|
|
资讯流 宏观 直播 策略 日历 | 原油 黄金 美指 外汇 股指 商品 | 教育 知否 | 经纪商 全能投资账户 期货开户 |
|
图表频道 > 美国劳工统计局(BLS)消费者价格指数(CPI)11月美国CPI再度超预期放缓，坐实市场对美联储本周即将放慢加息步伐的预期 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
 编辑：王真 发布时间：2022.12.13 21:35 周二，北京时间21:30，劳工统计局(BLS)公布的数据显示，11月，美国消费者价格指数(CPI)和核心CPI双双低于预期，汽油、二手车等通胀的主要推手均大幅回落。数据公布后， 美股期货短线拉升，纳指期货涨近4%；美元指数短线下挫逾70点，美债收益率纷纷走低，10年期美债收益率跌至3.55%，对利率政策更敏感的2年期美债收益率上行，2/10年期关键收益率倒挂程度加剧。具体数据为： 单位：%
▉ 美国CPI 11月，美国CPI同比上涨7.1%，低于市场预期的7.3%，较前值的7.7%大幅回落 。环比上涨0.1%，低于市场预期的0.3%，以及前值0.4%。
▉ 美国核心CPI 11月，核心CPI同比上涨6%，低于市场预期的6.1%，且较前值的6.3%有所回落 。环比上涨0.2%，不及市场预期的0.3%和前值0.3%。
▉ 其他数据 报告显示，汽油、二手车等通胀的主要推手均大幅回落。
CPI分项数据 _By BLS 具体来看， 波动较大的食品价格11月环比增长0.5%，略低于前值0.6%；能源价格环比下降1.6%，扭转了上月1.8%的涨幅，其中汽油价格环比下降2.0%，低于前值的上涨4%。
随着商品通胀同比再次下降，服务通胀同比小幅上升 _By BLS 此外，机票价格环比下降3%，前值为下降1.1%，二手车价格环比下降2.9%，降幅高于10月的2.4%，医疗服务价格11月环比下降0.7%，前值为下降0.6%。
能源和商品价格实际上环比下跌 _By BLS 核心CPI比CPI能更好地体现基础通胀水平，而核心CPI的统计中剔除了波动较大的食品和能源价格。单看被剔除的这两块，尤其是能源，11月的确有明显波动。11月CPI中的食品指数月环比增长0.5%，增速低于10月的0.6%，而能源指数从10月的增长1.8%变为下降1.6%，10月上涨4.0%的汽油指数11月转而下跌2.0%。 11月核心CPI环比增长0.2%，创去年8月以来最低增速。核心CPI的重要构成部分、贡献三分之一CPI的住房指数11月环比增长0.6%，为四个月内最低增速，低于10月增速0.8%，但已经是CPI增长的最主要推手。其他的分项指数涨跌不一。11月通信指数涨1%，机动车保险涨0.9%，休闲娱乐涨0.5%，而医疗保健跌0.5%，医院及相关服务跌0.3%，处方药跌0.2%。 值得注意的是，不计环比增0.5%的食品和增0.7%的住房，很难发现任何通胀的景象，即使是11月重回增长的分项指数，也增幅很小 ▉ 机构评论 ① 通胀前景展望 Banque Pictet&Cie的首席投资官查尔斯-亨利·蒙肖表示：“数据下降的最大驱动因素是能源成本，医疗保健和二手车。但好消息是，价格上涨放缓的品类很普遍。” 部分机构认为通胀已经有了明显放缓的迹象 >> Inflation Insights创始人阿曼·沙里夫表示：“核心通胀0.2%的环比增长可能适度夸大了核心通胀的疲软程度，但我将重复我在10月份CPI之后所说的话这不是一个孤立的数字。事实上，通胀报告显示了相当广泛的放缓，不包括住房核心CPI环比下降了0.13%。” >> Banque Lombard Odier资产管理宏观研究主管弗洛里安·耶尔波表示：“这是核心通胀首次出现下降。这与美国目前的大范围数据一致：美国的通胀很可能是过去式。” >> Principal Global Investors的首席策略师西玛·沙阿表示：“这带来了人们对通胀可能在未来12个月内得到缓解的希望。当然，随着住房通胀和核心商品通胀等重要因素的下降，预计未来几个月通胀将继续下降是合理的。” 部分机构认为通胀尚未缓和 >> Insight Investment投资专家拉鲁斯表示：“CPI数据稍显疲软，几乎完全是由我们在食品和能源价格中看到的回落所推动的。随着全球经济增长放缓，这些因素首先出现逆转并不令人惊讶。需要关注的关键是核心服务通胀，这一通胀尚未缓和。如果服务和工资没有得到控制，我们还没有摆脱通胀风险。” >> 加拿大帝国商业银行(CIBC)经济学家凯瑟琳·贾奇表示：“价格压力的减速集中在少数几个方面，劳动力市场依然紧张。核心指数的疲软是由核心商品价格(特别是二手车)的缓和所推动的，这反映了供应链的改善，以及医疗和运输服务的下降。但这掩盖了核心服务的价格压力，住房分项指数仍继续上涨。” >> 富国银行(Wells Fargo)经济学家莎拉·豪斯表示：“尽管核心通胀因供应链放松和消费者需求正常化而放缓，但很难想象通胀会回到央行2%的目标，名义工资增长率为5%。” ② 美联储政策展望
9月加息预期 _By BLS 数据发布后，芝商所集团(CME)的美联储利率观察工具(FedWatch)显示，市场预计12月加息75个基点的概率 为20.6%。12月加息50个基点的概率为79.4%。 ● 大部分机构持鹰派态度 -- 仍将加息50个基点 >> Allspring Global Investments高级投资策略师布赖恩·雅各布森表示：“租金通胀可能会比许多人担心的更快放缓。11月核心通胀年化月率仅为2.4%，低于10月的3.5%，也远低于9月的7.2%。如果通胀数据保持不变，我们已经接近货币政策应该达到的紧缩峰值。我们可能距离美联储的目标还有一两次加息。” >> 凯投宏观(Capital Economics)的首席北美经济学家保罗·阿什沃斯表示：“11月核心消费者价格环比上涨0.2%，这有力地支持了我们长期以来的观点，即通胀加剧将很快说服美联储在2月初加息25个基点后转向观望。” >> High Frequency Economics的首席美国经济学家鲁比拉·法鲁奇表示：“总体而言，价格正朝着正确的方向发展，尽管同比涨幅仍然很高，远高于2%的目标。就即将到来的利率决定而言，减速将是受欢迎的消息，并将支持未来加息步伐放缓。我们预计联邦公开市场委员会明天将目标区间上调50个基点。未来几个月的进一步持续改善可能会使美联储在未来的会议上进一步下调。” Spectra Markets的总裁布兰特·唐纳利表示：“这个数字清楚地表明了通胀下降的趋势，但对美联储来说更重要的是通胀触顶。因此，尽管前进的方向令人鼓舞，但美联储不想犯1970年代所犯的错误，过早地踩刹车。”
>>
B. Riley Financial首席市场策略师阿特·霍根表示：
>>
Spartan Capital Securities的首席市场经济学家彼得·卡迪略表示：
● 部分机构持鸽派态度 >> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席美国经济学家安娜·黄表示：“11月的CPI报告是第二个月关于通胀的好消息，而12月的报告可能会带来第三个好消息。虽然我们认为目前尚不清楚非住房核心服务价格是否正在大幅放缓，但一系列疲软的报告应该会鼓励美联储内外鸽派势力，呼吁尽快暂停加息。” Flowbank的首席投资官埃斯蒂·德韦克表示：“我们可能很快就会看到美联储转向利率更长时间走高作为焦点，而不是仍然更高，但就目前而言，市场可能会很高兴，并希望劳动力市场开始进一步降温，以确认美联储加息步伐的放缓。” >> 公民金融集团(Citizens Financial Group)的市场和经济研究主管菲利普·诺伊哈特表示：“通胀连续第二个月低于预期。这对市场和美联储来说是个好消息。如果这种下降趋势持续下去，它将允许美联储放慢加息步伐，并最终在明年上半年暂停。” ● 未来焦点可以转移至劳动力市场 >> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的美国经济学家艾伦·赞特纳表示：“从现在开始，劳动力市场可能成为关键指标，而不是CPI。随着通胀下降趋势变得根深蒂固，联邦公开市场委员会(FOMC)可以将目光直接投向劳动力市场。在我们的预测中，未来几个月就业增长放缓为2月会议进一步下调至25个基点奠定了基础。随着就业增长趋向10万大关，我们预计3月联邦公开市场委员不会进一步加息。” ▉ 本站观点 市场矩阵(MarketMatrix.net)的美元指数分析师戴腾表示：
戴腾指出， 数据的好转并不意味美联储就会马上转向，要注意这只是紧缩政策的第一个周期，倘若鲍威尔将利率峰值放在5.0%，他们还会将其固定一段较长时间。美指频道 >> 主题：美国劳工统计局(BLS)消费者价格指数(CPI) _By 柳叶刀 ---END--- 投资国际原油/黄金/股指，专业投资者选择 - - 香港环球期货全能投资账户！
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
