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14:00

英国国家统计局(ONS)生产者价格指数(PPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国5月未季调输入PPI年率(%)

-1.6 -0.3 -0.1

● 英国5月未季调输入PPI月率(%)

0.6 -0.3 0

● 英国5月未季调核心输出PPI年率(%)

0.2 0.1 -0.1

● 英国5月未季调核心输出PPI月率(%)

0 - 0.2

14:00

英国国家统计局(ONS)零售物价指数(SPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国5月零售物价指数年率(%)

3.3 3.1 3.0

● 英国5月零售物价指数月率(%)

0.5 0.5 02

● 英国5月核心零售物价指数年率(%)

2.3 - 2.0

● 英国5月核心零售物价指数月率(%)

0.5 - 0.4

14:00

英国国家统计局(ONS)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国5月CPI年率(%)

2.3 2.2 2.0

● 英国5月CPI月率(%)

0.3 0.4 0.3

● 英国5月核心CPI年率(%)

3.9 3.5 3.5

● 英国5月核心CPI月率(%)

0.9 0.5 0.5

11:05

会议纪要解读:日本央行的加息和缩表确实可能同时进行,且前者优先级似乎更高


4月政策会议的会议记录显示,日本央行(BoJ)董事会成员讨论了加快政策正常化步伐的可能性,因为日元疲软对通胀的影响似乎越来越大。

周三公布的会议记录显示:“一些成员指出,汇率是影响经济活动和价格的重要因素之一,如果货币影响通胀前景,包括刺激上行风险,货币政策应对措施是必要的。”

该文件表明,日本央行最早可能在7月加息,尽管在该行上周表示将在下个月公布缩减资产负债表(QT)计划后,市场对加息的预期有所降温。

一些官员的意见表明,有必要加息,甚至进行保险性加息,以避免这一轮美国(USA)和欧洲央行(ECB)不得不在通胀飙升后不得不大举加息的被动情况。

会议记录显示,一位成员表示,“为了避免任何快速的政策变化,一种选择是在实现经济活动和价格前景的可能性充分上升之前,通过适度加息来调整货币政策的宽松程度”。

植田和男行长周二在议会表示,根据即将到来的数据,7月30日至31日的会议“很有可能”加息。央行在上周的政策会议上决定启动QT,并在下次会议上公布计划细节。一些分析师表示,公布QT蓝图意义重大,可能会排除同时加息的可能性。

植田和他的九人董事会将研究日元兑美元徘徊在34年低点附近对通货膨胀的影响。在4月的季度预测中,预计未来三年的通胀率将保持在日本央行2%的目标附近。

一个需要权衡的因素是日本复苏乏力。今年前三个月,经济出现萎缩,这是三个季度以来的第二次萎缩,而消费支出下降的部分原因是通货膨胀。

会议记录显示,一位成员指出,“关键因素是积极的企业行为能否在2024年夏天得到证实,例如商业固定投资,以及私人消费是否会改善,以反映出工资上涨的效果”

07:55

贸易报告解读:日元大幅贬值推动日本的出口增长创下17个月新高


图:日本出口连续第6个月录得增长 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台本(JPN)上个月的出口额创下2022年末以来的最高水平,因为日元大幅贬值提高了该货币计价的出口额,无论如何,这对于该国的制造业来说都是一个好消息。

日本财务省(MOF)公布的商品贸易统计报告(TSJ)显示,5月,出口同比增长13.5%,这是连续第6个月录得增长,涨幅超过了经济学家中位数预期的12.7%,也是自2022年11月以来的最大涨幅。

进口增长9.5%,与预期一致。贸易逆差从4月的4660亿日元扩大到1.22万亿日元。

出口增长超预期可归因于日元暴跌。财务省表示,5月日元兑美元的平均汇率为155.48,较去年同期下跌14.9%。

>> 瑞穗证券(Mizuho Securities)的经济学家Ryotaro Tsuchiya表示:“日元走弱对出口商来说是一个好处。另一方面,鉴于进口货值也因此同步飙升,很难看出这个报告有多么积极。因为出口增加的同时,进口成本也增加了。”

陷入困境的货币为出口商提供了支持,制造页第一季度录得23%的利润增长。与此同时,进口商越来越担心成本推动型通胀的死灰复燃。Teikoku Databank近期的一份报告显示,超过60%的受访日本公司表示,日元疲软将导致利润下降。

出口增长之际,来自主要海外市场的信号喜忧参半。周二的数据显示,美国(USA)5月的零售销售几乎没有增长,而前几个月的数据被修正为下降。与此同时,工业产出在消费品产量飙升的推动下大幅上升。与此同时,尽管房地产衰退加剧,但中国(CHN)5月的零售销售增长超过了普遍预期,预计今年欧元区(Euro Area)的家庭消费将略有回升。

按地区划分,日本对美国的出口增长23.9%,对中国的出口增长17.8%,对欧盟(EU)的出口下降10.1%。

汽车出口增长13.6%,包括大发汽车在内的汽车制造商在安全认证丑闻后暂时停产后恢复运营。随着丑闻的蔓延,目前尚不清楚这种势头是否会持续到未来几个月。在政府调查发现安全数据造假或被篡改后,日本最近暂停了6种汽车的交付和销售,其中3种由丰田汽车生产。

日元的持续疲软引发了人们对成本推动型通胀可能卷土重来的担忧,这可能会影响国内消费。5月,消费者情绪出现了两年多来的最大幅度下降,这表明家庭越来越担心日元疲软引发的持续通胀。

日本央行(BoJ)行长植田和男周二在议会重申,当局需要监测日元和进口价格对整体经济的影

---

图:日本出口连续第6个月录得增长

07:50

日本财务省(MOF)商品贸易统计报告(TSJ) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本5月未季调商品贸易帐(亿日元)

-4625 -13137 -12213

● 日本5月商品出口年率(%)

8.3 13.0 13.5

● 日本5月商品进口年率(%)

8.3 10.4 9.5

07:30

康威:随着新西兰经济陷入困境,通胀将继续缓解


新西兰储备银行(RBNZ)的首席经济学家保罗·康威表示,他预计通胀将继续放缓,但表示可能需要更多时间。他在一次活动中:“这些过程可能比目前预计的更快或更慢。总的来说,有必要采取一段时间的限制性政策,让我们相信通胀将在合理的时间内恢复到目标水平。”

在5月的政策会议上,纽储行预测,要到明年第三季度才能开始下调官方现金利率。经济学家预计,降息会早于央行预期的时间,可能在明年年初开始。

在过去的五个季度中,新西兰(NZL)经济有四个季度收缩,今年第一季度可能刚刚走出衰退,明天公布数据时预计显示增长0.1%。

康威表示,政策制定者预计2024年经济将开始出现闲置产能,这将“有力地推动国内通胀的下降”,并补充说,纽储行最近的研究支持了这一预期。

他补充说:“其次,我们预计家庭和企业将越来越低的通胀预期纳入他们的工资和价格决策中,推动通胀预期的自我实现。”

对于利率前景,他说:“我无法给出利率何时下降的神奇公式。我们审视一切,让我们有信心通胀将可持续地回到区间,但我们还没有达到目标。”

>> 新西兰银行(Bank of New Zealand)的高级经济学家道格·斯蒂尔表示:‘康威演讲的基调感觉有点鸽派。我们继续预期2月将首次降息,但最近的数据表明,进一步提前降息的风险已经增加

07:00

路透社(Reuters)短观-日本企业短期经济观测调查

前值 增减 公布值

● 日本6月路透短观制造业指数

9 -3 6

● 日本6月路透短观非制造业指数

26 +5 31

04:30

美国石油协会(API)每周统计公报(WSB)

前值 预测值 公布值

● 美国截至6月14日当周API原油库存变动(万桶)

-242.8 -300.0 226.4

● 美国截至6月14日当周API汽油库存变动(万桶)

-254.9 110.0 -107.7

● 美国截至6月14日当周API馏分油库存变动(万桶)

97.2 100.0 53.8

● 美国截至6月14日当周API库欣原油库存变动(万桶)

-193.7 - 52.4

01:50

库格勒:今年晚些时候降息可能是合适的  42.png


库格勒:今年晚些时候降息可能是合适的 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵美联储理事库格勒(Adriana Kugle)表示,如果数据配合,美联储(Fed)可能在今年晚些时候降息。她在一次活动中说:“我相信经济形势正在朝着正确的方向发展。如果经济如我所预期的那样发展,今年晚些时候开始放松政策可能会变得合适。”

她补充说:“最新的数据表明取得了新的进展,不过,进一步的进展可能是渐进的。我认为,目前的货币政策立场具有足够的限制性,有助于为经济降温,并在经济活动不急剧收缩或劳动力市场不显著恶化的情况下将通胀率带回2%。”

对于日内早些时候公布的零售销售月报(MRT),她说:“数据表明经济活动可能正在降温。”

在被问及为什么不在下次美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议降息时,她说:“美联储的使命面临双重风险。不要低估通胀上行的风险。”

对于劳动力市场状况,她说:“绝大多数数据表明劳动力市场供需正在进入更好的平衡,并缓慢地放松。”但她强调称:“我们将密切关注劳动力市场恶化的迹象。”

对于消费增长前景,她说:“我们已经看到拖欠率增加,表明家庭负担加重

 

2024.6.19 星期三 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:50

柯林斯:美联储不应对最近积极的通胀数据反应过度  42.png


柯林斯:美联储不应对最近积极的通胀数据反应过度 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵波士顿联储主席柯林斯(Susan Collins)表示,尽管最近的通胀数据令人鼓舞,但美联储(Fed)在考虑何时降息时应该保持耐心,因为可能需要更长时间才能达到通胀目标。她在一次活动中说:“现在确定通货膨胀是否会持续回到2%的目标还为时过早。我们不应该对一两个月的好消息反应过度。制定适当的货币政策仍然需要耐心。”

对于最新的消费者价格指数(CPI)数据揭示的通胀状况和前景,她说:“在我看来,数据表明,美联储在降低通胀方面取得了显著进展,经济的需求和供应将达到更好的平衡,而这是恢复价格稳定所必需的。然而,通胀率仍顽固地高于2%的目标。通胀回落的这个过程可能比之前想象的要花更多的时间

21:30

威廉姆斯:通胀正在朝着正确的方向发展而就业有所放缓  42.png


威廉姆斯:通胀正在朝着正确的方向发展 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)表示,美国(USA)经济正在朝着正确的方向发展,但拒绝透露他预计何时降息。

他强调,有关今年放松政策的时间或程度的任何决定都将取决于即将到来的经济数据。

他指出,最近的通胀数据令人鼓舞,并预计价格压力将继续减弱。他在接受福克斯商业新闻(FOX Business)采访时说:“有非常好的迹象表明,供需趋于平衡。我确实看到了一个抑制通胀的过程在继续,我预计通胀将在今年下半年和明年继续下降。”

美国联邦公开市场委员会(FOMC)二号人物表示,美国经济和劳动力市场强劲,但就业有所放缓。

他指出,尽管从家庭收集的数据出现疲软的迹象,但企业调查中的就业数据仍然非常强劲;不过,就业帐数据可能高于实际水平,我们将在未来几个月了解更多信息。他指的是美国劳工统计局(BLS)公布的就业形势报告/大非农(ESR)显示,企业调查的就业岗位激增而家庭调查的就业率暴跌。

在上周会议上,美联储官员下调了今年降息次数幅度的预期,预计仅降息1次。

威廉姆斯上个月表示,有“充分证据”表明,美联储目前的政策设定正在给经济带来压力;他预计今年下半年通胀将继续降温。

在今天回避了一个问题,即美联储是否可以在今年秋天美国总统大选(2024 US Presidential Election)期间降息,而不受到偏袒民主党的指责。他说:“最重要的是做出正确的决定。忽略政治

21:15

美联储(Fed)工业生产和产能利用率(IPCU-G17) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国5月工业产出月率(%)

0 0.3 0.9

● 美国5月产能利用率(%)

78.4 78.6 78.7

● 美国5月制造业产出月率(%)

-0.3 0.3 0.9

● 美国5月制造业产能利用率(%)

76.9 - 77.1

20:55

红皮书研究美国商业零售销售周报

前值 增减 公布值

● 美国截至6月10日当周红皮书商业零售销售年率(%)

5.5 +0.4 5.9

20:30

美国商务部人口普查局(BC)零售销售月报(MRT)

前值 预测值 公布值

● 美国5月零售销售年率(%)

3.04 - 2.27

● 美国5月零售销售月率(%)

0 0.2 0.1

● 美国5月对照组零售销售月率(%)

-0.3 0.4 0.4

● 美国5月核心零售销售月率(%)

0.2 0.2 -0.1

17:00

欧洲经济研究所(ZEW)德国/欧元区经济景气指数 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区6月ZEW经济景气指数

47.0 - 51.3

● 欧元区6月ZEW经济现况指数

-38.6 - -38.6

● 德国6月ZEW经济景气指数

47.1 50.0 47.5

● 德国6月ZEW经济现况指数

-72.3 -65.0 -73.8

17:00

欧盟统计局(EuroStat)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区5月调和CPI年率-未季调终值(%)

2.6 2.6 2.6

● 欧元区5月调和CPI月率终值(%)

0.2 0.2 0.2

● 欧元区5月核心调和CPI年率-未季调终值(%)

2.9 2.9 2.9

● 欧元区5月核心调和CPI月率终值(%)

0.4 0.4 0.4

12:35

澳储行利率决定解读:措辞似乎更为鹰派,年内降息概率下降


图:尽管政策利率处于异常高的水平,但通胀率仍然居高不下 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台澳大利亚储备银行(RBA)将利率保持在12年来的最高水平,并强调 实际通胀仍然很高而通胀前景仍存在很大的不确定性,这表明政策制定者还需要一段时间才能考虑降息。

周二,澳储行连续第5次会议将现金利率保持在4.35%,并重申不“排除任何可能性”,这表明加息并非不可能。

在货币政策决定声明中,澳储行表示:“虽然最近的数据喜忧参半,但它们加强了对通胀上行风险保持警惕的必要性。董事会将依靠数据和不断发展的风险评估。”

将今天声明与5月发布的声明进行比较,可以看出澳大利亚储备银行围绕通胀的措辞发生了变化。它将通胀率描述为“高于目标”,此前是“比预期更缓慢地下降”;并称,“经济中仍存在过度需求”,以及“劳动力和非劳动力投入的国内成本压力上升”。

这些表述意味着该行立场仍然维持鹰派,尽管一些大型经济央行已经降息。

利率决定公布后,澳元汇率几乎没有变化,3年期国债收益率小幅上升。隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,年内降息1次的概率为40%,会前为50%。

>> 盛宝资本市场(Saxo Capital Markets)的高级市场策略师查鲁·查纳纳表示:“加息的大门可能仍然敞开,但市场定价门槛仍然很高。同样,在看到至少2个季度的通胀数据之前,预计澳大利亚储备银行放松的空间有限。”

>> 牛津经济研究院(Oxford Economics)的宏观经济预测主管肖恩·兰卡表示:“声明是鹰派的,不过我们不认为今年还会进一步加息。”

---

图:尽管政策利率处于异常高的水平,但通胀率仍然居高不下

12:30

澳大利亚储备银行(RBA)利率决定 [董事会声明]

前值 预测值 公布值

● 澳大利亚6月现金利率(%)

4.35 4.35 4.35

10:50

植田和男:缩减QE和加息可以在7月同时发生  42.png


植田和男:缩减QE和加息可以在7月同时发生 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵行长植田和男表示,日本央行(BoJ)可以在下个月宣布缩减债券购买(QT)的同时宣布加息,两个事件并不是非此即彼的关系。他在回答议员提问时说:“减少债券购买和提高政策利率是两个独立的问题。根据经济、通货膨胀和金融状况的数据和信息,政策利率很有可能上调。”

彭博社(Bloomberg)本月早些时候调查的日本央行观察人士中,三分之一预测7月将加息,极少数人预测该行将在6月缩减QE。

而在6月会议上,央行表示将在下次会议披露缩减QE的计划。植田在做出这一决定后的新闻发布会上表示,根据数据,7月加息“当然”是可能的,这一评论有助于缓解日元的贬值压力。然而,许多人并不认为缩减QE和降息可以同时进行,他们认为这种举动太过鹰派不符合日本央行的气质,于是他们推迟了预期加息的时间,所以织田上述言论很明显是要管理市场预期。

至于市场最关心的缩减QE的规模和步伐,植田周二没有提及,他只是说:“随着我们缩减购债规模,我们的目标毫无疑问是缩小资产负债表与国内生产总值的比例。目的是允许收益率更自由地受到市场力量驱动,并恢复市场功能。很难确定最终适当的资产负债表规模。”他上周表示,缩减幅度将相当大。

对于经济前景,他说:“随着名义工资上涨,日本经济可能会看到更明显的工资-通胀循环迹象。消费支出增长对经济复苏至关重要,而工资将推动消费适度增长。”

对于日元汇率,他说:“必须警惕日元和进口价格变动对经济的影响

08:30

澳新银行(ANZ)消费者信心指数(CSI)

前值 增减 公布值

● 澳大利亚截至6月16日当周ANZ消费者信心指数

77.0 +3.3 80.3

01:00

哈克:数据配合的情况下,今年可能降息1次  42.png


哈克:数据配合的情况下,今年可能降息1次 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵费城联储主席哈克(Patrick Harker)表示,他赞成今年降息,但可能只是1次,而且只有在通胀数据配合的情况下才能降息。他在一次活动中说:“我对通胀、就业和经济活动有一个预测:放缓但高于趋势水平,失业率温和上升,通胀将长期下滑。如果这一切都像预测的那样,我认为到年底降息1次是合适的。”

他解释说:“今年的通胀指标,特别是关于住房通胀的长期顽固性,让政策制定者寻找更多证据,证明通胀在充满不确定性的黄金中正在下降。如果第一季度较高的通胀率是一个短暂的上冲,我想确保我们在第二季度迄今为止看到的较低通胀率不是一个短暂的回落。”

他补充说:“最新的消费者价格指数(CPI)数据非常受欢迎,希望看到更多类似的数据。”

他强调称:“如果以数据为指导,那么今年很有可能以2次降息或不降息结束

 

2024.6.18 星期二 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

20:35

ESMS报告解读:纽约州制造业活动连续7个月收缩,而通胀压力有望放缓


纽约州6月制造业活动继续收缩,但好于预期,而物价获得指数降至近一年来的低点,这意味着工业生产者通胀有所继续放缓。

纽约联储(NYFed)公布的纽约州制造业调查报告(ESMS)显示,6月,制造业指数较上月上升9.6个百分点,至-6%,而接受彭博社(Bloomberg)调查的经济学家预测中值为-10%,为连续第7个月处于收缩区间;获得物价指数较上月下降7个百分点,至7.1%;材料价格指数降至年初以来的最低水平。

与此同时,前景指数跃升15.6个百分点,至30.1%,为2022年3月以来的最高水平;订单和出货量的前景均有所改善。

新订单尽管仍显示收缩1%,但这也是去年9月以来的最高水平;产出自2月份以来首次录得扩张。

“6月,纽约州的制造业状况仍然疲软。尽管形势黯淡,但对6个月前景的乐观情绪升至两年来的最高水平。”纽约联储的经济研究顾问理查德·戴茨表示。

20:30

纽约联储(NYFed)纽约州制造业调查报告(ESMS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国6月纽约联储制造业指数

-15.6 -9.0 -6.0

17:20

莱恩:欧洲央行再次降息前,需要查看一个多月的数据以评估服务业通胀的趋势


图:欧洲央行的通胀预测 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台首席经济学家菲利普·莱恩表示,法国(FRA)金融市场的动荡他并不担心,欧洲央行(ECB)无需干预。他在接受当地媒体采访时说:“我们在市场上看到的当然是重新定价。你知道,这不是一个无序的市场。欧洲央行明确表示,我们不会容忍对货币政策传导构成严重威胁的无端和无序的市场动态,这一点非常重要。现阶段,不可能出现市场恐慌、市场流动性不足、市场情绪扰乱我们货币政策的情况。”

对于通胀前景,他说:“有信心在2025年下半年实现央行的通胀目标。”

对于利率前景,他说:“我们不会预先承诺走任何特定的道路。每次会议都是现场直播。不过,7月降息的可能性不高,9月可能会讨论是否降息。”他解释说:“我们需要一个多月的数据,以评估服务业通胀的势头。”

截至发稿时,隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,欧洲央行将在10月再次降息,而年底前第三次降息的可能性已从一周前的25%上升至75%

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图:5月欧元区通胀再次反弹

13:30

武伊契奇:就降息时机而言,9月比7月要好


图:欧洲央行的通胀预测 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台管理委员会成员,克罗地亚(HRV)央行行长鲍里斯·武伊契奇表示,就欧洲央行(ECB)降息时机而言,9月比7月可能性更高,届时可以看到更多数据,并且央行还将更新经济预测,届时将有更高的清晰度。他在接受当地媒体采访时说:“为了做得更多,我们需要看到更多。通胀向目标收敛的任何延长都会削弱降息的理由,反之亦然。”

他进一步解释说:“我们将在9月之前观察即将到来的数据,在此之前,我们将再获得3个通胀数据、经济活动、劳动力市场和金融市场数据,以及新的预测。7月是一个选择,但9月将有更多的数据可评估。会议上一切都是开放的 - - 暂停或降息。在看到更多数据之前,我不想发出我们想做什么的任何信号。”

对于通胀前景,他说:“需要特别关注服务业通胀,这部分对工资更敏感,因此更难进一步下降。整体通胀前景的风险更加平衡 - - 不太可能大幅下降,也不太可能大幅上升 - - 因为前者需要商品通胀大幅降价,后者需要服务通胀大幅攀升

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图:欧洲央行的通胀预测

10:05

HPI报告解读:房价跌势加速表明已有措施并未奏效,新措施或随时出台


图:70个城市中67个城市新房价格环比下跌,占比创9年新高 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台中国(CHN)房价在5月加速下跌,表明最近一轮“最有力”的纾困措施并未有效提振需求。

中国国家统计局(NBS)公布的房价指数(HPI)数据显示,5月,70个城市的新房价格较4月下跌0.71%,为2014年10月以来的最大跌幅,并且是连续第12个月下跌;67个城市价格下跌,占比达到2015年以来的最高水平二手房价格下跌1%,创历史新高。

中国上个月公布了一项广泛的房地产救助计划,以化解中国经济最大的风险;包括放宽抵押贷款规定,鼓励地方政府购买存量房。此后,中国三个最大的城市 - - 上海、深圳和广州 - - 大幅下调了首付比例。

但投资者和分析师仍对这些措施的力度是否足够持怀疑态度,因为中国人民银行(PBoC)宣布的专项资金规模仅为3000亿元人民币,而几个试点城市的推进缓慢

>> 银河海外(CGS International)的中国房地产研究主管雷蒙德·陈表示:“低于预期的房价表明,这些措施尚未改善购房者的信心。我们预计政府会敦促加快政策的实施。”

数据显示,同比跌幅进一步加深;新房价格下跌4.3%,二手房价格下跌7.5%。

在本月早些时候的一次会议上,决策者敦促官员对减少存量房的政策保持“开放的心态”,并在推出支持措施时更加“创造性和大胆”后,经济学家预测,政府可能采取新措施并提供额外资金以提振市场。

摩根大通(JPMorgan)的房地产分析师卡罗尔·陈预计,购房限制将进一步放宽。包括刘静在内的汇丰银行(HSBC)的经济学家预计,将采取更多措施去库存。高盛集团(Goldman Sachs)的经济学家惠山表示,如果未来几个月房地产市场没有进一步改善,采取新措施的可能性非常大。

自去年年底政府制定了有资格获得贷款的房地产公司“白名单”以来,开发商的资金状况仍然疲软。NBS的数据显示,开发商的广泛融资,包括贷款、债券和房屋销售收益,继续大幅缩水,同比下降24.3%。

对于资金紧张的开发商来说,投资者还没有确信房地产市场已经触底。德信控股上周成为香港(HKG)法院下令清算的最新一家建筑商。

5月出现了一些改善迹象。根据彭博社(Bloomberg)对今年前五个月的数据计算,住宅销售额比4月增长了13.5%,这是今年首次大幅增长。

尽管如此,市场观察人士对前景仍存在分歧。

>> 瑞银集团(UBS Group)的首席中国经济学家王涛在最近的一份报告中写道,在持续的政策宽松的帮助下,中国的房地产销售可能在未来两到三个月内触底,尤其是在去库存方面取得更多进展的情况下。

>> 中指控股(China Index Holdings)的研究员陈文静表示:“随着支持措施的逐步出台,以及开发商为中期业绩增加销售额,6月的销售额可能会进一步改善。但房地产市场触底的速度在很大程度上取决于购房者对收入的展望

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图:70个城市中67个城市新房价格环比下跌,占比创9年新高

10:05

核心经济指标解读:中国5月工业产出和消费此消彼长,而房地产收缩加剧;鉴于贸易摩擦加剧,前景或更为不利


图:去年8月以来,MLF利率保持不变 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台5月,中国(CHN)房地产市场的收缩加剧,而一直高速增长的工业产出也开始放缓,这些数据可能会促使一些刺激措施出台,以继续为房地产市场纾困并刺激国内消费。

中国国家统计局(NBS)公布的数据显示,5月,工业产出同比增长5.6%,较4月有所放缓,低于彭博社(Bloomberg)调查的经济学家的中位数预测

1-5月,零售销售同比增长3.7%,高于上月和经济学家预期水平,为去年11月以来首次录得环比增长,但仍远低于疫情前的水平;整体固定资产投资增长了4.0%,低于前四个月的4.2%,尽管为基础设施支出提供资金的政府债券发行有所增加。

大多数经济学家表示,这些数字表明复苏仍然疲软,如果要实现今年5%的增长目标,可能需要政府采取更多行动来提振消费者需求和解决失衡问题。

>> 法国巴黎银行(BNP Paribas)的首席中国经济学家荣静表示:“5月的数据中最令人失望的可能是,即使采取了这么多支持措施,房地产销售也几乎没有任何改善。”

中国人民银行(PBoC)周一连续第10个月保持关键利率不变。经济学家表示,该行的降息空间受到限制,因人民币下行压力加剧。

>> 麦格理集团(Macquarie Group)的中国经济学家主管拉里·胡表示:“中国的经济增长仍然高度不均衡,出口和新能源相关资本支出是驱动因素,而消费和房地产构成拖累。尽管如此,经济放缓的程度还不足以威胁到增长目标,尽管政策制定者可能会采取一些有限的行动,但实施重大刺激的可能性很低。”

>> 法国兴业银行(Societe Generale)的大中华区经济学家林紫琼表示:“零售销售的良好势头是否可持续,还有待观察。”

由于家庭一直不愿消费,中国转向出口导向型增长。制造业的繁荣部分抵消了房地产市场的低迷,使经济增长保持在正轨上。但随着主要贸易伙伴建立新的贸易壁垒,威胁出口引擎,这一战略面临着越来越大的不确定性。上周,欧盟(EU)效仿美国(USA),对中国电动汽车(EV)征收高额关税。

为了提振国内需求,中国于4月推出了一项计划,鼓励企业和家庭升级装备和电器、汽车。周一的数据显示,该计划的影响有限。5月汽车零售额同比下降4.4%,仅比上月略有改善。

上月末,随着信贷危机席卷中国一些最大的房地产开发商,中国还公布了一项广泛的救助计划,以支持新房销售;放宽了抵押贷款规定,并鼓励地方政府购买存量房。然而,许多机构表示,该措施的规模还不够大,几个城市的试点项目显示进展可能很慢。

国内需求疲软和外贸环境恶化正在打压企业信心,阻碍企业投资,并促使一些企业将生产转移到海外。信贷增长乏力,5月份M1货币供应量指标录得1996年以来最大幅度的收缩。

瑞银集团(UBS Group)在近期对大约400多名高管进行的一项调查显示,与2023年同期相比,各公司的订单、收入和利润前景较弱。计划在今年下半年增加资本支出的受访者比例有所下降。

>> 美国银行全球研究中心(Bank of America Global Research)的大中华区首席经济学家海伦·钱在接受彭博电视台(Bloomberg TV)采访时表示:“我们仍然需要看到新的刺激措施出台。否则,增长势头可能会大大减弱

---

图:工业产出增长放缓,而零售销售增长加速

10:00

中国国家统计局(NBS)核心经济指标月报 [官方报告]

前值 预测值 公布值

中国1-5月城镇固定资产投资年率(%)

4.2 4.2 4.0

中国5月城镇固定资产投资月率(%)

-0.03 - -0.04

中国1-5月房地产开发投资年率(%)

-9.8 - -10.1

中国1-5月新建住宅销售额年率(%)

-31.1 - -20.3

中国1-5月社会消费品零售总额年率(%)

2.3 3.0 3.7

中国5月社会消费品零售总额月率(%)

0.03 - 0.51

中国1-5月规模以上工业增加值年率(%)

6.3 - 6.2

中国5月规模以上工业增加值月率(%)

0.97 - 0.3

中国3月全国城镇调查失业率(%)

5.0 5.0 5.0

09:30

澳新银行(ANZ)澳大利亚招聘广告指数

前值 增减 公布值

● 澳大利亚5月季调后ANZ总招聘广告月率(%)

2.8 -4.9 -2.1

● 澳大利亚5月季调后ANZ总招聘广告年率(%)

-6.6 -11.5 -18.1

09:20

MLF操作解读:维持MLF利率不变并回笼550亿,表明货币当局认为货币刺激的时机未到


中国央行(PBoC)连续第10个月保持关键利率稳定,在流动性充裕和防止人民币进一步走弱的压力下,对货币宽松表现出谨慎态度。

周一,中国人民银行将1年期中期借贷便利(MLF)的利率稳定在2.5%,与彭博社(Bloomberg)调查的经济学家的中位数预测一致。为避免流动性过剩,该行从银行系统中净提取了550亿元人民币。

这一决定反映出,尽管世界第二大经济体(CHN)复苏脆弱,但货币当局更倾向于保持货币稳定,而不是降低借贷成本以刺激增长。

>> 荷兰国际集团(ING)的大中华区首席经济学家林恩·宋表示:“鉴于上周五公布的信贷数据疲软,目前降息将有利于支持经济。考虑到保持货币稳定在合理均衡水平的首要政策任务,中国人民银行很可能推迟了本希望今天实施的降息。”

尽管要求降息的呼声越来越强烈,但央行一直避免直接降息,以保持人民币成为“强大的货币”。上周,在岸人民币汇率跌至11月以来的最低水平,受美中巨大的利率差牵引。

充足的市场流动性也让央行保持观望,这反映在一种流行的债务工具的借贷成本极地。一年期AAA级可转让存单的利率降至2%左右,而MLF的利率为2.5%,这意味着商业银行并不需要央行的钱。

>> 渣打银行(Standard Chartered)的中国宏观策略主管贝基·刘表示:“与通过MLF从中国人民银行借款相比,市场上的融资成本要低得多,预计MLF将在不降息的情况下回笼。”

据官方媒体周一的两篇独立报道,中国人民银行在降息之前,必须考虑银行的净息差和人民币汇率。

中国经济目前正处于不稳定的复苏中。尽管政府加快了债券销售以刺激基础设施支出,但长达数年的房地产危机仍在制约宏观活动的增长。

5月出口增长超过预期,而通胀低于预期,制造业活动意外收缩。

MLF决定和经济数据公布后,人民币在岸和离岸市场均趋于稳定。基准10年期政府债券收益率变化不大,为2.26%。

根据彭博社的最新调查结果,经济学家预测今年的经济增长率为4.9%,与官方目标一致。经济学家表示,要实现这一目标可能需要更多刺激措施

07:50

日本内阁府(CAO)机械订单统计报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本4月核心机械订单年率(%)

2.7 -0.1 0.7

● 日本4月核心机械订单月率(%)

2.9 -3.1 -2.9

07:01

Rightmove房屋要价指数(HPI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 英国6月Rightmove平均房屋要价指数年率(%)

0.6 - 0.6

● 英国6月Rightmove平均房屋要价指数月率(%)

0.8 -0.8 0

00:02

卡什卡里:如果今年降息一次,很可能是在年底  42.png


卡什卡里:如果今年降息一次,很可能是在年底 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵明尼阿波利斯联储主席卡什卡里(Neel Kashkari)表示,美联储(Fed)可以耐心地等待即将到来的数据,做出评估后再决定是否降息。他在哥伦比亚广播公司(CBS)的节目上说:“在我们做出任何决定之前,我们需要看到更多的证据来说服我们,通胀率正在回落到2%。我们现在处于一个非常有利的位置,可以慢慢来,获得更多的通胀数据,获得更多关于经济和劳动力市场的数据。”

对于利率前景,他说:“如果今年只降息一次,很可能是在年底。”他指的是,在上周美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议上,点阵图(利率预测)显示今年只会降息1次,而3月预计降息3次。

对于经济前景,他说:“就业市场表现强于预期,不过可能会进一步降温,预期降幅会适度。一些证据显示美国经济正在降温

 

2024.6.17 星期一 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

02:00

拉加德:欧元区的反通胀之路将是颠簸的


拉加德:欧元区的反通胀之路将是颠簸的 - 欧洲央行官员讲话 - 市场矩阵行长拉加德(Christine Lagarde)表示,欧洲央行(ECB)相信通胀正走在向2%前进的道路上,尽管未来几个月的进展将崎岖不平。她告诉当地媒体:“我们确实面临着很多挑战,但我真的相信,我们现在正朝着一条抑制通胀的道路前进,这条道路会不时出现一些小问题,我们称之为道路上的颠簸。但通胀肯定在走下坡路。除非出现重大冲击,或者除非我们在未来几个月出现上行风险,否则这就是前进的方向。”

对于主要冲击来源,她说:“这也将由两种我们几乎没有经验的主要结构性力量推动:地缘政治分裂和气候变化。到目前为止,我们掌握的证据表明,我们面临的新型冲击可能会给价格带来上行压力,至少在最初是这样。”

对于法国(FRA)金融市场近期暴跌,以应对选举可能会产生一个支持宽松财政政策的政府这一动态,拉加德说:“我只想说,欧洲央行有责任履行其职责,控制通货膨胀,并使其回到我们的目标

01:30

梅斯特:5月CPI很好,降息前需要看到几个月类似数据


梅斯特:降息前需要看到更多类似5月的CPI数据 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)表示,尽管最新数据中有好消息,但她仍认为通胀风险偏向上行。她在接受彭博社(Bloomberg)采访时说:“最新的通胀报告(CPI)是一份伟大的礼物。但我认为通货膨胀的风险仍在上升。”

她补充说:“过去两年,我们在通货膨胀问题上取得了相当好的进展。通货膨胀仍然太高。在通胀问题上还有更多的工作要做,以获得信心,使其处于2%的下降轨道上。我预计要到2026年才能达到2%。”

对于政策前景,她说:“在降息之前,我希望看到几个月类似的报告。最新的利率预测(点阵图)与我的预测非常接近。”6月点阵图中值指向的是今年降息1次,而三月的预测是3次。

她补充说:“鉴于我们在通胀方面取得的所有进展,我认为我们确实需要看到更多的数据点,真正告诉我们,‘好吧,我们现在可以非常有信心地认为通胀正在下降,因此我们可以开始减少限制。’”

这位即将离任的克利夫兰联储主席还表示,她最新预测的中性利率(R-Star)为3%。点阵图预测为2.8%,较3月上调了0.2个百分点。

梅斯特在担任该职位十年后,将于本月底卸任。她将由高盛集团(Goldman Sachs)的资深人士贝丝·哈马克接替,后者将于8月接任

01:00

贝克休斯(BH)油气钻井周报(RRC) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至6月14日当周石油钻井总数(口)

496 -8 488
 

2024.6.15 星期六 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

22:05

MCSI报告解读:消费者信心创7个月新低,或构成通胀新的下行压力


6月,美国(USA)消费者情绪意外跌至7个月低点,因为通胀导致家庭财务状况恶化,不过他们的消费预期仍保持稳定,对于美联储(Fed)来说这更多的是通胀下行的新的压力来源。

美国密歇根大学(UMich)公布的消费者信心指数(MCSI)数据显示,6月,情绪指数从上月的69.1降至65.6,而接受彭博社(Bloomberg)调查的经济学家预测中值为72。消费者预计未来5至10年通胀率为3.1%,比上次调查高出0.1个百分点。他们预计明年的通胀率为3.3%,与上月持平。

一项衡量消费者当前个人财务状况的指标下滑12点,至79点,为去年10月以来的最低水平,也反映了对收入的担忧。对经济状况的看法跌至2022年底以来的最低点。

情绪下降与劳动力市场降温相一致。美国劳工统计局(BLS)公布的数据显示,上月失业率升至4%,为两年多来的最高水平。

“尽管低收入家庭作为一个群体,在强劲的劳动力市场中工资显著上涨,但在通货膨胀放缓的情况下,他们的预算仍然紧张,因为物价持续高企,”该调查项目的负责人乔安妮·许表示。

“中等收入消费者的观点与低收入消费者的看法相似,这与他们的观点完全介于高收入和低收入消费者之间的历史模式不同。”许补充说。

情绪下滑表明,未来几个月消费者需求受到抑制。调查显示,耐用品购买条件的指标降至2022年12月以来的最低水平。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家伊丽莎·温格表示:“最新经济数据和轶事中的一个共同主题是消费者对价格上涨的抵制 - - 这加剧了5月商品和服务领域的通货紧缩。”

22:00

美国密歇根大学(UMich)消费者信心指数(MCSI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国6月密歇根大学消费者信心指数初值

69.1 72.0 65.6

● 美国6月密歇根大学预期指数初值

68.8 70.0 67.6

● 美国6月密歇根大学现况指数初值

69.6 71.0 62.5

● 美国6月密歇根大学1年期通胀率预期初值(%)

3.3 3.2 3.3

● 美国6月密歇根大学5-10年期通胀率预期初值(%)

3.0 3.0 3.1

20:30

美国劳工统计局(BLS)进出口价格指数(MXP)

前值 预测值 公布值

● 美国5月进口物价指数年率(%)

1.1 1.6 1.1

● 美国5月进口物价指数月率(%)

0.9 0.1 -0.4

● 美国5月出口物价指数年率(%)

-1.0 0.1 0.6

● 美国5月出口物价指数月率(%)

0.5 0 -0.6

17:25

金融统计数据报告解读:政府发债推动信贷扩张,但其他信贷保持疲软


图:去年8月以来,MLF利率保持不变 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台国(CHN)的信贷增长受到5月更多政府债券发行的提振,但其他贷款延续下滑趋势,表明需求十分疲软,也意味着降息降准等刺激措施的提振有限。

中国人民银行(PBoC)公布的金融统计数据报告显示,总融资存量 - - 广义信贷指标 - - 较上年同期增长8.4%,略高于上月水平。增长主要是由于政府借贷增加,当月发行了1.2万亿元人民币的债券。但未偿贷款存量以8.9%的速度增长,这是有记录以来最低水平,衡量货币供应量增长的广义M2也有所减弱。

这些数字表明,中国曾经强大的信贷引擎正在放缓。房地产价量齐跌抑制了消费者和企业对信贷的需求,而地方政府则在专注于削减表外借款。北京现在正在寻求新的方式来维持经济增长,比如高科技制造业,而不是过于依赖不断扩大的债务。

政府债券在整体信贷结构中所占的份额越来越大,因为中央和地方政府正寻求筹集资金进行投资,以提振需求,抵消中国房地产市场低迷造成的损失。五月,地方政府出售的债务是7个月来最多的,而北京开始发行今年首批1万亿元的特别政府债券。

对市场参与者来说,一个令人担忧的迹象是,包括流通中现金和企业活期存款在内的M1货币供应量指标同比下降4.2%,这是自1996年公布数据以来中最严重的收缩。

经济学家将这一下降部分归因于4月开始的银行存款外流。在政策制定者打击利用优惠存款利率将现金存放在银行的公司后,投资者将资金引导到债券和财富管理产品中。

>> 澳新银行(ANZ)的大中华区首席经济学家杨宇霆表示:“国内需求疲软,反映在信贷扩张不力。银行在创造贷款资产方面存在问题。M1的收缩还表明,房地产开发商的企业现金流不佳。”

>> 法国兴业银行(Societe Generale)的大中华区经济学家林紫琼表示:“政府债券销售的反弹和基本稳定的企业贷款表明基础设施和制造业投资应继续加速。家庭借贷疲软反映出房地产市场问题持续存在和信心不足。”

下周一,央行将进行中期借贷便利(MLF)操作,包括宣布新的MLF利率。多数央行观察人士预计将保持利率不变。

>> 国泰君安国际的首席经济学家周浩表示,尽管信贷增长疲软,但央行周一可能会按兵不动,维持MLF利率不变;它可能会选择通过再融资计划为经济提供有针对性的支持。他说:“由于美联储(Fed)目前似乎不愿意主动降息,中国人民银行的任何激进政策宽松都可能给人民币带来贬值压力。”

---

图:中国贷款存量扩张速度再创历史新低

17:20

中国人民银行(PBoC)金融统计数据报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 中国5月M1货币供应年率(%)

-1.4 -1.6 -4.2

● 中国5月M2货币供应年率(%)

7.2 7.2 7.0

● 中国5月人民币各项贷款余额年率(%)

9.6 9.5 9.3

● 中国1-5月社会融资规模-年初至今(亿元)

127300 150300 148000

● 中国1-5月新增人民币贷款-年初至今(亿元)

101900 112600 111400

17:00

欧盟统计局(EuroStat)国际货物贸易月报 [官方报告]

前值 预期值 公布值

● 欧元区4月季调后贸易帐(亿欧元)

173 175 194

12:30

日本经产省(METI)制造业产能及利率用指数 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本4月工业产出年率修正值(%)

-3.4 +1.6 -1.8

● 日本4月工业产出月率修正值(%)

-0.1 -0.8 -0.9

● 日本4月库存月率修正值(%)

-0.5 +0.3 -0.2

● 日本4月设备利用指数月率(%)

1.3 -1.0 1.0

● 日本4月生产能力指数月率(%)

-0.2 - -0.2

12:30

日本经产省(METI)第三产业活动指数  [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本4月第三产业活动年率(%)

-0.6 +2.0 1.4

● 日本4月第三产业活动月率(%)

12.7 -22.2 -9.5

11:28

日本央行利率决定解读:并未如预期宣布缩减QE且加息可能推迟,日元暴跌


图:去年8月以来,MLF利率保持不变 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台日本央行(BoJ)保持基准利率稳定,并表示将在7月的会议上制定减少债券购买量(QE)的计划,同时在此之前保持购买量不变。

日本央行宣布这一消息后,日元兑美元暴跌0.8%,至158.26,为七周以来的最低水平,因为交易员认为缩减QE缺乏细节。彭博社(Bloomberg)调查的经济学家中,超过一半的人曾预计该行将在这次会议上宣布并启动缩减QE的计划。

央行表示,其缩减QE的计划将持续一到两年。此举是退出大规模刺激措施的步骤之一,延迟表明货币当局仍有所顾忌。

自3月正式放弃收益率曲线控制(YCC)以来,行长植田和男表示,购买债券不再是日本央行的货币政策工具。尽管如此,该行目前仍购买6万亿日元的国债。缩减QE可能导致每月的购买量低于到期量,这意味着缩减资产负债表(QT)的实际启动,这将是一个明确的信号,表明的刺激政策将大幅减弱。

美联储(Fed)两年前启动了QT,现在已经开始逐步退出,以确保货币市场有充足的流动性

>> 加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)的亚洲外汇策略主管阿尔文·谭表示:“目前还不清楚日本央行是否已经确定了缩减QE的规模,或者要等到下次会议才能做决定。”

此外,推迟缩减QE也意味着降息也可能推迟。隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计日本央行下个月加息的概率下降。

多数机构表示,这次会议没有任何实质进展,这意味着日元兑美元将维持跌势,短期或触发干预红线。

>> BlueBay Asset Management的首席投资官马克·道丁表示 :“尽管这加剧了日元走弱,并推高了通胀压力,但日本央行在取消宽松货币政策方面仍然非常保守。短期内,对美国(USA)利率下降的预期可能有助于限制日元的进一步疲软。随着日元汇率超过157,不需要太多时间就可以再次测试160,这可能再次引发干预。”

>> Monex的债券和货币交易员相马勉表示:“在美联储实施降息之前,收益率的巨大差距可能会一直存在,这使得人们很难持有美元兑日元的空头头寸。日元仍然疲软

---

图:日本央行的债券购买量已放缓至10年来的最低水平

11:23

日本央行(BoJ)利率决定 [货币政策声明]

前值 预测值 公布值

● 日本6月央行政策基准利率下限(%)

0 0 0

● 日本6月央行政策基准利率上限(%)

0.1 0.1 0.1

● 日本6月央行设定超额准备金利率(%)

0.1 0.1 0.1

06:45

新西兰统计局(StatsNZ)食品价格指数(FPI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 新西兰5月食品价格指数月率(%)

0.6 -0.8 -0.2

● 新西兰5月食品价格指数年率(%)

0.8 -0.6 0.2

06:30

BusinessNZ企业制造业采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 新西兰5月BNZ企业制造业PMI

48.9 -1.7 47.2

01:05

PMMS报告解读:抵押贷款利率连续两周下降,这可能是住房通胀放缓的迹象


美国(USA)抵押贷款利率连续第二周下降,给潜在购房者提供了喘息之机,重要的是,这可能是顽固的住房通胀可能放缓的迹象。

房地美(RRE)公布的主要抵押贷款市场调查报告(PMMS)显示,截至6月13日当周,30年期固定利率抵押贷款利率较上周下降4个基点,至6.95%,一年前为6.69%;15年期固定利率抵押贷款利率较上周下降12个基点,至6.17%,一年前为6.10%。

“本周抵押贷款利率继续回落,因为即将到来的数据表明,经济正在降温至更可持续的增长水平。一线通胀数字持平,但衡量租金和住房拥有成本的住房通胀有所上升,这表明住房负担能力仍然是购房者购房的一个持续障碍。”房地美的首席经济学家山姆·哈特尔表示。

本周公布的数据显示,衡量消费者通胀(CPI)的一项关键指标在5月放缓至三年多来的最低水平。然而,住房通胀仍然很高,给租房者和购房者带来了压力,并使人们对美联储(Fed)即将降息的前景产生了怀疑。

周三,美国联邦公开市场委员会(FOMC)维持其关键利率不变,并将今年降息次数的预测从3次下调至1次。美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)承认,在实现2%通胀的目标方面“略有”改善,但重申政策制定者将在降息前寻求更可持续的进展。

>> Realtor.com的首席经济学家丹妮尔·黑尔表示:“从更高的层次来看,房地产市场的发展将对整个经济造成影响。由于住房在我们衡量通胀的主要指标中占很大一部分,价格和租金的增长放缓可能是更广泛的经济需要美联储降息的原因

01:00

房地美(RRE)主要抵押贷款市场调查报告(PMMS) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至5月3日当周30年期固定利率抵押贷款(%)

7.22 -0.13 7.09

● 美国截至5月3日当周15年期固定利率抵押贷款(%)

6.47 -0.11 6.36
 

2024.6.14 星期五 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

22:30

美国能源信息署(EIA)天然气库存周报(NGSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至6月7日当周EIA天然气库存变动(亿立方英尺)

980 740 740

20:35

PPI报告解读:四个指标均低于预期,且总体PPI环比变动转为下降,核心PPI环比涨幅失速,给美联储未来的超预期降息提供了支持


美国(USA)5月工业生产者出厂价格意外大幅下降,降幅为7个月来最高水平,这是另一个可喜的事态发展,使美联储(Fed)对通胀将回落至目标更有信心。

美国劳工统计局(BLS)公布的生产者价格指数(PPI)数据显示,5月,PPI同比涨幅与上月持平,为2.2%,但远低于彭博社(Bloomberg)调查的经济学家预期的2.5%;PPI环比下降0.2%,而市场预期是上升0.3%,切远低于上月的0.5%的增长,也低于所有经济学家的预期;核心PPI同比上涨2.3%,较上月放缓0.1个百分点,也低于预期;核心PPI环比涨幅降至0,远低于上月0.5%的涨幅。

报告显示,PPI降幅的60%可归因于汽油大幅降价,使商品PPI下降0.8%,为去年10月以来的最大跌幅。

该报告发布之前,5月消费者价格指数(CPI)数据显示普遍降温。自去年7月以来,美联储官员一直将基准利率保持在20多年来的最高水平。周三,他们在更新的利率前景显示,今年只会降息1次。

重要的是,PPI和PCE同时跟踪的类别在5月部分价格转而下跌:机票价格下跌4.3%,投资组合管理服务价格下跌1.8%;医生护理费用持平;而医院门诊护理费用涨幅放缓至0.5%。

PCE即个人消费支出价格指数,是美联储使用的通胀指标

20:30

美国劳工统计局(BLS)生产者价格指数(PPI)

前值 预测值 公布值

● 美国5月PPI年率(%)

2.2 2.5 2.2

● 美国5月PPI月率(%)

0.5 0.3 -0.2

● 美国5月核心PPI年率(%)

2.4 2.4 2.3

● 美国5月核心PPI月率(%)       

0.5 0.1 0

20:30

UIWC报告解读:初请失业金人数四周均值创6个月新高,劳动力市场继续降温


图:出口额的增长严重滞后于出口量,因出口商品价格暴跌 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台首次申请美国(USA)失业救济金的人数跃升至9个月来的最高水平,这是劳动力市场放缓的新证据,这预示着通胀也有望同步放缓,给美联储(Fed)更多降息提供了支持。

美国劳工部(DoL)公布的申领失业保险金人数周报(UIWC)显示,截至6月8日的一周,首次申领失业金人数增加了1.3万,达到24.2万;四周均值增至22.7万,为 去年9月以来的最高值。截至6月1日的一周,续请失业救济金的人数上升至182万。三个指标均高于市场预期。

5月,美国失业率上升至4%,两年多来首次达到这一水平,主要反映的是重返劳动力市场的工人找不到工作,而裁员人数仍然很低。

>> 桑坦德美国资本市场(Santander)的首席美国经济学家斯蒂芬斯坦利表示:“各州的一些初请失业金申请人数增长大得难以置信,可能与学年结束或季节性波动有关。我认为这不构成信号,至少在接下来的几周内,我不会担心裁员人数会增加。”

彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家伊丽莎·温格表示:“加利福尼亚州未经调整的首次申领失业金人数增幅最大,这让我们认为,全国范围内的部分增幅可能是由于劳动力市场条件减弱。我们估计,加利福尼亚州提高快餐业工人的最低工资可能会使该州失去3万至9万个工作岗位。”

无论如何,这些数据仍远低于疫情前的水平 - - 疫情前的20年里,每周首次申请失业金人数平均为34.5万,续请失业金人数为290万

---

图:美国初请失业金人数升至9个月高位

20:30

美国劳工部(DoL)申领失业保险金人数周报(UIWC) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至6月8日当周初请失业金人数(万)

22.9 22.5 24.2

● 美国截至6月8日当周初请失业金人数四周均值(万)

22.23 - 22.70

● 美国截至6月1日当周续请失业金人数(万)

179.2 179.8 182.0

13:00

 Breaknews  大型商船在红海遇袭后失控并进水,可能沉没


一艘商船在也门(YEM)附近遭到袭击后正在进水,这一最新事件突显了过境红海地区的风险。

英国皇家海军(RN)周三表示,一艘商船只被一艘长5-7米的小船撞击。RN表示,该船船长已向当局报告船员已无法操控该船;随后该船被炮弹两次击中。

据知情人士透露,这艘船是一艘名为Tutor的散货船。海事安全公司Diaplous早些时候表示,该船发动机舱进水,很可能是一架海上无人机袭击造成的。

彭博社(Bloomberg)汇编的船只跟踪数据显示,Tutor号长750英尺,运输能力约8万吨,最后一次被观测到是在上周晚些时候向南驶入苏伊士运河附近的红海。

也门胡塞武装(Houthis)的发言人的电视声明中表示对此次袭击负责,并表示该船可能在沉没。

自去年年底以来,胡塞武装一直在对过境红海船只实施袭击,与12月初相比,这条航线的运输量减少了70%。一位主要航运公司的高管本周表示,即使以色列(ISR)和哈马斯(Hamas)停火,大多数船只也不太可能立即返回该航道。

该船属于希腊(GRE)船东Evalend Shipping,该公司未对该事件做出评论

09:35

LFR报告解读:就业激增而失业率下降,表明澳大利亚劳动力市场仍具弹性


图:一项衡量劳动力需求的指标高于平均水平 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台上个月,澳大利亚(AUS)失业率下降,就业增长超过预期,突显出在高利率和移民激增的环境中劳动力的市场弹性。

澳大利亚统计局(ABS)公布的劳动力市场调查报告(LFR)显示,5月,就业增长3.97万,高于预期的3万;失业率较上月下降0.1个百分点,至4.0%;

“就业与人口的比率和参与率仍远高于疫情前的水平。再加上职位空缺率的上升,这表明劳动力市场仍然相对紧张。”ABS的劳工统计负责人比约恩·贾维斯表示。

报告公布后,3年期国债收益率回吐了隔夜的涨幅;而隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,澳大利亚储备银行(RBA)今年降息的可能性为30%,报告公布前为40%。

劳动力市场被视为澳大利亚经济的一个亮点,尽管多家央行的紧缩周期同步,但澳大利亚与其他发达经济体的总体失业率却出奇地低。

澳大利亚统计局强调,目前有近60万人失业,比疫情前的2020年3月减少了近11万人。

在数据公布后的一份声明中,财政部长吉姆·查尔默斯将劳动力市场描述为“有弹性”和“困难时期的重要力量来源”。

上个月,澳储行和财政部都预测,尽管有政策具有限制性,失业率仍将保持在较低水平。澳储行预计,到2025年年中,失业率将升至4.3%,而财政部预计届时失业率将攀升至4.5%。

几天后,澳储行将举行政策会议,市场参与者一致预期央行将把利率保持在4.35%的12年高点。澳储行将其当前的政策设定描述为限制性的,已经抑制了消费支出,同时有助于冷却仍在上升的通货膨胀。

>> Really的经济学家卡拉姆·皮克林表示:“澳大利亚的劳动力市场仍然紧张,低失业率和强劲的就业增长帮助家庭应对原本具有挑战性的经济环境。这些数字似乎与澳储行的预期一致。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席澳大利亚经济学家詹姆斯·麦金太尔表示:“我们预计澳大利亚储备银行将保持鹰派立场,直到失业率上升和通胀降温使其能够在今年晚些时候转向降息。”

>> RSM Australia的经济学家德威卡·希瓦德卡尔表示:“澳储行可能会对今天的就业数据感到满意。预计该行将继续其谨慎不采取行动的策略。”

>> AMP Capital Investors的副首席经济学家戴安娜·穆西娜表示:“由于移民人数激增,就业增长速度不足以跟上劳动力的增长。”

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图:一项衡量劳动力需求的指标高于平均水平

09:30

澳大利亚统计局(ABS)劳动力市场调查报告(LFR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 澳大利亚5月季调后失业率(%)

4.1 4.0 4.0

● 澳大利亚5月就业人口变动(万人)

3.85 3.00 3.97

● 澳大利亚5月全职就业人口变动(万人)

-0.61 - 4.17

● 澳大利亚5月兼职就业人口变动(万人)

4.46 - -0.21

● 澳大利亚5月季调后就业参与率(%)

66.7 66.7 66.7

07:50

内阁府(CAO)&财务省(MoF)商业前景调查(BOS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本第二季度BSI大型制造业信心指数

-6.7 +5.7 -1.0

● 日本第二季度BSI所有行业大型企业信心指数

0 +0.4 0.4

● 日本第二季度BSI大型非制造业信心指数

3.2 -2.1 1.1

07:01

英国皇家特许测量师学会(RICS)住房市场调查(RMS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国5月房价指数(%)

-5 -6 -17

05:00

纳格尔:核心通胀顽固,欧洲央行须谨慎行事


管理委员会成员,德国(GER)央行行长约阿希姆·纳格尔 表示,事实证明,欧元区(Euro Area)的潜在通胀是顽固的,这意味着欧洲央行(ECB)必须谨慎行事。他在一次活动中:“核心通胀确实仍然非常棘手。我们走在崎岖不平的路上,但我们都知道最后一英里是最复杂的一英里。我们不应该过于自信,过于乐观。”

他补充说:“在这个非常不确定的世界里,我们必须非常谨慎,不要在对抗通货膨胀的任务中表现出任何自满情绪。工作还没有完成。”

对于政策前景,他说:“我们没有处于自动驾驶状态,处理这一问题的最佳方法是采取主持会议评估并决定的方法。”

关于与美联储(Fed)的政策分歧对欧洲央行的政策影响,他说:“欧洲央行是为欧元体系制定货币政策。不过,存在溢出效应和间接的反馈回路。”他补充说:“大西洋两岸的央行必须应对比预期更顽固的通胀,这是我看到的相似之处

02:05

FOMC利率决定解读:预计今年降息1次,而鲍威尔的讲话偏鸽派


图:加上最新的额外关税,中国公司出口欧洲电动汽车的价格也远低于国内市场 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台美联储(Fed)官员预计今年只会降息1次,这强化了其长时间高位固定的额利率前景,因为通胀达到目标的时间可能比此前的预期长得多。

在周三会议结束后,美国联邦公开市场委员会(FOMC)宣布将基准联邦基金利率保持在5.25%至5.5%区间,这是2023年7月会议后达到的水平随后的会议均保持不变,也是20年来的最高水平。

在备受关注的经济预测-利率预测(点阵图)中,政策制定者预计,今年将降息1次,而3月点阵图显示3次。不过,现在预计2025年降息4次,3月为3次。

美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在会后新闻发布会上表示:“然而,最近的通胀数据比今年早些时候更为有利,在实现通胀目标方面取得了适度的进一步进展。我们需要看到更多好的数据来增强我们的信心,即通货膨胀正在可持续地向2%迈进。”

个别官员对利率前景的看法不同。点阵图显示,4位政策制定者预计今年不会降息,7位预计降息1次,8位预计降息2次。

FOMC在会后声明中调整了措辞,指出近几个月来“在实现委员会2%的通胀目标方面取得了适度的进一步进展”。此前,声明指出“缺乏”进一步的进展。

美联储官员一再表示,在第一季度价格通胀上升后,利率可能会在更长时间内保持不变。但这一变化表明,更多的最新数据显示,4月和5月的通胀有所回落。

周三早些时候公布的数据提供了一些保证,即通胀率向美联储2%的目标推进的趋势已经恢复。核心消费者价格指数(CPI)5月环比上涨0.2%,同比上涨3.4%,为2021年以来的最低水平。

鲍威尔表示,周三的数据有助于建立他们对通胀轨迹的信心,但不足以保证很快启动降息。他说:“今年可能进行的降息将在明年进行。今年中位数的降息幅度较小,但明年还会有一次。”

其他国家已经开始降低借贷成本。欧洲央行(ECB)和加拿大央行(BoC)上周都下调了利率。

鲍威尔讲话结束后,隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员们仍在押注美联储最有可能在年底前2次降息,并认为9月首次降息的可能性甚至更大。

美联储官员还发布了新的通胀预测,将今年基本通胀预测从3月的2.6%上调至2.8%。他们将经济增长和失业率的预测分别维持在2.1%和4%。5月失业率攀升至4%。

鲍威尔将整体劳动力市场描述为强劲但逐渐降温,并将其与疫情高峰期的就业市场状况进行了比较。然而,他承认,意外的走弱可能需要美联储做出回应。

官员们还将中性利率(R-Star)的预测从3月的2.6%上调至2.8%。在3月略有上调后,最新的上调暗示政策制定者预计可能会进一步上调该基准。

包括达拉斯联储主席洛根(Lorie Logan)在内的一些官员表示,更高的借贷成本可能不会像之前想象的那样抑制经济活动。还有一些人,如纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)表示,目前的政策可以让通胀率回落至目标。

鲍威尔说:“随着时间的推移,我们将知道利率是否具有足够的限制性。有证据表明,这项政策具有限制性,并产生了我们所希望的效果。”

尽管美国经济增长正在放缓,支出正在降温,但事实证明,经济的某些方面对更高的借贷成本更有弹性。

美国5月非农就业人数(ESR)激增27.2万人,超过彭博社(Bloomberg)对经济学家的调查中的所有预测,工资增长也转而加速。另一项调查显示,失业率从3.9%上升到4%,两年多来首次上升到这个水平。

FOMC还表示,将继续以5月宣布的较慢速度缩减资产负债表(QT)。从本月开始,允许到期回笼的国债上限从600亿美元/月降至250亿美元/月。抵押贷款支持证券(MBS)的上限保持不变,为350亿美元

---

图:点阵图显示,今年降息1次,明年降息4次

02:00

美国联邦公开市场委员会(FOMC)利率决定 [政策声明] [经济预测]

前值 预测值 公布值

● 美国6月联邦基金利率目标上限(%)

5.50 5.50 5.50

● 美国6月联邦基金利率目标下限(%)

5.25 5.25 5.25

00:00

克利夫兰联储(ClevelandFed)CPI中位数(MCPI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国5月克里夫兰联储CPI月率(%)

0.3 0.1 0.2

美国5月克里夫兰联储16%的截尾平均CPI月率(%)

0.3 - 0.1
 

2024.6.13 星期四 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

22:30

美国能源信息署(EIA)原油市场周报(WPSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至6月7日当周EIA原油库存变动(万桶)

123.3 -102.5 373.0

● 美国截至6月7日当周EIA汽油库存变动(万桶)

210.2 89.1 256.6

● 美国截至6月7日当周EIA精炼油库存变动(万桶)

319.7 214.7 88.1

● 美国截至6月7日当周EIA库欣原油库存(万桶)

85.4 - -159.3
  前值 增减 公布值

● 美国截至6月7日当周EIA原油总产量(万桶/日)

1310 +10 1320

● 美国截至6月7日当周EIA原油进口量(万桶/日)

705.8 +124.6 830.4

● 美国截至6月7日当周EIA原油出口量(万桶/日)

450.1 -131.3 318.8

● 美国截至6月7日当周EIA精炼厂设备利用率(%)

95.4 -0.4 95.0

20:35

CPI报告解读:五大通胀指标全面放缓部分转为下降,9月降息概率上升


图:在服务业的推动下,核心CPI环比涨幅降至0.2% - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台最新的通胀报告显示, 五个指标全面放缓,并全部好于市场预期,这是美联储(Fed)乐见的发展,意味着该行仍可能在9月启动降息周期。

美国劳工统计局(BLS)公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,5月,CPI同比上涨3.3%,环比涨幅降至0,分别较上月放缓0.1和0.3个百分点,比市场预期低0.1个百分点;核心CPI同比上涨3.4%,环比上涨0.2%,分别较上月放缓0.2和0.1个百分点。

报告显示,总体CPI的下降的部分原因汽油价格降幅较大,而核心CPI的下降的部分原因汽车保险和机票的降幅较大。

重要的是,住房以外核心服务部门通胀 - - 美联储官员表示他们在这个反通胀周期最关注的通胀指标 - - 下降了0.04%,这是2021年以来的首次下降。

数据公布后,美元指数暴跌0.5%,为5月中旬以来的最大跌幅;美债收益率同步暴跌,2年期美债收益率下跌16个基点,至4.68%。

数据不错,表明年初的通胀反弹可能是暂时的,反通胀趋势正在恢复;不过,对于美联储的决策者来说,他们还需要看到更多这样的数据。

>> 富国银行(Wells Fargo)的经济学家莎拉·豪斯表示:“包括旅行和汽车保险在内的几个服务类别的价格下跌对通胀前景来说是令人鼓舞的。我们认为这是一个迹象,表明过去一年中商品通胀的更为温和的环境最终正在影响服务业。我们看到,随着就业市场的降温、消费者财务状况日益紧张和供应链的平稳运行,通胀压力继续消退,这将月度通胀继续下降。”

>> 加拿大蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)的首席美国经济学家斯科特·安德森表示:“这份报告证明,在第一季度出现意外飙升后,通胀已恢复下降

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图:在服务业的推动下,核心CPI环比涨幅降至0.2%

20:30

美国劳工统计局(BLS)消费者价格指数(CPI)

前值 预测值 公布值

● 美国5月CPI年率(%)

3.4 3.4 3.3

● 美国5月CPI月率(%)

0.3 0.3 0.2

● 美国5月核心CPI年率(%)

3.6 3.5 3.4

● 美国5月核心CPI月率(%)

0.3 0.1 0

19:20

 Breaknews  欧盟对华电动汽车新关税落地,最高加征38.1%


图:出口额的增长严重滞后于出口量,因出口商品价格暴跌 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台从下个月开始,欧盟(EU)将对从中国(CHN)进口的电动汽车(EV)加征关税,使总税率达到48%,此举将进一步加剧贸易紧张局势。

欧盟委员会(EC)表示,在去年开始对补贴进行调查后,欧盟正式通知包括比亚迪、吉利和名爵所有者上汽在内的汽车制造商,新税率将于7月4日左右实施。

该机构表示,税率因合作程度而异,对上汽集团的税率最高,从现有10%增加38.1%,至48.1%。

随后,中国商务部(Mofcom)表示:“欧盟无视事实和世贸组织(WTO)规则,无视中国一再提出的强烈反对意见,无视许多欧盟成员国政府和行业的呼吁和劝阻。中方将密切关注欧方后续进展,并将坚决采取一切必要措施,坚定捍卫中国企业的合法权益。”

比亚迪的关税将提高17.4%,吉利将提高20%。虽然调查的目标是中国的汽车公司,但特斯拉(Tesla)、宝马和雷诺在内的在中国生产并出口欧盟的西方汽车制造商也面临更高的管水平,这一组公司的关税平均将提高21%。

>> Automobility的创始人兼首席执行官比尔·拉索表示:“这些措施是旨在减缓中国速度的超速罚单。这是中国公司在游戏中的领先地位 - - 让我们放慢他们的速度,鼓励他们通过本地化来降低关税。”

根据运输与环境组织的数据,2023年在欧盟销售的电池电动汽车中,近五分之一是中国制造的;今年这一数字将升至25%。

中国威胁要在农业、航空和大排量汽车等欧盟商品进行报复。实际上,政府方面已经对某些类型的欧洲白兰地展开调查。

欧盟委员会负责贸易的副主席瓦尔迪斯·东布罗夫斯基斯表示:“我们的目标是恢复公平的竞争环境,确保欧洲市场对来自中国的电动汽车生产商开放,前提是他们遵守全球商定的贸易规则。”

>> Kiel Institute的负责人莫里茨·舒拉里克表示,关税可能会使从中国的进口减少四分之一,价值约40亿美元。他说:“尽管考虑到当地政府的援助,这一决定是合理的,但电动汽车价格的预期上涨将使气候转型成本更高。在公平竞争和推广绿色技术之间找到正确的平衡仍然是一个关键挑战。”

德国(GER)总理奥拉夫·朔尔茨警告不要限制与中国的汽车贸易,他在本月早些时候表示,“我们不会对外国公司关闭我们的市场,因为我们也不希望我们的公司这样做。”包括大众和宝马在内的德国汽车制造商将在贸易争端中受到最严重的打击,因为他们在2022年总共在中国销售了460万辆汽车。

西方制造商普遍拒绝征收关税,梅赛德斯-奔驰集团首席执行官欧拉·凯勒纽斯呼吁开放市场。这家豪华汽车制造商将中国视为其最大的市场,占总交付量的36%,尤其容易受到报复。中国也是大众和宝马最大的市场。

大众汽在一份声明中表示:“这一决定的时机不利于当前电动汽车的需求增长。欧盟进口关税的提高可能会引发致命的措施和反制措施,并导致贸易冲突升级。”

欧盟以反倾销和不公平补贴为由,对中国制造商展开了一系列贸易调查,尤其是在清洁技术领域。

今天宣布的决定是对话电动汽车返图爹调查的初步裁定,欧盟将在11月前决定是否对中国电动汽车加征永久关税。

欧盟此举正值电动汽车销售前景黯淡之际,彭博新能源财经(Bloomberg NEF)在周三的一份新报告中将其到2026年的电池电动汽车销售预测下调了670万辆。BNEF认为,中国将继续主导电动汽车、电池以及全球原材料和零部件供应链。

中国敦促布鲁塞尔不要实施新关税,并表示准备对大排量汽车征收高达25%的关税,这将打击保时捷、梅赛德斯和宝马等品牌。最近几周,商务部长王文涛和其他官员一直在欧洲各地游说布鲁塞尔让步。

其中包括王给欧盟贸易负责人瓦尔迪斯·东布罗夫斯基斯的一封信,威胁要对航空业和农业采取行动。布鲁塞尔长期以来一直认为其程序是以世贸组织规则为基础的

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图:中国电动汽车在欧洲销量从低基数稳步攀升

19:00

抵押贷款银行家协会(MBA)贷款申请活动(MAD) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至6月7日当周MBA抵押贷款申请活动指数

180.4 +28.1 208.5

● 美国截至6月7日当周MBA抵押贷款申请活动指数环比(%)

-5.2 +20.8 15.6

● 美国截至6月7日当周MBA抵押贷款购买指数

132.3 +11.4 143.7

● 美国截至6月7日当周MBA抵押贷款再融资活动指数

432.1 +122.6 554.7

● 美国截至6月7日当周MBA30年期固定抵押贷款利率(%)

7.07 -0.05 7.02

14:00

英国国家统计局(ONS)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国4月GDP月率(%)

0.4 0 0

14:00

德国联邦统计局(DeStatis)工业产出月报(MIP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国5月CPI年率终值(%)

2.4 2.4 2.4

● 德国5月CPI月率终值(%)

0.1 0.1 0.4

● 德国5月调和CPI年率终值(%)

2.8 2.8 2.8

● 德国5月调和CPI月率终值(%)

0.2 0.2 0.2

09:35

CPI&PPI报告解读:物价上涨不及预期而生产者通缩持续,或促使更多支持措施出台


中国(CHN)5月物价涨幅低于预期且继续处于略高于零的水平,而工业生产者出厂价格连续第20个月下跌;多数机构认为,这表明国内需求仍然十分疲软,更多刺激措施可能出台。

国家统计局(NBS)公布的数据显示,5月,消费者价格指数(CPI)同比上涨0.3%,连续第四个月略高于零,而接受彭博社(Bloomberg)调查的经济学家预测中值为0.4%。生产者价格指数(PPI)同比下降1.4%,降幅较上月收窄了1.1个百分点,延续了始于2022年末的通货紧缩趋势。

中国上个月公布了一项广泛的房地产纾困计划,以解决中国经济最大的问题;包括放宽抵押贷款规定,鼓励地方政府购买存量房。但投资者和分析师仍对这些措施的规模和力度是否足够持怀疑态度,因为央行的资金支持有限,而且几个城市的试点进展明显缓慢。

作为刺激消费的一大举措,政府在4月以来推出了一项计划,鼓励企业和家庭通过政府补贴升级旧设备和内用品,并专注于对汽车消费的支持。中国财政部(MOF)本月早些时候公布,今年汽车以旧换新补贴总额将超过110亿元人民币。

仍然疲软的物价水平促使经济学家预期政府将采取更多行动来提振需求。

>> Pinpoint Asset Management的总裁兼首席经济学家张志伟表示:“通缩压力尚未消退。为了更有效地提振国内需求,可能需要采取更全面、更积极的政策立场,包括财政、货币和房地产部门。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家瞿大卫表示:“又一个月疲软的CPI数据清楚地表明,需要更多的刺激措施来提振中国的内需。我们预计6月17日会有所缓解,届时中国人民银行(PBoC)将宣布降息,将关键利率下调10个基点。”

>> 澳新银行(ANZ)的大中华区首席经济学家杨宇霆表示,北京可能采取措施遏制产能过剩,以应对担忧,这可能有助于PPI通缩。他说:“然而,在我们看来,解决价格下行压力的关键是重振国内需求。由于房地产危机仍未解除,低通胀似乎是常态。”

>> 万神殿宏观(Pantheon Macroeconomics)的 经济经济学家开尔文·林表示:“即将实施的以旧换新计划将对家庭和企业需求产生积极影响,有望在一定程度上引发需求导向的通货膨胀。然而,国内需求的强劲反弹的前提是摆脱当前的经济困境,如房地产危机和地方债务增加。我们预计7月的会议将宣布更多的结构性改革,并将采取额外的刺激措施。”他继续预期央行本月将1年期中期借贷便利(MLF)的利率下调10个基点。

09:30

国家统计局(NBS)消费者/生产者价格指数 [官方报告] [官方解读]

前值 预测值 公布值

● 中国5月CPI年率(%)

0.3 0.4 0.3

● 中国5月CPI月率(%)

0.1 - -0.1

● 中国5月PPI年率(%)

-2.5 -1.5 -1.4

● 中国5月PPI月率(%)

-0.2 - 0.2

08:30

澳新银行(ANZ)消费者信心指数(CSI)

前值 增减 公布值

● 澳大利亚截至6月9日当周ANZ消费者信心指数

80.5 -3.5 77.0

07:50

日本央行(BoJ)企业商品价格指数(PPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本5月PPI年率(%)

0.3 0.4 0.7

● 日本5月PPI月率(%)

0.9 2.0 2.4

04:30

美国石油协会(API)每周统计公报(WSB)

前值 预测值 公布值

● 美国截至6月7日当周API原油库存变动(万桶)

405.2 -175.0 -242.8

● 美国截至6月7日当周API汽油库存变动(万桶)

402.6 25.0 -254.9

● 美国截至6月7日当周API馏分油库存变动(万桶)

197.5 - 97.2

● 美国截至6月7日当周API库欣原油库存变动(万桶)

98.3 - -193.7
 

2024.6.12 星期三 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

20:55

红皮书研究美国商业零售销售周报

前值 增减 公布值

● 美国截至6月3日当周红皮书商业零售销售年率(%)

5.8 -0.3 5.5

18:00

独立企业联合会(NFIB)小型企业信心指数(SBOI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国5月NFIB小型企业信心指数

89.7 89.6 90.5

14:00

英国国家统计局(ONS)劳动力市场概览(LMO) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国4月失业率-按ILO标准(%)

4.3 4.2 4.4

● 英国5月失业金申请人数变动(万人)

0.89 - 5.04

● 英国4月ILO就业岗位变动(万人)

-17.7 -10.0 -14.0

● 英国4月HMRC就业岗位变动(万人)

-8.5 - -0.3

● 英国4月包括红利三个月平均工资年率(%)

5.7 5.7 5.9

● 英国4月剔除红利三个月平均工资年率(%)

6.0 6.1 6.0

09:35

MBS报告解读:超高利率继续抑制增长,澳大利亚商业信心指标转为负值


图:通胀仍高于澳联储的目标区间上限,澳联储可能在下周维持利率不变 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台澳大利亚(AUS)的商业信心指标转为负值,这表明在高利率和消费疲软的情况下,企业认为前景黯淡。

澳大利亚国民银行(NAB)公布的月度商业调查报告(MBS)显示,4月,商业信心下降4个百分点,至-3%,去年11月以来,该指标一直保持在零或零以上。商业景气度下降1个百分点,至6%,低于长期平均水平。

调查显示,包括零售、娱乐和个人服务在内的大多数面向消费者的行业的景气度都有所下降,而远期订单则转为负值。尽管如此,NAB表示,当月产能利用率仍高于平均水平,成本和价格增长指标有所上升。

“这表明恢复供需平衡的过程仍然不完整。一段时间以来,我们一直担心通胀的路线可能是渐进和不均衡的,调查结果确实强化了这一信息,”NAB的首席经济学家阿伦·欧斯特表示。

自2022年5月以来,澳大利亚储备银行(RBA)通过13次加息,将政策利率上调至4.35%,以控制通货膨胀。异常高的利率导致家庭财务状况受到严总挤压,因为澳大利亚是家庭杠杆率最高的国家之一,其主要借贷是房贷。

“总体而言,该报告对澳大利亚储备银行而言喜忧参半。增长前景方面出现了警告信号,但同时有理由对通胀前景保持警惕,我们预计澳储行在应对这些截然不同的风险时,将在一段时间内保持利率不变,”奥斯特表示

---

图:通胀仍高于澳联储的目标区间上限,澳联储可能在下周维持利率不变

09:30

澳大利亚国民银行(NAB)月度商业调查报告(MBS) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 澳大利亚4月NAB月度商业景气指数(%)

7 -1 6

07:50

日本央行(BoJ)货币存量统计月报 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本5月基础货币余额(亿日元)

125289 -173 125116

● 日本5月季调后L广义货币(万亿日元)

2144 -29 2173

● 日本5月M2货币供应年率(%)

2.2 -0.3 1.9

● 日本5月M3货币供应年率(%)

1.6 -0.3 1.3

00:30

拉加德:欧洲央行的政策利率不会是直线下降


拉加德:欧洲央行的利率不会直线下降 - 欧洲央行官员讲话 - 市场矩阵行长拉加德(Christine Lagarde)表示,在上周降息后,欧洲央行(ECB)必须保持谨慎,不一定会很快采取进一步行动。

她在接受当地媒体采访时说:“我们已经做出了适当的决定,但这并不意味着利率正在线性下降。可能会有一段时间我们再次保持利率不变。在这一过程的每一步,不仅当我们有新的预测时,我们还会重新评估。”

对于上周的降息决定,她说:“最近的一些数据本可以更好。但我们认为反通胀进展已经足够,并将在未来18个月继续推进,因此我们可以降息。”

对于利率前景,她说:“我们还没有宣布胜利。工资、企业利润和生产率是服务业通胀的重要驱动因素,这是我们的弱点。进一步的降息将依赖数据,鉴于高度的不确定性,前瞻性指导对我们没有帮助。”

对于经济前景,她说:“增长前景已经改善,经济将走强。”

对于该经济体的中性利率(R-Star),她说:“可能比疫情前更高,但我们目前仍远未达到。因此,现在开始讨论这个问题毫无意义

 

2024.6.11 星期二 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:05

SCE报告解读:股市持续创新高推动美国家庭财务预期创三年新高


图:美国就业增长远超预期,而工资增长也开始加速 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台美国(USA)家庭的财务预期达到三年来的最高水平,主要受到股市创新高推动净资产增加的推动。

纽约联储(NYFed)公布的消费者预期调查(SCE)显示,5月,受访者预计股价在一年后上涨的比例达到40.5%,为2021年5月以来的最高水平。

美国主要指数升至新高,推动家庭净资产在第一季度创下历史新高,此后股市持续上涨。这种有利的市场动态推动消费者信心进一步增强,受访者表示他们预计一年后的财务状况会保持不变或好转的比例上升至78.1%,为2021年6月以来的最高水平。

与此同时,通胀预期几乎没有变化。未来一年的预期通胀中值从3.3%降至3.2%,而未来三年的预期通货膨胀率保持不变,为2.8%,未来五年的预计通货膨胀率略有上升

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图:股市持续创新高推动美国家庭财务前景改善

23:00

纽约联储(NYFed)消费者预期调查(SCE) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国5月纽约联储1年通胀预期(%)

3.3 -0.1 3.2

● 美国5月纽约联储3年通胀预期(%)

2.8 +0.2 3.0

22:00

美国咨商会(CB)就业趋势指数(ETI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国5月谘商会就业趋势指数

111.25 +0.19 111.44

17:20

卡齐米尔:9月才是评估是否再次降息的正确时机


管理委员会成员,斯洛伐克(SVK)央行行长彼得·卡齐米尔 表示,欧洲央行(ECB)可能要到9月才能评估是否再次降息。换句话说,他排除了7月连续降息的可能性。

他在一篇文章中写道:“我们可以在不匆忙做出决定的情况下享受夏天 - - 我们不需要匆忙,也没有理由匆忙。9月将是一个关键的月份。届时会有新的预测。这将是重新评估我们的立场并决定是否需要调整货币政策设置的正确时机 - - 简而言之,是否降息。”

他的言论是自欧洲央行上周降息25个基点,政策制定者对未来利率路线最明确的一次。这次会议同时上调了2024年和2025年的通胀预测,对于投资者来说,这意味着未来的利率路线有多种可能性 - - 从再降息2次到不降息。

卡齐米尔说:“一步一个脚印,不排除任何可能性,这是最明智的前进方式。欧元区(Euro Area)的经济形势仍然脆弱,通胀还没有被打败

16:30

Sentix欧元区投资者信心指数 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区6月Sentix投资者信心指数

-3.6 -1.8 0.3

15:00

国家经济事务秘书处(SECO)消费者信心指数(CSI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 瑞士5月消费者信心指数-季调后

-39.36 -1.37 -37.99

● 瑞士5月消费者信心指数-未季调

-24.0 -0.4 -24.4

13:00

日本内阁府(CAO)经济观察家调查报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本5月经济观察家前景指数

48.5 49.0 46.3

● 日本5月经济观察家现状指数

47.4 48.6 45.7

07:50

日本财务省(MoF)国际收支月报 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本4月未季调经常帐(亿日元)

33988 17376 20506

● 日本4月季调后经常帐(亿日元)

21106 20817 25241

● 日本4月经常帐分项-商品(亿日元)

4909 3478 6615

07:50

GDP报告解读:国内消费疲软驱动的经济收缩意味着日本央行将保持谨慎


修正数据显示,第一季度,日本(JPN)经济仍然录得收缩,尽管收缩幅度略好于初步估计。这意味着日本央行(BoJ)在推动货币政策正常化方面不得不保持谨慎。

日本内阁府(CAO)公布的国内生产总值(GDP)数据显示,第一季度,GDP收缩1.8%,初步估计是2.0%,经济学家预计数据将保持不变。

数据显示,随着几十年来最高的通胀率继续抑制实际收入,消费者和公司都在削减支出;个人消费下降0.7%,商业指出下降0.4%;商品库存因此而飙升,增长0.3%。

>> 大和证券(Daiwa Securities)的首席经济学家末广彻表示:“数据证实了消费疲软。细分数据显示耐用品支出疲软,我认为这反映了大发丑闻对汽车销售的影响。日本央行别无选择,只能保持谨慎。”

>> 日本综合研究所(Japan Research Institute)的研究员后藤宽培表示:“鉴于目前国内需求疲软,日本央行很难大幅加息。另一方面,日元疲软推高了食品和非耐用品的价格,这反过来又挤压了消费支出,因此日本央行有可能通过调整债券购买计划或其他方式稍微收紧政策。”

>> 彭博经济研究所(BE)的经济学家木村太郎表示:“资本支出向上修正,但这一数字仍然为负,表明商业信心不稳。消费连续第四个季度下降,表明生活成本紧缩使家庭对支出保持谨慎。”

07:50

日本内阁府(CAO)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本第一季度季调后实际GDP季率修正值(%)

-0.5 -0.5 -0.5

● 日本第一季度季调后实际GDP年化季率修正值(%)

-2.0 -1.9 -1.8
 

2024.6.10 星期一 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

01:00

贝克休斯(BH)油气钻井周报(RRC) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至6月7日当周石油钻井总数(口)

496 -4 492
 

2024.6.8 星期六 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:00

拉加德:对抗通胀的斗争尚未结束,未来政策取决于三个因素


拉加德:对抗通胀的斗争尚未结束,未来政策取决于三个因素 - 欧洲央行官员讲话 - 市场矩阵行长拉加德(Christine Lagarde)表示,欧洲央行(ECB)对抗通胀的斗争尚未结束,尽管官员们本周降低了借贷成本,但仍需要保持警惕。她在一篇发表于当地媒体的文章中写道:“我们看到了许多方面的进展。但要想将通胀挤出经济,还有很长的路要走。”

她强调,只要有必要,利率就需要保持限制性,以确保物价持久稳定。她说:“换言之,即使我们不像以前那样用力踩刹车,我们仍需要踩刹车一段时间。”

对于通胀前景,她表示:“消费者价格指数(CPI)有望在2025年下半年达到2%的目标,欧洲央行的货币政策对此做出了强有力的贡献。因此,我们决定通过降息来缓和货币政策的限制程度。然而,重返目标并非一帆风顺。这需要警惕、鉴定和毅力。”

对于政策前景,她说:“未来的政策将取决于三个因素 - - 我们是否继续看到通胀及时恢复到我们的目标,我们是否看到经济的总体通胀压力有所缓解,以及我们是否仍然认为我们的货币政策在遏制通胀方面有效。这些因素将决定我们何时可以松开刹车

22:00

美国商务部人口普查局(BC)批发库存/销售月报

前值 预测值 公布值

● 美国4月批发库存月率终值(%)

0.2 0.2 0.1

● 美国4月批发销售月率(%)

-1.3 -0.4 0.1

20:35

LFS报告解读:失业率上升而工资增长意外加速,提醒加拿大央行需保持谨慎


加拿大(CAN)失业率四个月来第三次上升,而工资意外上升,加上美国就业形势报告/大非农(ESR)远强于预期,促使一些经济学家敦促加拿大央行(BoC)对进一步的降息保持谨慎。

加拿大统计局(CanStat)公布的劳动力市场调查报告(LFS)显示,5月,新增就业2.67万,失业率上升0.1个百分点至6.2%,基本符合彭博社(Bloomberg)对经济学家的调查预期。自去年4月以来,失业率上升了1.1个百分点。

加拿大本周成为七国集团(G7)中第一个宣布降息的成员国,行长蒂夫·麦克勒姆表示,如果通胀继续放缓,预计会有更多的降息是合理的,并坚称加拿大“尚未接近”与美联储政策分歧的极限。

他出人意料的鸽派言论提振了下个月再次降息的希望,但LFS报告公布后,这一预期从7月降息的可能性从65%下降至58%。加元对美元暴跌0.6%,至0.7289,当然这主要是由美国非农报告驱动的。

>> 道明银行(TD Bank)的高级经济学家莱斯利·普雷斯顿表示:“5月的就业数据中有很多支持降低利率的理由。然而,经济已经降温,但并没有跌落悬崖。我们预计,这将导致今年逐步降息,加拿大央行可能会在9月之后今年的每一次会议上降息。”

该报告支持了央行的观点,即经济仍在供应过剩的情况下运行,这有助于缓解物价压力。在过去的一年里,由于大量移民,劳动力规模迅速扩大,就业机会的增长难以没有跟上。

加拿大央行周三将隔夜基准利率下调25个基点至4.75%,使其与美联储基金利率的差距扩大至75个基点。两国利率差距的不断扩大给加元兑美元带来了下行压力。

>> Desjardins Securities的董事总经理兼宏观策略主管罗伊斯·门德斯表示:“加拿大政府债券收益率上升主要是因为美国国债的波动,而这是因为强劲的美国就业数据。失业率的上升足以促使加拿大银行在7月再次降息。从现在到那时,还有大量数据发布。”

尽管如此,几位经济学家还是将加拿大工资增长加速视为一个令人担忧的问题。5月,时薪同比增长了5.2%,高于预期的4.7%,也高于上月的4.8%。这是自1月以来的最大增幅,但麦克勒姆表示,他预计工资压力将逐渐缓解。

>> 凯投宏观(Capital Economics)的 经济学家斯蒂芬·布朗表示:“5月份失业率的进一步上升表明劳动力市场继续松动,但工资增长的惊人回升是加拿大央行7月保持谨慎的理由。”

>> Alberta Central的首席经济学家查尔斯·阿诺表示:“工资增长可能会引起央行的注意,但总体而言,该报告对官员的影响不大。加拿大银行本周早些时候的措辞表明,只要通胀继续放缓,并与通胀目标保持一致,特别是核心通胀,货币政策就有可能进一步放松

20:30

加拿大统计局(CanStat)劳动力市场调查报告(LFS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 加拿大5月失业率(%)

6.1 6.2 6.2

● 加拿大5月就业人数变动(万)

9.04 2.25 2.67

● 加拿大5月就业参与率(%)

65.4 65.5 65.4

● 加拿大5月时薪年率(%)

4.8 - 5.2

20:30

非农报告解读:就业激增而工资增长加速,预计美联储降息将推迟


图:美国就业增长远超预期,而工资增长也开始加速 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台美国(USA)5月就业增长大幅加速,工资增长也开始加速,促使交易员推迟了美联储(Fed)降息时间的预期。

美国劳工统计局(BLS)公布的就业形势报告(ESR)显示,5月,非农就业人数增加了27.2万,超过了彭博社(Bloomberg)对77个经济学家的调查的所有预测。时薪环比增长0.4%,同比增长4.1%,均高于上一份报告。

然而,来自另一项调查的失业率从3.9%上升到4%,两年多(27个月)来首次达到这个水平;25-54岁工人的失业率升至2002年以来的最高水平。

最新数据突显出劳动力市场仍然过热,高利率和高通胀并未发挥有意义的抑制作用。这可能进一步推高通胀,同时也会使美联储对货币政策放松持谨慎立场。

数据公布后,美元指数上涨近0.6%;2年期和10年期美债收益率均跃升12个基点;标普股指下跌0.3%

>> 富国银行(Wells Fargo)的首席经济学家杰伊·布里森表示:“这是一份对美联储非常不友好的报告,对宽松政策不友好。单凭这一数据就意味着美联储可能会在未来几个月保持观望

这是美联储官员在下周会议前看到的最后一份主要报告之一,消费者价格指数(CPI)数据将在公布利率决定的当天的上午公布。人们普遍预测,下周会议不会进行任何政策调整。

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图:美国就业增长远超预期,而工资增长也开始加速 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台这个报告由两个调查组成,结果完全相反。企业调查的就业和工资增长均强于预期,家庭调查的失业率则不及预期。交叉项目 - - 就业人数 - - 企业调查是同比增长1.8%,而家庭调查是同比增长0.2% - - 这种巨大差异很少出现。

对此,劳动经济学家表示,可能是因为移民激增,机构吸收了移民就业,而家庭不可能体现出来

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图①: 美国的就业增长远超预期而工资增长也开始加速

图②:企业和家庭调查的就业率差距达到异常高的水平

20:30

美国劳工统计局(BLS)就业形势报告(ESR)

前值 预测值 公布值

● 美国5月非农就业人口变动季调后(万)

16.5 18.5 27.2

● 美国5月失业率(%)

3.9 3.9 4.0

● 美国5月平均每小时工资年率(%)

3.9 3.9 4.4

● 美国5月平均每小时工资月率(%)

0.2 0.3 0.4

● 美国5月劳动参与率(%)

62.7 62.7 62.5

● 美国5月平均每周工时(小时)

34.3 34.4 34.3

17:00

欧盟统计局(EuroStat)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区第一季度季调后GDP季率终值(%)

0.3 0.3 0.3

● 欧元区第一季度季调后GDP年率终值(%)

0.4 0.4 0.4

16:00

中国人民银行(PBoC)外汇和黄金储备报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 中国5月外汇储备(亿美元)

32008 32130 32320

● 中国5月黄金储备量(万盎司)

7280 - 7280

14:00

标普全球(S&P Global)房价指数(HPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国5月S&P/Halifax季调后房价指数年率(%)

1.1 1.2 1.5

● 英国5月S&P/Halifax季调后房价指数月率(%)

0.1 0.2 -0.1

14:00

德国联邦统计局(DeStatis)工业产出月报(MIP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国3月季调后工业产出月率(%) 

-0.4 0.3 -0.1

● 德国3月工作日调整后工业产出年率(%)

-3.3 -3.1 -3.9

13:00

日本内阁府(CAO)商业趋势指数 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本4月领先指标初值

112.2 111.6 111.6

11:07

贸易报告解读:中国出口增长远超预期,但进口仍然疲软


图:挖掘机出口放缓,但远高于房地产危机前的水平 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台中国(CHN)5月的出口增长超过预期,这可能表明,即使面临新的关税威胁,世界第二大经济体的出口仍可能保持高速增长。

中国海关总署(GAC)公布的进出口统计报告 显示,5月,出口同比增长7.6%,进口增长1.8%。这使得本月的贸易顺差接近830亿美元。经济学家曾预测,出口将增长5.7%,进口将增长4.3%。

报告显示,对美国(USA)的出口同比增长4.8%,为三个月来的最高水平,而对东盟亚洲国家集团国家的出口增长了25%,对欧盟(EU)的出口下降了0.7%。

中国目前正依靠出口来抵消国内疲软的需求。上述数据表明,在全球经济强劲增长的推动下,中国继续通过出获得动力。

然而,贸易壁垒增加是个很明显的阻力。美国已经开始对中国电动汽车(EV)征收100%的关税,而欧盟即将宣布对中国EV的关税。不过,这些影响尚未体现在5月的数据中,当月汽车出口额达到历史第二高的水平,仅略低于4月创纪录的107亿美元 - - 欧洲是主要市场,所以欧盟的关税决定将非常重要。

>> 仲量联行(Jones Lang LaSalle)的首席经济学家兼大中华区研究主管彭小龙表示:“中国有竞争力的商品在全球市场占有更大的份额。在美元走强和出口商降价的推动下,这种势头可能会继续。目前,中国出口商正在继续通过第三国预先装载货物或重新安排出口路线,以绕过关税壁垒。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家埃里克·朱表示:“更强劲的海外需求可能会在未来几个月继续推动出口增长,有利的基数效应使数据看起来更加乐观。即便如此,这种增长可能还不足以抵消国内需求的疲软,远低于预期的进口突显了这一点。”

>> 凯投宏观(Capital Economics)的 经济学家黄子春表示:“即将到来的关税不太可能立即威胁到出口的增长。如果有什么不同的话,这反而可能会在一定程度上促进出口,因为企业会在关税宣布之前加快发货速度。”

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图:挖掘机出口放缓,但远高于房地产危机前的水平

11:02

中国海关总署(GAC)进出口统计报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 中国3月贸易帐-美元计价(亿美元)

723.5 730.0 826.2

● 中国3月出口年率-美元计价(%)

1.5 6.0 7.6

● 中国3月进口年率-美元计价(%)

8.4 4.2 1.8

07:50

日本财务省(MOF)国际储备外币流动性月报 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本5月外汇储备(亿美元)

12790 -474 12316

07:35

家计调查报告解读:日本家庭支出恢复增长,这可能标志着宏观趋势的转向


图:历史表明,降息将推动欧洲股市走高 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台日本(JPN)家庭支出录得14个月来首次增加,这可能减轻日本央行(BoJ)对国内消费支出放缓并导致通胀不可持续的担忧。

日本总务省(MIC)公布的家计调查报告显示,4月,实际支出同比增长0.5%,这是自去年2月以来的首次增长,与经济学家的估计抑制;支出较上月下降1.2%。

支出增加的类别包括教育、租金和服装,而汽车和食品支出则有所下降。

>> 住友人寿保险公司(Sumitomo Life Insurance)的经济学家武藤博明表示:“考虑到工资上涨和政府的退税,消费支出可能会从现在开始回升。我预计消费支出很快将不再是整体经济的主要拖累。”

这些数据可能表明,日本经济的趋势开始转向,此前私人消费连续四个季度下降,实际工资连续两年多下降,迫使工人收紧预算。退休人员受到的打击尤其严重,在此期间,通胀上涨幅度达到或超过日本央行2%的目标。

现在,长期的劳动力短缺迫使公司提高工资。大公司已经在年度工资谈判中同意加薪5%以上,这是30多年来的最大加薪幅度。其中一些增长反映在本周早些时候的工资数据中,该数据显示基本工资以1994年以来的最快速度增长。

日本央行正在等待证据表明,工资- 需求-通胀的良性循环正在形成,以决定何时进一步加息。经济学家预计,该行将在6月14日下一次政策会议结束时保持利率稳定,许多人预测下一次加息将在10月前实现,但最近越来越多的人认为这可能在7月发生。

造成支出前景不确定性的因素包括日元持续疲软,这削弱了消费者的购买力。

日本央行副行长Himino Ryozo在本周早些时候的一次小组讨论中表示,当局监测货币对整体经济的影响很重要,因为日元疲软除了会产生其他影响外,还会影响进口物价。这与植田和男行长早些时候的言论相呼应,他在讲话中表示,如果汇率变动影响通货膨胀,他愿意采取一些货币政策行动。

另一个下行风险是丰田和马自达公司的丑闻,导致销售暴跌和停产。日本财务大臣铃木顺一表示,这起丑闻及其导致的停产将对日本经济产生重大影响。

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图: 日本家庭支出录得14个月来首次增加

07:30

日本总务省(MIC)家计调查报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本4月所有家庭支出年率(%)

-1.2 0.6 0.5

● 日本4月所有家庭支出月率(%)

1.2 0.2 -1.2
 

2024.6.7 星期五 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

22:30

美国能源信息署(EIA)天然气库存周报(NGSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月31日当周EIA天然气库存变动(亿立方英尺)

840 900 980

20:30

加拿大统计局(CanStat)国际商品贸易月报(IMT) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 加拿大4月贸易帐(亿加元)

-22.8 -14.0 -10.5

● 加拿大4月出口(亿加元)

625.6 - 644.5

● 加拿大4月进口(亿加元)

648.4 - 655.0

20:30

美国劳工统计局(BLS)非农生产率季报

前值 预测值 公布值

● 美国第一季度非农生产率修正值(%)

0.3 0.1 0.2

● 美国第一季度非农单位劳动力成本修正值(%)

4.7 4.9 4.0

20:30

美国劳工部(DoL)申领失业保险金人数周报(UIWC) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至6月1日当周初请失业金人数(万)

21.9 22.0 22.9

● 美国截至6月1日当周初请失业金人数四周均值(万)

22.25 - 22.23

● 美国截至5月25日当周续请失业金人数(万)

179.1 179.0 179.2

20:30

贸易报告解读:美国贸易逆差创17个月新高,或再次构成对GDP的拖累


由于包括汽车、电脑和工业品在内的商品进口激增,美国(USA)4月的贸易逆差扩大至2022年10月以来的最高水平。

商务部经济分析局(BEA)公布的国际商品和服务贸易月报 显示,贸易逆差较上月增长8.7%,达到746亿美元,低于彭博社(Bloomberg)对经济学家调查的中值估计765亿美元。经通胀调整后,4月商品贸易赤字扩大至935亿美元,为一年来的最高水平。

报告显示,进口额增长2.4%,达到2022年年中以来的最高水平,出口额小幅增长0.8%。

4月的赤字表明,贸易将再次成为国内生产总值(GDP)增长的拖累。

尽管自2022年以来,美国贸易平衡有所改善,但考虑到消费支出的弹性,对进口商品的需求可能会继续上升。此外,海外经济疲软正在抑制对美国商品和服务的需求。

报告还显示:旅游出口下降1.7%,至三个月以来的最低水平;旅行进口 - - 衡量美国人出国旅行的指标 - - 连续第二个月下降;美国对华商品贸易逆差收窄。

20:30

商务部经济分析局(BEA)国际商品和服务贸易月报 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国4月贸易帐(亿美元)

-694 -761 -746

● 美国4月出口(亿美元)

2576 - 2636

● 美国4月进口(亿美元)

3270 - 3382

20:20

欧洲央行利率决定解读:降息但上调通胀预测,表明利率路线高度不确定  42.png


图:欧洲央行上调了对今年和明年的通胀预测 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台欧洲央行(ECB)如预期下调了政策利率,但没有表示未来将进一步降息;多数机构表示,如果按照央行的预期发展,今年最多可能再降息两到三次。

周四,欧洲央行决定将政策利率下调0.25个百分点。在货币政策决定(MPD)中,央行表示,通胀前景已经“显著”改善,尽管在提高价格预测后,他们将“在必要的时间内保持政策足够的限制”。

30分钟后,欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)告诉记者:“我们今天进入降息阶段了吗?我不会自动这么做。很有可能,但这将取决于数据,非常不确定的是我们的降息速度和所需时间。”

管理委员会承诺继续坚持逐个会议决策的方式,称其没有“预先承诺走特定的利率道路”。拉加德表示,除了一位行长外,降息决定是一致的。

这一决定是政策转向的标志,此前为了抑制异常高的通胀央行实施了一连串的加息。并标志着在政策掉头方面领先于美联储(Fed)和英格兰银行(BoE)。此举将有助于提振该地区的经济增长。

尽管拉加德上个月宣布通胀“得到控制”,但最近的一系列数据表明,通胀压力仍然存在。这促使投资者和经济学家将他们对2024年降息的预期下调至两到三次。

隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计下一次降息可能在9月。欧元兑美元在决定公布后上涨0.1%,至1.0880,10年期德国GER)国债收益率攀升4个基点,至2.55%。

与欧洲央行政策声明一起发布的最新季度展望显示,2025年通胀率平均为2.2%,高于此前预测的2%,今年的经济增长预测从0.6%上调至0.9%。

拉加德表示,通胀回落至目标的速度可能慢于此前的预期。她说:“预计今年剩余时间通胀率将在当前水平附近波动。预计明年下半年将朝着我们的目标下降。”

>> 法国外贸银行(Natixis)的利率策略师泰奥菲·罗勒格朗表示:“虽然更高的通胀修正并不令人惊讶,但这表明通胀比预期更棘手,可能会限制进一步降息的空间”。

在周四会议之前,政策制定者几乎对今天降息的态度是不容置疑的 - - 即使在一些经济数据朝着错误的方向发展之后。包括:5月通胀率高于预期,一项基本通胀趋势指标也让分析师措手不及,小幅走高;第一季度工资增幅也高于预期;经济活动指标也明显好转,而失业率创下历史新低。

拉加德表示,经济面临的风险在短期内是平衡的,由于出口和服务业的强劲,加上货币政策放松,复苏将继续。

欧洲央行首席经济学家菲利普·连恩表示,今年通胀和工资增长将“反弹”,尽管总体趋势是下降。他说,政策必须在整个2024年继续保持限制立场。

尽管欧洲央行现在已经先于美联储和英国央行下调了利率,美联储和英格兰银行可能在未来几个月跟进。

加拿大央行(BoC)周三下调了基准利率,并表示可能会有更多的降息,成为七国集团(G7)中第一个启动降息周期的经济体。在欧洲,瑞典(SWE)和瑞瑞士(SUI)已经降息。

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图:欧洲央行上调了对今年和明年的通胀预测

20:15

欧洲央行(ECB)利率决定 [货币政策决定]

前值 预测值 公布值

● 欧元区6月欧洲央行主要再融资利率(%)

4.50 4.25 4.25

● 欧元区6月欧洲央行存款机制利率(%)

4.00 3.75 3.75

● 欧元区6月欧洲央行边际借贷利率(%)

4.75 4.50 4.50

19:30

挑战者(Challenger)裁员统计月报(AJC) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国5月挑战者企业裁员年率(%)

-3.3 -17.0 -20.3

● 美国5月挑战者企业裁员人数(万)

6.48 -0.1 6.38

17:00

欧盟统计局(EuroStat)零售销售月报(MRT) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区4月零售销售年率(%)

0.7 0.1 0

● 欧元区4月零售销售月率(%)

0.8 -0.3 -0.5

14:00

德国联邦统计局(DeStatis)工业订单月报(NOM) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国4月工业订单月率(%)

-0.4 0.5 -0.2

11:30

日本央行头号鸽派发出警告:目前不宜进行任何政策调整


政策委员会的一位主要鸽派人士表示,鉴于最近的经济数据,日本央行(BoJ)维持目前的政策是合适的,因为工资上涨对通胀的影响仍然很弱。

“我认为工资对物价的影响仍然很弱,”日本央行董事会成员中村东树在一次演讲中说。“我个人不相信工资上涨会是可持续的,因为小公司的生产力仍然很低。”

他说,虽然日本(JPN)本财政年度的工资增长将是33年来最高的,但当局需要确认,中小企业的工资增长情况 - - 它们雇佣了80%的工人。

今年3月,日本央行董事会投票决定结束负利率,这是该行17年来首次加息,中村是两名反对者之一。在此之前,他曾在7月和10月投票反对修改收益率曲线控制(YCC)的规则;他表示,最好等到央行能够确认日本企业已经增强了盈利能力之后,再采取此类行动。

董事会下周将召开会议,大多数经济学家预计董事会将保持利率稳定。日本央行的观察人士将密切关注债券购买业务(QE)的任何变化,中村在演讲中没有谈到这个话题。

知情人士本周早些时候告诉彭博社(Bloomberg),日本央行官员可能会在本次会议上讨论,是否对外界给出缩减QE的前景指导,以提高政策的可预测性。

目前尚不清楚中村的鸽派观点在多大程度上与其他董事会成员产生了共鸣。上个季度,日本经济收缩,消费者支出在几十年来最高的通货膨胀中继续下降,这让人们对该国物价增长的可持续性产生了怀疑

13:45

国家经济事务秘书处(SECO)劳动力市场状况 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 瑞士5月未季调失业率(%)

2.3 2.3 2.3

● 瑞士5月季调后失业率(%)

2.3 2.3 2.4

09:30

澳大利亚统计局(ABS)国际商品和服务贸易月报 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 澳大利亚4月商品及服务贸易帐(亿澳元)

50.24 54.00 65.48

● 澳大利亚4月出口月率(%)

0.1 - -2.5

● 澳大利亚4月进口月率(%)

4.2 - -7.2

09:30

MLI报告解读:受到房租凶猛涨势的推动,澳大利亚房贷的增长连续第三个月加速


图:澳大利亚住房贷款规模正在加速上升 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台4月,澳大利亚(AUS)房地产投资者的住房贷款连续第三个月增长,增长速度快于自住业主,因为飙升的租金使住房成为更具吸引力的投资。

澳大利亚统计局(ABS)公布的房贷统计月报(MLI)显示,4月,投资房贷款较上月增长5.6%,达到109亿澳元,与一年前相比增长36.1%。

“这可能反映了对更高租金收益率和投资者更大借贷能力的预期,”ABS的金融统计主管米什·谭表示。

数据显示,自2023年4月以来,新南威尔士州和昆士兰的投资者贷款分别增长了约44%和46%。

CoreLogic本月早些时候公布的数据显示,悉尼5月租金同比上涨8.9%,墨尔本租金同比上涨9.7%。相比之下,这两个最大城市的年房价涨幅分别为7.4%和1.8%。

数据显示,随着租金的上涨速度快过房价,八个大城市的总租金收益率已升至3.56%,为2019年8月以来的最高水平。

>> CoreLogic的研究总监蒂姆·劳利斯表示:“对于大多数投资者来说,考虑到投资者贷款的可变利率平均为6.7%,更高的收益率将是受欢迎的。考虑到高昂的债务成本,尽管租金收入大幅增加,但很大一部分杠杆投资者可能会出现利差损失

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图:澳大利亚住房贷款规模正在加速上升

09:30

澳大利亚统计局(ABS)房贷统计月报(MLI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 澳大利亚4月投资房贷款值月率(%)

3.8 - 5.6

● 澳大利亚4月自住房贷款值月率(%)

2.8 1.2 4.3

● 澳大利亚4月住房贷款值月率(%)

2.1 - 0.8
 

2024.6.6 星期四 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:00

麦克勒姆:加拿大央行进一步降息的时机将取决于数据  42.png


麦克勒姆:加拿大央行进一步降息的时机将取决于数据 - 加拿大央行官员讲话 - 市场矩阵加拿大央行(BoC)将其政策利率下调了25个基点,这是2020年以来的首次降息。决定公布后,行长蒂夫·麦克勒姆在新闻发布会上表示,进一步降息的时机将取决于数据。

他说,如果“通胀继续缓解,我们对通胀持续向2%目标迈进的信心继续增强”,“预计我们的政策利率将进一步下调是合理的”。

他补充说,政策制定者将在未来的逐次会议上决定利率。“我们不希望货币政策比使通胀回到目标所需的更强的限制性。但如果我们过快地降低政策利率,可能会危及我们已经取得的进展。”

他说,最近的数据增强了他们对通胀将继续朝着2%的目标迈进的信心。他强调了四个指标:消费者价格指数已从12月的3.4%降至4月的2.7%;核心通胀指标已从12月的3.5%降至4月的2.75%左右;核心通胀的三个月均值从12月的3.5%左右降至3月和4月的2%以下;监控品类中同步涨幅超过3%的比例现在接近历史平均水平,这表明价格上涨不再是异常广泛。

他表示:“在降低通胀方面的进一步进展可能是不均衡的,风险依然存在。”他指出了三个关键风险:全球紧张局势升级、加拿大房价上涨速度快于预期以及工资相对于生产率的高增长

22:30

美国能源信息署(EIA)原油市场周报(WPSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月31日当周EIA原油库存变动(万桶)

-415.6 -231.1 123.3

● 美国截至5月31日当周EIA汽油库存变动(万桶)

202.2 196.4 210.2

● 美国截至5月31日当周EIA精炼油库存变动(万桶)

254.4 253.2 319.7

● 美国截至5月31日当周EIA库欣原油库存(万桶)

-176.6 - 85.4
  前值 增减 公布值

● 美国截至5月31日当周EIA原油总产量(万桶/日)

1310 - 1310

● 美国截至5月31日当周EIA原油进口量(万桶/日)

676.9 +28.9 705.8

● 美国截至5月31日当周EIA原油出口量(万桶/日)

422.5 +27.6 450.1

● 美国截至5月31日当周EIA精炼厂设备利用率(%)

94.3 +1.1 95.4

22:00

供应管理协会(ISM)非制造业采购经理人指数(SPMI[官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国5月ISM非制造业PMI

49.4 50.8 53.8

21:45

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国5月S&P服务业PMI终值

54.8 54.8 54.8

● 美国5月S&P综合PMI终值

54.4 54.2 54.5

21:45

利率决定解读:加拿大打响降息第一枪,强调未来将谨慎行事


加拿大央行(BoC)周三将其隔夜利率下调了25个基点,至4.75%;此举符合多数央行观察人士的预期。

这是该行2020年以来的首次降息,也是七国集团(G7)中率先降息的经济体。

在新闻稿中,央行称:

加拿大银行今天将隔夜利率降至4%,银行利率降至5%,存款利率降至4%。本行正在继续其资产负债表正常化政策。

2024年第一季度,全球经济增长了约3%,与我们4月货币政策报告(MPR)的预测大致一致。美国经济增长速度慢于预期;欧元区活动在2024年第一季度有所回升;中国经济在第一季度也表现强劲;大多数发达经济体的通货膨胀继续缓解,尽管在实现通胀目标方面进展缓慢。油价的平均值接近MPR的假设,自4月以来,金融状况几乎没有变化。

在加拿大,经济增长在去年下半年停滞后,于2024年第一季度恢复。第一季度国内生产总值(GDP)增长1.7%,低于MPR的预测。投资疲软抑制了活动。消费增长稳定在3%左右,商业投资和住房活动也有所增加。劳动力市场数据显示,尽管就业增长速度低于适龄人口增长,但企业仍在继续招聘。工资压力依然存在,但看起来正在逐步缓解。总体而言,最近的数据表明,经济仍在供应过剩的情况下运行。

4月消费者价格指数(CPI)进一步回落至2.7%。本行首选的核心通胀指标也有所放缓,三个月的平均通胀指标显示出持续的下降势头。CPI各组成部分的价格上涨幅度指标进一步下降,接近历史平均水平。然而,住房价格的通货膨胀仍然很高。

随着不断有证据表明潜在的通货膨胀正在缓解,理事会同意货币政策不再需要那么强的限制性,并将政策利率降低了25个基点。最近的数据增加了我们的信心,即通货膨胀将继续向2%的目标迈进。尽管如此,通胀前景的风险依然存在。理事会正在密切关注核心通胀的演变,并继续特别关注经济供求平衡、通胀预期、工资增长和企业定价行为。央行仍然坚定地致力于恢复加拿大的物价稳定。

利率决定公布后,加元对美元直线跳水,跌幅扩大至0.44%。

21:45

加拿大央行(BoC)利率决定 [新闻稿]

前值 预测值 公布值

● 加拿大央行隔夜贷款利率(%)

5.0 4.75 4.75

21:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 加拿大5月S&P服务业PMI

49.3 -1.8 51.1

● 加拿大5月S&P综合PMI

49.3 +1.3 50.6

20:20

ADP报告解读:私营部门就业增长大幅放缓,表明劳动力市场继续降温


美国(USA)5月的就业增长放缓至2月以来的最低水平,因制造业用户需求急剧下降,这是劳动力市场降温的最新迹象。

安德普翰研究所(ADP Research)公布的全国就业报告(NER)显示,5月,增加了15.2万个工作岗位,低于彭博社(Bloomberg)调查的经济学家的预测中位数17.5万。

“进入下半年,就业增长和薪酬增长正在放缓。劳动力市场仍然稳固,但我们正在监测与生产商和消费者相关的明显疲软。”ADP的首席经济学家奈拉·理查森表示。

制造业企业削减了2万个岗位,为7月以来的最高水平;专业和商业服务公司也录得负增长;采矿业和信息业的就业岗位减少,而休闲和酒店业的就业增长放缓至11月以来的最低水平。

ADP的报告是劳动力市场降温的新迹象。此前,美国劳工统计局(BLS)公布的职位空缺和劳动力流动调查报告(JOLTS)职位空缺数据显示, 职位空缺降至三年多来的最低水平。尽管就业增长有所放缓,但裁员人数仍处于历史低位,这正是美联储(Fed)所希望看到的,既可以抑制通胀,又不会导致失业率大幅上升。

ADP的报告显示,换工作的工人工资同比增长7.8%,较上月放缓;留在岗位的工人的工资同比增长5%,为2021年以来的最低水平。

ADP的报告强化了市场对BLS将于周五公布的就业形势报告(ESR)就业增长放缓至18.5万的预期,远低于今年年初的水平

20:15

安德普翰研究所(ADP Research)就业报告(NER) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国5月ADP就业人数变动(万)

19.2 17.5 15.2

19:05

MAD报告解读:由于房价和房贷利率高企,房贷活动录得两个月以来最大降幅


由于抵押贷款利率保持在7%以上,美国(USA)购房抵押贷款申请录得4月初以来最大降幅。

抵押贷款银行家协会(MBA)公布的贷款申请活动周报(MAD)显示,截至5月31日的一周,抵押贷款申请下降了4.4%。30年期固定抵押贷款合同利率上涨2个基点,至7.07%,连续第九周高于7%。

包括购房和再融资在内的整体申请下降5.2%,至180.4,为2月下旬以来的最低水平;再融资下降6.8%。

“尽管新数据显示经济增长有所放缓,但上周抵押贷款利率略有上升,30年期房贷利率达到7.07%,为5月初以来的最高水平。在根据阵亡将士纪念日假期进行调整后,购买和再融资申请量都有所下降,购买活动同比下降13%。”MBA的高级副总裁兼首席经济学家迈克·弗拉坦托尼表示。

虽然二手房挂牌量最近增速较快,但异常高的房价和房贷利率仍然让潜在买家犹豫不决;上周公布的数据显示,美国全国房地产经纪人协会(NAR)公布的成屋签约销售指数(PHS)降至四年来的最低水平

19:00

抵押贷款银行家协会(MBA)贷款申请活动(MAD) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至5月31日当周MBA抵押贷款申请活动指数

190.3 -9.9 180.4

● 美国截至5月31日当周MBA抵押贷款申请活动指数环比(%)

-5.7 +0.5 -5.2

● 美国截至5月31日当周MBA抵押贷款购买指数

138.4 -6.1 132.3

● 美国截至5月31日当周MBA抵押贷款再融资活动指数

463.8 -31.7 432.1

● 美国截至5月31日当周MBA30年期固定抵押贷款利率(%)

7.05 +0.02 7.07

17:00

欧盟统计局(EuroStat)生产者价格指数(PPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区4月PPI年率(%)

-7.8 -5.3 -5.7

● 欧元区4月PPI月率(%)

-0.4 -0.4 -1.0

16:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国5月S&P/CIPS服务业PMI终值

52.9 52.9 52.9

● 英国5月S&P/CIPS综合PMI终值

52.8 52.8 53.0

16:00

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区5月S&P服务业PMI终值

53.3 53.3 53.2

● 欧元区5月S&P综合PMI终值

52.3 52.3 52.2

09:50

PMI报告解读:财新服务业扩张达到10个月以来最高水平,与官方数据形成鲜明对比


图:欧洲股市小幅回落,因投资者在事态明朗前不愿意增加敞口 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台调查显示,中国(CHN)服务业以去年7月以来的最快速度扩张,这继续表明复苏不均衡,中小企业状况明显好于大型国企。

标普全球(S&P Global)公布的采购经理人指数(PMI)数据显示,5月,服务业PMI较上月上升1.5个百分点,至54%,为10个月以来的最高水平,超过了彭博社(Bloomberg)对经济学家调查的52.5的预测中值,为连续17个月处于扩张区间。订单指数甚至一年来的最高水平。

“市场情绪依然乐观。接受调查的公司对未来市场前景普遍充满信心,尽管他们对全球经济形势和原材料成本的增长表示担忧。”财新洞察集团高级经济学家王哲表示。

上周中国国家统计局(NBS)公布的数据显示,5月,服务业PMI仅出现温和增长,制造业PMI出现意外萎缩。而S&P/财新周一公布的数据显示,制造业PMI加速扩张。S&P/财新的调查结果可能会部分缓解对经济急剧放缓的担忧。新订单总额以一年来最快的速度增长

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图:服务业PMI升至去年7月以来的最高水平,远好于NBS的调查结果

09:45

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 中国5月S&P/财新服务业PMI

52.5 52.6 54.0

● 中国5月S&P/财新综合PMI

52.8 - 54.1

09:35

GDP报告解读:增长率放缓至0.1%,澳大利亚的前景似乎指向滞胀


图:欧洲股市小幅回落,因投资者在事态明朗前不愿意增加敞口 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台今年前三个月,受到超高利率和通胀的积压,澳大利亚(AUS)家庭的消费受到抑制,经济几乎陷入停滞。

澳大利亚统计局(ABS)公布的国内生产总值(GDP)数据显示,第一季度,GDP环比上升0.1%,低于经济学家预测的0.2%;与去年同期相比,增长了1.1%,也未达到预期。

这是自1992年第一季度澳大利亚摆脱经济衰退以来,疫情之外的最差的表现,相比之下,十年的平均水平为2.4%。

报告显示,家庭支出增长0.4%,对经济活动的贡献仅为0.2个百分点。

这似乎表明,在过去四次会议上将利率保持在4.35%不变后,经济进一步放缓的压力可能转换为澳大利亚储备银行(RBA)提前启动宽松周期的决定。

>> IFM Investors的首席经济学家艾利克斯·乔伊纳表示:“非常清楚的是,家庭,尤其是那些有抵押贷款的家庭,正受到更高利率和生活成本压力的冲击。尽管如此,尽管通胀高得令人不安,但澳大利亚储备银行将认为有必要让经济增长保持疲软。”

周三早些时候,行长米歇尔·布洛克重申,央行仍以数据为驱动,不排除任何可能性。她预测GDP将“较低”,并补充说,家庭在经济中的支出“非常、非常疲软”。财政部长吉姆·查尔默斯在随后的新闻发布会上回应了这些观点,他说“总体而言,消费仍然疲软。”

鉴于疲软的经济增长与预期基本一致,金融市场对GDP数据的反应不大。隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,年内降息的可能性为25% - - 数据公布前为35%。

>> 荷兰国际集团(ING)的经济学家罗伯特·卡内尔表示:“这对澳大利亚储备银行来说不是一个理想的情况。如果增长正在减弱,但通货膨胀开始再次上升,澳储行很难对此视而不见,让利率保持不变

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图:澳大利亚经济增长进一步放缓

09:30

澳大利亚统计局(ABS)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 澳大利亚第一季度季调后GDP季率(%)

0.2 0.2 0.1

● 澳大利亚第一季度GDP年率(%)

1.5 1.2 1.1

08:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本5月S&P/JibunBank服务业PMI终值

53.6 +0.2 53.8

● 日本5月S&P/JibunBank综合PMI终值

52.4 +0.2 52.6

07:50

布洛克:如果通胀不进一步下降,或下降速度不够快,或通胀预期上升,澳储行都将毫不犹豫地加息


布洛克:如果通胀不进一步下降,或下降速度不够快,或通胀预期上升,澳储行都将毫不犹豫地加息 - 澳储行官员讲话 - 市场矩阵行长米歇尔·布洛克表示,澳大利亚储备银行(RBA)很清楚高通胀对经济的不利影响,如果需要,将毫不犹豫地再次加息 - - 尽管基本评估仍然是,这可能不是必要的。她在参议院作证词陈述时说:“尽管风险是平衡的,但我们已经考虑到了通胀上升的代价。因此,如果确实出现了向上的转变,那么我们非常清楚,这方面的成本要高得多。将通胀率恢复到2-3%的目标水平非常重要。如果看起来无法达到目标,那么我们将不得不采取行动。”

她强调称:“如果通货膨胀没有下降,那么就有问题了。如果董事会认为通货膨胀没有下降或下降得不够快,或者通货膨胀预期开始上升,董事会将毫不犹豫地采取行动。”

澳大利亚(AUS)第一季度通胀率高于预期,而4月的通胀率进一步加速至3.6%。隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,澳储行将在2025年上半年降息。

尽管布洛克的言论听起来很鹰派,但经济学家表示,进一步加息的门槛仍然很高;他们预测,随着经济活动的明显减弱,宽松周期将在今年晚些时候启动。

当被问及经济是否出现滞胀迹象时,布洛克说:“尽管劳动力市场参与率仍接近历史新高,但失业率仍低于澳大利亚储备银行对充分就业的评估。澳储行本可以更快速度加息以迅速遏制通胀,但为了保持经济增长,我们选择放慢步伐。”

对于政策前景,她说:“有一个A计划,即保持数据驱动,不排除任何可能性。然后有两个B计划 - - 通胀居高不下,或经济恶化。如果事实证明通货膨胀再次开始走高,或者更加顽固,那么我们将毫不犹豫地再次加息。如果事实证明经济远弱于预期,这给通胀带来了下行压力,那么我们将放松政策。”

利率制定委员会下一次会议将于6月17日至18日举行,预计届时政策不会改变

07:30

日本厚生劳动省(MHLW)劳工统计调查报告(LSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本4月劳动现金收入年率(%)

0.6 1.8 2.1

● 日本4月加班工资年率(%)

-0.5 - -0.6

● 日本4月实际薪资收入年率(%)

-2.5 - -0.7

07:00

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 澳大利亚5月S&P/JudoBank服务业PMI终值

53.1 +2.4 52.5

● 澳大利亚5月S&P/JudoBank综合PMI终值

52.6 -0.5 52.1

04:30

美国石油协会(API)每周统计公报(WSB)

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月31日当周API原油库存变动(万桶)

-649.0 -190.0 405.2

● 美国截至5月31日当周API汽油库存变动(万桶)

-45.2 187.7 402.6

● 美国截至5月31日当周API馏分油库存变动(万桶)

204.5 176.4 197.5

● 美国截至5月31日当周API库欣原油库存变动(万桶)

-170.6 - 98.3
 

2024.6.5 星期三 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

22:05

JOLTS报告解读:美国职位空缺大幅下降,这对美联储来说是个好消息


美国(USA)4月的职位空缺降至三年多来的最低水平,这与劳动力市场的逐步放缓相一致。

美国劳工统计局(BLS)公布的职位空缺和劳动力流动调查报告(JOLTS)显示,4月,职位空缺为806万,较上月大幅下降30万,低于彭博社(Bloomberg)调查的经济学家的所有预期。

一些行业的职位空缺降幅惊人。医疗保健行业的空缺降至三年来的最低水平,而制造业的空缺降至2020年底以来的最低水平。

住宿和餐饮服务的空缺也有所减少,降至疫情全球爆发以来的最低水平,这可能反映了一些州上调了最低工资标准。

最近的数据表明,劳动力市场正在降温,但这是通过招聘放缓而不是大规模裁员来实现的。美联储(Fed)官员希望这一趋势将继续下去,以控制需求和抑制通货膨胀,而不会让数百万人失业。

招聘率和裁员率都没有变化。尽管裁员人数仍处于历史低位,但招聘速度已经放缓,这表明公司对其人员配备水平感到满意。

辞职率,衡量自愿离职的人,保持在2020年以来的最低水平。该指标最近的下降可能表明,人们对于找到更好的新工作信心不足。

职位空缺与失业人员的比例降至1:2,为2021年6月以来的最低水平。美联储官员密切关注的这一指标在过去一年中大幅下降。在2022年达到顶峰时,这一比例为2:1。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家斯图尔特·保罗表示:“这一比例现在与疫情前的水平大致一致。鉴于职位空缺下降的速度之快,我们预计今年夏末空缺将降至2019年的水平。”

这些数据先于就业形势报告(ESR)发布,预计后者将显示,在失业率保持稳定的情况下,美国5月增加了18.5万个工作岗位。

一些经济学家质疑JOTTS统计数据的可靠性,因为该调查的回复率较低

22:00

劳工统计局(BLS)职位空缺和劳动力流动调查报告(JOLTS)

前值 预测值 公布值

● 美国4月JOLTs职位空缺(万)

848.8 835.5 805.9

22:00

美国商务部人口普查局(BC)工厂订单月报

前值 预测值 公布值

● 美国4月工厂订单月率(%)

0.8 0.6 0.7

22:00

美国商务部人口普查局(BC)耐用品订单月报(DGO)

前值 增减 公布值

● 美国4月耐用品订单月率修正值(%)

0.7 0.7 0.6

20:55

红皮书研究美国商业零售销售周报

前值 增减 公布值

● 美国截至5月27日当周红皮书商业零售销售年率(%)

6.3 -0.5 5.8

14:30

瑞士联邦统计局(FSO)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 瑞士5月CPI年率(%)

1.4 1.4 1.4

● 瑞士5月CPI月率(%)

0.3 0.3 0.3

09:30

澳大利亚统计局(ABS)经常帐季报 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 澳大利亚第一季度经常帐(亿澳元)

118 51 -49

09:00

铃木顺义:我们进行了干预,并取得了一定效果


铃木顺义:我们进行了干预,并取得了一定效果 - 日本财务省官员讲话 - 市场矩阵日本财务大臣铃木顺一首次承认当局实施了外汇市场干预,并认为此举取得了一定效果。他告诉记者:“我们对市场进行了干预,以对抗投机行为导致的过度汇率波动。从这个角度来看,我们认为它产生了一定的效果。我们将继续密切关注外汇市场的波动。”

日本财务省(MoF)周五公布的数据显示,在4月26日至5月29日期间,当局花费了9.8万亿日元(627亿美元)来推高日元汇率。

4月29日,美元兑日元汇率突破160,盘中突然暴跌5个大点;5月1日,汇率突然从157.52暴跌至153.04,又是近5个大点的跌幅 - - 这些异动当时就被许多人认为是干预造成的 - - 但是,日本官员倾向于对他们是否进行干预保持沉默,让投资者去猜,这确实可以让部分投资者保持谨慎 - - 现在,这被证实确是当局干预造成的。

多数机构表示同意,干预确实取得了效果,否则日元会进一步暴跌。

>> 大和证券(Daiwa Securities)的高级货币策略师石祖幸男表示:“如果没有干预,美元兑日元汇率是否会在160日元的水平进一步上涨还不得而知,所以必须说这是有效的。没有简单的答案。”

>> 瑞穗证券(Mizuho Securities)的首席货币策略师山本正文表示:“干预的效果并不是推高日元。如果日本没有这样做,日元可能会跌至170左右,但由于这一行动,日元一直保持在当前水平。”

由于日本和美国(USA)的利率差距很大,预计日元将继续面临压力,日本的短期利率仅为0.1%,而美联储为5.5%。尽管预计日本央行(BoJ)将在未来几个月加息,但随着美国经济的持续繁荣,对美联储(Fed)降息的时点的预期一直在推后。所以,多数机构认为,日元下跌的趋势不会改变。

>> Shinkin Asset Management的首席市场分析师加藤淳表示:“我对这种影响的可持续性持怀疑态度,因为它没有改变基本面。当局在等待美国经济放缓和通胀下降的同时,通过展示他们的意图来拖延事态发展。”

日本通过出售外汇储备来为干预提供资金。数据显示,截至4月底,日本有1.14万亿美元的外汇储备,这表明东京仍有足够的火力来应对日元空头。

“政府将继续密切关注外汇市场的发展,并采取一切可能的措施。”铃木表示

截至发稿时,美元兑日元上涨0.27%,报156.39;上周,有两个交易日部分时段交易价格高于157.52,这意味着,当局仍然处于随时可能需要入市干预的紧张状态。

08:30

澳新银行(ANZ)消费者信心指数(CSI)

前值 增减 公布值

● 澳大利亚截至6月2日当周ANZ消费者信心指数

80.2 +0.3 80.5

07:50

日本央行(BoJ)基础货币统计月报 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本5月基础货币年率(%)

2.10 -1.39 0.71

● 日本5月基础货币额(万亿日元)

696.28 -20.57 675.71

07:01

英国零售商协会(BRC)零售销售监测报告(RSM) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国5月BRC同店零售销售年率(%)

-4.4 1.2 0.4

● 英国5月BRC总体零售销售年率(%)

-4.0 - 0.7
 

2024.6.4 星期二 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

22:05

PMI报告解读:制造业活动连续第二月处于收缩区间,因订单和产出指标骤降


5月,美国(USA)工厂活动进一步收缩,因为产出接近停滞,订单量也出现了近两年来的最大降幅。

供应管理协会(ISM)公布的制造业采购经理人指数(MPMI)显示,5月,MPMI较上月下降0.5个百分点,至48.7%,为三个月来以来的最低水平,并且是连续第二个月处于收缩区间。新订单指数下滑3.7个百分点,至45.4%,为2022年6月以来的最大跌幅,并且是一年来的最低水平。产出指数下滑至50.2%。

报告显示,尽管材料和其他投入价格指数上个月降至57,但这仍然是大约两年来第二高的水平;26%的公司报告5月份价格上涨,低于上月的31%。

不过,出口需求在过去四个月内第三次增长;而就业指标攀升至51.1%,为2022年8月以来的最高水平,这表明制造业的劳动力市场状况仍然健康。

“由于当前的货币政策和其他不利条件,而需求仍然难以捉摸,企业表现出不愿投资的意愿。我认为活动停滞不前。如果货币政策方面没有某种放松的行动,可能会在相当长一段时间内处于当前水平。”ISM制造业商业调查委员会主席蒂莫西·菲奥雷表示 。

22:00

供应管理协会(ISM)制造业采购经理人指数(MPMI[官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国5月ISM制造业PMI

49.2 49.6 48.7

21:45

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国5月S&P制造业PMI

50.9 50.9 51.3

21:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 加拿大5月S&P制造业PMI

49.4 -0.1 49.3

16:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国5月S&P/CIPS制造业PMI终值

51.3 51.3 51.2

16:00

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区5月S&P制造业PMI

47.7 47.4 47.3

09:50

PMI报告解读:财新制造业活动增速创近两年新高,与官方数据相反


图:S&P/财新制造业PMI创两年新高,与官方调查结果形成鲜明对比 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台5月,中国(CHN)的制造业活动以近两年来的最快的速度扩张,而此前的官方数据显示活动收缩,这至少是复苏不均衡的最新迹象,更可能是贸易争端加剧后的数据未纳入统计造成的。

标普全球(S&P Global)/财新公布的采购经理人指数(PMI)数据显示,5月,制造业PMI较上月上升0.3个百分点,至51.7%,略高于彭博社(Bloomberg)调查的经济学家的预测中值51.6,为2022年6月以来的最高水平,并且是连续第四个月在扩张区间上升,连续第七个月处于枯荣线上方。

“数据表明制造业景气度继续提升。制造业供给和需求双双扩张,供应商物流连续第三个月改善,企业家维持乐观情绪,然而,就业继续下降,价格水平仍在低位,尤其是销售端价格持续低迷。”财新智库高级经济学家王喆表示。

这与周五中国国家统计局(NBS)公布的官方制造业PMI形成鲜明对比,该指标较上月下降0.9个百分点,至49.5%,陷入收缩区间。这两项调查涵盖了不同的样本,S&P/财新调查的重点是规模较小和出口导向型企业,而NBS主要是大型国企。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席亚洲经济学家常舒表示:“投资者不应将5月中国财新PMI的上升视为制造业复苏势头增强的迹象。这可能是一种反常现象,反映了与季节性调整相关的技术因素。高频指标与官方PMI更为一致,表明制造业没有出现强劲好转。”

至少有一点很清楚,S&P/财新的报告似乎与目前贸易紧张局势加剧不一致。目前,来自美国(USA)和欧盟(EU)和其他国家的贸易壁垒不断增加,包括美国对一揽子商品加征关税,欧盟的反补贴调查,以及南美国家对钢铁产品的关税增加,制造业实际上已经受到抑制

---

图:S&P/财新制造业PMI创两年新高,与官方调查结果形成鲜明对比

09:45

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 中国5月S&P/财新制造业PMI

51.4 51.5 51.7

08:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本5月S&P/JibunBank制造业PMI终值

50.5 -0.1 50.4

07:55

资本支出季报解读:企业资本支出大幅放缓,这对日本央行来说是个不利的发展


图:日本企业不包括软件的资本支出环比下降0.5% - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台日本(JPN)公司在第一季度削减了资本投资,这对整体增长构成新的拖累,对日本央行(BoJ)来说这也是一个不利的发展。

日本财务省(MOF)公布的数据显示,第一季度,资本支出同比增长6.8%,较上季度大幅放缓9.6个百分点;利润同比增长15.1%,比预期高出两倍,为连续第五个季度增长;销售额同比增长2.3%符合预期。

这些数据将被纳入国内生产总值(GDP)数据。初步结果显示,GDP在上一季度持平后,将录得2%的下降,资本支出下滑0.8%。

企业投资疲软对经济和央行都是个不利的发展,因为这表明企业对持续的通货膨胀和全球经济的不确定性感到担忧。

>> 农林中金综合研究所(Norinchukin Research Institute)的首席经济学家南武志表示: 修订后的GDP数据可能会证实这一时期经济处于收缩状态。他说:“在上一季度取得令人惊讶的强劲增长后,这一数字有所下降。尽管如此,它们并没有那么糟糕,确实,公司必须在数字和绿色转型等各个领域进行投资,而且他们看到了这样做的资源增加了。公司对投资时机持谨慎态度。他们认识到,从日本到其他国家的销量不会增加,他们也发现很难在国内投资,因为消费疲软

---

图:日本企业不包括软件的资本支出环比下降0.5%

07:50

日本财务省(MOF)企业资本支出季报 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本第一季度企业资本支出年率(%)

16.4 -9.6 6.8

07:00

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 澳大利亚5月S&P/JudoBank制造业PMI终值

49.6 +0.1 49.7
 

2024.6.3 星期一 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

19:00

OPEC+达成了延长减产的协议,持续时间比预期更长


OPEC+部长级会议(OPEC and non-OPEC Ministerial Meeting, ONOMM)周日同意将其部分减产延长至2024年,但在2025年开始逐步退出减产。

OPEC+目前总减产量为586万桶/日,约占全球需求的5.7%;其中的200万桶/日是有所成员按协商的比例,全部成员承担的;剩余的166万桶/日,由九个成员国在第一轮自愿减产中承诺承担;最后的220万桶/日,由八个成员国在第二轮自愿减产中承诺承担。

OPEC+在一份声明中表示,将200+166万桶/日这一部分减产延长到2025年底;将220万桶/日这一部分减产延长到2024年第三季度。

参与第一轮自愿减产的成员国有沙特和俄罗斯,以及阿尔及利亚(ALG)、伊拉克(IRQ)、哈萨克斯坦(KAZ)、科威特(KUW)、阿曼(OMN)、阿联酋(UAE)和加蓬(GAB)。除加蓬外上述国家参与了第二轮自愿减产。

该集团还同意在2025年向阿联酋分配350万桶/日的产量配额,比目前配额高出60万桶/天。

OPEC+还将对其成员国产能进行独立评估的最后期限从2024年6月推迟到2025年11月底。这些数字将用作2026年设定产量配额的参考参考生产水平的指导。

ONOMM将于2024年12月1日举行下一次会议

 

2024.6.2 星期日 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

01:00

贝克休斯(BH)油气钻井周报(RRC) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至5月31日当周石油钻井总数(口)

497 -1 496
 

2024.6.1 星期六 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

21:45

供应管理协会(ISM)芝加哥分会PMI

前值 预测值 公布值

● 美国5月芝加哥PMI

37.9 41.0 35.4

21:00

达拉斯联储(DallasFed)PCE指数 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国4月达拉斯联储PCE指数(%)

2.9 -0.2 2.7

20:30

加拿大统计局(CanStat)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 加拿大3月季调后GDP月率(%)

0.2 0 0

● 加拿大3月季调后GDP年率(%)

0.8 0.8 0.6

20:30

加拿大统计局(CanStat)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 加拿大第一季度GDP年化季率(%)

1.0 2.2 1.7

● 加拿大第一季度GDP季率-季调后(%)

0.2 0 0.4

20:30

PCE报告解读:通胀放缓而支出陷入收缩,这对美联储来说是个好坏参半的报告


图:消费者实际可支配收入的增长大幅放缓 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台美国(USA)的主要通胀指标放缓,但与此同时,消费似乎正在失去动力,这对美联储(Fed)来说是个好消息,但消费支出的任何加速下滑也可能引发货币当局的警惕。

美国商务部经济分析局(BEA)公布的个人消费支出价格指数(PCE)显示,4月,PCE和核心PCE同比上涨2.7%和2.8%,均与上月持平,并于预期一致;PCE环比上涨0.3%,与上月持平;而核心PCE环比上涨0.2%,较上月放缓0.1个百分点,并且低于市场预期。

报告还显示,个人支出和个人收入的环比涨幅较上月大幅放缓0.2和0.6个百分点,至0.3%和0.2%;重要的是,实际个人消费支出由上月的0.5%的强劲扩张,意外转为0.1的收缩;汽车、外出就餐和娱乐活动上的支出录得下降

这些数据与家庭财务状况紧缩相符。储蓄率目前处于16个月来的最低水平,因为大多数家庭已经耗尽了他们在疫情期间的超额储蓄;反过来,许多美国人越来越依赖信用卡和其他借贷来支持他们的支出。

多数机构预计,这份报告是双刃剑,一方面支持美联储尽早启动降息周期;另一方面也表明经济开始失去动力,美国去年的高速增长势头不会持续到今年。

>> 安永(Ernst&Young)的首席经济学家格雷戈里·达科表示:“劳动力市场势头放缓将继续限制收入增长,并促使更多家庭在储蓄缓冲减少和债务负担加重的情况下限制支出。考虑到价格敏感性的增加,家庭支出的强劲势头将逐渐降温。”

>> 花旗集团(CitiGroup)的经济学家安德鲁·伦赫斯特表示:“美联储官员将认为,今天的报告显示消费支出有所降温,这表明通胀压力有所减轻。然而,我们对美国经济的看法并不乐观。”

---

图:消费者实际可支配收入的增长大幅放缓

20:30

美国商务部经济分析局(BEA)个人消费支出月报(PCE) [报告]

前值 预测值 公布值

● 美国4月个人支出月率(%)

0.8 0.3 0.2

● 美国4月个人收入月率(%)

0.5 0.3 0.3

● 美国4月实际个人消费支出月率(%)

0.5 0.3 -0.1

● 美国4月PCE物价指数年率(%)

2.7 2.7 2.7

● 美国4月PCE物价指数月率(%)

0.3 0.3 0.3

● 美国4月核心PCE物价指数年率(%)

2.8 2.8 2.8

● 美国4月核心PCE物价指数月率(%)

0.3 0.3 0.2

17:00

欧盟统计局(EuroStat)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区5月调和CPI年率-未季调初值(%)

2.4 2.5 2.6

● 欧元区5月调和CPI月率初值(%)

0.6 0.2 0.2

● 欧元区5月核心调和CPI年率-未季调初值(%)

2.8 2.8 2.9

● 欧元区5月核心调和CPI月率初值(%)

0.6 - 0.4

14:00

英国全国建房互助会(NBS)全国房价指数(HPI[官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国5月房价指数年率(%)

0.6 0.8 1.3

● 英国5月房价指数月率(%)

-0.4 0.1 0.4

09:35

PMI报告解读:中国制造业PMI意外收缩,这可能是贸易争端升级推动的  42.png


图:避险需求推动中国国债收益率跌至近20年低点 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台中国(CHN)的制造业活动在5月意外收缩,这是一个十分不利的发展,可能意味着一些风险的暴露 - - 广泛的贸易争端最终抑制了出口,产能严重过剩倒逼去产能,内需仍然十分疲软等。

国家统计局(NBS)公布的采购经理人指数(PMI)数据显示,5月,制造业PMI较上月下滑0.9个百分点,至49.5%,结束了此前连续两个月的扩张,再次陷入收缩,低于经济学家预期的50.5。

这个数据看起来似乎不重要,但实际上很重要,因为这可能最终威胁到今年经济增长目标的实现。共识是,出口,以及与此有关制造业产出,是达到宏观目标的关键,因为消费和投资继续处于十分疲软。

随着与贸易伙伴的紧张关系升级,中国制造业确实面临重大风险。美国(USA)和欧盟(EU) - - 中国最大的两个出口市场 - - 指责中国通过国家补贴制造过剩产能。他们正在设置新的贸易壁垒,这将阻碍电动汽车(EV)等关键产品的出口,并威胁到广泛的上下游行业。

拜登政府(Joe Bide)已经开始对中国EV征收100%关税,并对包括半导体和金属在内的各种进口产品大幅加征关税。预计欧盟将在未来几周宣布EV关税水平,并正在调查中国在其他领域的补贴。

今年前四个月,中国出口实现了稳定增长。但5月新出口订单的采购经理人指数出现了三个月来的首次收缩。衡量投入品价格的指标攀升至八个月来的最高水平,反映出大宗商品成本的上升。

报告还显示,包括建筑业的非制造业PMI较上月下滑0.1个百分点,至51.1%;而建筑业PMI从上月的56.3%大幅下降至54.4%。

多数机构表示,贸易争端对出口的影响可能是未来几个月制造业活动波动的来源,而纾困措施的快速有效部署是非制造业活动能否持续扩张的关键。

>> 澳新银行(ANZ)的大中华区首席经济学家杨宇霆表示:“制造业驱动的复苏仍然脆弱。未来几个月,贸易保护主义抬头将是一个主要阻力。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席亚洲经济学家常舒表示:“中国5月制造业采购经理人指数意外下降至收缩,这引发了人们的担忧,即疲软的需求正在阻碍经济供应侧的复苏。这一关键指标的降幅比每年这个时候的典型降幅更大。非制造业活动的扩张也有所放缓。房地产纾困措施应该会为未来提供支持。但如果没有更多刺激措施,复苏将很难获得动力

>> 仲量联行(Jones Lang LaSalle)的首席经济学家兼大中华区研究主管彭小龙表示:“建筑业活动放缓是在之前大幅扩张后出现的。未来几个月,房地产行业的需求可能会有所改善,特别地方政府债券的发行将有所回升,政府将为房地产开发商完工和交付项目通过财政支持。”

---

图:中国制造业活动意外收缩,非制造业扩张开始放缓

09:30

国家统计局(NBS)采购经理人指数(PMI) [官方报告] [数据解读]

前值 预测值 公布值

● 中国5月官方制造业PMI

50.4 50.4 49.5

● 中国5月官方非制造业PMI

51.2 51.5 51.1

● 中国5月官方综合PMI

51.7 - 51.0

07:50

日本经产省(METI)制造业工业生产预测指数 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本5月工业生产未来1个月月率预估(%)

4.1 2.8 6.9

● 日本5月工业生产未来2个月月率预估(%)

4.4 -10.0 -5.6

07:50

日本经产省(METI)大型超市零售销售月报 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本4月大型零售企业销售额年率(%)

7 -4 3

07:50

日本经产省(METI)零售销售月报(MRT) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本4月未季调零售销售年率(%)

1.1 1.9 2.4

● 日本4月季调后零售销售月率(%)

-1.2 1.9 1.2

● 日本4月零售销售(万亿日元)

14.69 - 13.53

07:50

日本经产省(METI)工业生产统计报告(IOS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本4月未季调工业产出年率初值(%)

-6.2 -1.1 -3.4

● 日本4月季调后工业产出月率初值(%)

4.4 0.9 -0.1

07:30

日本总务省(MIC)劳动力市场调查报告(LMS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本4月失业率(%)

2.6 2.6 2.6

● 日本4月求才求职比

1.28 1.28 1.26

07:30

CPI报告解读;东京通胀再次加速,对央行下一步的加息提供了支持


图:东京的通胀5月再次加速 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台东京的通胀在5月加速,这对日本央行(BoJ)的进一步加息提供了支持,尽管总体经济状况仍然疲软。

日本总务省(MIC)公布的东京消费者价格指数(CPI)数据显示,5月,东京不包括新鲜食品核心CPI同比上涨1.9%,较上月上升0.3个百分点,与经济学家的预期一致。

东京的通胀数据通常是全国数据的指标。这表明,当下个月公布全国CPI数据时,可能会出现类似的加速。首都的通货膨胀率目前低于全国水平,主要是由于当地政府的教育补贴远高于其他地区。

>> 大和证券(Daiwa Securities)的首席市场经济学家岩下麻里表示:“随着6月开始减税和政府公用事业补贴结束,我们需要看看这将如何影响价格和消费。一些人预计,由于日元疲软的影响,日本央行将提前加息,但我仍然预计日本央行将在10月采取行动,我相信他们并不着急。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家木村太郎表示:“东京的数据表明,5月全国核心CPI将攀升至接近3%。这将为日本央行提供有利的前景,日本央行似乎决心使其政策正常化。”

>> 第一生命经济研究所(Dai Ichi Life Research Institute)的 首席经济学家新家义贵表示:“总的来说,今天的数据可能不会改变日本央行对经济和通胀的评估。这些数据不太令人鼓舞,但也不太令人失望。日本央行可能会认为需要更多数据来评估总体经济状况

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图:东京的通胀5月再次加速

07:30

日本总务省(MIC)东京消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本5月东京CPI年率(%)

1.8 2.2 2.2

● 日本5月东京CPI月率(%)

-0.1 - 0.4

● 日本5月东京不包括新鲜食品核心CPI年率(%)

1.6 1.9 1.9

日本5月东京不包括新鲜食品和能源核心CPI年率(%)

1.8 - 1.7

05:25

洛根:政策的限制性低于我们的预期,我们需要保留选择余地


洛根:政策的限制性低于我们的预期,我们需要保留选择余地 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵达拉斯联储主席洛根(Lorie Logan)表示,高利率对经济的抑制作用可能不如政策制定者预期的那么大,美联储(Fed)必须为未来的政策调整保留选择余地。她在一次活动中说:“政策可能没有我们想象的具有那么大的限制性。把所有的选择都摆在桌面上,我们继续保持灵活性,这真的很重要。”

对于通胀状况和前景,她说:“有充分的理由认为,我们正朝着2%的目标前进,或者我们仍在走这条路上,也许比年初想象的要慢一点,而且道路不平坦。同时,还有很多不确定性。”她补充说:“我担心能源价格冲击可能会扰乱通胀预期。”

对于中性利率(R-Star),她说:“有一些充分的理由让我相信,该利率比疫情前更高。如果我们继续看到来自人工智能(Artificial Intelligence)、能源转型或其他方面的投资增加,这可能会进一步推高中性利率水平。”

对于降息的时机,她说:“现在考虑降息还为时过早

02:30

威廉姆斯:高利率正在发挥作用,通胀将继续下降


威廉姆斯:高利率正在发挥作用,通胀将继续下降 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)表示,他预计今年下半年通胀率将继续下降,而高利率正在抑制经济增长。他在一次活动中说:“经济随着时间的推移进入更好的平衡状态,以及其他经济体正在发生的反通胀减轻了全球通胀压力,我预计通胀将在今年下半年放缓。过去一年的经济行为提供了充分的证据,证明货币政策在某种程度上是限制性的,有助于我们实现目标。”

对于下一步的政策行动,他说:“加息的可能性不大。我不觉得我们现在有任何紧迫性或必要性(做出降息的决定)。我认为,货币政策目前处于有利地位,考虑到经济状况,我们有时间和能力收集更多数据。我们制定的政策正在发挥作用。但是,关于什么是合适的政策路线的观点正在随着前景的变化而调整。”

对于经济状况,他说:“我认为经济处于不引发衰退的情况下而控制通胀,相当好的趋势上。”

对于中性利率(R-Star),他说:“根据我们今年上半年的数据,没有迹象表明中性利率已经上升。但是,这并不意味着它不会上升

 

2024.5.31 星期五 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

22:30

美国能源信息署(EIA)天然气库存周报(NGSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月24日当周EIA天然气库存变动(亿立方英尺)

780 780 840

22:30

美国能源信息署(EIA)原油市场周报(WPSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月24日当周EIA原油库存变动(万桶)

182.5 -195.0 -415.6

● 美国截至5月24日当周EIA汽油库存变动(万桶)

-94.5 -45.0 202.2

● 美国截至5月24日当周EIA精炼油库存变动(万桶)

37.9 -15.0 254.4

● 美国截至5月24日当周EIA库欣原油库存(万桶)

132.5 - -176.6
  前值 增减 公布值

● 美国截至5月24日当周EIA原油总产量(万桶/日)

1310 - 1310

● 美国截至5月24日当周EIA原油进口量(万桶/日)

666.3 +10.6 676.9

● 美国截至5月24日当周EIA原油出口量(万桶/日)

473.0 -50.5 422.5

● 美国截至5月24日当周EIA精炼厂设备利用率(%)

91.7 +2.6 94.3

22:05

PHS报告解读:成屋销售签约量创四年新低,料短期不会出现显著反弹


图:英格兰银行政策前景更为鹰派,推动英镑兑欧元升至近两年高位 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台由于抵押贷款利率处于异常高的水平导致大量潜在购房者转向观望,4月,美国(USA)成屋签约销售指标暴跌至四年来的最低水平。

房地产经纪人协会(NAR)公布的成屋签约销售月报(PHS)显示,4月,该指标环比暴跌7.7%,至72.3,为疫情全球爆发以来的最低水平;环比跌幅超过了彭博社(Bloomberg)调查的经济学家的所有预测,也是2021年2月以来的最大跌幅。

“整个4月,利率上升抑制了购房活动,即使市场上有更多的供应。但美联储(Fed)预计今年晚些时候的降息应该会创造更好的条件,提高可负担性和更多的供应。”NAR的首席经济学家劳伦斯·云表示。

一年多来,由于购房者面临高昂的价格和接近7%的抵押贷款利率,二手房的合同交易量一直徘徊在年化400万大关附近。相比之下,在2020年秋季的购房高峰期,年华销量高达600万。

最新数据显示,房价涨势仍然强劲。根据S&P CoreLogic Case-Shiller指数,美国20个主要城市的房价在3月同比上涨7.4%,较上月进一步加速。

“房价明显下跌的可能性似乎微乎其微。如果这些地区的二手房挂牌量继续增长,少数几个价格下跌的市场将被视为买家进入市场的机会。”云表示。

而美联储官员的讲话和近期经济数据表明,降息短期内不会发生。

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图:美国4月成屋签约销售暴跌至四年低点

22:00

房地产经纪人协会(NAR)成屋签约销售月报(PHS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国4月季调后成屋签约销售指数年率(%)

-4.5 -2.0 -2.0

● 美国4月季调后成屋签约销售指数月率(%)

3.4 -0.6 -7.7

● 美国4月季调后成屋签约销售指数

78.2 - 72.3

20:30

美国商务部人口普查局(BC)批发库存月报

前值 增减 公布值

● 美国4月批发库存月率初值(%)

-0.4 0.1 0.2

20:30

美国劳工部(DoL)申领失业保险金人数周报(UIWC) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月25日当周初请失业金人数(万)

21.5 21.8 21.9

● 美国截至5月25日当周初请失业金人数四周均值(万)

21.98 - 22.25

● 美国截至5月18日当周续请失业金人数(万)

179.4 179.7 179.1

20:30

GDP报告解读:因消费支出下滑,经济增长和通胀数据均下调


美国(USA)第一季度的经济增长低于初步估计,因消费者的商品消费疲软,不过,这对于美联储(Fed)来说可能是个好消息。

商务部经济分析局(BEA)公布的国内生产总值(GDP)数据显示,第一季度,GDP年化增长1.3%,低于此前预计的1.6%;经济的主要增长引擎 - - 消费支出 - - 增长了2.0%,而此前预计为2.5%。

这些数字突显出,在2023年连续出现上行意外后,2024年年初的势头有所减弱。高利率、疫情时期储蓄耗尽和收入增长放缓是抑制美国家庭和企业支出的关键因素。

消费支出下降,因为商品支出 - - 尤其是汽车支出 - - 非常疲软。与第一次估计相比,联邦政府支出放缓,进口增加。不过,消费支出的下调被更强劲的商业和住宅投资部分抵消。

衡量潜在国内需求的一个关键指标,即对国内个人消费者的最终销售,增长了2.8%,而最初报告的增长率为3.1%。

经济学家指出,即使总体GDP数据较初步估计下调,但按历史标准仍然强劲,并且有许多证据表明需求仍然强劲。

>> Nationwide Financial Markets的经济学家奥伦·克拉奇金表示:“3月以后的月度数据通常表明,经济扩张将持续,尽管略有降温。我们预计今年GDP将继续增长,2024年的整体增长将是健康的。关于经济前景的一些警告信号在表面下是显而易见的,但没有什么让我们对未来的道路感到悲观。”

报告显示,在通胀方面,美联储使用的指标 - - 核心个人消费支出价格指数(PCE) - - 第一季度增长3.6%,较初次估计低0.1个百分点。

同时,可支配个人收入的增长率从初步估计的1.1%上升到1.9%。这对未来的消费支出提供了支持

20:30

商务部经济分析局(BEA)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国第一季度实际GDP年化季率修正值(%)

1.6 1.3 1.3

● 美国第一季度GDP价格指数季率修正值(%)

2.9 - 2.8

● 美国第一季度消费者支出年化季率修正值(%)

2.5 2.2 2.0

● 美国第一季度核心PCE物价指数年化季率修正值(%)

3.7 3.7 3.6

17:00

欧盟统计局(EuroStat)失业率 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 欧元区4月失业率(%)

6.5 6.5 6.4

17:00

欧盟委员会(EC)消费者信心指数(CCI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 欧元区5月消费者信心指数终值

-14.3 -14.3 -14.3

17:00

欧盟委员会(EC)商业和消费者调查报告(BCS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区5月经济景气指数

95.6 96.2 96.0

● 欧元区5月工业景气指数

-10.5 -9.4 -9.9

● 欧元区5月服务业景气指数

6.0 6.5 6.5

15:00

国家经济事务秘书处(SECO)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 瑞士第一季度GDP年率(%)

0.6 0.6 0.6

● 瑞士第一季度GDP季率(%)

0.3 0.3 0.5

15:00

CPI报告解读:西班牙通胀加速,但这不会影响欧洲央行下周加息的计划


图:5月,西班牙通胀再次加速 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台西班牙(ESP)通胀连续第三个月加速,因为政府的能源补贴减少推高了这一主要品类的价格。

西班牙统计局(INE)公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,5月,CPI同比上涨3.8%,较上月加速0.4个百分点,高于经济学家预期的3.7%。核心CPI同比上涨3.0%,较上月加速0.1个百分点。

此前的数据显示,德国(GER)也出现了类似幅度的上涨。经济学家预计将于周五公布的数据将显示,欧元区(Euro Area)的CPI同步上涨2.5%,较上月加速0.1个百分点。

尽管如此,经济学家仍预计欧洲央行(ECB)将在下周降息,不过,央行可能会对随后的进一步放松政策采取更谨慎的态度。

这些数字不太可能改变欧洲央行下周将存款利率从目前4%的历史高位下调的计划。但是,尽管政策制定者预计2024年和2025年将恢复通货紧缩,但他们表示,在批准进一步削减开支时将持谨慎态度。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家安娜·安德拉德表示:“西班牙5月的CPI上涨不应令人担忧。这一上涨主要是由于与能源补贴有关的基数效应,核心指标可能会有更好的表现。基本物价涨幅的下降趋势比总体指标更平稳,我们预计今年晚些时候将降至2%以下,这表明持续通胀的风险几乎已经消退

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图:5月,西班牙通胀再次加速

15:00

西班牙统计局(INE)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 西班牙5月CPI年率初值(%)

3.3 3.7 3.6

● 西班牙5月CPI月率初值(%)

0.7 0.3 0.3

● 西班牙5月调和CPI年率初值(%)

3.4 3.7 3.8

● 西班牙5月调和CPI月率初值(%)

0.6 0.2 0.2

10:00

乔丹:瑞郎走弱是瑞士通胀的主要上行风险


乔丹:瑞郎走弱是瑞士通胀的主要上行风险 - 瑞士央行官员讲话 - 市场矩阵行长托马斯·乔丹表示,瑞郎贬值可能是目前瑞士(SUI)通胀上升的最有可能来源,瑞士央行(SNB)将在认为必要时采取行动。他在一次活动中说:“瑞士国家银行可以通过抛售外汇来抵消这一影响。”

自2024年初以来,法郎一直在下跌,最近兑欧元汇率降至去年4月以来的最低水平。而商业银行在瑞士国家银行持有的现金量也连续五周下降,这可能表明央行已经在抛售外汇。

他补充说:“中性利率(R-Star)的上升也对通胀前景构成风险,我们估计,瑞士的中性利率为0%。目前有理由相信该利率已经有所增加,或者在未来几年可能会上涨,我们认为这对通胀预测来说是一个小的上升风险。”

今年3月,瑞士央行率先降息。预计在6月20日的下一次政策决定中,该行将再次降低借贷成本

07:50

博斯蒂克:第四季度是我们真正考虑降息的时候


博斯蒂克:第四季度是我们真正考虑降息的时候 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示,他预计美国(USA)的通胀明年将恢复正常,美联储(Fed)可能在年底降息。他在一次会议上说:“要完全遏制通胀,我们还有一段路要走。我的展望是,如果事情按照我的预期发展 - - 通胀、劳动力市场缓慢有序地回到一种较弱的状态,但经济增长处于稳定状态 - - 我认为年底,即第四季度,是我们真正考虑并准备降息的时候。”

他补充说:“物价上涨的广度仍然非常显著,范围缩小将增加美联储降息的信心。我认为,通胀路径会有波动,但总体趋势是下降的。我监测的许多不同的指标正在回到目标区间。”

他强调称:“要有耐心,消费者对高利率不太敏感

04:30

美国石油协会(API)每周统计公报(WSB)

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月24日当周API原油库存变动(万桶)

248 -190 -649

● 美国截至5月24日当周API汽油库存变动(万桶)

208.8 100.0 -45.2

● 美国截至5月24日当周API馏分油库存变动(万桶)

-32.0 -40.0 204.5

● 美国截至5月24日当周API库欣原油库存变动(万桶)

177.0 - 170.6

02:05

褐皮书解读:总体状况不温不火,似乎不支持美联储采取任何政策举动


褐皮书(BeigeBook)显示,自4月初以来,美国(USA)大多数地区的经济以“小幅或适度”的速度扩张,消费者因为物价高企而减少了消费,这种不温不火的局面意味着美联储(Fed)目前不太可能考虑降息。

对于总体状况,报告称:“4月初至5月中旬,国民经济活动继续扩张;然而,不同行业和地区的情况各不相同。大多数地区报告小幅或适度增长,而两个地区则表示活动没有变化。零售支出持平或略有上升,反映出可自由支配支出减少和消费者对价格的敏感度提高。汽车销售大致持平,一些地区指出,制造商正在提供激励措施来刺激销售。在休闲和商务旅行增加的推动下,全国大部分地区的旅行和旅游业都得到了加强,但酒店业对夏季的前景喜忧参半。对非金融服务的需求上升,运输服务活动喜忧参半,因为港口和铁路活动增加,而卡车运输和货运需求的报告各不相同。非营利组织和社区组织表示,对其服务的需求持续强劲,制造业活动被广泛认为持平或上升,尽管两个地区表示下降。严格的信贷标准和高利率继续限制贷款增长。住房需求小幅上升,单户住宅建设增加,尽管有报道称利率上升影响了销售活动。由于供应担忧、信贷条件收紧和借贷成本上升,商业房地产行业的状况有所软化。能源活动基本稳定,而农业报告喜忧参半,因为一些地区的干旱状况有所缓解,但农业财政/收入仍然令人担忧。在不确定性上升和下行风险增加的报道中,整体前景变得更加悲观。”

对于劳动力市场状况,报告称:“就业总体略有增长。8个区报告的就业增长可以忽略不计,其余4个区报告就业情况没有变化。大多数地区指出劳动力供应有所改善,尽管某些行业或地区仍然存在一些短缺。多个地区表示,员工流动率有所下降,其中一个地区指出,雇主的议价能力有所提高。招聘计划喜忧参半 - - 一些地区预计就业人数将继续适度增长,而另一些地区则指出,由于商业需求疲软和不确定的经济环境导致招聘意愿下降,招聘预期有所回落。工资增长基本保持温和,尽管一些地区报告的增长幅度较为温和。一些地区报告说,工资增长处于疫情前的历史平均水平,或者正在向这些速度正常化。”

对于通胀状况,报告称:“在本报告所述期间,物价以温和的速度上涨。大多数地区的联系人指出,消费者反对进一步涨价,这导致利润率降低,因为平均投入价格上涨。零售联系人报告说,他们提供折扣以吸引顾客。许多地区观察到投入成本持续增加,特别是保险费用,而一些地区则注意到某些建筑材料的价格下降。一些地区观察到制造原材料成本下降。预计价格在短期内将继续以温和的速度增长

 

2024.5.30 星期四 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

22:30

达拉斯联储(DallasFed)服务业活动调查(TSSOS) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国5月达拉斯联储服务业收入指数

0.3 +6.4 6.7

22:00

费城联储(RichmonFed)服务业活动调查(SSA) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国5月里士满联储服务业收入指数

-13 +16 3

22:00

费城联储(RichmonFed)制造业活动调查(SMA) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国5月里士满联储制造业指数

-7 -6 0

20:55

红皮书研究美国商业零售销售周报

前值 增减 公布值

● 美国截至5月20日当周红皮书商业零售销售年率(%)

5.5 +0.8 6.3

20:05

CPI报告解读:德国通胀连续第二个月上升,突显了欧洲央行的挑战


图:德国通胀率连续第二个月上升 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台国(GER)通胀连续第二个月 上升,再次表明,欧洲央行(ECB)下周启动降息周期确实 可能引发通胀反扑。

德国联邦统计局(DeStatis)公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,5月,CPI同比上涨2.8%,较上月加速0.4个百分点,高于彭博社(Bloomberg)调查的经济学家的预测中值2.7%。

这一反弹在很大程度上是由去年同期退出低价车票造成的低基数推动的。

数据公布后,德国10年期国债收益率上涨6个基点,至2.65%,为去年11月以来的最高水平;而对利率变化更敏感的2年期国债收益率则徘徊在3.09%的6个月高点附近。

周五,将公布整个欧元区(Euro Area)的通胀数据,预计该指标也将有所加速,从2.4%上升到2.5%。

尽管数据似乎不利,但这不可能阻止欧洲央行在下周的首次降息;然而,这些数据至少会给央行中的鹰派人士提供支持 - - 德国(GER)央行行长约阿希姆·纳格尔和来自德国的执行委员会委员伊莎贝尔·施纳贝尔 - - 希望6月降息后,7月暂停,到9月再根据情况决定是否进一步降息。截至发稿时,隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,欧洲央行今年将至少降息2次,第三次降息的概率不到35%。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家马丁·阿德默表示:“德国5月的总体通胀率显著上升,主要是由于车费的基数效应。然而,总体趋势正在下降。我们预计未来几个月通胀率将继续下降,下半年将降至2%以下。核心和服务业通胀可能会更难显著下行,但在今年也会略有下降

---

图:德国通胀率连续第二个月上升

20:00

德国联邦统计局(DeStatis)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国5月CPI年率初值(%)

2.2 2.4 2.4

● 德国5月CPI月率初值(%)

0.5 0.2 0.1

● 德国5月调和CPI年率初值(%)

2.4 2.7 2.8

● 德国5月调和CPI月率初值(%)

0.6 0.2 0.2

19:10

哈萨克斯:欧洲央行启动降息后,并不会进入自动驾驶阶段


管理委员会成员,拉脱维亚(LAT)央行行长马丁斯·哈萨克斯表示,欧洲央行(ECB)不应在下周首次降息后转向自动驾驶“Autopilot”。他在一次会议上说:“进展良好,但现在宣布通胀胜利还为时过早;‘最后一英里’可能仍相当崎岖。数据依赖仍然是关键。随着衰退风险的消退,央行将转而降息,除非出现重大意外。但随后的决策,我们要保持冷静、稳健。要仔细观察工资、生产力和利润率等数据。”

随着通胀率恢复到2%的最后阶段被证明是困难的,决策者们希望谨慎地推动货币政策宽松。周五公布的消费者价格指数(CPI)数据预计将显示5月通胀反弹。市场定价显示,投资者对欧洲央行今年将降息2次已经100%定价,而第三次降息的概率为1/3。

对此哈萨克斯说:“我对目前的市场定价很满意,至少在新的预测发布之前是这样。”他指的是欧洲央行的季度经济展望预测。他重申:“所有会议都要依赖于数据。”

对于美联储(Fed)降息推迟的影响,他说:“较大的利率差可能导致欧元贬值,但我认为,加息的反通胀影响大于欧元贬值对通胀的提振

19:00

抵押贷款银行家协会(MBA)贷款申请活动(MAD) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至5月24日当周MBA抵押贷款申请活动指数

201.9 -11.6 190.3

● 美国截至5月24日当周MBA抵押贷款申请活动指数环比(%)

1.9 -7.6 -5.7

● 美国截至5月24日当周MBA抵押贷款购买指数

140.0 -1.6 138.4

● 美国截至5月24日当周MBA抵押贷款再融资活动指数

536.9 -73.1 463.8

● 美国截至5月24日当周MBA30年期固定抵押贷款利率(%)

7.01 +0.04 7.05

14:00

GFK消费者信心指数 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国6月Gfk消费者信心指数

-24.2 -22.5 -20.9

13:00

日本内阁府(CAO)消费趋势调查报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本5月家庭消费者信心指数

38.3 38.9 36.2

09:35

CPI报告解读:随着两个关键通胀指标反弹,澳储行今年降息的概率进一步下降


澳大利亚(AUS)4月的通胀高于预期,这表明通胀仍然强劲且前景不确定,这意味着澳大利亚储备银行(RBA)短期内不能考虑降息。

澳大利亚统计局(ABS)公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,4月,加权CPI同比上涨3.6%,超过经济学家预计的3.4%。截尾CPI同比上涨4.1%,较上月加速0.1个百分点。

数据公布后,澳元兑美元小幅上涨;而隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,澳储行9月加息的可能性为27%,而报告发布前不到20%;预计首次降息将在2025年年中。

>> 澳大利亚联邦银行(CBA)的高级经济学家贝琳达·艾伦表示:“你可以看到澳大利亚储备银行对未来的通胀风险保持警惕。食品价格的波动是一个关键驱动因素。而目前的活动数据也很重要,有迹象表明,经济正在继续放缓。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的澳大利亚经济学家詹姆斯·麦金太尔表示:“澳大利亚4月令人惊讶的高通胀数据符合这样一种说法,即全球反通胀趋势中容易下降的部分已经完成了。最新结果将使澳储行在6月18日的会议上保持谨慎,不太可能刺激任何一个方向的政策行动。”

09:30

澳大利亚统计局(ABS)消费者价格指数(CPI)月报 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 澳大利亚4月统计局CPI年率-季调后(%)

3.8 - 3.8

● 澳大利亚4月统计局CPI月率-季调后(%)

0.4 - 0.2

● 澳大利亚4月统计局加权CPI年率(%)

3.5 3.4 3.6

● 澳大利亚4月统计局CPI年化截尾均值年率(%)

4.0 - 4.1

09:00

澳新银行(ANZ)商业信心指数 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 新西兰5月ANZ商业信心指数

14.9 -3.7 11.2

● 新西兰5月ANZ商业活动前景指数

14.3 -2.5 11.8
 

2024.5.29 星期三 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:00

卡什卡里: 我并没有完全排除再次加息的可能性


卡什卡里:我并没有完全排除再次加息的可能性 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵明尼阿波利斯联储主席卡什卡里(Neel Kashkari)表示,美联储(Fed)的政策立场是限制性的,但政策制定者并没有完全排除进一步加息的可能性。他在一次活动中说:“我认为没有人完全排除加息。我认为加息的几率很低,但我不想放弃任何选项。”

他补充说:“相对于我们认为最终与2%的通胀目标一致的水平,工资增长仍然相当强劲。在做出任何新的政策决定之前,我们有时间评估我们对需求施加了多大的下行压力。”

对于降息前景,他说:“在我得出任何结论之前,我想评估我能得到的所有数据。但我可以告诉你,降息肯定不会超过两次。”

对于放缓量化紧缩(QT),他说:“我们只是想让速度放慢一点,这样我们就有时间监测这些市场信号,但最终不会改变目的地。

22:30

达拉斯联储(DallasFed)制造业前景调查报告(MOS) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国5月达拉斯联储制造业活动指数

-14.5 -12.5 -19.4

22:05

CCI报告解读:美国消费者信心四个月以来首次上升


由于对商业状况和劳动力市场的看法有所改观,美国(USA)的消费者信心在5月意外上升,这是四个月来的首次。

美国咨商会(CB)公布的消费者信心指数(CCI)数据显示,4月,CCI较上月飙升4.5个百分点,至102%,超过了彭博社(Bloomberg)调查的经济学家的所有预期;现况指数录得1月以来首次环比上升,预期指数录得去年7月以来最大环比涨幅。

尽管这些数据看起来不错,但实际上,由于通胀仍然存在,家庭债务创下历史新高,就业市场逐渐疲软,消费者信心呈下降趋势。随着美联储(Fed)继续将利率保持在20年来的最高水平,消费者对经济状况和前景感到悲观。报告显示,受访者认为明年经济衰退的可能性有所上涨,这是连续第二个月上升。

“根据书面回复,消费者认为价格,尤其是食品和杂货的价格,对他们的影响最大。”咨商会的首席经济学家丹娜·彼得森表示。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家伊丽莎·温格表示:“对股市的乐观看法有助于缓解消费者的担忧,尤其是在高收入人群中。然而,低收入家庭 - - 他们首当其冲地受到物价上涨以及房屋和汽车等商品的负担能力挑战 - - 变得更加担忧

22:00

美国咨商会(CB)消费者信心指数(CCI[官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国5月谘商会消费者信心指数

97.0 95.9 102.0

● 美国5月谘商会消费者预期指数

66.4 - 74.6

● 美国5月谘商会消费者现况指数

142.9 - 143.1

21:30

克诺特:降息启动后,将在数据的指导下缓慢推进


管理委员会成员,荷兰(NED)央行行长克拉斯·克诺特表示,欧洲央行(ECB)将很快降息,但随后要缓慢推进,以避免通胀反扑。他在一次活动中说:“放松目前限制性的货币政策立场,很快就会变得合适……政策利率将缓慢但逐步地进入限制性较小的水平。”

欧洲央行官员的一系列讲话表明他们已经决定这样做 - - 6月会议降息 - - 市场对此已经完全定价。而路透社(Reuters)本周对82名经济学家进行的调查中,所有人都表示,他们会这样做。但前景存在不确定性,特别是考虑到欧元区(Euro Area)服务业通胀高企和全球前景很低的可见度。

对于通胀前景,他说:“到目前为止反通胀取得了很大的进展,尤其是商品类通胀。然而,由于能源价格的基数效应和政府财政支持计划的退出,下一阶段的进程可能会更加动荡。”

对于利率前景,他说:“放松政策的时间、速度和规模也必须遵循依赖数据的方法……我们的预测和劳动力市场数据是关键因素

21:05

NHP报告解读:主要城市房价涨势加速,更多购房者将被挤出


3月,美国(USA)主要城市的房价涨势加速,随着关键的销售旺季的开始,购房者面临更高的出价压力。

标准普尔(S&P)公布的美国核心城市房价指数(NHP)数据显示,3月,20个城市的房价同比上涨7.4%,较上月加速0.1个百分点。

购房者正面临着严重的负担能力危机,抵押贷款利率徘徊在7%左右,而房价上涨只会加速。问题的核心是缺乏二手房供应 - - 对于卖家来说,这意味着放弃以前超低的抵押贷款利率。尽管近几个月来挂牌量有所增加,但存量仍处于历史最低水平。

圣地亚哥是20个城市中涨幅最大的城市,随后是纽约和克利夫兰。这20个城市的价格增长超过了全国6.5%的平均涨幅。

“东北部是表现最好的地区。新冠肺炎疫情对阳光带房地产市场来说是一个福音,但过去几年涨幅更大的是北部大都市。”标普道琼斯指数的大宗商品、房地产和数字资产主管布莱恩·卢克表示。

>> Realtor.com的经济研究主管乔治·拉蒂乌表示:“鉴于3月底至5月初抵押贷款利率的飙升,我们预计在未来的房地产市场数据发布中,房价增长、库存和房屋销售都将放缓

21:00

标准普尔(S&P)美国核心城市房价指数(NHP[官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国3月S&P/CS10座大城市房价指数年率(%)

8.0 - 8.2

● 美国3月S&P/CS10座大城市房价指数月率(%)

1.0 - 1.6

● 美国3月S&P/CS20座大城市房价指数年率(%)

7.3 7.3 7.4

● 美国3月S&P/CS20座大城市房价指数月率(%)

0.6 0.5 0.3

21:00

美国联邦住房金融局(FHFA)房价指数(HPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国3月FHFA房价指数年率(%)

7.0 - 6.7

● 美国3月FHFA房价指数月率(%)

1.2 0.5 0.1

18:00

英国工业联合会(CBI)分销趋势调查报告(DTS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国5月CBI零售销售差值

-44 -25 8

● 英国5月CBI零售销售预期指数

-19 - -4

16:00

卡什卡里:美联储不必急于降息,还需查看几个月的积极通胀数据


卡什卡里:美联储不必急于降息,还需查看几个月的积极通胀数据 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵明尼阿波利斯联储主席卡什卡里(Neel Kashkari)表示,美联储(Fed)不必急于降息。他在接受CNBC采访时说:“经济保持了显著的弹性,劳动力市场继续强劲,尤其是在服务业。虽然在未来政策方面不应排除任何可能性,但美联储最好拭目以待。大多数人认为,到去年年底,我们将陷入衰退,但这并没有发生。相反,我们的增长非常强劲。美国消费者保持了显著的韧性,房地产市场也保持了韧性。所以我认为没有必要急于降息。我认为我们应该慢慢来,把事情做好。”

他补充说:“今年年初,‘通胀’出现了横向波动,这在我心中引发了一个问题:反通胀进程是否仍在继续,或者我们的通胀率是否已升至3%以上。我认为现在作出判断还为时过早,我们需要拭目以待,以获得更多信心。”

他强调称:“我认为我们不应该排除任何可能性。我们一直致力于将通胀率恢复到2%的目标

当被问及今年降息需要什么条件时,他说:“我认为,需要有几个月的积极通胀数据让我相信,降息是合适的

16:00

欧洲央行(ECB)消费者预期调查(CES) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区4月欧洲央行1年期CPI预期(%)

3.0 2.9 2.9

● 欧元区4月欧洲央行3年期CPI预期(%)

2.5 2.5 2.4

13:00

梅斯特:美联储需要进一步加强与公众的沟通


梅斯特:美联储需要进一步加强与公众的沟通 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)表示,美联储(Fed)应考虑如何更好地向公众传达经济状况将如何影响未来的政策决策。她在一次活动中说:“加强沟通将使货币政策在正常时期更加有效,也将在非常时期提高前瞻性指导等非常规政策工具的有效性。我建议进行两项关键修改:在美联储会后政策声明中增加更多措辞,以描述官员如何评估经济发展和前景的潜在风险,并在其政策制定者经济预测的季度摘要中增加更多细节。”

她补充说:“越来越简短的政策声明虽然经常被视为一种美德,但也可能会产生问题,因为每个词都具有额外的意义。它们还可能使公众更难看到经济发展与政策决策之间的联系。政策制定者最好控制叙事,用更多的词来描述经济发展如何影响前景,以及前景的潜在风险。更加强调风险将使市场参与者和公众更好地了解决策的偶然性和数据依赖性,并将提高央行的可信度,因为政策的改变将不那么被视为违背承诺。”

她预计官员们将考虑将沟通作为2024年底开始的政策框架五年审查的一部分。

她没有对经济前景或利率发表评论。她将于6月任期届满后辞去克利夫兰联储主席一职

09:35

MRT报告解读: 受到超高利率的挤压,澳大利亚零售销售停滞不前


图:交易员已经开始适应更高的利率,债市波动率下降 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台由于借贷成本上升和通货膨胀加剧,鼓励家庭增加储蓄,减少支出,澳大利亚(AUS)4月的零售销售 增长几乎停滞不前。

澳大利亚统计局(ABS)公布的零售销售月报(MRT)显示,4月,零售销售环比增长0.1%,低于经济学家预计的0.2%。同比增长1.3%,远低于去年年初4-5%的增长。

“基本零售支出继续疲软,4月营业额的小幅增长不足以弥补3月的下降。自2024年初以来,由于谨慎的消费者减少了可自由支配的支出,零售营业额趋势一直持平。复活节相对较早,全国各地学校放假时间不同,这意味着我们看到3月和4月的零售销售额波动加剧。纵观过去两个月,我们看到零售业大部分领域的潜在支出疲软。”ABS的统计主管本·多伯表示。

随着抵押贷款还款因利率飙升而大幅增加,消费者情绪两年多以来持续处于低迷水平 ,澳大利亚是家庭杠杆率最高的国家之一,其主要负债是抵押贷款。

澳大利亚储备银行(RBA)下一次会议将于6月17日至18日举行,预计其关键利率将保持在4.35%的12年高点。董事会对再次加息设定了很高的门槛,但同时表示不能排除进一步收紧利率的可能性。

经济学家预计,下一步行动将是降息,可能在11月。然而,货币市场的定价是明年上半年开始降息

---

图:澳大利亚消费支出疲软,因高通胀和高利率家庭带来压力

09:30

澳大利亚统计局(ABS)零售销售月报(MRT) [官方报告] [官方解读]

前值 增减 公布值

● 澳大利亚4月季调后零售销售月率终值(%)

-0.4 0.2 0.1

08:30

澳新银行(ANZ)消费者信心指数(CSI)

前值 增减 公布值

● 澳大利亚截至5月26日当周ANZ消费者信心指数

82.0 -1.8 80.2

07:55

SPPI报告解读:服务业通胀创30年新高,或成为推动日本央行提前加息的因素之一  42.png


日本(JPN)的服务业的生产者价格指数飙升至30多年来最高水平,这表明通胀趋势正在扩大,对日本央行(BoJ)的进一步加息提供了支持。

日本央行(BoJ)公布的服务 业生产者价格指数(SPPI)显示,4月,SSPI同比上涨2.8%,为1991年9月以来的最高水平,高于经济学家预测的2.3%。

报告显示,机械维修和维护、信息技术设备租赁以及公路货运是同比上涨最大的品类,对本月数据上冲贡献最大。酒店价格比一年前上涨20%以上,但涨幅低于上月。

日本央行强调,服务物价是衡量通胀的关键指标。有证据表明,几十年来最强劲的通胀正在经济中广泛蔓延,这支持了通胀可以持续的观点。该数据可能会促使央行考虑提前加息,此前央行3月实施了2007年以来的首次加息。根据彭博社(Bloomberg)的调查,约41%的日本央行观察人士预测,日本央行将在10月再次加息,同时,多数人将7月加息视为风险情景。

>> 日本综合研究所(Japan Research Institute)的经济学家Kazuki Kitatsuji表示:“如果日元走弱和其他成本推动因素导致物价上涨加速,日本央行很有可能将加息时间提前到7月或夏季。10月加息仍是我的基本预期。工资正在全面上涨,将更高的劳动力成本转嫁给客户的趋势越来越强。”

>> 标普全球市场情报(S&P Global Market Intelligence)的首席经济学家田口春美表示:“考虑到通胀高企可能导致实际工资增长和消费支出的改善,我仍然认为日本央行的下一次加息将在10月而不是7月,因为它坚持观望态度

07:50

日本央行(BoJ)服务 业生产者价格指数(SPPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本4月企业服务价格指数年率(%)

2.3 2.3 2.8

● 日本4月企业服务价格指数月率(%)

0.8 - 0.7

07:01

英国零售商协会(BRC)商店物价指数(SPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国5月BRC商店物价指数年率(%)

0.8 1.0 0.6
 

2024.5.28 星期二 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

21:00

德加尔豪:欧洲央行不应排除6月和7月连续降息的可能性


管理委员会成员,法国(FRA)央行行长 弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加尔豪表示,欧洲央行(ECB)不应排除在6月和7月的会议上连续降息的可能性,他希望保留最大的选择权。他告诉当地媒体:“我听到有人说,只有在有更新经济预测时才降息,这意味着每个季度只降息一次,因此不包括7月。然而,如果我们是以数据驱动,为什么会这样呢?我并不是说我们应该承诺在7月降息,但我们应该在加息的时间和节奏上保持自由。”

尽管大多数政策制定者对6月降息达成了一致,但他们不愿意做出进一步的承诺,因为工资上涨和服务业通胀被证明是持续的,中东紧张局势(Tensions in the Middle East)有可能推高能源价格,而美国(USA)的降息被推迟。

即便如此,一些人还是介入了这场辩论:鹰派的德国(GER)央行行长约阿希姆·纳格尔 本周末告诉彭博社(Bloomberg),欧洲央行的第二次行动可能要等到9月。

而市场定价显示,投资者预计今年只会降息两次,7月不会降息。

对于利率前景,维勒罗伊说:“向2.0%至2.5%的中性利率的政策放松,有很大的空间。而市场预计五年后的最终利率为2.8%,这并非不合理。”

对于美联储(Fed)推迟降息的影响,他说:“这不会影响欧洲央行的决策。这可能导致美元兑欧元汇率走强,但美联储收紧金融条件实际上可能会抑制欧洲的通胀。相反,美国的赤字构成问题,这会推高长期利率或收紧金融条件,这可能加剧通胀。美国的财政政策是房间里的大象

16:05

BCI报告解读:德国商业前景连续第四个月改善,或推动总体增长加速


图:德国的商业前景连续第四个月改善 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台德国(GER)商业前景连续第四个月改善,这可能受到最近一系列主要经济指标改善的提振 。

德国经济信息研究所(IFO)公布的商业景气指数(BCI)数据显示,5月,商业预期指数升至90.4,高于上个月的89.7;不过,现况指数和总体指数均较上月有所回落。

“还没有完全恢复。德国经济正在改善,但进展缓慢。制造业和建筑业表现相对更好一些。消费在某种程度上是一个谜,因为我们看到可支配收入在提高,但家庭似乎在储蓄更多。我们预期的是今年的消费需求有所改善。但这还没有实现。”IFO主席克莱门斯·菲斯特告诉彭博电视台(Bloomberg TV)。

欧洲最大的经济体在冬季避免了衰退,部分原因是温和的天气推动了建筑业的活动扩张,并在第一季度实现了0.2%的总体增长。其他数据显示,其他部门的势头正在增强,使复苏奠定了更坚实的基础。

标普全球(S&P Global)的调查显示,5月综合活动指标录得一年来最高水平。尽管增长再次受到活跃的服务业的推动,但关键制造业的疲软有所缓解。

多数经济学家预计消费者将在未来几个季度推动经济逐步复苏,因为他们受益于通胀降温和强劲的工资增长。德国联邦银行本周表示,第一季度工资谈判最终获得了6%以上的薪酬增长,而5月的通胀率预计将保持在3%以下。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家马丁·阿德默表示:“最近的调查数据表明,德国经济的复苏之路将继续漫长而崎岖。总的来说,5月IFO景气度保持不变,以及活动指标上升,支持了我们对下半年动力更强的预期,而本季度的活动可能仍会受到抑制

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图:德国的商业前景连续第四个月改善

16:00

德国经济信息研究所(IFO)商业景气指数(BCI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国5月IFO商业景气指数

89.4 90.4 89.3

● 德国5月IFO商业现况指数

88.9 89.8 88.3

● 德国5月IFO商业预期指数

89.9 90.9 90.4

13:00

日本内阁府(CAO)商业趋势指数 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本4月领先指标

111.4 +0.8 112.2

● 日本4月领先指标读数变动

-0.7 +0.8 0.1

● 日本4月同步指标

113.9 -0.3 113.6

● 日本4月同步指标读数变动

2.4 -2.3 0.1

12:05

连恩:6月可能降息,但政策全年仍将保持在限制区间


图:欧元区的通胀指标可能在本月小幅上升 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台首席经济学家菲利普·连恩表示,欧洲央行(ECB)可能在下个月开始降息,但在2024年全年将保持政策的限制性。他在接受金融时报(FT)采访时说:“今年的最佳方式是,利率仍然需要全年保持限制。但在限制区域内,利率可以有所下降。”

当被问及在6月6日的会议上采取行动的前景时,他说:“除非出现重大意外,在这个时候,我们所看到的足以取消最高级别的限制。”

央行官员的讲话表明,他们已经准备好在6月首次降息,随后连续降息还是停停走走仍不确定。市场预期是,7月暂停,9月再次恢复加息。欧洲央行执行委员会委员伊莎贝尔·施纳贝尔表示支持这种路线,不过其他官员没有对此发表较明确的评论。

然而,这毫无疑问将由数据决定。比如上述市场定价,就是因为目前的预测是,7月,核心通胀可能在7月结束此前一直下降的趋势。

此外,由于第一季度工资增长超过预期,市场对未来的通胀和利率前景的预期再次出现了波动。对此,连恩说:“工资的总体方向仍指向减速,这是至关重要的。事情将是坎坷的,事情将是渐进的。”

对于进一步的利率路线,连恩说:“明年,随着通胀明显接近目标,然后确保利率降至与目标一致的水平,这将是一场不同的辩论

---

图:欧元区的通胀指标可能在本月小幅上升

10:30

内田真一:日本央行对抗通缩的战斗即将结束


副行长内田真一表示,日本央行(BoJ)对抗通货紧缩的战斗即将结束,他在一次活动中说:“尽管我们仍面临将通胀预期稳定在2%的巨大挑战,但我们对抗通货紧缩的战斗即将结束。我们已经回归传统货币政策框架,通过调整短期政策利率来实现2%的价格稳定目标,这意味着我们摆脱了零利率。”

他解释说:“公司囤积劳动力以维持经济和社会稳定,但这导致了工资降价,这是日本资产价格泡沫破裂后通货紧缩的最初原因。这次不一样了。劳动力市场发生了结构性和不可逆转的变化,这种变化的推动力是劳动力短缺,而推动通胀常态化转变的正是劳动力短缺。我们预计工资有望持续增长

09:35

工业利润月度解读:外部强劲需求和设备升级政策的推动下,4月工业利润恢复增长


图:欧元区的通胀指标可能在本月小幅上升 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台中国(CHN)工业企业的利润在4月有所增长,因为出口仍然强劲,而政府推动设备升级提升了内需。

中国国家统计局(NBS)公布的工业企业利润月报显示,4月,中国大型企业的工业利润同比增长4.0%。这一增长扭转了3月的突然下降,3月该指标骤降3.5%,结束了此前连续7个月的增长。

芯片等科技产品的全球需求强劲,以及政府推动企业更换旧设备,可能支持了4月的数据反弹。海外对制成品的强劲需求也提高了从服装到家具等产品制造商的收入。

“4月数据的特点有:工业企业当月利润由降转增,工业企业营收增长加快,超七成行业利润实现增长,装备制造业持续发挥支撑作用,消费品制造业利润增长加快。总体看,工业企业利润平稳恢复,但也要看到,国内有效需求仍然不足,外部环境依然复杂严峻,工业企业效益恢复基础仍需巩固。”NBS统计师于伟宁表示。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家埃里克·朱表示:“继3月下降之后,中国4月份工业利润的上升是制造业重新站稳脚跟的另一个迹象。问题是,这可能反映了出口和政府支持的投资的支持,而不是私营部门需求的更广泛复苏 - - 4月的活动数据反映了这一情况。缺乏平衡引发了人们对盈利复苏的可持续性的怀疑,而盈利复苏是企业扩大投资和招聘的先决条件。”

4月,消费者支出增长出人意料地降至2022年以来的最低水平,而房地产行业的关键指标全面恶化。自2022年末以来,工厂出厂价格一直处于通缩状态,4月生产者价格指数(PPI)同比下滑2.5%。

政策制定者正依靠工业生产的增长来抵消疲软的国内需求,并帮助经济实现今年5%左右的增长目标。

但中国强劲的工业产出已成为与包括美国(USA)和欧洲(EU&GBR)在内的国家关系紧张的根源,后者认为中国工业产能严重过剩,导致大量廉价商品充斥市场,尤其是在新能源领域。随着中国表示将拜登政府(Joe Bide)的新关税采取坚决反制措施,并暗示将对欧洲和美国汽车制造商征收25%的汽车关税,贸易摩擦似乎将升级。

所有这些都表明,需要通过更多的财政和货币刺激来推动国内市场的需求。经济学家预计央行今年将降息。本月早些时候,政府还宣布了一项针对房地产行业的广泛救助计划,尽管分析人士怀疑这些措施是否足以结束长达数年的房地产衰退。

---

图:中国4月工业利润恢复增长

09:30

中国国家统计局(NBS)工业企业利润月报 [官方报告] [官方解读]

前值 增减 公布值

● 中国1-4月规模以上工业企业利润年率(%)

4.3 - 4.3

● 中国4月规模以上工业企业利润年率(%)

-3.5 +7.5 4.0
 

2024.5.27 星期一 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

20:50

植田和男:日本国债收益率大幅上升对央行来说不构成问题


植田和男:日本国债收益率大幅上升对央行来说不构成问题 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵日本央行(BoJ)行长植田和男表示,他认为长期债券收益率升至2012年以来的最高水平没有重大问题,并表示应该以市场为导向。他在一次活动后告诉记者:“不会对日本长期利率的日常波动发表评论。我们的基本观点是,长期利率由市场决定。我将继续密切关注市场动向。”

周五,日本(JPN)10年期国债收益率创下12年新高,因投资者预计日本央行将继续加息。而植田的中立言论表明,收益率变动 - - 至少到目前为止 - - 不构成推动其大幅加息的条件。

在3月结束大规模货币宽松计划后,日本央行不再将购买债券作为政策工具。考虑到央行的市场主导地位 - - 持有大约一半的政府债务,交易员们仍然密切关注它的动向

01:00

贝克休斯(BH)油气钻井周报(RRC) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至5月24日当周石油钻井总数(口)

497 - 497

00:30

森特诺:工资增长加速不会对欧元区的通胀前景造成很大影响


图:中国的重磅刺激计划宣布后,香港上市的中国科技股暴跌 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台管理委员会成员,葡萄牙(POR)央行行长马里奥·森特诺表示,欧元区(Euro Area)工资增长加速并不会对通胀前景造成很大的影响,欧洲央行(ECB)的政策大方向当然也不会受到影响。他说:“我没有过多解读,我不认为会导致我们对整体的预期上调0.2%。这种实际工资增长与2%的通胀率基本匹配。此外,欧元区经济的一些复苏不会对反通胀进程构成威胁。过去几年生产力的复苏并不积极,这将有助于确保反通胀进程的安全推进。”

本周公布的数据显示,第一季度工资谈判最终录得4.69%的增长,远高于预期。随后,市场迅速削减了对今年降息幅度的预期。森特诺这番言论表明,市场反应过度,央行并不认为反通胀趋势出现了什么重大障碍。此前,法国(FRA)央行行长弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加尔豪表示,“不应过度解读”这些数据,官员们仍然“对反通胀进程充满信心”;而爱沙尼亚(EST)央行行长马迪斯·穆勒也发表了类似观点。不过,德国(GER)央行行长约阿希姆·纳格尔采取了谨慎的态度,他说:“如果6月实施降息,随后,我们必须等待,我相信我们可能要等到9月

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图:第一季度欧元区工资增长再次加速

 

2024.5.25 星期六 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

22:00

美国密歇根大学(UMich)消费者信心指数(MCSI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国5月密歇根大学消费者信心指数终值

67.4 67.5 69.1

● 美国5月密歇根大学预期指数终值

66.5 67.0 68.8

● 美国5月密歇根大学现况指数终值

68.8 68.8 69.6

● 美国5月密歇根大学1年期通胀率预期终值(%)

3.5 3.4 3.3

● 美国5月密歇根大学5-10年期通胀率预期终值(%)

3.1 3.1 3.0

20:30

加拿大统计局(CanStat)零售销售月报(MRT) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 加拿大3月零售销售月率(%)

-0.1 0 -0.2

● 加拿大3月核心零售销售月率(%)

-0.3 0.1 -0.6

20:30

美国商务部人口普查局(BC)耐用品订单月报(DGO)

前值 预测值 公布值

● 美国4月耐用品订单月率初值(%)

0.9 -0.8 0.7

14:30

国家经济事务秘书处(SECO)非农就业季报 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 瑞士第一季度非农就业岗位总数(万)

548.8 -0.4 548.4

● 瑞士第一季度非农就业人数年率

1.7 +0.1 1.8

14:00

英国国家统计局(ONS)零售销售指数(RSI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国4月季调后零售销售年率(%)

0.8 -0.2 -2.7

● 英国4月季调后零售销售月率(%)

0 -0.4 -2.3

● 英国4月季调后核心零售销售年率(%)

0.4 -1.1 -3.0

● 英国4月季调后核心零售销售月率(%)

-0.3 -0.6 -2.0

14:00

德国联邦统计局(DeStatis)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国第一季度季调后GDP季率修正值(%)

0.2 0.2 0.2

● 德国第一季度未季调季度GDP年率修正值(%)

-0.9 -0.9 -0.9

07:35

CPI报告解读:通胀继续放缓,但日本央行似乎不太可能关注这种过期数据;其重点可能是日元急剧贬值后的各主要通胀曲线的发展,如果确实出现本币贬值驱动的输入型通胀,货币当局将处于非常不利的地位


图:中国的重磅刺激计划宣布后,香港上市的中国科技股暴跌 - 市场矩阵(MarketMatrix.net) - 香港环球期货开户正规平台,外盘期货配资开户平台日本(JPN)的通胀连续第二个月降温,但仍高于日本央行(BoJ)的目标水平,然而,这并不是央行想要的通胀。实际上,货币当局,消费者和企业非常担心的是 - - 这种日元贬值引发的输入型通胀可能会持续下去。

日本总务省(MIC)公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,4月,不包括生鲜食品的全国核心CPI同比上涨2.2%,与经济学家的预期一致,该指标连续25个月保持在或高于日本央行2%的目标。

导致该指标放缓的最大因素是加工食品,其价格涨幅放缓至3.5%;部分原因是一年前基数较高。

不包括生鲜食品和能源的全国核心CPI同比上涨2.4%,也与预期一致。

仅凭一个月的数据不太可能使日本央行放缓其货币政策正常化的计划。重要的是,日元处于异常低的水平并造成广泛的经济影响和通胀推动,可能促使货币当局提前加息。

日本央行强调,服务类物价是其政策审议中的一个关键因素,该指标同比上涨1.7%,低于上月的2.1%。经济学家们很关注4月的数据,因为这是本财年的开始,许多公司都在考虑调整价格。

在日本最大的工会赢得超过5%的加薪承诺后,这一趋势可能会在未来几个月发生转变。日本央行希望30年来最强劲的工资增长将刺激支出和物价。

>> 野村证券(Nomura Securities)的高级经济学家冈崎晃平表示:“我认为,从现在开始,工资上涨将在需求和供应方面稳步施加压力,以提高物价。我们的主要设想是,这将在一定程度上发生。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家木村太郎表示:“日本央行似乎相信,一个良性的工资-价格循环将推动未来的通货膨胀。公用事业费的预期上涨也将提升未来几个月的通胀数据,为日本央行加息提供良好的前景。”

问题是,这种通胀可能是有日元贬值造成的。上月末,美元兑日元升穿160。许多企业的成本因此大幅上升,Teikoku Databank的一份调查显示,约64%的公司表示,最近日元贬值侵蚀了他们的利润,迫使他们不得不权衡是否提高价格。

经济学家指出,日元疲软可能会导致成本推动型通胀死灰复燃,随着购物者收紧预算,这将对消费造成新的打击。

央行已经认识到这种影响。植田和男最近对汇市波动的评论明显转向鹰派,他说,货币快速波动是不可取的,不排除因此调整货币政策。

---

图:日本主要通胀指标维持在日本央行目标水平之上

07:30

日本总务省(MIC)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本4月全国CPI年率(%)

2.7 2.4 2.5

● 日本4月全国CPI月率(%)

0.3 - 0.2

日本4月不包括生鲜食品的全国核心CPI年率(%)

2.6 2.2 2.2

● 日本4月不包括生鲜食品和能源的全国核心CPI年率(%)

2.9 - 2.4

● 日本4月不包括生鲜食品和能源的全国核心CPI月率(%)

0.2 - 0.3

06:45

新西兰统计局(StatsNZ)海外商品贸易月报(OMT) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 新西兰4月贸易帐(亿纽元)

4.76 -3.85 0.91

● 新西兰4月出口(亿纽元)

59.0 +4.2 63.2

● 新西兰4月进口(亿纽元)

-99.8 -1.3 -101.1

03:58

博斯蒂克:预计需要更长时间通过高利率来抑制通胀


博斯蒂克:预计需要更长时间通过高利率来抑制通胀 - 美联储官员讲话 - 市场矩阵亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示,货币政策在减缓经济增长方面不如前几个周期有效,这加强了长期保持较高利率以遏制通胀的必要性。他在一次活动中说:“2024年第一季度,通货膨胀基本上是横向的。而最后几个数字表明,也许通货膨胀率正在继续回到2%的轨道上,但速度正在放缓。随着通胀率飙升,我们不得不调整政策利率,但是任何有债务的人都试图锁定低成本债务。太多的债务被再融资,使得实际融资利率下降,这使得经济对我们政策利率的敏感性 - -大大降低。出于这些原因,我预计高政策利率会比你预期的持续时间长得多。”

他补充说:“就业增长强劲,这使我们对保持更为紧缩的利率水平感到安心。”

本周早些时候,他表示,他预计年内会降息,而不会在第四季度前发生。

今天,对于利率路线,他说:“我认为非常重要的一个目标是只朝着一个方向前进 - - 所以不要降息然后加息,然后又降息,然后又加息 - - 为这会造成政策的不确定性。”

对于通胀目标的调整,他说:“在通胀率达到2%之前,我们不会讨论这个问题

 

2024.5.24 星期五 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:00

堪萨斯联储(KCFeb)制造业活动指数 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国5月堪萨斯联储制造业指数

-13 - -1

● 美国5月堪萨斯城联储制造业综合指数

-8 -7 -2

22:30

美国能源信息署(EIA)天然气库存周报(NGSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月17日当周EIA天然气库存变动(亿立方英尺)

700 830 780

22:00

NHS报告解读:高房价和高利率继续抑制需求,美国新房销售大幅下降


上个月,由于房价和抵押贷款利率高企,购房者望而却步,美国(USA)新房销量大幅下降。