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图表频道 > 美国劳工统计局(BLS)就业形势报告(ESR)新增就业速度放缓，但时薪环比增加令人担忧通胀螺旋风险增加，预计难改美联储政策既定轨道 |
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 编辑：王真 发布时间：2022.11.04 20:35 周五，北京时间20:30，美国劳工统计局(BLS)公布的就业形势报告(ESR)显示10月 美国就业市场虽然持续降温，但10月新增非农就业人数仍远超预期，失业率上升；时薪环比增速略快于预期，但同比增长较9月放缓，符合预期。数据发布后 ，美元跌幅收窄后扩大，美股走高，黄金短线下挫后强势回升，风险资产纷纷反弹。具体数据为：
▉ 核心数据 ① 非农就业人数：10月非农就业人口增加26.1万万人， 远超市场预期的20万人，该数据已经连续七次超市场预期。9月份非农新增就业人数从26.3万人上修至31.5万人；修正后，8月和9月的新增就业人数总和较此前报告的要高2.9万人。
② 失业率：10月失业率录得3.7%， 高于预期3.6%和前值3.5%。家庭调查显示，10月失业人数增加了30.6万人至610万，而就业人数减少了32.8万人，这与产业调查的结果完全矛盾。更广泛的U6失业率从6.7%升至6.8%。
③ 时薪增长率：美国10月平均每小时工资环比增加0.4%， 高于预期以及上个月，创8月以来最高增速；同比增长4.7%，与市场预期的持平，但低于上个月的5.0%。
④ 劳动参与率：10月劳动力参与率继续回落，跌至62.2%，9月为62.3%。且不及市场预期。
▉ 其他数据 报告显示，此次就业人数增长的主要驱动力来自医疗保健、专业和技术服务。
分项数据 _By CNBC 具体来看：医疗保健新增就业5.3万人，专业和技术服务新增就业4.3万人。制造业新增就业3.2万人，社会援助新增就业1.9万人，批发销售新增就业1.5万人，休闲及酒店业新增就业3.5万人。交通和仓储新增就业8000人，金融业新增就业3000人。矿业、建筑业、零售业、资讯业、其他服务业及政府的就业人数基本没变化。
美国就业机会 _By CNBC 据统计美国去年至今的创造的就业机会呈下降趋势。 ▉ 决策层反应 部分官员释放放缓加息的鸽派信号 >> 美联储里士满联储主席巴尔金(Thomas Barkin)表示：“准备对利率采取更审慎的行动。可以想象的是，美联储的利率上涨至5%以上，但这不是一个计划。可以可靠地说，美联储已经踩刹车了。如果通货膨胀持续下去，将需要作出适当的反应。由于劳动力市场仍然紧张，美联储还有更多工作要做。即使加息放缓，利率也有可能达到更高的终点。” >> 波士顿联储主席柯林斯(Susan Collins)表示：“美联储是时候把焦点从加息的规模转移到最终目标上了。如果需要，仍可以加息75个基点。但未来小幅加息可能会变得更加合适。选项应该包括加息75基点和较小的加息幅度。” 部分官员仍持鹰派立场 >> 明尼阿波利斯联储主席卡什卡里(Neel Kashkari)表示：“10月份稳健的美国就业报告再次说明了为什么美联储需要将利率提高到高于其先前预测的水平以控制通胀。周五的就业数据显示，尽管最近几个月有所放缓，但招聘相当健康。这告诉我，我们还有更多工作要做，以试图让经济降温，并使供需平衡 。” ▉ 机构评论 ① 劳动力市场现况和前景 >> 凯投宏观(Capital Economics)美国高级经济学家皮尔斯表示：“过去三个月的时薪年增长率为3.9%，这表明工资增长已经见顶。尽管如此，工资增长仍然太快，无法与美联储2%的通胀目标保持一致，而且就业增长仍然出人意料地具有弹性，这一数据不能改变美联储的鹰派态度。” >> 金融博客零对冲(Zerohedge)表示：
>> Spartan Capital Securities的首席市场经济学家彼得·卡迪略表示：
>> FWD Bonds首席经济学家克里斯托弗·鲁基表示：“当你更仔细地观察细节时，你会看到强劲的劳动力市场有所减弱。在我们看来，随着美联储继续削弱经济的影响力，随着企业竭尽全力，未来几个月的就业增长将放缓。” >>Nationwide Economics高级经济学家本·艾尔斯表示：“鉴于企业对工人的持续需求，短期内就业增长不太可能大幅下降。” >> Indeed Hiring Lab的经济研究总监尼克·邦克表示：“劳动力市场目前仍在变化，但未来可能会变得艰难。有一些非常明显的放缓迹象，是否继续恶化取决于多种因素。希望是劳动力市场只是恢复到更正常的速度，而不是直接崩溃。” ② 美联储政策展望 截至发稿时，芝商所集团(CME)的美联储利率观察工具(FedWatch)显示，市场预计12月加息50个基点的概率 降至47%，数据公布前为52%。加息75个基点的概率升至53%。同时市场对于利率峰值的预期也上行了 -- 将于2023年6月触及5.25%。此前在9月初，这一预期还不到4%。 鸽派：少部分机构认为美联储将放缓加息 >> 摩根大通(JPMorgan)首席美国经济学家迈克尔费罗利表示：“虽然劳动力市场活动的步伐正在放缓，但这种放缓过于渐进，今天的报告使美联储有望在下个月的会议上加息50个基点。” >> 毕马威会计师事务所的黛安·斯旺克表示：“我在这份报告中看到的是开始疲软的痕迹，但这还不足以让美联储改变立场。” >> 贝尔德证券(Baird Securities)投资策略分析师梅菲尔德表示：
>> 瑞银集团(UBS)经济学家乔纳森平格尔表示：
鹰派：大部分机构认为美联储将保持激进加息态度 >> PNC Financial Services的首席经济学家高斯·福谢表示：“还是太强劲了。美联储希望看到就业增长放缓，这意味着美联储将继续加息。” >> Jefferies Financial Group的经济学家托马斯·西蒙斯表示：“就业增长放缓的速度不够快，工资增速也没有8月和9月数据显示的那么快。因此，这使得联邦公开市场委员会在12月的会议上再次加息75个基点成为可能，尽管从现在到那时显然我们还有更多数据。” >> 美国银行(Bank of America)的首席美国经济学家迈克尔·加彭表示：
>> 道富环球顾问公司首席投资策略师迈克尔·阿隆表示：
>> 经济学家奥古斯丁·福彻表示
>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席美国经济学家安娜·黄表示：
▉ 本站观点 市场矩阵(MarketMatrix.net)的美元指数分析师戴腾表示：
戴腾指出，目前非农报告的数据太重要也太政治化，拜登政府肯定不会允许在中期选举前两个月看到数据大幅下跌。所以我们可能需要等到下一个报告之后才能了解美联储加息对美国劳动力市场的破坏程度。美指频道 >> 主题：美国劳工统计局(BLS)就业形势报告(ESR) _By 柳叶刀 ---END--- 投资国际原油/黄金/股指，专业投资者选择 - - 香港环球期货全能投资账户！
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