,这意味着降息太早了


英格兰银行(BoE)利率制定者凯瑟琳·曼警告称,如果工资和价格设定行为发生持久变化,这意味着央行的降息太早了。她周四在一次活动上表示:“如果工资和价格形成之间的关系具有结构性和持久性,即持久性和嵌入性,那么在消除这些行为之前,开始削减还为时过早。”

对于通胀前景面临的风险,她说:“为了达到2%的总体通胀率目标,服务业通胀还有很长的路要走。它需要达到3%左右。同时,企业的通胀预期也意味着我们在中期不会达到2%的目标。”

她特别指出,当前的经济和通胀放缓主要是受到工党政府延长个人所得税门槛冻结的影响,她说:“中产阶级在更大程度上受到了税收的影响。这是当前环境下抑制购买力的一个重要考虑因素,也是未来可能造成通胀反弹的考虑因素

22:30

美国能源信息署(EIA)天然气库存周报(NGSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至10月18日当周EIA天然气库存变动(亿立方英尺)

760 600 800

22:05

NHS报告解读:受到低利率和促销的推动,美国新房销售创一年多新高


图:受抵押贷款利率下滑和建筑商激励措施推动,美国9月新屋销售升至逾一年高位 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台由于客户对建筑商的更多激励措施和抵押贷款利率的下降做出了回应,9月美国(US)的新房销售跃升至一年多来的最高水平。

美国商务部人口普查局(BC)公布的新屋销售月报(NHS)显示,9月,新独栋房屋的年化销售额增长了4.1%,达到73.8万套。彭博社(Bloomberg)调查的经济学家的中值估计为72万。

这种提振可能是短暂的。在上个月降至两年低点后,抵押贷款利率再次攀升,因为人们预计美联储(Fed)将在未来几个月更渐进的降息。

>> 凯投宏观(Capital Economics)的 副经济学家鲁本·加加洛·阿巴尔格在一份报告中表示:“9月新房销售的增长可能受到上个月抵押贷款利率下降的支撑。然而,自那以后,利率已经反弹,这支持了我们的观点,即新房销售不会进一步增长。”

按地区划分,上个月南方的销售额攀升至2021年4月以来的最高水平。东北地区的也有所增加。

与此同时,中位销售价格与一年前相比变化不大,为42.63万美元。尽管如此,价格仍比2019年底高出近30%。

随着该国住房负担能力指标接近历史低点,建筑商一直在提供折扣或抵押贷款贴息等销售激励措施。本周,总部位于亚特兰大的建筑商PulteGroup在其季度电话财报会议上表示,促销措施仍将在今年剩余时间继续。

建筑商正在努力抛售库存,这些库存在徘徊在历史最高水平附近。9月新房供应量增长0.4%,达到2008年以来的最高水平。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家斯图尔特·保罗表示:“尽管9月房屋销售速度有所改善,但10月抵押贷款利率的上升和库存的持续增加可能会在未来造成价格下行压力。但新房销售可能会受到待售二手房库存持续低迷的支撑。”

该行业已经在为关键的春季销售旺季做准备。全美住房建筑商协会(NAHB)公布的房地产市场指数(HMI)显示,10月,建筑商情绪指数升至四个月来的最高水平,部分原因是抵押贷款利率下降的前景

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图:受抵押贷款利率下滑和建筑商激励措施推动,美国9月新屋销售升至逾一年高位

22:00

美国商务部人口普查局(BC)新屋销售月报(NHS)

前值 预测值 公布值

● 美国9月季调后新屋销售年化总数(万户)

71.6 72.0 73.8

● 美国9月季调后新屋销售年化月率(%)

-4.7 -0.4 4.1

21:50

PMI报告解读:服务业支持下,美国整体商业活动继续保持扩张


由于服务需求的弹性,美国(US)商业活动在10月的大部分时间里稳步扩张,而预期指标反弹至两年多来的高点。

标普全球(S&P Global)公布的采购经理人指数(PMI)显示,10月,综合PMI微涨0.3个百分点,至54.3%,尽管工厂产出连续第三个月下降。对未来一年预期产出的指标上升了8个百分点,达到2022年5月以来的最高水平。这表明服务提供商和制造商更有信心在11月2024年美国总统大选(2024 US Presidential Election)后增加商业支出。

与此同时,通胀方面也有所改善。虽然投入成本仍然居高不下,但综合价格指数本月跌至四年多来的最低水平。

“尽管产出和销售增长仅限于服务部门,但新订单达到近一年半来的最高水平,这表明需求也有所增强。更具竞争力的定价在一定程度上刺激了销售,这反过来又帮助将商品和服务的销售价格通胀降至2020年初疫情初期以来的最低水平。”标普全球市场情报(S&P Global Market Intelligence)的首席商业经济学家克里斯·威廉姆森表示

21:45

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国10月S&P制造业PMI初值

47.3 47.5 47.8

● 美国10月S&P服务业PMI初值

55.2 55.0 55.3

● 美国10月S&P综合PMI初值

54.0 - 54.3

20:30

美国劳工部(DoL)申领失业保险金人数周报(UIWC) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至10月19日当周初请失业金人数(万)

24.1 24.2 22.7

● 美国截至10月19日当周初请失业金人数四周均值(万)

23.63 - 23.85

● 美国截至10月12日当周续请失业金人数(万)

186.7 187.5 189.7

20:00

美国商务部人口普查局(BC)新住宅建设活动月报(NRCA)

前值 增减 公布值

● 美国9月营建许可月率修正值(%)

-2.9 -0.2 -3.1

● 美国9月营建许可年化总数修正值(万户)

142.8 -0.3 142.5

16:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国10月S&P/CIPS制造业PMI初值

51.5 51.4 50.3

● 英国10月S&P/CIPS服务业PMI初值

52.4 52.4 51.8

● 英国10月S&P/CIPS综合PMI初值

52.6 52.6 51.7

16:00

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区10月S&P制造业PMI初值

45.0 45.3 45.9

● 欧元区10月S&P服务业PMI初值

51.4 51.5 51.2

● 欧元区10月S&P综合PMI初值

49.6 49.8 49.7

13:00

森特诺:鉴于复苏推迟且前景不利,欧洲央行应考虑大幅降息


图:欧洲央行6月启动了降息周期 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台管理委员会成员,葡萄牙(POR)央行行长马里奥·森特诺表示,复苏乏力且经济前景面临的风险越来越大,这是欧洲央行(ECB)考虑更大幅度降息的理由。他在一次活动间隙表示:“我们不需要将自己限制在仅以25个基点为步伐的指标上。对于一个10年平均通胀率为0.9%的经济体,一个没有投资的经济体和一个由劳动力市场支撑的经济体来说,我们需要考虑采取更大步骤的可能性。我们的复苏一直在推迟,下行风险正在显现。这可能是落后于曲线的一个很好的定义。”

他补充说:“最糟糕的是,下行风险都是政策内生的。我们面临的风险是,经济和通货膨胀的下降幅度将超过所需。”

对于通胀前景,他说:“欧洲央行的研究人员预计未来几个月通胀反弹将弱于预期,仅略高于2%。在此之后,我认为通胀将在很长一段时间内保持在该水平以下。”

他总结称:“我们需要尽快达到中立(R-Star)。劳动力市场提供了有史以来最高的就业率和最高的工资,而经济已经九个季度没有增长,这种紧张局面是是不可持续的。至于我们是否需要低于中性利率,我们还不知道

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图:欧洲央行6月启动了降息周期

12:00

霍尔兹曼:通胀上行风险仍存,我认为欧洲央行年内最多再降息25个基点


管理委员会成员, 欧洲央行管理委员会成员罗伯特·霍尔兹曼表示,尽管通胀上行风险依然存在,但欧洲央行(ECB)今年很可能会再降息25个基点。他在一次活动间隙表示:“我认为12月可能会降息25个基点。虽然并非不可能,但不太可能再削减0.5个百分点。但我们也可能得出结论,10月的先发制人的降息可能足以让我们在12月份休息一下。”

对于某些官员暗示可能降息50个基点,他说:“如果通胀数据允许,更快地达到中性利率(R-Star)没有问题。”但是,他转而强调称:“我仍然担心通胀可能会比预期的更强劲。当然,也存在下行风险 - - 尽管我没有看到足够多的下行风险来断定它占主导地位。我认为,在管理委员会中,倾向于担心下行风险仍然是少数人的观点。”

值得注意的是,欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)上周表示,对下行风险的担忧“可能”在管委会占主导地位

11:17

日本财务大臣对日元的快速下跌发出警告


财务大臣加藤胜信表示,在日元兑美元汇率跌至近三个月低点后,他正在密切监测货币走势。

他周四在出席一次会议后告诉记者:“我们看到外汇市场出现了单边的快速波动。我们将以更强烈的紧迫感密切关注外汇市场,包括关注投机性交易。”

日内早些时候,日元兑美元汇率跌至153.19,为7月31日以来的最低水平。虽然日元仍远未达到7月初162的38年低点,但日元最近的突然下跌再次引发了投资者对财务省(MoF)货币干预的担忧。

许多日本央行(BoJ)观察人士正在密切关注日元,因为它可能是促使央行提前加息的关键因素。彭博社(Bloomberg)调查的大多数经济学家预计,下一次加息将在12月或1月到来。

经济学家普遍预计,如果日元兑美元汇率达到160,将进行干预。加藤发表讲话后,日元上涨,截至发稿时,报152.40左右。

日本将于周日举行大选,美国总统大选(2024 US Presidential Election)将于下月初举行。分析人士认为,在此类重大政治事件出结果之前,当局可能会对在货币市场采取具体行动持谨慎态度

08:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本10月S&P/JibunBank服务业PMI初值

53.1 -3.8 49.3

● 日本10月S&P/JibunBank综合PMI初值

52.0 -2.6 49.4

08:15

奥尔希望人们仔细月度澳储行两份正式文件,而不是二手资料


新西兰储备银行(RBNZ)行长阿德里安·奥尔表示,他希望投资者阅读该行关于其政策审议的详细报告,而不是依赖记者或分析师。

他在一次活动中说:“我希望人们能读到这本书  - - 澳储行的货币政策声明和会议纪要 - - 这是我们如何做出决定的真实来源。我还没有真正与任何直接阅读过这两份文件的人交谈过。大多数人都是二手的,通过记者的心理或金融分析师的立场过滤后的。”

当纽储行在8月降息时,奥尔受到批评,因为这是5月的一个戏剧性转折,当时央行表达了紧缩倾向,并预测要到2025年下半年才会开始宽松周期。他的回应是,该银行在7月的语气有所缓和。可以说,立场变化的最重要迹象来自会议记录。

奥尔今天表示,金融市场关注纽储行的利率预测,这“总是让我感到惊讶”,因为这些预测每季度只发布一次。

他说,政策制定者担心“沟通挑战以及我们如何表达”,并补充说,他们需要以观点、同理心和“做出重大决定的勇气”进行沟通。

奥尔说:“因为正是视角、同理心和勇气建立了我们与公众之间的信任。如果信任只取决于我们最近的预测有多准确,那么你就不会建立很大的信任。”

在10月的会议上,纽储行加快了宽松步伐,降息50个基点。自那以后,有人猜测,该行可能会在11月27日的年度最终决定中进一步加速降息75点。

奥尔今天似乎反驳了这一说法,称纽储行仍然担心挥之不去的通胀压力,并将“谨慎”和“渐进”地放松政策。

06:00

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 澳大利亚10月S&P/JudoBank制造业PMI

46.7 -1.0 46.7

● 澳大利亚10月S&P/JudoBank服务业PMI

50.5 +0.1 50.6

● 澳大利亚10月S&P/JudoBank综合PMI

49.6 +0.2 49.8

05:05

植田和男:为了弄清楚下一次加息的时机和步伐,我24x7保持清醒


植田和男:为了弄清楚下一次加息的时机和步伐,我24x7保持清醒 - 日本央行官员讲话 - 市场矩阵行长植田和男暗示,日本央行(BoJ)将会进一步加息,他最关注的是时机和速度。他在参加一次活动回答记者问题时说:“未来总体正常化的正确幅度是多少,以及如何最好地在不同时间分配 - - 这让我全天候保持清醒。”

对于加息步伐的权衡,他说:“当存在巨大的不确定性时,你通常希望谨慎而渐进地进行。但这里的一个问题是,如果你非常非常缓慢地进行,并产生利率将在很长一段时间内保持在低水平的预期,这可能会导致大量投机头寸的积累,这可能在以后成为一个问题。”

周三,日本货币兑美元汇率下跌1.4%,至153.19,为7月31日以来的最低水平。虽然日本央行行长没有直接被问及日元的走势,但许多日本央行观察人士正在密切关注日元,因为这可能是提前再次加息的关键动因。

人们普遍预计,植田和他的董事会成员将在10月31日结束的下一次政策会议上保持基准利率不变。投资者将关注那次会议,以了解是否有意在12月或1月加息

03:25

贝利:英国通胀降温的速度快于预期,尽管前景仍然存疑


贝利:英国通胀降温的速度快于预期,尽管前景仍然存疑 - 英格兰银行官员讲话 - 市场矩阵行长贝利(Andrew Bailey)表示,英国(GBR)的反通胀速度比官员们预期的要快,这意味着他可能支持英格兰银行(BoE)下个月再次降息。

贝利周三在华盛顿的一次活动中表示:“我认为通货紧缩的发生速度比我们预期的要快,但我们仍然对经济是否发生了一些结构性变化抱有真正的疑问。”

对于通胀状况,他说:“如果你问我现在的通货膨胀率会是多少,它会比刚公布的数据高一点。服务业通胀率仍高达略低于5%,必须进一步下降。劳动力市场可能会放松,但仍然紧张。我们的通胀组成部分非常不平衡,服务通胀仍然高于目标。”上周公布的数据显示,英国的通胀率三年多来首次跌破英国央行2%的目标水平。

贝利的最新评论表明,英国央行在9月跳过降息后,将在11月7日的下次会议上继续降息。尽管英国央行在上次会议上表示将采取谨慎立场推动政策放松。但贝利最近暗示,如果通胀继续保持当前势头,他可能会在降息方面“更加激进”。

同时,他的言论可能会进一步巩固人们对英国央行在未来几个月转向更快降息周期的押注。截至发稿时,隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,英格兰银行下个月将降息,并认为12月再次降息25个基点的可能性为60%

02:19

奥尔:纽储行仍在密切关注挥之不去的通胀压力


奥尔:纽储行仍在密切关注挥之不去的通胀压力 - 纽储行官员讲话 - 市场矩阵行长阿德里安·奥尔表示,尽管新西兰储备银行(RBNZ)降息以匹配较低的通胀前景,但货币政策委员会仍在密切关注挥之不去的价格压力。

奥尔周三在一次演讲中表示:“在新西兰(NZL),企业定价行为的不确定性和通货膨胀的持续性继续影响着货币政策委员会的决策。然而,这些不确定性现在被较低的通胀预期所抵消。”

纽储行于8月开始降低官方现金利率(OCR),并于本月进一步降息,下调幅度高达50个基点,使OCR降至4.75%。预计该行将在11月27日的年度最终政策决定中再次降息50个基点,而市场对降息75个基点的风险进行了定价。

对于这种步伐,他解释说:“央行必须有时迅速采取行动以避免危险,这是他们近年来不得不做的事情。但在大幅加息后,在降息的过程中,我们可以更加循序渐进,我们一直都是这样做的。我们之所以要更加循序渐进,因为总体状况较为温和,而国内通胀仍然存在。”

对此,高盛集团(Goldman Sachs)的经济学家的理解是:“奥尔将稳步推进后续降息。总的来说,我们认为州长的言论降低了纽储行在11月会议上降息75个基点的可能性。我们仍预计会降息50个基点。”

隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,11月降息75个基点的概率为24% - - 昨天为38%

 

2024.10.24 星期四 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:00

美国能源信息署(EIA)原油市场周报(WPSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至10月18日当周EIA原油库存变动(万桶)

-219.1 27.0 547.4

● 美国截至10月18日当周EIA汽油库存变动(万桶)

-220.1 -121.2 87.8

● 美国截至10月18日当周EIA精炼油库存变动(万桶)

-353.4 -167.9 -114.0

● 美国截至10月18日当周EIA库欣原油库存(万桶)

10.8 - -34.6
  前值 增减 公布值

● 美国截至10月18日当周EIA原油总产量(万桶/日)

1350 - 1350

● 美国截至10月18日当周EIA精炼厂设备利用率(%)

87.7 +1.8 89.5

22:38

拉加德:欧洲央行在反通胀方面看到了非常好的进展


拉加德:欧洲央行在反通胀方面看到了非常好的进展 - 欧洲央行官员讲话 - 市场矩阵行长拉加德(Christine Lagarde)表示,欧洲央行(ECB)对于当前的反通胀进程感到“相当满意”。

周三,她在一次活动上表示:“目前,我们的通胀率低于2%,但我们有理由相信,未来几个月,通胀率将再次升至2%以上。这是相当好的进展,我们对此做出了很大贡献。”

关于经济状况对货币政策的影响,她说:“当然,我们关注增长,因为它会影响通胀。我们关注的是经济增长对通胀的影响。这与美联储(Fed)不同。”

对于利率前景,她没有明确说明,尽管上述言论可视为她完全支持进一步降息,而她周二在接受彭博电视台采访(Bloomberg TV)时表示:“我认为对我来说,前进的方向是明确的。但步伐待定

22:00

房地产经纪人协会(NAR)成屋销售月报(EHS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国9月成屋销售年化总数(万户)

386 386 384

● 美国9月成屋销售年化月率(%)

-2.5 1.0 -1.0

22:00

欧盟委员会(EC)消费者信心指数(CCI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 欧元区10月消费者信心指数初值

-12.9 -12.5 -12.5

21:45

加拿大央行(BoC)利率决定 [新闻稿]

前值 预测值 公布值

● 加拿大央行隔夜贷款利率(%)

4.25 3.75 3.75

19:00

抵押贷款银行家协会(MBA)贷款申请活动(MAD) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至10月18日当周MBA抵押贷款申请活动指数

230.2 -15.4 214.8

● 美国截至10月18日当周MBA抵押贷款申请活动指数环比(%)

-17.0 -10.3 -6.7

● 美国截至10月18日当周MBA抵押贷款购买指数

138.4 -7.1 131.3

● 美国截至10月18日当周MBA抵押贷款再融资活动指数

734.6 -62.0 672.6

● 美国截至10月18日当周MBA30年期固定抵押贷款利率(%)

6.52 - 6.52

12:00

帕察利季斯:欧洲央行可以进一步降息,但须密切关注通胀上行风险


管理委员会成员,塞浦路斯(CYP)央行行长克里斯托杜洛·帕察利季斯表示,随着通胀接近目标,欧洲央行(ECB)有进一步降低借贷成本的空间,但必须密切关注上行风险。

他在华盛顿参加一次活动时接受采访时表示:“如果通胀没有上行意外,那么我们可以而且应该继续降低利率。12月是一个重要的月份,因为将有更多的数据可用,包括新的预测。因此,我们将能够更好地评估我们的立场。我主张采取循序渐进的措施,而不是大幅降息,以避免加剧波动和不确定性。只有情况严重恶化,才有理由采取0.5个百分点的步骤。

帕察利季斯表示,尽管欧元区(Euro Area)经济无疑正在放缓,并可能比最新预测显示的更弱,但价格压力却并非如此。因此,政策制定者应谨慎行事,避免过早取消政策的限制性。

他指出:“欧元区经济正在放缓,但仍在走向软着陆。但是,当然,也有地缘政治冲击等风险。全球环境正变得越来越危险,越来越不可预测。增长的风险显然是下行的。但通胀路径是否朝着同一方向倾斜尚不清楚,这也是因为潜在的供应冲击、油价和贸易战。通胀风险或多或少是平衡的,我们不应该忽视上行风险。”

对于通胀的双向风险,他说:“我不一定认为目前低于目标的风险大于超过目标的风险。双向风险相同。
这就是为什么现在仍然需要采取限制性立场。如果我们绝对相信通胀率将比上个月的预测提前2%,我们将重新考虑我们的货币政策路径。但我们仍然没有数据来得出这一结论。”

他总结称:“对抗通货膨胀的斗争尚未取得胜利

04:30

美国石油协会(API)每周统计公报(WSB)

前值 预测值 公布值

● 美国截至10月18日当周API原油库存变动(万桶)

-158.0 11.8 164.3

● 美国截至10月18日当周API汽油库存变动(万桶)

-592.6 -164.0 201.9

● 美国截至10月18日当周API馏分油库存变动(万桶)

-267.2 -187.8 -147.8

● 美国截至10月18日当周API库欣原油库存变动(万桶)

41.0 - -21.6

02:00

雷恩:增长疲软可能会加速欧元区的反通胀进程


管理委员会成员,芬兰(FIN)央行行长奥利·雷恩 表示,欧元区(Euro Area)经济日益疲软可能会加速该地区的反通胀进程。他周二在华盛顿表示:“欧元区的通货紧缩正在顺利进行。过去几个月,增长前景明显减弱,这也可能增加反通胀压力。我们必须注意 - - 也可能担心 - - 通胀可能低于预期。目前我还不太担心这一点,因为服务业通胀和工资通胀显然指向上行风险。低估的风险尚未得到证实。”

他重申:“降息的速度和幅度将取决于通胀前景、潜在通胀的动态和货币政策传导的强度。”

对于经济前景,他说:“软着陆在欧元区似乎是可行的。然而,预计增长将保持疲软。”

对于中性利率(R-Star),他说:“芬兰银行的专家目前估计欧元区的实际中性利率在0.2-0.8%的范围内。通胀目标为2%,这意味着名义中性利率在2.2%至2.8%之间

01:30

德加尔豪:欧洲央行须保持灵活性,避免落后于通胀曲线


管理委员会成员,法国(FRA)央行行长 弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加尔豪表示,欧洲央行(ECB)必须保持灵活,以避免行动过于缓慢的风险。他在纽约大学一次演讲中说:“我们今天并没有落后于形势,但灵活性应该能防止我们在未来冒这样的风险。与行动过快的风险相比,我们限制性立场退出得太晚的风险确实可能变得更大。”

对于政策前景,他说:“如果我们明年的通胀率可持续地保持在2%,而欧洲的增长前景仍然疲软,那么我们的货币政策就没有任何理由保持限制性,我们的利率也不会高于中性利率(R-Star)。当对抗通胀的胜利在望时,货币政策不应该对活动和就业施加过度或长期的限制,从而对我们的经济造成限制

 

2024.10.23 星期三 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:18

拉加德:利率的方向是明确的,但调整的速度仍有待决定  42.png


拉加德:利率的方向是明确的,但调整的速度仍有待决定 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵行长拉加德(Christine Lagarde)表示,欧洲央行(ECB)政策利率的方向是明确的,但调整的速度仍有待决定,她不排除采取更大的举措。

周二,拉加德在一次活动中表示:“我认为对我来说,前进的方向是明确的。我认为,从6月开始,我们的做法是明智的,应该继续保持谨慎的态度。总会有人说,哦,应该是50,应该是25。不是这样,前进方向明确,速度要根据向后看和向前看的因素,使用三个标准来判断并最终确定。”

对于通胀前景,她说:“我们都相信,2025年是我们在可持续的基础上实现目标的一年。但我们必须关注一切。目前,能源价格水平较低。我们的服务价格略有下降,但幅度不大,上一次读数仍为3.9%,我们必须关注国内通胀。”

对于消费前景,她说:“在欧洲(Euro Area),人们期待已久的消费支出增长仍有可能实现,但需要的时间比预期的要长。欧洲消费者总体上肯定没有美国(US)消费者那样的消费倾向

23:09

GFSR报告解读:美国大选为脆弱的市场带来了高度不确定性


国际货币基金组织(IMF)表示,鉴于两位候选人的贸易优先事项大相径庭,美国大选(2024 US Presidential Election)给市场和政策制定者带来了“高度不确定性”。

在全球金融稳定报告(GFSR)中,IMF表示,哈里斯(Kamala Harris)和特朗普(Donald Trump)之间的激烈竞争是在一个已经令人担忧的地缘政治背景下进行的,产生了迄今为止尚未反映在金融市场上的深刻不确定性;这可能会给全球市场带来另一轮潜在波动的风险,类似于8月的剧烈抛售。

IMF的货币和资本市场部主任托拜厄斯·阿德里安在接受采访时表示:“我们担心,市场的乐观情绪和市场估值水平与国家内部和国家之间的地缘政治背景之间存在紧张关系,这可能会引发进一步的冲击。”

鉴于经济规模以及美国(US)政策可能对全球金融和贸易产生的直接影响,11月5日在美国举行的投票对市场和IMF等经济监管机构来说是一个重大变量。

阿德里安指出,关税和产业政策以及潜在的报复是风险之一。特朗普威胁要对来自中国(CN)的进口商品征收全面的新关税,并对其他贸易伙伴提出全面关税。

报告还指出了包括债务水平上升以及世界政治在内的风险。

IMF称:“抑制短期风险的宽松金融条件也促进了脆弱性的积累,如资产估值过高、全球私人和政府债务的增加以及非银行金融机构杠杆使用的增加,这给未来的金融稳定带来了风险。”

报告指出了8月的事件,当时美国和日本(JPN)货币政策之间的预期分歧引发了日元套利交易的拆仓,这导致日本股市暴跌,并在全球市场产生了反响。

总体而言,IMF认为“尽管经济和地缘政治不确定性上升增加了发生不利冲击的可能性,从而暴露了脆弱性,但金融稳定风险在短期内仍受到控制

23:07

霍尔兹曼:通胀回落速度快于预期,再次降息不会太远


管理委员会成员,奥地利(AUT)央行行长罗伯特·霍尔兹曼 表示,欧元区(Euro Area)通胀回落速度快于预期,这将使欧洲央行(ECB)在不久的将来再次降息。

欧洲央行最鹰派的官员之一霍尔兹曼在纽约彭博社(Bloomberg)主办的一次活动上表示:“上周降息25个基点的决定是正确的。我相信未来还会跟进,而且不会太远。通缩过程比我们想象的要快得多。”

对于通胀和经济前景,他说:“如果通胀比预期更快回落至目标水平,这很有可能是由于经济疲软。我不敢做任何预测。但可以肯定的是,如果反通胀发展得更快,这可能与我们缺乏增长有关。如果需求下降,那么物价当然会下降。我希望通胀会放缓,但可能会更快

22:59

拉加德正告特朗普:央行的工作并非简单,关税对美国不利


欧洲央行(ECB)行长表示,央行的工作很难,关税不好。拉加德(Christine Lagarde)在纽约发表的这番言论是对特朗普(Donald Trump)的直接回应。

对于彭博电视台(Bloomberg TV)提出的,特朗普认为央行制定货币政策很容易的评论,拉加德说:“他应该来拜访我们 - - 法兰克福欧洲央行总部。我有成千上万辛勤工作的人 - - 经济学家、法学家、计算机科学家 - - 我可以向你保证,他们每天都非常努力地工作,而不仅仅是每月一次。”

本月,当彭博社总编辑约翰·米克尔思韦特问及共和党候选人特朗普是否会寻求罢免鲍威尔(Jerome Powell)时,他回避了这个问题,并指出美联储主席“在政府中有着最棒的工作。每月来一次办公室,他说,‘我们说抛硬币吧’。然而,每个人都把他当上帝一样谈论”。

拉加德:“我们的团队非常认真,决心尽最大努力决定正确的货币政策,确保我们的共同利益,即我们的货币。我们捍卫欧元,我们为欧元而战,就像美联储(Fed)捍卫美元一样,我敢肯定 - - 我不想为鲍威尔说话,但我相信这就是他看待自己工作的方式。”

拉加德于2005年以法国(FRA)贸易部长的身份开始了她的政治生涯,她坚决反对特朗普对关税的偏好 - - 在米克尔思韦特的采访中,特朗普说“关税”是他最喜欢的词。

她说:“公平贸易是增长、就业、创新和生产力的关键推动力。我想说,这是我们不应该抛弃的东西,因为在美国(US)这个国家蓬勃发展的任何时期,都是贸易发挥积极作用时期。”

这位共和党候选人承诺对中国(CN)征收60%的商品关税,对其他国家征收20%的商品关税。如果实施这些措施,将造成自《斯穆特-霍利关税法案》以来最大的贸易冲击,该法案加深了20世纪30年代的大萧条,使他从2017年开始执政四年的行动的影响相形见绌

22:56

格林:中性利率高于疫情前,而这轮政策放松也须谨慎


英格兰银行(BoE)利率制定者梅根·格林警告称,利率将稳定在比疫情前更高的水平,这强化了人们对借贷成本需要保持高位的预期。

格林在周二的一次采访中表示,长期中性利率(R-Star)已经“悄悄上升”,这一转变已被市场“很好地定价”。她的言论表明,央行行长们越来越一致地认为,利率最终需要高于疫情前的超低水平。

虽然英国央行货币政策委员会的外部成员格林是该委员会中较为鹰派的成员之一,但她对长期利率的评论与英国央行行长贝利(Andrew Bailey)最近几周的类似言论相呼应。

她在接受大西洋理事会采访时说:“我们可以争论,但我认为,利率可能不会回到疫情前的水平。利率最终可能不得不比以前高一点。”

格林继续强调需要采取谨慎的推动货币政策放松,这与贝利最近表示,如果通胀发展保持有利,英国央行可能会在降息方面“更加激进”形成鲜明对比。她还警告称,英国国内生产总值(GDP)增长超过1%就足以推高通胀,并将其归咎于金融危机的遗留问题和英国脱欧以来投资的“匮乏”

22:50

对于未来几年美国股市的前景,高盛和摩通的看法相反


华尔街两家最大银行的策略师对美国(US)股市未来几年的走势的预期相反,这实际上反映了广泛的市场参与者之间的分歧。

随着标准普尔500指数徘徊在历史高点附近,高盛集团(Goldman Sachs)的策略师警告称,未来几年,股票的年收益率可能仅为3%,因为估值已经很高,而美国国债收益率高企将推动资金转移;美股收益率跑输美债的可能性为72%,跑输通胀率的概率为33%。然而,摩根大通(JPMorgan)预计,美国大盘股未来10-15年的年化回报率为6.7%。

尽管如此,摩通对标准普尔500指数表现的估计仍落后于自1957年该基准指数推出以来至2023年底的长期平均值11%。

不同的预测表明,即使在美联储(Fed)上个月完成了期待已久的转向宽松货币政策之后,华尔街仍面临广泛的不确定性。这在一定程度上是因为过去两年,由于经济的弹性、强劲的企业盈利和对人工智能(AI)构成利润突破的炒作,股市已经上涨了很多,包括标准普尔500指数今年上涨了22%。而自2022年10月触底以来,已上涨超过60%

22:00

费城联储(RichmonFed)制造业活动调查(SMA) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国10月里士满联储制造业指数

-21 +7 -14

12:00

NCR报告解读:由于需求疲软,欧洲汽车销售出现连续月度下滑


由于该地区经济持续停滞,消费者削减支出,9月欧洲汽车销量出现两年多来首次连续月度下降。

欧洲汽车制造商协会(AXEA)周二公布的新车注册量数据(NCR)显示,9月,新车注册量同比下降4.2%,至112万辆;欧盟(EU)的降幅更大,为6.1%。电动汽车(EV)销量的增长不足以抵消内燃机车型的下滑。

由于长期低迷和利率上升导致消费者削减支出,欧洲汽车制造商一直在努力应对国内市场的持续下滑。菲亚特和标致等品牌的所有者Stellantis公布了最大的跌幅之一,在该地区的注册量暴跌26%。

虽然英国(GBR)和西班牙(ESP)的销售额略有回升,但德国(GER)、法国(FRA)和意大利(ITA的销售额下降,导致该地区的总交付量下降。

电动汽车的销量在9月反弹,这对该行业来说是一个受欢迎的迹象,在政府去年取消补贴后,纯电动汽车的需求有所下降。英国的电动汽车交付量增长了24%,汽车制造商正在大幅打折。在德国,政府正在讨论新激励措施的潜力,电动汽车销量增长了8.7%。

今年迄今为止,该地区的电动汽车销量仍下降2.6%。由于计划对中国(CN)制造的电动汽车征收高达45%的关税,这一前景变得更加复杂,该关税计划在未来几周内生效。欧盟和中国已承诺努力达成一项避免征税的替代协议,德国总理奥拉夫·朔尔茨周一重申反对关税。

由于需求下降,该地区最大的汽车制造商大众汽车公司正在考虑关闭在德国的工厂。其跑车品牌保时捷公司和竞争对手梅赛德斯-奔驰集团已经调整了他们的电动汽车计划,因为插电式车型的势头低于预期

07:36

戴利:我没有看到任何信息表明我们不会继续降低利率


戴利:我没有看到任何信息表明我们不会继续降低利率 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵旧金山联储主席戴利(Mary Daly)表示,她预计美联储(Fed)将继续降息,以防止劳动力市场进一步走弱。

她周一在一次会议上说:“到目前为止,我还没有看到任何信息表明我们不会继续降低利率。对于一个已经处于2%通胀轨道上的经济体来说,这是一个非常紧缩的利率,我不想看到劳动力市场走得更远。”

政策制定者在上个月的会议上开始降低利率,这是疫情爆发以来的首次降息。他们将基准下调了0.5个百分点,至4.75%至5%的区间,因为人们越来越担心劳动力市场正在恶化,而通胀率已经降至接近美联储2%的目标。

自那以后的经济数据显示,近几个月的招聘情况比最初报告的要强劲,市场参与者现在预计美联储将在11月6日至7日的政策会议上降息25个基点。

戴利表示,降息0.5个百分点而不是0.25个百分点的决定是一个“五五开”的决定,尽管她强烈支持前者。她没有对未来的降息幅度表任何评论。

戴利说:“我们将继续调整政策,以确保它适合我们现有的经济状况和前景

05:50

OMT报告解读:由于国内需求疲软,新西兰贸易逆差收窄近三年来最低水平


图:新西兰贸易逆差持续收窄 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台新西兰(NZL)公布了两年多来最小的年度贸易逆差,因为疲软的经济抑制了进口需求。

新西兰统计局(StatsNZ)周二公布的海外商品贸易月报(OMT)显示,截至9月的12个月内,贸易逆差为91亿纽元(55亿美元),是2022年3月以来的最低水平。

新西兰通常每年都会出现贸易逆差,因为它需要进口石油、运输设备和许多当地没有的原材料。然而,在2023年和2024年大部分时间,高利率的累积影响阻碍了经济增长,导致商业投资下滑,抑制了进口。

新西兰储备银行(RBNZ)于8月开始放松货币政策,进口下降在6月达到两年来的最低水平后显示出稳定的迹象。

截至9月的12个月进口额同比下降8.4%,至785亿新西兰元,但与8月相比变化不大。厂房和机械的年进口量比去年同期下降了11%,而乘用车进口量下降了23%。

结果表明,经常账户赤字将进一步缩小。在截至6月的一年里为276亿纽元,占国内生产总值的6.7%,在2022年底达到了创纪录的9.4%。

尽管年度出口也在放缓,但贸易逆差正在缩小。截至9月的一年里,出口为694亿纽元,同比下降1.2%

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图:新西兰贸易逆差持续收窄

05:45

新西兰统计局(StatsNZ)海外商品贸易月报(OMT) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 新西兰9月贸易帐(亿纽元)

23.06 -1.98 21.08

● 新西兰9月出口(亿纽元)

71.5 -0.3 71.2

● 新西兰9月进口(亿纽元)

48.5 +1.6 50.1

05:32

斯密德:鉴于终端利率的不确定性,赞成放慢降息步伐


斯密德:鉴于终端利率的不确定性,赞成放慢降息步伐 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵堪萨斯城联储主席施密德(Jeffrey Schmid)表示,鉴于美联储(Fed)的终端利率不确定性,他赞成放慢降息步伐。

施密德在8月以来的首次公开讲话中表示,他希望政策周期“更加正常化”,美联储做出“适度”调整,以维持经济增长、稳定物价和充分就业。他说,放缓降息步伐也将使美联储找到一个合适的中性利率水平(R-Star)。

施密德周一在密苏里州堪萨斯城举行的一次活动上发表了事先准备好的讲话,他说:“在没有任何重大冲击的情况下,我乐观地认为我们可以实现正常化,但我相信这将需要采取谨慎和渐进的方法。”

政策制定者在上个月的会议上将利率下调了0.5个百分点,这是自疫情爆发以来的首次降息,因为劳动力市场出现疲软迹象,通胀接近美联储2%的目标。

施密德表示:“虽然我支持减少政策的限制性,但我更倾向于避免过度的举措,特别是考虑到政策最终目的地的不确定性,以及我希望避免加剧金融市场波动。”

自9月会议以来的经济数据显示,过去三个月的招聘情况强于最初的预期,市场参与者现在预计美联储将在11月6日至7日的会议上小幅降息25个基点。

施密德在谈到劳动力市场时说:“我的解读是,我们看到的是情况的正常化,而不是显著恶化。”他补充说,雇主不再像疫情后那样觉得有必要囤积工人,并且正在减少招聘力度。

他说:“随着雇主做出这些调整,所有这些至少会暂时导致劳动力市场放松。”

他表示,他预计终端利率利率将“远高于”疫情前十年的水平。这种变化可能是由更高的生产率增长和投资以及政府债务的增加推动的。他补充说,在新冠肺炎疫情之前发挥作用的结构性力量,包括人口老龄化,并没有消失。

施密德说:“尽管很难知道这些因素中的哪一个将占主导地位 - - 生产率、债务或人口统计数据 - - 但我们必须对利率可能比疫情前更高的可能性持开放态度

 

2024.10.22 星期二 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

22:38

格林:降息对消费支出的提振存在不确定性,英格兰银行应谨慎行事


英格兰银行(BoE)的利率制定者梅根·格林表示,由于降息减少了家庭囤积储蓄的冲动,英国(GBR)消费支出可能会得到提振。

格林表示,她赞成采取“谨慎、渐进的方法”来放松政策,因为在加息吸引许多人增加储蓄后,英国消费者将如何应对借贷成本下降的不确定性。她在周一为金融时报(FT)发表的一篇评论文章中表示:“降息周期应该会减少家庭推迟消费和增加储蓄的动机。”

这位英国央行货币政策委员会(MPC)成员表示,较低的借贷成本可能会释放经济中被压抑的需求,并提振通胀,尽管她也指出,随着消费者继续以更高的利率为抵押贷款再融资,消费疲软的风险仍然存在。

格林强调,英国的实际消费仅比新冠疫情前的水平高1.5%,而美国(US)为13%。

格林是MPC中较为鹰派的政策制定者之一,她反对8月英国央行自疫情以来首次降息25个基点的决定。她没有明确表示是否会像交易员目前预期的那样,支持下个月的第二次降息。

这些言论表明,格林仍对仓促进入更快的降息周期持谨慎态度。这与英国央行行长贝利(Andrew Bailey)最近的评论形成鲜明对比,他表示,如果通胀的好消息继续下去,央行可能会“更激进一些”

22:00

美国咨商会(CB)领先经济指标(LEI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国9月谘商会领先指标月率(%)

-0.2 -0.3 -0.5

20:55

洛根 :前景仍存在不确定性,FOMC应谨慎推进降息


洛根:前景仍存在不确定性,FOMC应谨慎推进降息 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵达拉斯联储主席洛根(Lorie Logan)再次呼吁美联储(Fed)在经济环境仍不确定的情况下谨慎推进降息。

洛根周一在纽约证券业和金融市场协会年会上发表了事先准备好的讲话,她表示,限制性较小的货币政策将有助于美联储平衡其双重任务中通胀和劳动力市场方面的风险。

洛根说:“如果经济如我目前所预期的那样发展,逐步将政策利率降至更正常或中性水平(R-Star)的策略可以帮助管理风险并实现我们的目标。然而,任何程度的冲击都可能影响利率路径。联邦公开市场委员会(FOMC)需要保持灵活性,并愿意在适当的情况下进行调整。”

在演讲后的问答环节中,她说,包括新墨西哥州南部、路易斯安那州北部和整个德克萨斯州在内的达拉斯联储管辖区的企业表示,他们持乐观态度,预计未来六个月将实现稳健增长,但也有很多不确定性;并称,“他们将花时间确保在规划未来投资时了解这些风险”

19:15

卡齐米尔:欧洲央行12月的议息会议是开放的


管理委员会成员,斯洛伐克(SVK)央行行长彼得·卡齐米尔 表示,欧洲央行(ECB)在2024年的最后一次会议上仍将保持灵活性,并指出,通货紧缩的基础是“坚实的”,有可能进一步削减借贷成本。

卡齐米尔周一在一篇专栏文章中表示:“12月的会议悬而未决。所有选择都摆在桌面上。如果新的数据和预测证实最近通缩加速,欧洲央行将处于强大而舒适的地位,继续推进其宽松周期,并将保持灵活,准备采取适当行动。”

但他强调称,要宣布战胜通胀,需要看到服务类通胀和工资增长放缓的进一步证据。他说:“我越来越相信,通缩的趋势是稳固的。但我仍然需要看到进一步的证据来证明目标的可持续回归

09:05

LPR利率更新解读:贷款利率下调幅度高于预期,表明央行基调比市场预期更鸽派


图:亚洲对冲基金业绩今年前9个月领先于全球平均水平 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台中国(CN)央行在9月底下调政策利率后,下调了基准贷款利率,这是旨在恢复经济增长和阻止房地产市场崩溃的一系列措施的一部分。

中国人民银行(PBoC)周一公布的贷款市场报价利率(LPR)显示,1年期LPR从3.35%降至3.10%,5年期LPR从3.85%降至3.60%。

此次降息幅度处于央行行长潘功胜自9月底以来在讲话中提到的20-25个基点区间的上限,大于9月底七天逆回购利率(7DRR)从1.7%下调至1.5%的举措,也大于彭博社(Bloomberg)调查的所有17位经济学家预测的20个基点的降息幅度。

在央行上个月概述了鼓励家庭和公司借贷的措施后,由中国多家大型银行设定的LPR跟进指导大幅降息。而银行已经提前下调了贷款利率,央行也在9月底下调了银行的存款准备金率(RRR)

>> 渣打银行(Standard Chartered)的中国宏观策略主管贝基·刘表示:“更大幅度的降息证实了央行更快放松货币政策的立场,并呼应了政治局更有力地降息的声明。”

利率更新公布后,离岸人民币汇率几乎持平,1美元兑7.12元人民币。在上午交易清淡的情况下,30年期政府债券收益率几乎没有变化,为2.3%。

中国最高领导人在9月的政治局会议上呼吁大幅降息,并采取措施阻止房地产市场进一步下跌,这是他们迄今为止最坚定的声明,以稳定这一关键行业。

>> 仲量联行(Jones Lang LaSalle)的首席经济学家兼大中华区研究主管彭小龙表示:“大幅下调LPR是为了促进房地产市场的稳定。”

央行已经表示,更多的宽松政策即将出台。潘周五重申,根据流动性情况,央行可能会在年底前将RRR再下调25至50个基点。这将给银行发放贷款腾出更多的现金。

至于利率,多数机构预计,在最近的大幅降息之后,央行明年才会再次降息。

不过,一些机构认为还可能进一步降息。

>> 法国农业信贷银行(Credit Agricole)的研究主管智小佳表示:“如果经济增长和金融市场受到重大负面冲击,那么央行可能会更积极地放松政策以应对这些冲击

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图:亚洲对冲基金业绩今年前9个月领先于全球平均水平

09:00

中国人民银行(PBoC)贷款市场报价利率(LPR) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 中国10月一年期贷款市场报价利率LPR(%)

3.35 -0.25 3.10

● 中国10月五年期贷款市场报价利率LPR(%)

3.85 -0.25 3.60

07:01

Rightmove房屋要价指数(HPI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 英国10月Rightmove平均房屋要价指数月率(%)

0.8 -0.5 0.3
 

2024.10.21 星期一 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

17:00

德加尔豪预计明年初欧元区的通胀率将达到2%


管理委员会成员,法国(FRA)央行行长弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加尔豪表示, 欧元区(Euro Area)消费者价格指数可能会在2025年初达到欧洲央行(ECB)2%的目标。

“我们正朝着战胜通货膨胀的方向前进,这实际上是个好消息,”他周六告诉当地媒体。“未来几个月可能会出现一些暂时的反弹,但这是基于技术因素。在面临巨大的外部冲击的情况下,明年的通胀率将达到2%,更可能是在明年年初。”

欧洲央行在9月预测,通胀率要到明年最后一个季度才会达到2%,尽管熟悉管理委员会想法的官员本周告诉彭博社(Bloomberg),官员们现在预计这将在第一季度或第二季度实现。

央行今年已经三次降低借贷成本,市场押注于从12月开始的未来几次会议上都将降息。

德加尔豪说:“可能还会有其他降息措施。但我们将根据数据做出决定。我呼吁敏捷实用主义:敏捷是因为我们必须尽可能地降低利率。实用主义是因为我们一定要看数据,不能只见树木不见森林

02:13

博斯蒂克:我并不急于达到中性利率,仍应致力于实现通胀目标


博斯蒂克:我并不急于达到中性利率,仍应致力于实现通胀目标 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示,他并不急于将利率降至所谓的中性水平(R-Star),并强调政策制定者仍致力于实现2%的通胀目标。

他重申,美联储(Fed)的基准利率仍“略高于”中性利率水平,他估计该水平在3.0%至3.5%之间。他还表示,他预计到明年年底,通胀率将降至美联储的目标。

“我并不急于达到中性利率,”博斯蒂克周五在密西西比州杰克逊市密西西比州经济教育委员会主办的一次活动中说。“我们必须让通胀率回到2%的目标,我不希望我们陷入反通胀进程停滞的境地,因为我们的政策对通胀施加限制的时间还不够长。所以我会耐心等待。”

上个月,政策制定者将借贷成本降低了0.5个百分点,采用了比通常更大的降息幅度来保护劳动力市场。博斯蒂克表示,在将利率维持在限制性水平一年多之后,在劳动力市场风险增加之后,官员们以更大幅度的降息开始宽松周期是有意义的。

他在本周早些时候表示,他预计随着消费者减少储蓄,美国(US)的经济增长将放缓,但他认为劳动力市场仍然强劲。

他表示,在他的展望中,没有经济衰退,他一直预计经济将足够强劲,能够承受美联储为抑制通胀而实施的激进加息。他预计只要通胀率持续下降,劳动力市场保持强劲,利率就会继续下降

01:00

贝克休斯(BH)油气钻井周报(RRC) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至10月18日当周石油钻井总数(口)

481 +1 482
 

2024.10.19 星期六 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

20:35

NRCA报告解读: 建设活动因多户住宅开工量骤降而下降,但前景应该会逐步转向有利


9月,美国(US)新房开工有所下降,因为多户住宅项目的降幅过大抵消了单户住宅建设的小幅回升。

美国商务部人口普查局(BC)周五公布的新住宅建设活动月报(NRCA)显示,9月,房屋开工量下降0.5%,至135万套,与彭博社(Bloomberg)对经济学家的调查中的中值预测一致。

独栋房屋开工量攀升2.7%,达到103万套,为五个月来的最高水平。多户住宅开工率下降9.4%,至四个月来的最低点。

总体建筑许可证数量下降了2.9%,至年化143万份。单户住宅建设许可申请增长0.3%,达到97万份。

尽管独栋房屋建设有所增加,但这一比例仍低于2021年底和2022年初的峰值水平,当时抵押贷款利率接近3%,待售现房短缺推动了对新房的需求。

然而,在美联储(Fed)将利率上调至20年来的最高水平后,需求减弱,最终使新房供应量飙升至16年来的最高水平。

自2022年以来,住房建设对第三季度国内生产总值(GDP)的影响最大。在数据公布之前,亚特兰大联储的GDPNow预测显示,住宅投资在第二季度下降0.11个百分点后,将在第三季度下降0.43个百分点。

随着9月中旬触及两年低点的抵押贷款利率最近回升,房地产市场的复苏可能需要更多时间。尽管如此,在美联储上个月降息0.5个百分点后,最近财报电话会议上的建筑商对住房融资成本下降的前景持乐观态度。

>> 加拿大蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)的高级经济学家萨尔·瓜蒂表示:“由于许多地区的负担能力仍然是一个紧迫的问题,在美联储进入宽松周期之前,住房建设可能会停滞不前,直到抵押贷款利率再下降一个百分点。”

KB Home的首席执行官杰弗里·梅泽尔表示,较低的借贷成本应能提振二手房市场,这将渗透到对新房的更强劲需求中。他在上个月的公司电话财报会议上表示:“有很多人因为没有适合的房子,或者他们不想卖掉现在的房子而被拒之门外,但他们需要搬家。如果库存增加一点,我们所谓的住房束缚就会解开。”

数据显示,开工报告显示,新独栋住宅的完工量下降了5.7%,至年化168万套,而在建项目数量下降了近2%,至近三年来的最低点

20:30

美国商务部人口普查局(BC)新住宅建设活动月报(NRCA)

前值 预测值 公布值

● 美国9月新屋开工年化月率(%)

9.6 - -0.5

● 美国9月新屋开工年化总数(万户)

135.6 135.0 135.4

● 美国9月营建许可月率初值(%)

4.6 - -2.9

● 美国9月营建许可年化总数初值(万户)

147.5 146.0 142.8

16:05

SPF报告解读:专业预测者预计欧元区平年通胀率将低于央行目标


根据对专业预测者的季度调查,欧元区(Euro Area)明年的通胀率将略低于欧洲央行(ECB)的目标水平。

央行周五发布专业预测者调查报告(SPF)显示,2025年,消费者价格指数(CPI)同比涨幅为1.9%,低于此前预测的2%。2024年和2026年的预测保持不变,分别为2.4%和1.9%。

对整体通胀和核心通胀的长期预期也稳定在2%。

周四,欧洲央行今年第三次降息,试图在欧元区经济陷入困境之际重振增长。鉴于疲软的基本面,市场一直在提高对存款利率下调幅度的预期。

调查中的受访者表示,他们“预计短期内整体疲软的增长势头不会有太大变化”,这与之前表现出的乐观情绪形成鲜明对比。消费者支出的复苏现在预计要到2025年。

受访者预计,今年的经济增长率仍为0.7%,2025年的前景从1.3%下调到1.2%;今年的失业率为6.5%,并预计从长远来看将稳定在6.4%

16:00

德加尔豪:不确定性太高,欧洲央行需要保留全部选择权


管理委员会成员,法国(FRA)央行行长弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加尔豪表示, 欧洲央行(ECB)在降息以应对通胀降温和经济疲软时应保持灵活性。

在政策制定者今年第三次降低借贷成本不到一天后,这位在超大型货币当局具有很大影响力的决策者表示:“当前地缘政治的不可预测性,以及现在通胀率高于和低于2%目标的双向风险达到相同水平。在我看来,方向很明确 - - 我们应该继续以适当的方式减少货币政策的限制性。但节奏应该是灵活务实的。在非常不确定的国际环境中,我们对即将举行的会议保留全部的选择权。”

德加尔豪在谈到本周的决定时说:“这不是第一次降息,也不会是最后一次。未来,我们明确重申,我们将根据数据做出决定

15:06

穆勒:降息是合理的,但仍需防范通胀反弹的风险


管理委员会成员,爱沙尼亚(EST)央行行长马迪斯·穆勒表示表示,尽管欧元区(Euro Area)经济疲软,通胀率正朝着欧洲央行(ECB)2%的目标前进,但通胀反弹的风险依然存在。

他在一篇博客文章中表示:“服务价格的快速上涨和相关的平均工资增长仍有可能使欧元区的通胀率超过欧洲央行的目标。”

不过,他转而指出:“经济复苏放缓,特别是在德国(GER)和法国(FRA),证实了人们的预期,即央行不再需要将利率保持在目前的水平来永久减缓物价上涨。”

对于经济前景,他表示:“由于市场预计欧洲央行到明年春天将再降息50个基点,随着通胀的消退,经济有望企稳

14:05

RSI报告解读:受iPhone16上市推动,英国零售销售意外录得增长


英国(GBR)零售销售意外录得增长,因对包括新iPhone在内需求增加,这对新政府来说是个好消息。

英国国家统计局(ONS)周五公布的零售销售指数(RSI)数据显示,9月,实体和网上零售销售环比增长0.3%,连续第三个月增长。这比上个月1%的增长要低,但比彭博社(Bloomberg)调查的经济学家预测的0.4%的下降要好得多。

数据公布后,英镑兑美元小幅上涨,并有望创下今年以来兑欧元的最佳单周涨幅。英国金边债券下跌。隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,英格兰银行(BoE)将在11月降息25个基点,12月再次降息的可能性为60%。

尽管9月的零售销售增长有限,但这可能会使新政府避免另一轮批评。本月早些时候,财政大臣雷切尔·里夫斯警告称,解决公共财政问题需要采取“强力措施”,预计将是增税和削减开支,随后消费者信心指标录得两年多来最大跌幅。

报告显示,9月苹果(Apple)的iPhone16上市提振了销售,而谷歌(Google)的Pixel9的销量仍处于高水平。

>> Omnisend的高级电子商务专家格雷格·扎科维茨表示:“电信和计算机行业是非食品销售增长的关键因素。新款iPhone、Apple Watch和AirPods刺激了消费者需求的显著增长。”

报告显示,零售额同比增长3.9%,为2022年2月以来的最高水平,不过仍比疫情前水平低0.2%。

尽管消费者购买了更多的科技产品和服装,但超市销售额下降了2.4%,这是最大的月度跌幅,部分抵消了前述增长。ONS称,这在一定程度上是由于恶劣的天气让人们远离商店。

根据英国气象局的数据,英国上个月的降雨量高于平均水平,一些地区记录了有史以来最潮湿的9月。日照时间和气温也降至正常水平以下。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家尼拉杰·沙赫表示:“尽管天气异常潮湿,在秋季预算案公布前也有一些消费者持谨慎态度,但9月零售额仍有所增长。这与实际工资正增长提振未来几个季度支出的大势一致

14:00

英国国家统计局(ONS)零售销售指数(RSI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国9月季调后零售销售月率(%)

1.0 -0.3 0.3

10:00

中国国家统计局(NBS)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

中国第三季度GDP年率(%)

4.7 4.5 4.6

10:00

工业产出月报解读:因需求持续疲软,钢铁产量和原油吞吐量进一步下降


图:因需求恶化,中国钢铁产量暴跌 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台9月,中国(CHN)钢铁产量和原油吞吐量继续下降,而其他主要大宗商品的产量则有所上升。

根据统计局(NBS)周五的数据,上个月钢铁厂的产量为7707万吨,创今年新低,前九个月的产量下降了3.6%。原油吞吐量降至5873万吨的三个月低点,因为更多的装置因季节性维护而关闭,今年迄今的产量下降了1.6%。

就盈利能力而言,炼钢和石油加工是中国今年表现最差的工业部门。随着钢铁行业的衰退加剧,钢铁厂被迫削减产量。由于中国汽车的电气化,炼油厂正在应对汽油消费的长期下降,而柴油需求则因建筑业放缓而疲软。

然而,中国的煤炭产量表明,今年可能再创新高,9月的煤炭产量将达到历史第二高水平。此前,本周早些时候的数据显示,进口量攀升至历史最高水平。增产主要是为了应对即将到来的供暖季。天然气产量也较去年有所上升。尽管工业需求减弱,可再生能源的贡献急剧扩大,但电力的需求仍然强劲。

铝产量增加,充足的电力供应可能会在今年剩余时间推动产量进一步增长

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图:因需求恶化,中国钢铁产量暴跌

10:00

中国国家统计局(NBS)核心经济指标月报 [官方报告]

前值 预测值 公布值

中国1-9月城镇固定资产投资年率(%)

3.4 3.3 3.4

中国9月城镇固定资产投资月率(%)

0.16 - 0.65

中国1-9月社会消费品零售总额年率(%)

3.36 - 3.35

中国9月社会消费品零售总额月率(%)

-0.01 - 0.39

中国1-9月规模以上工业增加值年率(%)

5.8 - 5.8

中国9月规模以上工业增加值月率(%)

4.5 4.5 5.4

中国9月全国城镇调查失业率(%)

5.3 - 5.1

07:35

CPI报告解读: 核心通胀指标录得五个月来首次放缓,但这不会妨碍日本央行的计划


图:日本核心通胀在9月减速 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台日本(JPN)9月的主要通胀指标五个月来首次放缓,尽管幅度不大;不过,经济学家指出,这可能不会对日本央行(BoJ)的货币正常化计划构成威胁。

日本总务省(MIC)周五公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,由于政府公用事业补贴导致价格下降,9月,不包括生鲜食品的全国核心CPI同比上涨2.4%,较上月放缓0.4个百分点,但略高于普遍估计的2.3%。

价格上涨的放缓在很大程度上归因于政府补贴,因此,只要这一趋势没有其他减弱的迹象,它对日本央行政策路径的影响可能是有限的。对于首相石破茂来说,通胀减弱对10月27日的大选有利。

>> 第一生命经济研究所(Dai Ichi Life Research Institute)的首席经济学家新家义贵表示:“如果补贴延长,将降低CPI,但不会影响价格趋势本身。所以我们不应该过分担心这些举措。日本央行的路线不太可能改变。”

总体通胀率从8月的3.0%降至2.5%。电力和天然气价格的下跌使该指数走低,而政府的补贴使该指数下降了0.55个百分点。

不包括生鲜食品和能源的全国核心CPI同比上涨2.1%,较上月加速0.1个百分点。日本央行将服务业通胀视为评估通胀趋势的关键指标,较去年同期上涨1.3%,较8月的1.4%有所放缓。

普遍预计日本央行将在10月31日将基准利率维持在0.25%。日本央行因7月的意外加息和随后不久全球市场崩盘而受到批评,央行对未来政策路径的表述将受到市场高度关注。

该行一直坚持其立场,即如果通胀发展符合其自身预测,它将进一步加息。日本央行的经济展望也将在本月底更新。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家木村太郎表示:“日本9月CPI报告的细节显示,在大幅加薪和日元走弱的推动下,通胀势头惊人地强劲 - - 所有这些都隐藏在疲软的总体数据之下,由于政府对公用事业的补贴,标题数据有所下降

---

图:日本核心通胀在9月减速

07:30

日本总务省(MIC)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本9月全国CPI年率(%)

3.0 - 2.5

● 日本9月全国CPI月率(%)

0.5 - -0.3

日本9月不包括生鲜食品的全国核心CPI年率(%)

2.8 2.3 2.4

● 日本9月不包括生鲜食品和能源的全国核心CPI年率(%)

2.0 - 2.1

● 日本9月不包括生鲜食品和能源的全国核心CPI月率(%)

0.4 - 0
 

2024.10.18 星期五 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:00

美国能源信息署(EIA)原油市场周报(WPSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至10月11日当周EIA原油库存变动(万桶)

581.0 183.5 -219.1

● 美国截至10月11日当周EIA汽油库存变动(万桶)

-630.4 -147.1 -220.1

● 美国截至10月11日当周EIA精炼油库存变动(万桶)

-312.4 -218.1 -353.4

● 美国截至10月11日当周EIA库欣原油库存(万桶)

124.7 - 10.8
  前值 增减 公布值

● 美国截至10月11日当周EIA原油总产量(万桶/日)

1340 +10 1350

● 美国截至10月11日当周EIA精炼厂设备利用率(%)

86.7 +1.0 87.7

22:05

HMI报告解读:美国房地产开发商对2025年前景的看法创四个月新高


本月,美国(US)房屋建筑商的情绪跃升至四个月依赖的最高水平,抵押贷款利率下降的前景提振了人们对来年新房需求的乐观情绪。

住房建筑商协会(NAHB)周四公布的房地产市场指数(HMI)数据显示,10月,HMI较上月上升2个百分点,至43,超过了彭博社(Bloomberg)对经济学家的调查中42的中位数估计。

住房市场指数的三个组成部分全面上升。未来六个月的前景升至4月以来的最高水平,而潜在买家询盘和当前销售指数也有所改善。

上个月美联储(Fed)将利率下调0.5个百分点后,劳动力市场和通胀数据强于预期,政策制定者表示未来的降息将采取更渐进的方法。这导致抵押贷款利率先抑后扬。

“我们预测,未来几个季度抵押贷款利率将下降但有波动,这将改善需求,但由于开发和建筑贷款的贷款条件仍紧张,供应仍面临压力。”NAHB的首席经济学家罗伯特·迪茨表示。

尽管2024年新房销售起伏不定,但最大的建筑商的销售一直稳定增长,市场份额不断扩大。由大型建筑商和相关公司组成的iShares美国房屋建筑交易所交易基金处于历史最高水平。

建筑商已经期待着春季销售旺季的到来,预计较低的借贷成本将导致客户增加。

KB Home的首席财务官杰夫·卡明斯基上个月在电话财报会议上表示:“在利率较低的环境下,鉴于消费者在过去几年对该利率更加适应,我们预计在适当的条件下,春季销售季会非常强劲。”

在NAHB的最新报告中,10月建筑商降价的比例保持不变,为32%;平均降价幅度增加到6%,在9月下跌后恢复到长期趋势水平;报告使用销售激励措施的建筑商比例微升至62%

22:00

住房建筑商协会(NAHB)房地产市场指数(HMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国10月NAHB房产市场指数

41 42 43

21:20

G17报告解读:受罢工和飓风的影响,美国工业产出下降


美国(US)9月工业生产下降,受波音公司罢工和两次飓风导致一些工厂停产的抑制。

美联储(Fed)周四公布的工业生产和产能利用率(IPCU-G17)数据显示,9月,工厂、矿山和公用事业公司的产出下降0.3%。制造业产出下降了0.4%。受飓风弗朗辛和海伦的影响,采矿和能源开采产出下降了0.6%。公用事业的产出三个月来首次增加。

美联储表示,波音的罢工使工业生产下降了约0.3%,而飓风也造成了类似的影响。本月航空航天设备产出暴跌8.3%。

制造业占工业总产量的四分之三,在高利率和美国总统大选的不确定性中深陷困境。

报告显示,本月汽车、家具和纺织品的生产疲软。商业设备的产出虽然受到飞机下降的抑制,但也受到工业和信息处理设备生产疲软的阻碍。

供应管理协会(ISM)9月的最新采购经理人指数(PMI)连续第六个月萎缩,反映出订单疲软和就业下降。政府数据显示,美国在过去两个月里失去了3.4万个制造业工作岗位,总就业人数处于两年来的最低点。

美国生产商还受到不温不火的出口需求和更高的借贷成本抑制。然而,国内消费需求依然稳健。这有助于推动消费品生产连续第二个月增长。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家斯图尔特·保罗表示:“飓风海伦给9月的工业生产数据带来了下行风险,但实际的下行意外更多地是由于限制性货币政策,而不是天气。再加上对8月数据的向下修正,我们可以看到货币政策仍然对该部门活动造成压力。”

与此同时,美联储的报告还显示,制造业的产能利用率降至76.7%

21:15

美联储(Fed)工业生产和产能利用率(IPCU-G17) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国9月工业产出月率(%)

0.8 -0.2 -0.3

20:30

美国劳工部(DoL)申领失业保险金人数周报(UIWC) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至10月12日当周初请失业金人数(万)

25.8 26.0 24.1

● 美国截至10月12日当周初请失业金人数四周均值(万)

23.10 - 23.63

● 美国截至10月05日当周续请失业金人数(万)

186.1 186.5 186.7

20:30

MRT解读:零售销售所有指标均录得强劲增长,表明短期内不存在降级大幅放缓的风险


美国(US)9月零售销售大幅上涨,表明消费支出仍具弹性,或者至少此前普遍担忧的经济增长的大幅放缓短期内不会出现。

美国商务部人口普查局(BC)周四公布的零售销售月报(MRT)显示,9月,零售销售增长0.4%,较上月加速0.3个百分点;核心零售销售增长0.5%,较上月加速0.4个百分点。

报告的13个类别中有10个类别出现了增长,其中以花店和宠物店等杂货店零售商增长领先。服装和杂货店也取得了较高的增长。加油站的收入下降,反映出成品油价格下降。汽车销量几乎没有增长。

对照组零售销售 - - 将纳入政府计算国内生产总值(GDP) - - 9月飙升0.7%,为三个月来的最高水平。同时,截至9月的三个月里,对照组零售销售额以6.4%的年率强劲增长,为2023年初以来的最高水平。

在报告发布之前,亚特兰大联邦储备银行的GDPNow预测第三季度个人消费年化增长率为3.3%。

经济分析局(BEA)上个月底发布的数据显示,8月未经价格变动调整的工资增长了0.5%,为三个月来最高水平,这表明消费者有足够的资金进行消费。9月的就业增长高达25万,创下六个月新高。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家伊丽莎·温格表示:“除非劳动力市场急剧下滑,否则我们预计消费支出将继续适度增长,因为有迹象表明节俭的消费者正在为假期寻找更便宜的选择,甚至中高收入群体也面临着财务压力

20:30

美国商务部人口普查局(BC)零售销售月报(MRT)

前值 预测值 公布值

● 美国9月零售销售年率(%)

2.13 - 1.74

● 美国9月零售销售月率(%)

0.1 0.3 0.4

● 美国9月对照组零售销售月率(%)

0.3 0.3 0.7

● 美国9月核心零售销售月率(%)

0.1 0.1 0.5

20:30

费城联储(PhillyFed)制造业业务前景调查报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国10月费城联储制造业指数

1.7 3.0 10.3

20:20

欧洲央行利率决定解读:通胀放缓和经济恶化促使欧银第三次降息


欧洲央行(ECB)今年第三次降息,因为通胀加速回落使其能够为该地区步履蹒跚的经济提供支持。

正如彭博社(Bloomberg)调查中所有分析师所预测的那样,关键存款利率下调了25个基点,至3.25%。欧洲央行表示,通胀可持续地达到目标可以在“明年”完成 - - 此前认为2025年下半年才能实现。

然而,官员们没有具体说明未来将在何时或以多快的速度降低借贷成本。

欧洲央行在其声明中表示:“即将公布的通胀数据表明,反通胀进程正在顺利进行。管理委员会将在必要时保持政策利率的充分限制性。”

周四的举措加快了官员们解除欧元区经济枷锁的步伐,欧元区经济在年初反弹后已经失速。虽然五周前看起来不太可能,但通胀率自2021年以来首次降至2%以下,私营部门活动疲软,迄今为止具有弹性的就业市场也出现了一些放缓的迹象。

尽管欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)重申,经济增长的风险仍然倾向于下行,但她表示不太可能出现衰退。

“我们仍预计可以实现软着陆,”她说。“信心下降可能会阻碍消费和投资像预期的那样快速复苏。”

风险也许在外部。中东紧张局势(The tense situation in the Middle East)可能导致能源价格飙升,特朗普(Donald Trump)重返白宫可能导致欧洲大陆陷入滞胀,而美联储(Fed)的降息路线的不确定性也可能导致风险累积。

欧元区债券在利率决定公布后几乎没有变化。隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计12月再次降息25个基点的概率略高于利率决定公布前。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家大卫·鲍威尔表示:“我们的基本预期是,管理委员会明年将采取中性的政策立场(R-Star),第一季度的降息步伐将放缓。然而,如果经济增长进一步疲软,连续降息可能会持续更长时间。”

>> Point72 Asset Management的欧洲经济研究主管瑟伦·拉德告诉彭博电视台(Bloomberg TV):“这是一条直接通往中性利率的道路。最近几周,欧洲央行的前景出现了危险 - - 从持续存在通胀过度的风险,到现在也存在通胀可能低于目标的风险

20:15

欧洲央行(ECB)利率决定 [货币政策决定]

前值 预测值 公布值

● 欧元区10月欧洲央行主要再融资利率(%)

3.65 3.40 3.40

● 欧元区10月欧洲央行存款机制利率(%)

3.50 3.25 3.25

● 欧元区10月欧洲央行边际借贷利率(%)

4.25 4.00 4.00

17:05

CPI报告解读:总体通胀低于初步轨迹,为欧洲央行的连续降息扫清了障碍


图:欧元区9月总体通胀比最初估计还要低 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台欧元区(Euro Area)通胀大幅放缓,这对欧洲央行(ECB)即将宣布的连续第二次降息提供了强力支持。

欧盟统计局(EuroStat)周四公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,9月,CPI同比上涨1.7%,较上月放缓0.5个百分点,比初步估计低0.1个百分点。

人们普遍预计欧洲央行将再次将存款利率下调25个基点至3.25%,因为最近通胀回落的速度比预期要快,经济状况也比预期的更糟。尽管如此,后续步伐确实不确定的,因为服务业通胀仍然高企,而影响物价的外部风险仍然存在。

报告显示,核心通胀仍保持在2.7%的水平,而服务业通胀为3.96%

---

图:欧元区9月总体通胀比最初估计还要低

17:00

欧盟统计局(EuroStat)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区9月调和CPI年率-未季调终值(%)

1.8 1.8 1.7

● 欧元区9月调和CPI月率终值(%)

0.1 -0.1 -0.1

● 欧元区9月核心调和CPI年率-未季调终值(%)

2.7 2.7 2.7

● 欧元区9月核心调和CPI月率终值(%)

0.1 0.1 0

12:30

日本经产省(METI)第三产业活动指数  [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本8月第三产业活动月率-未季调(%)

3.4 -6.3 -2.9

08:35

LFR报告解读:由于就业强力增长而失业率低位固定,市场对澳储行降息预期进一步推迟


图:澳大利亚招聘广告数量近几年大幅放缓,但绝对水平仍处于历史高位 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台澳大利亚(AUS)强劲的就业增长持续到了9月,失业率继续在超低水平保持稳定,促使澳元上涨,因为交易员推迟了对澳大利亚储备银行(RBA)首次降息的预期。

澳大利亚统计局(ABS)周四公布的劳动力市场调查报告(LFR)显示,9月,就业增加6.41万,是预期的两倍多;失业率与上月持平,而将上月数据下修0.1个百分点,至4.1%。

就业人口比率和参与率均攀升至历史新高,表明有更多人正在寻找和获得工作。

报告公布后,澳元兑美元飙升0.4%,对政策敏感的三年期政府债券收益率跃升至7月31日以来的最高水平。隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,澳大利亚储备银行在2月开始宽松周期的可能性为70% - - 相比之下,报告公布前这一比例为100%。

>> 北欧斯安银行(SEB)的亚洲策略主管尤金妮娅·维多利诺表示:“这将使澳储行在加入全球宽松周期时非常谨慎。目前,风险指向 - - 降息周期的开始时间比我们2025年2月的预测还要晚。”

在过去的一年里,澳大利亚的就业增长非常强劲,尽管经济放缓至非常低的水平。周四的数据将受到行长米歇尔·布洛克及其同事的欢迎,他们正试图在降低通胀的同时实现软着陆。

澳储行今年将其关键利率保持在4.35%的12年高点,布洛克几乎排除了近期放松政策的可能性。今天的数据,以及本月晚些时候公布的第三季度通胀数据,将成为澳储行11月4日至5日政策会议的重要决策参考。

>> 荷兰国际集团(ING)的亚太研究主管罗伯特·卡内尔表示:“我们认为没有动力改变我们的预期,即澳储行甚至要到2025年第一季度才会开始降息,而且即使这样也有可能过于激进。”

在上周发布的9月23日至24日的政策会议纪要中,澳储行董事会“判断澳大利亚的劳动力市场状况相对于充分就业和其他经济体的状况仍然紧张”;并指出,失业人员找到工作的比例很高,失业工人的比例“非常低”。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席澳大利亚经济学家詹姆斯·麦金太尔表示:“尽管经济增长非常疲软,消费需求萎缩,招聘广告大幅减少,但对工人的需求看起来坚如磐石。我们认为就业市场最终会减弱。但在出现明显迹象之前,澳大利亚储备银行将很乐意保持搁置。”

>> Indeed的经济学家卡拉姆·皮克林表示:“很难想象,在劳动力市场条件如此紧张、生产率增长如此低、工资压力仍然相当大的情况下,澳储行会降息。感觉需要一些事情出现重大改变才能迫使澳大利亚央行出手

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图:澳大利亚招聘广告数量近几年大幅放缓,但绝对水平仍处于历史高位

08:30

澳大利亚统计局(ABS)劳动力市场调查报告(LFR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 澳大利亚9月季调后失业率(%)

4.2 4.2 4.1

● 澳大利亚9月就业人口变动(万人)

4.75 2.50 6.41

07:50

日本财务省(MOF)商品贸易统计报告(TSJ) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本9月未季调商品贸易帐(亿日元)

-7032 -2376.0 -2943.0

● 日本9月商品出口年率(%)

5.6 0.5 -1.7

● 日本9月商品进口年率(%)

2.3 3.2 2.1

04:30

美国石油协会(API)每周统计公报(WSB)

前值 预测值 公布值

● 美国截至10月11日当周API原油库存变动(万桶)

1095.8 183.5 -158.0

● 美国截至10月11日当周API汽油库存变动(万桶)

-55.7 -147.1 -592.6

● 美国截至10月11日当周API馏分油库存变动(万桶)

-259.6 -218.1 -267.2

● 美国截至10月11日当周API库欣原油库存变动(万桶)

135.9 - 41.0
 

2024.10.17 星期四 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

20:30

美国劳工统计局(BLS)进出口价格指数(MXP)

前值 预测值 公布值

● 美国9月进口物价指数年率(%)

0.8 0 -0.1

● 美国9月进口物价指数月率(%)

-0.3 -0.4 -0.4

● 美国9月出口物价指数年率(%)

-0.7 - -2.1

● 美国9月出口物价指数月率(%)

-0.7 -0.4 -0.7

19:05

MAD报告解读:随着按揭利率飙升,美国的房贷和再融资活动暴跌


图:最近两周的房贷利率飙升导致融资活动暴跌 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台美国(US)抵押贷款利率连续第二周大幅上升,达到8月初以来的最高水平,这导致购房融资和再融资活动急剧下降。

抵押贷款银行家协会(MBA)周三公布的贷款申请活动周报(MAD)显示,截至10月11日的一周,30年期固定抵押贷款的合同利率上涨16个基点,至6.52%。在过去的两周里,该利率上升了38个基点,是自2023年2月以来最大幅度的连续上涨。

15年期固定利率跃升23个基点,达到5.94%,为5月以来的最大涨幅。

追踪美国国债收益率的抵押贷款利率最近一直在上升,因为强劲的就业增长和通胀反弹的最新报告促使交易员下调了对美联储(Fed)降息幅度的预期。

自这些数据发布以来,美联储官员均表示他们支持在9月大幅降息后采取更渐进的方法降低借贷成本。

抵押贷款利率的上升使人们对房地产市场迅速复苏的希望破灭,房地产市场一直受到高借贷成本和高要价的双重挤压。

购房指数下跌7.2%,为2月中旬以来的最大跌幅,而再融资指数下跌超过26%,为2020年3月以来的最大单周跌幅

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图:最近两周的房贷利率飙升导致融资活动暴跌

19:00

抵押贷款银行家协会(MBA)贷款申请活动(MAD) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至10月11日当周MBA抵押贷款申请活动指数

277.5 -47.3 230.2

● 美国截至10月11日当周MBA抵押贷款申请活动指数环比(%)

-5.1 -11.9 -17.0

● 美国截至10月11日当周MBA抵押贷款购买指数

149.2 -10.8 138.4

● 美国截至10月11日当周MBA抵押贷款再融资活动指数

997.3 -262.7 734.6

● 美国截至10月11日当周MBA30年期固定抵押贷款利率(%)

6.36 +0.16 6.52

14:05

CPI报告解读:通胀率降至央行目标水平以下,或促使英格兰银行加快降息步伐


英国(GBR)的通胀率3年半以来首次跌破英格兰银行(BoE)2%的目标,这为下个月第二次降息扫清了障碍。

英国国家统计局(ONS)公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,9月,CPI同比上涨1.7%,低于上个月的2.2%。也低于经济学家预期的1.9%和英国央行8月预测的2.1%。

报告发布后,英镑兑美元下跌0.5%,至1.3007,为一个多月来的最低水平。

通胀率下降归因于机票、汽油和服务业价格的较大降幅。服务业通胀率为4.9%,低于5.2%的中位数估计。食品和非酒精饮料价格有所反弹部分抵消了前述品类的降幅。

这些数字可能会让利率制定者对通胀未来将受到抑制更有信心,以推动进一步降息。然而,由于能源价格的降幅较大,预计未来几个月总体通胀将再次回升。

投资者正在等待英国央行行长贝利(Andrew Bailey)进一步澄清央行将以多快的速度推动政策正常化。预计官员们将在11月7日决定再次降息,此前在8月驱动了降息周期。

虽然政策制定者已经表示将采取谨慎的态度,但贝利表示,如果通胀持续下降,他们可能会“更积极地”下调利率。贝利计划下周在美国(US)的露面将受到投资者的密切关注,以评估他是否准备加快步伐。

在周三CPI发布之前,交易员们预计到年底只会再降息25个基点。数据公布后,隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,年底前将总共降息41个基点。

>> 英国工业联合会的首席经济学家马丁·萨托利斯表示:“9月低于目标的通胀率使得货币政策委员会(MPC)在11月选择大幅降息的可能性越来越大。这些最新数据将让MPC确信,价格压力正在缓解。”

>> 董事学会(The Institute of Directors, IoD)的 首席经济学家安娜·利奇表示:“通胀压力仍然存在。随着英国能源管理委员会将能源价格上限上调10%,通胀将在下个月上升,加上油价波动,已经工资增长高企,央行还将需要评估预算的通胀影响。当局对这些不同因素评估将最终决定降息的步伐

14:00

英国国家统计局(ONS)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国9月CPI年率(%)

2.2 1.9 1.7

● 英国9月CPI月率(%)

0.3 0.1 0

● 英国9月核心CPI年率(%)

3.6 3.4 3.2

● 英国9月核心CPI月率(%)

0.4 0.3 -0.3

07:50

日本内阁府(CAO)机械订单统计报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本7月核心机械订单月率(%)

-0.1 -0.1 -1.9

05:50

CPI报告解读:随着通胀放缓至近四年来最低水平,纽储行降息75个基点的概率上升


新西兰(NZL)的通胀率在第三季度大幅下降,三年多来首次回到新西兰储备银行(RBNZ)的目标区间。

新西兰统计局(StatsNZ)公布的国内生产总值(GDP)数据显示,第三季度,通胀率降至2.2%,较低二季度大幅放缓1.1个百分点。这一结果符合经济学家的预期,而纽储行的预测为2.3%。CPI环比上涨0.6%,低于经济学家估计的0.7%。

纽储行于8月启动了宽松周期,将官方现金利率(OCR)下调25个基点,并于上周加快步伐,将其下调50个基点至4.75%。随着通胀明显放缓,经济可能再次陷入衰退,预计政策制定者将在11月27日的年度最后一次会议上再次大幅降息。

>> ASB Bank的高级经济学家马克·史密斯表示:“通胀压力明显降温,通胀率有可能降至2%以下。11月降息50个基点,随后连续降息25个基点,OCR终点为3.25%,这是我们的基本预计,但风险倾向于更早结束宽松周期。”

数据公布后,纽元兑美元下跌0.3%,只0.6069。隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,纽储行下个月将OCR下调75个基点的可能性为45%。

国内通胀

纽储行的目标是将通货膨胀率保持在1-3%目标区间的2%中点附近。通胀率在2022年达到7.3%的峰值。

通胀率的下降在很大程度上是由进口或所谓的贸易品价格推动的,较去年同期下降了1.6%,这是自2020年底以来的首次年度下降。

今天的报告显示,备受关注的国内价格压力指标 - - 年度非贸易品通胀率从第二季度的5.4%降至第三季度的4.9%。纽储行在8月的预测中预测为5.1%。

该统计机构表示,租金和市政费是通胀率下降的最大贡献者。今年保险费用上涨了12.9%。

>> 西太平洋银行(Westpac)的高级经济学家萨蒂什·兰乔德表示:“国内通胀率仍然很高,这不仅仅是某些品类推动的。国内物价的持续高企对于总体通胀放缓的程度和速度至关重要,尤其是在利率已经大幅下降的情况下。”

05:45

新西兰统计局(StatsNZ)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 新西兰第三季度CPI年率(%)

3.3 2.2 2.2

● 新西兰第三季度CPI季率(%)

0.4 0.7 0.6
 

2024.10.16 星期三 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:00

纽约联储(NYFed)消费者预期调查(SCE) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国9月纽约联储1年通胀预期(%)

3.0 - 3.0

● 美国9月纽约联储3年通胀预期(%)

2.5 +0.2 2.7

20:35

CPI报告解读:加拿大通胀率意外降至1.6%,给央行大幅降息提供了理由


加拿大(CAN)通胀率突然降至三年多来最低水平,这意味着加拿大央行(BoC)完全可以在下周降息0.5个百分点。

加拿大统计局(StatCan)公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,9月,CPI同比上涨1.6%,较上月大幅放缓0.4个百分点,也低于彭博社(Bloomberg)对经济学家的调查中1.8%的中位数估计。并且是2021年2月以来,通胀率首次低于央行2%的目标。

数据公布后,隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,央行下周降息0.5个百分点的可能性飙升至75%左右 - - 报告公布前为50%。加元兑美元跌至1.3839的盘中低点,2年前国债收益率跌至3.005%。

随着通胀压力持续消退,政策制定者更加关注保持经济增长,这些数据为央行提供了在过去三次会议中每次将借贷成本削减25个基点后更快降息的选择。

报告显示,CPI环比下降0.4%,而预期下降0.3%。

尽管如此,仍有一些证据表明,潜在的压力依然存在。央行的两项首选核心通胀指标保持稳定,平均年增长率为2.35%,略低于预期。根据彭博社的计算,这些指标的三个月移动平均值从8月的2.3%降至2.1%。

>> 加拿大蒙特利尔银行(BMO)的宏观策略师本杰明·雷特兹表示:“随着连续的通胀下降,第三季度国内生产总值将远低于加拿大银行的预测,我们预计下周会议将降息50个基点。”此前,该行业预计降息25个基点。

>> Desjardins Securities的董事总经理兼宏观策略主管罗伊斯·门德斯表示:“鉴于经济疲软,很明显,我们50个基点的降息预期将成为共识。加拿大央行需要采取行动重振经济,阻止通货膨胀下降太多。”

>> 加拿大商会的高级经济学家安德鲁·迪卡普表示:“现在是央行大胆行动的时候了。降息50个基点是有道理的。这是他们一直在等待的最终信号,以改变立场,重新调整政策利率。”

>> 凯投宏观(Capital Economics)的 经济学家斯蒂芬·布朗表示:“GDP数据显示,第三季度的年化增长率远低于加拿大银行2.8%的预测。总体数据应该足以说服央行下周再降息50个基点。”

上个月,行长蒂夫·麦克勒姆重申,如果通货膨胀和经济放缓速度超过预期,央行可能会降息50个基点或更多。上周,前副行长保罗·博德利表示,如果加拿大央行在10月的会议上将借贷成本降低0.5个百分点,他不会感到惊讶

20:30

加拿大统计局(StatCan)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 加拿大9月未季调CPI年率(%)

2.0 1.8 1.6

● 加拿大9月未季调CPI月率(%)

-0.2 -0.2 -0.4

● 加拿大9月核心CPI-普通年率(%)

2.0 1.8 2.1

● 加拿大9月核心CPI月率(%)

-0.1 - 0

● 加拿大9月核心CPI-加权中值年率(%)

2.3 2.3 2.3

● 加拿大9月核心CPI-截尾调整年率(%)

2.4 2.5 2.4

20:30

纽约联储(NYFed)纽约州制造业调查报告(ESMS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国10月纽约联储制造业指数

11.5 3.8 -11.9

17:00

欧洲经济研究所(ZEW)德国/欧元区经济景气指数 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区10月ZEW经济景气指数

9.3 - 20.1

● 欧元区10月ZEW经济现况指数

-40.4 - -40.8

● 德国10月ZEW经济景气指数

3.6 10.0 13.1

● 德国10月ZEW经济现况指数

-84.5 -84.5 -86.9

14:05

LMO报告解读:工资增长率放缓至两年来最低水平,或促使英格兰银行11月再次降息


今年夏天,英国(GBR)的工资增长放缓至两年多来的最低水平,这意味着通胀压力将有所缓解,并可能促使英格兰银行(BoE)在11月降息。

英国国家统计局(ONS)公布的劳动力市场概览(LMO)显示,8月,除奖金外的平均收入同比增长4.9%,这是2022年第二季度以来的最小增幅,与彭博社(Bloomberg)对经济学家的调查中的中值预测一致。私营部门工资增长从5%放缓至4.8%。

英国央行政策制定者正在密切关注工资增长状况,因为虽然工资增长仍高于英国央行满意的水平,但已经放缓,任何进一步放缓都可能支持通胀率持续处于2%目标水平的前景。

>> 凯投宏观(Capital Economics)的 经济学家阿什利·韦伯表示:“8月工资增长的进一步下降,以及劳动力市场继续逐渐放松的一些迹象,进一步支持了人们对英格兰银行将利率从5%降至4.75%的普遍预期。”

最近三个月,失业率意外降至4%,为历史最低水平,低于春季的4.4%。经济学家预计失业率将保持在4.1%不变。就业人数增长37.3万人,高于预期,为历史最大增幅。

然而,鉴于ONS在收集调查回复方面遇到的问题,经济学家敦促谨慎对待这些数据。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席英国经济学家丹·汉森表示:“私营部门基本工资增长放缓进一步证明,英国的反通胀进程仍然完好无损。由于即将公布通胀率预计将降至2%以下,预计英格兰银行将在11月降息。”

>> 毕马威(KPMG)的首席英国经济学家耶尔·塞尔芬表示:“劳动力市场数据将让英国央行放心,工资持续增长的风险正在消退

14:00

英国国家统计局(ONS)劳动力市场概览(LMO) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国8月失业率-按ILO标准(%)

4.1 4.1 4.0

● 英国8月包括红利三个月平均工资年率(%)

4.0 3.7 3.8

● 英国8月剔除红利三个月平均工资年率(%)

5.1 4.9 4.9

12:30

日本经产省(METI)制造业产能及利率用指数 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本8月季调后工业产出月率修正值(%)

-3.3 - -3.3
 

2024.10.15 星期二 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

16:05

金融统计数据解读:9月信贷反弹是由政府债加速发行推动的,企业和家庭的需求仍然疲软


图:截至9月底,今年的特别债额度已使用了近90% - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台中国(CHN)9月的信贷扩张令人失望,这表明国内需求仍然疲软,尽管信贷增长的总体数据超出预期,但这基本归因于政府债券销售的激增。

根据彭博社(Bloomberg)对中国人民银行(PBoC)周一公布的数据计算,金融机构上个月提供了1.6万亿元人民币的新贷款,这低于彭博社对经济学家的调查中1.9万亿元的预测中值。

彭博社的计算显示,广义信贷指标 - - 融资总额增加了3.8万亿元,而去年同期为4.1万亿元。中位数估计为3.6万亿元。

央行在9月底推出了一系列刺激政策,包括大幅下调政策利率(7DRR)和存款准备金率(RRR),这为银行发放贷款腾出了现金。财政部(MOF)官员周六还承诺,将利用更多的政府借贷和支出来解决房地产市场低迷和地方政府债务等问题。这些措施的影响可能需要时间才能显现,这意味着它尚未反映在最新数据中。

>> 荷兰国际集团(ING)的大中华区首席经济学家林恩·宋表示:“由于信贷仍处于收缩状态,现在宣布好转还为时过早。但随着最近和即将出台的刺激政策,再加上过去几个月的数据改善,有一些令人鼓舞的迹象表明,信贷下滑的最糟糕时期可能已经过去。至少,2025年的信贷增长应该看起来更健康。”

9月通常是借贷活动激增的月份,因为银行急于实现季度贷款目标。9月的信贷数据得益于本月政府债券销售激增至1.5万亿元以上。今年早些时候,此类销售缓慢。

彭博社汇编的数据显示,9月发行了超过1万亿元人民币的地方政府特别债券,这是自2022年6月以来的最高水平。

过去两年,由于家庭和企业变得谨慎,信贷需求一直处于低位。风险在于,中国可能正在进入一个长期的低需求和通货紧缩时期,这可能会威胁到其未来几年的增长前景。

>> 凯投宏观(Capital Economics)的中国经济学家黄子春周一在一份报告中表示:“虽然央行将继续放松政策,但这不太可能大幅提振贷款需求。信贷增长以及经济活动的好转将需要政府大幅增加借贷。”

信贷存量同比增长率放缓至8%的历史新低,而贷款总额也以7.8%的历史最低速度增长。由于通货紧缩和借款人需求疲软,这些指标几个月来一直在减速。

9月,企业中长期贷款增加9700亿元,低于去年同期的1.3万亿元。这表明商业信心疲软,可能对扩大投资和生产不感兴趣。

新的家庭中长期贷款 - - 抵押贷款的代表 - - 不到一年前水平的一半。

最新住房政策放松的影响只可能在10月及以后的数据中显现出来。9月底宣布一篮子刺激措施后,房屋询盘和销售攀升

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图:截至9月底,今年的特别债额度已使用了近90%

16:00

中国人民银行(PBoC)金融统计数据报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 中国9月M1货币供应年率(%)

-7.3 -7.2 -7.4

● 中国9月M2货币供应年率(%)

6.3 6.4 6.8

● 中国9月人民币各项贷款余额年率(%)

8.5 8.3 8.1

● 中国1-9月社会融资规模(亿元)

219000 254745 256600

● 中国1-9月新增人民币贷款(亿元)

144300 162681 160200

15:30

中国海关总署(GAC)进出口统计报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 中国9月贸易帐-美元计价(亿美元)

910.2 898.0 817.1

● 中国9月出口年率-美元计价(%)

8.7 6.0 2.4

● 中国9月进口年率-美元计价(%)

0.5 0.9 0.3

05:50

ECT报告解读:零售销售继续下滑,或促使纽储行再次大幅降息


图:德国可能正处于衰退之中 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台新西兰(NZL)第三季度的消费支出仍然疲软,这进一步表明经济可能已经陷入衰退。

新西兰统计局(StatsNZ)周一公布的银行卡交易报告(ECT)显示,第三季度,信用卡和借记卡的零售额较上季度下降了0.7%

新西兰经济在第二季度收缩,支出疲软增加了收缩延续到第三季度的风险,尽管7月底适度的所得税削减生效。新西兰储备银行(RBNZ)在8月开始放松货币政策,以应对国内需求的急剧下降,并在上周进一步降息50个基点。

今天的数据显示,虽然杂货和其他消耗品的支出几乎没有变化,但耐用品、服装和燃料的购买量有所下降。酒店业的销量也放缓。

>> ASB Bank的高级经济学家马克·史密斯表示:“随着消费者主导的经济衰退持续,第三季度零售支出量可能会进一步萎缩。鉴于疲软的经济基本面,我们预计银行卡消费不会强劲复苏,零售商的圣诞交易也不会强劲。我们预计,在11月会议上纽储行将再次降息50个基点,预计明年将进一步降息。这将为零售也创造一个更有利的条件

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图:新西兰的消费者支出仍然疲软

05:45

新西兰统计局(StatsNZ)银行卡交易报告(ECT) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 新西兰9月电子卡零售销售月率(%)

0.2 -0.2 0

● 新西兰9月电子卡零售销售年率(%)

-2.9 -2.7 -5.6
 

2024.10.14 星期一 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

09:35

CPI&PPI报告解读:由于消费者通胀放缓而生产者通缩持续,中国的宏观通缩加剧


中国(CHN)的通货紧缩问题在9月份变得更加根深蒂固,消费者价格仍然疲软,出厂价格继续下跌。

国家统计局(NBS)公布的数据显示,9月,消费者价格指数(CPI)同比微涨0.4%,较上月放缓0.2个百分点。核心CPI同比上涨0.1%,为2021年2月以来的最低水平。生产者价格指数(CPI)连续第24个月同比下降,9月下降2.8%,较上月加深1个百分点,且略高于经济学家预测的2.6%的降幅。

报告显示,9月,整体食品通胀率同比上涨3.3%,而新鲜蔬菜的成本在8月上涨21.8%后飙升22.9%,使总体通胀率上升了0.48个百分点。中国为期一周的假期前的恶劣天气和季节性需求上升可能推高了水果和蔬菜的价格。

这些数据突显出,在政策制定者于9月底推出一系列刺激措施以振兴经济之前,国内需求十分疲软。中国正面临自20世纪90年代以来持续时间最长的通货紧缩,截至6月,整个经济范围内的物价已连续五个季度下跌,这一趋势可能会持续到9月。

自9月下旬以来,北京已下调利率,并加大了对房地产和股市的支持力度。周六,财政部(MOF)承诺为低迷的房地产行业和负债累累的地方政府提供更多援助。

>> 仲量联行(Jones Lang LaSalle)的首席经济学家兼大中华区研究主管彭小龙表示:“总体通胀仍远低于政策目标,需求仍然疲软。随着现有政策的有效实施和新措施的推出,预计随着市场需求的逐步复苏,消费者和生产者的信心和预期将得到有效提振。”

消费疲软和产出快速增长导致了电动汽车(EV)和太阳能等行业的激烈价格战。包括汽车在内的所谓交通设施的价格下降了5.3%,而汽车制造商的销售价格下降了2.3%。

通缩对经济非常不利。通货紧缩可能会导致支出、投资和工资下降,从而导致物价进一步下降,形成恶性循环,最终导致总体增长疲软和失业率上升

09:30

国家统计局(NBS)消费者/生产者价格指数 [官方报告] [官方解读]

前值 预测值 公布值

中国9月CPI年率(%)

0.6 0.7 0.4

● 中国9月CPI月率(%)

0.4 0.4 0

中国9月PPI年率(%)

-1.8 -2.6 -2.8

● 中国9月PPI月率(%)

-0.7 - -0.6
 

2024.10.13 星期日 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

01:00

贝克休斯(BH)油气钻井周报(RRC) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至10月11日当周石油钻井总数(口)

479 +2 481

00:07

洛根:须以非常渐进的方式来平衡我们所面临的风险


洛根:须以非常渐进的方式来平衡我们所面临的风险 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵达拉斯联储主席洛根(Lorie Logan)表示,虽然她认为经济强劲而稳定,但未来可能会出现有意义的风险,她坚持认为美联储(Fed)应缓慢将利率下调至更正常的水平。

周五,她在达拉斯联邦住房贷款银行主办的一次会议上表示:“在我们规划这条通往中立的道路时,展望未来非常重要,我们要以一种非常渐进的方式来平衡我们所面临的风险。”

对于通胀状况,她说:“我们最近看到的通胀数据非常受欢迎。进展的基础非常广泛。”

洛根还表示,银行应确保他们拥有多样化的资金来源,并强调美联储的紧急贷款工具,即贴现窗口,应该是其中的一部分

 

2024.10.12 星期六 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

22:05

MCSI报告解读:美国的消费者信心因物价持续高企而意外下降


美国(US)的消费者信心三个月来首次意外下降,因为对高生活成本的持续挤压抵消了对就业市场更乐观的看法。

美国密歇根大学(UMich)的消费者信心指数(MCSI)数据显示,10月,情绪指数从9月的70.1降至68.9,彭博社(Bloomberg)对经济学家的调查显示,中位数估计为71。

报告显示,消费者预计明年房价将上涨2.9%,高于9月的2.7%,这是五个月来的首次上涨;预计未来5到10年通胀率为3%,低于前一个月的3.1%。

尽管过去一年通胀率有所下降,但家庭仍然受到高物价的挤压,他们认为未来一年的物价增长将超过他们的收入增长。消费者对其当前财务状况的看法降至2022年底以来的最低水平。

预计来年失业率将上升的消费者比例降至31%,为10个月来的最低水平。

“尽管劳动力市场强劲,但高物价和通胀仍然是消费者最关心的问题。”调查负责人乔安妮·许表示。

尽管如此,受访者仍对美联储Fed)上个月开始降低借贷成本的决定表示欢迎。他们对汽车和主要家电等耐用品购买条件的看法小幅上升至四个月高点。

从购房条件来看,对高利率的担忧降至15个月来的最低水平。但报告称,大多数人仍然认为借贷成本过高,这表明有必要进一步放松以提振销售。

当前状况指数从63.3降至62.7。本月,预期指标从9月的74.4降至72.9。

22:00

美国密歇根大学(UMich)消费者信心指数(MCSI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国10月密歇根大学消费者信心指数初值

70.1 70.8 68.9

● 美国10月密歇根大学预期指数初值

74.4 75.0 72.9

● 美国10月密歇根大学现况指数初值

63.3 64.3 62.7

● 美国10月密歇根大学1年期通胀率预期初值(%)

2.7 - 2.9

● 美国10月密歇根大学5-10年期通胀率预期初值(%)

3.1 - 3.0

22:00

BOS报告解读:企业的商业前景改善而通胀预期平稳,对加拿大央行继续降息提供了支持


加拿大(CAN)企业通胀预期正在正常化,而很少有公司计划在预计需求疲软的情况下增加雇佣或投资,这将对央行的进一步降息,甚至加快降息步伐提供支持。

加拿大银行(BoC)公布的商业前景调查(BOS)显示,第三季度,商业前景指标从之前的-2.9微升至-2.3

“需求疲软,企业产能过剩,价格增长继续给经济带来压力。”报告称。

央行表示,投资和招聘意向仍然疲软,明年的支出计划低于典型水平。企业表示,他们计划的支出重点是替换现有资本,而不是扩大生产能力或提高效率。

企业的通胀预期也在继续正常化,超过70%的企业认为未来两年的年度通胀指标在央行1%至3%的目标范围内,这是自2021年第一季度以来的最高比例。

调查数据证实,加拿大商业乐观前景疲软但缓慢改善,这与央行降息以推动增长相匹配,并指出持续的产能过剩可能会增加反通胀压力。

>> 加拿大蒙特利尔银行(BMO)的经济学家雪莉·考希克表示:“通胀和工资预期的降温意味着央行可以放心地专注于减少政策限制。这些报告继续对鸽派提供支持,为降息50个基点敞开了大门。”

企业将经济增长、美国(US)和加拿大选举、成本压力、税收政策和监管列为他们最担心的问题,这些问题给其业务造成了不确定性。

加拿大央行在最近三次决定中将利率下调了75个基点,使隔夜利率降至4.25%。

市场和经济学家预计,随着经济持续疲软,央行将继续削减借贷成本

20:35

LFS报告解读:就业激增而失业率下降,这可能促使加拿大央行缓步降息


图:加拿大失业率自1月以来首次下降 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台加拿大(CAN)失业率下降,因为企业招聘增加,这对加拿大央行(BoC)的进一步降息提供了支持。

加拿大统计局(CanStat)公布的劳动力市场调查报告(LFS)显示,9月,就业增长4.67万;失业率降至6.5%,这是自1月以来失业率首次下降
。彭博社(
Bloomberg)的一项调查显示,经济学家预计失业率将上升6.7%,增加2.7万个工作岗位。

报告显示,全职职位激增11.2万,而兼职职位减少了6.53万。私营部门增加了6.12万个工作岗位。

>> 宏利资产管理公司(Manulife Asset Management)的宏观策略总监多米尼克·拉普恩特表示:“加拿大银行可能会对今天上午的报告持积极态度。该行上个月提到了私营部门对于创造就业机会的重要性。”

报告显示,当月劳动力仅增长了1.59万,这是近几个月以来的最小增长。

这些数据表明,可能受到央行降息的提振,劳动力需求出乎意料地强劲。这些数据将推动加拿大央行继续逐步降息,并强化了对加拿大将实现软着陆的预期。然而,接下来降息25个基点或50个基点存在分歧,隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,任何一种决定的概率为50%。

>> 蒙特利尔银行全球资产管理公司(BMO)的固定收益和货币市场主管厄尔·戴维斯表示:“该报告不会成为加拿大银行继续降息的障碍。央行希望继续放松政策的主要原因是2025年和2026年将进行抵押贷款的利率下调。央行的政策利率仍处于4.25%的限制范围内,因此它可以在不给市场增加太多刺激的情况下大幅降息。”

>> Alberta Central的首席经济学家查尔斯·圣阿诺表示:“一个月份的强劲就业增长不会成为一种趋势。须知,过去三个月平均增加了2.2万个工作岗位,参与率和就业率达到了20世纪90年代以来的最低水平。我们不认为今天的报告会有意义地改变加拿大央行对经济的看法,并继续认为在10月的会议上降息50个基点仍然合适。然而,好于预期的就业报告在一定程度上降低了这种预期的可能性,有利于向小幅降息25个基点倾斜。”

>> 道明证券(TD Securities)的策略师罗伯特·波什表示:“加拿大月度就业数据高度波动,但央行应将整体趋势视为降息有助于稳定劳动力市场的证据。虽然我们继续预期央行在即将公布的利率公告中降息25个基点,但9月的就业数据不应被视为这一前景的决定性因素

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图:加拿大失业率自1月以来首次下降

20:30

加拿大统计局(CanStat)劳动力市场调查报告(LFS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 加拿大9月失业率(%)

6.6 6.7 6.5

● 加拿大9月就业人数变动(万)

2.21 2.70 4.67

● 加拿大9月就业参与率(%)

65.1 65.2 64.9

● 加拿大9月时薪年率(%)

4.9 - 4.5

20:30

PPI报告解读:成品油价格暴跌推动美国生产者物价指数保持不变


9月,由于汽油和柴油价格下跌,美国(US)的工业生产者出厂价格与上月持平,这表明在抑制通胀方面取得了进一步进展。

美国劳工统计局(BLS)公布的生产者价格指数(PPI)数据显示,9月,PPI环比涨幅由上月的0.2%降至0;同比涨幅放缓至1.8%,这是2月以来的最小涨幅。

许多经济学家重点关注的核心PPI环比上涨0.1%,然而,同比涨幅较上月加速0.4个百分点,至2.8%。

此前,BLS公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,主要指标均略高于预期。

美联储(Fed)官员在评估状况并制定政策时,将参考这两份报告和个人消费支出价格指数(PCE)这三个通胀报告。

经济学家将分析PPI数据中一些与PCE重叠的类别,以推算PCE水平。医生护理和医院门诊护理费用几乎没有变化,而机票价格大幅反弹。投资组合管理费用涨幅略有加快。9月PCE将于本月晚些时候公布。

数据公布后,国债收益率保持较高水平,股指期货小幅波动。交易员继续预计美联储下个月将降息0.25个百分点。

在经历了数月的通胀降温和一段时间的就业增长放缓后,美联储上个月开始了宽松政策,以降息50个基点这一超常规举措启动。自那以后,核心指标显示就业增长更为强劲,价格压力依然存在,促使经济学家将11月降息的预期下调至25个基点。

PPI报告显示,服务类通胀环比上涨0.2%,较上月0.4%的涨幅有所放缓。剔除食品和能源后,商品类通胀连续第三个月上涨0.2%。

食品价格上涨1%,为2月以来的最高水平,而能源价格下跌2.7%。

由于柴油价格的急剧下降,反映生产管道早期价格的中间需求加工品成本下降了0.8%。

然而,在上个月早些时候跌至三年低点后,大宗商品价格大幅反弹。由于对中东紧张局势(The tense sit-uation in the Middle East)的担忧,油价攀升,而对中国(CHN)经济刺激计划的乐观情绪推动了一揽子大宗商品的普遍上涨

20:30

美国劳工统计局(BLS)生产者价格指数(PPI)

前值 预测值 公布值

● 美国9月PPI年率(%)

1.7 1.6 1.8

● 美国9月PPI月率(%)

0.2 0.1 0

● 美国9月核心PPI年率(%)

2.4 2.7 2.8

● 美国9月核心PPI月率(%)       

0.3 0.2 0.2

14:00

英国国家统计局(ONS)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值