|
|
资讯流 宏观 直播 策略 日历 | 原油 黄金 美指 外汇 股指 商品 | 教育 知否 | 经纪商 全能投资账户 期货开户 |
|
黄金频道 > 市场日报(Daily Gold Reprot, DGR)黄金在FOMC公布利率决定前继续反弹，但最终坚定的鹰派基调或导致价格跌向1,600美元 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
 编辑：王真 发布时间：2022.11.02 18:20 金价周二大幅反弹，周三涨幅扩大，因投资者预期日内的美联储政策会议可能会释放一些鸽派信号，暗示未来加息幅度更小。同时，对央行和消费者对金条的需求非常强劲 ，以及对经济衰退的担忧加剧也提振了多头。 北京时间18:20，智行期货行情分析系统显示：COMEx黄金12月合约上涨9.0美元或0.55%，报1,658.75美元；白银12月合约上涨0.003美元或0.02%，报19.670美元。
今年以来，由于美元走强金价一直承压 _By Bloomberg ▉ 交易主题 【链接：交易主题 经济数据 市场数据 机构观点 走势分析】① 美联储动态 1.1 FOMC会议预览 联邦公开市场委员会(FOMC)正在举行政策会议，市场一致预期央行 将决定连续第4次加息75个基点，这将使央行的基准基金利率达到3.75%至4.00%的区间，这是2008年以来的最高水平，也是自1980年代初以来最快的政策收紧步伐。 同时，多数市场参与者预计美联储(Fed)将暗示最早从12月开始放慢加息步伐，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)可能在会后的新闻发布会上暗示这一点。 然而，实际通胀和劳动力市场数据和趋势使本次加息的终端利率/峰值利率指向5.00%。
自3月份以来，美联储已加息3个百分点 _By Bloomberg 本次加息的幅度，市场一致预期是75个基点... >> 美国银行(Bank of America)的首席美国经济学家迈克尔·加彭表示：
>> New York Life Investments的经济学家兼投资组合策略师劳伦·古德温表示：
预计FOMC将暗示最快从12月开始放慢加息步伐... 一些美联储官员言论发生了变化，美联储副主席布雷纳德(Lael Brainard)和旧金山联储主席戴利(Mary Daly)在内的几个官员在这次会议前表达了对过于激进收紧政策的担忧，并提出有必要讨论何时开始放慢政策收紧的步伐。 随后，市场对货币政策的预期已经发生了一些变化。芝商所集团(CME)的美联储利率观察工具(FedWatch)显示，市场预期12月再次加息75个基点的可能性仅为36%，而此前这一数字曾飙升至80%。 >> 美国银行(Bank of America)的首席美国经济学家迈克尔·加彭表示：
>> 华侨银行(OCBC Bank)的弗拉西斯·楚表示：
后续加息路径，多数预期是+50bp ▶ +25bp ▶ +25bp，那么终端利率就是5.00%，随后将在这个水平固定一段时间... >> 美国银行(Bank of America)的首席美国经济学家迈克尔·加彭表示：
市场预期到明年年中，政策利率峰值将达到5.00% _By Bloomberg >> Evercore ISI的首席股票和量化策略师朱利安·伊曼纽尔表示：
>> 贝莱德(BlackRock)的全球固定收益首席投资官里克·里德表示：
>> New York Life Investments的经济学家兼投资组合策略师劳伦·古德温表示：
经济学家预计将加息75个基点，然后放慢步伐 _By Bloomberg >> 高盛集团(Goldman Sachs)的分析师表示：
这种激进加息，将使美国的经济前景指向衰退，但美联储可能认为这是必须付出的代价... 随着美联储持续大幅加息，经济开始出现放缓迹象。房地产市场正在下滑，因为一些抵押贷款利率几乎翻了一番。根据房地美的数据，30年期固定利率抵押贷款已经升至7.08%，而3月为3.85%。 >> 美国银行(Bank of America)的首席美国经济学家迈克尔·加彭表示：
>> 激石集团(Pepperstone Group)的研究主管克里斯·温斯顿表示：
鲍威尔讲话可能倾向于鹰派基调，而非市场所希望的鸽派，尽管他不希望引发市场动荡... 股市和债市已经反弹，因为预计美联储在这次加息之后将会放缓步伐，但策略师表示，如果这次会议的结果令人失望，市场可能会做出非常暴力的反应。鲍威尔面临的挑战将是，在暗示可能不那么激进的加息和坚持美联储对抗通胀的承诺之间取得平衡。出于这个原因，市场专业人士预计美联储主席的话听起来会很鹰派，这可能会导致股市暴跌并推高美债收益率。
实际通胀率远高于美联储的目标水平 _By Bloomberg >> Evercore ISI的首席股票和量化策略师朱利安·伊曼纽尔表示：
>> 布朗兄弟哈里曼银行(BBH)的货币策略主管文森表示：
面对持续的通胀压力，美联储官员仍感到不安 _By Bloomberg >> 贝莱德(BlackRock)的全球固定收益首席投资官里克·里德表示：
此外，尽管国会山强大施压，但鲍威尔将决定加息75个基点并暗示随后将继续加息... 国会山对美联储主席鲍威尔的质疑正在加剧。参议员谢罗德·布朗本周写给鲍威尔的一封信成为关注焦点，俄亥俄州民主党人在信中警告说，美联储的激进加息可能造成失业。 他写道：“对抗通货膨胀是你的工作，但与此同时，你不能忽视你确保我们充分就业的责任。货币政策过度紧缩带来的潜在失业只会使问题恶化。” 美联储上一轮加息是在2016年至2018年12月，鲍威尔受到了美国前总统特朗普(Donald Tru-mp)的严厉批评，他称央行行长为“笨蛋”，并认为鲍威尔是美国人最大的敌人。民主党人，包括当时的总统候选人拜登(Joe Bide)，批评特朗普对美联储的言论，坚持认为央行在制定货币政策时不应该受政治压力的影响。
更高的参与率推动了美国失业率自今年1月以来的首次上升 _By Bloomberg 布朗的立场比特朗普的立场要微妙得多，不过，与特朗普一样不太可能改变货币政策。同时，在布朗的推动下，鲍威尔还面临着国会山其他人的批评。超进步的马萨诸塞州民主党参议员、前总统竞选人伊丽莎白·沃伦称鲍威尔很危险，最近还警告加息可能对就业产生影响。此外，参议员乔·曼钦批评鲍威尔对通胀反应迟钝。 多年来，工资增长一直强劲，但一些公司表示，随着经济状况疲软，他们要么冻结招聘，要么削减开支。经济放缓和顽固的高通胀使11月的选举变得困难，预计民主党将失去对众议院甚至参议院的控制权。 考虑到高风险，市场和议员都将密切关注鲍威尔政策会议后的新闻发布会。 >> 穆迪分析公司(Moody's Analytics)的首席经济学家马克·赞迪表示：
3/4的经济学家预计美国经济将在未来24个月内陷入衰退 _By Bloomberg >> LPL Financial的首席股票策略师昆西·克罗斯比表示：
>> Bleakley Advisory Group的首席投资官彼得·博克瓦尔表示：
1.2 金价影响 多数机构认为，美联储这次会议上的任何任何鸽派信号都可能提振金价，而中期随着加息周期最终结束黄金将会走强... >> RJO Futures的大宗商品经纪人丹尼尔·威尼斯表示：
>> SPI Asset Management的管理合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：
>> 盛宝银行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奥利·汉森表示：
但是，由于通胀仍处于40年高位，美联储 延续了1980年代以来最激进的政策收紧步伐，这种情况下，尽管黄金表现出了比其他资产强大得多的韧性，但短期前景肯定是不利的... >> Oanda的高级市场分析师克雷格·埃拉姆表示：
>> Kinesis Money的分析师罗伯特·罗林表示：
>> 瑞银集团(UBS)的分析师纪梵尼·斯塔诺瓦表示：
>> IG Group的市场策略师叶俊荣表示：
② 美元指数 美联储激进的政策紧缩开始拖累经济增长，这助长了加息步伐即将放缓的预期，导致美元指数触及1个月低点， 少数机构认为，美元指数即将见顶... >> 三井住友银行(Sumitomo Mitsui Bank)的分析师世良绫子表示：
美联储持续加息一直在推动美元走高 _By Bloomberg 但多数机构指出，美元多头仍然毫不畏惧，鹰派的美联储、对全球经济衰退的担忧以及欧洲地缘政治紧张局势加剧， 这会提振对美元的需求。并警告称，现在认为美元将丧失主导地位还为时过早，因为美国的加息周期可能还没有接近峰值... >> 摩根大通(JPMorgan)的固定收益国际首席投资官伊恩·斯蒂利表示：
>> 布朗兄弟哈里曼银行(BBH)的货币策略主管文森表示：
>> Fivestar Asset Management的高级投资组合经理下村秀夫表示：
>> 荷兰国际集团(ING)的全球市场主管克里斯·特纳表示：
特纳强调称，我们怀疑12月再次加息75个基点的可能性被低估了。 ③ 美债收益率 截至发稿时，2年期美债收益率下跌2.3个基点至4.518%；10年期美债收益率下跌0.4个基点至4.048%。3组收益率曲线仍然处于反转状态( Treasury Yield Curve Inversions)，2年期/10年期利差大幅走阔至47个基点，5年期/30年期曲线利差收窄至13.3个基点，3个月期/10年期利差大幅走阔至13.2个基点。
>> Crossmark Global Investments的首席市场策略师维多利亚·费尔南德斯表示：
>> 富国银行投资研究所(WellsFargo)的全球固定收益策略主管布莱恩·雷林表示：
这是上世纪80年代以来10年期国债连续最长的下跌周期 _By Bloomberg 近期远期收益率息差指向反转... 随着美联储继续激进加息，美国经济陷入衰退是不可避免的 。债券市场已经发出了明确的信号，并且另一个很重要的信号即将触发。 3月，美联储主席鲍威尔淡化了2年期/10年期国债收益率曲线反转的重要性，他表示，他认为更短的曲线更能预测衰退。 他认为这个指标是 - - 近期远期收益率息差(Near-Term Forward Yield Spread，18个月和3个月美债远期收益率之间的利差) - - 如果触发反转则意味着“美联储将降息，这意味着经济疲软”，周二，该利差已经从4月的270个基点跌至20个基点。
鲍威尔青睐的一组收益率曲线接近反转 _By Bloomberg 收益率曲线反转是许多投资者认可的经济衰退的领先指标，因为市场开始定价政策收紧结束，并准备在未来降低利率以减轻经济放缓的打击。 现在美国国债市场上许多备受关注的利差已经倒挂。另一个受到广泛关注的收益率曲线 - - 3个月期/10年期国债收益率曲线 - - 上周反转，这是2020年3月以来首次。 ▉ 经济数据 【链接：交易主题 经济数据 市场数据 机构观点 走势分析】 ① 制造业PMI 供应管理协会(ISM)的制造业采购经理人指数(Manufacturing PMI)显示，10月，ISM制造业指数小幅下降，但高于市场预期，分项数据中新订单指数反弹，通胀指数进一步下滑。
>> 摩根大通(JPMorgan)分析师表示：
② 职位空缺 美国劳工统计局(BLS)发布的职位空缺和劳动力流动调查报告(JOLTS)报告显示，9月，职位空缺数环比大幅攀升。劳动力市场的降温速度可能远未达到美联储想要的那种水平。
>> Raymond James的首席经济学家尤金尼奥表示：
>> Jefferies Financial Group的经济学家阿内塔·马科夫斯卡表示：
③ PCE月报 美国商务部经济分析局(BEA)公布的个人消费支出价格指数(PCE)显示，9月，PCE同比涨幅仍处于6.2%的高水平，而核心PCE同比涨幅再创新高。 同时，环比涨幅都没有放缓。
>> Heraeus Precious Metals的高级交易员吴泰表示：
>> 德国商业银行(Commerz Bank)的分析师表示：
② 抵押贷款利率 ▉ 市场数据 【链接：交易主题 经济数据 市场数据 机构观点 走势分析】 ① 需求前景 世界黄金协会(WGC)周二公布的《全球黄金需求趋势报告》显示，2022年第三季度全球黄金需求同比大增28%至1,181吨，使黄金总需求回升至疫情前的水平。其中，尽管投资需求显著收缩(-47%)，但消费需求(+36%)和央行购买(+400%)还是有力地提升了黄金的总体需求。 报告称，第三季度央行的黄金购买量创新高，达到近400吨，是去年同期的4倍以上，这使得今年以来的购买总额达到1967年以来的最高水平。
央行对黄金的需求飙升至55年高点 _By Bloomberg 报告称，预计印度第四季度的黄金消费量同比下降1/4左右，因通胀打击了农村的需求。 >> WGC的资深分析师路易斯·丝翠特表示：
>> Commtrendz Risk Management Services的总监格纳塞卡尔·蒂亚加拉詹表示：
② 黄金ETF 世界黄金协会(WGC)的数据显示，第三季度黄金ETF持仓量暴跌227吨，或同比下滑47%。 同时，SPDR黄金ETF持仓周二下降0.16%，至919.12吨。 >> 渣打银行(Standard Chartered)的贵金属研究执行董事苏基·库珀表示：
② CFTC持仓 美国商品期货委员会(CFTC)的数据显示，截至10月25日当周，COMEx黄金净多头头寸 减少了近0.9万口，至6.8万口。未平仓合约减少2.1万口，至45.6万口。
随着投资者为美联储大幅加息做好准备，多头纷纷出脱黄金多头头寸 _By Bloomberg ▉ 机构观点 【链接：交易主题 经济数据 市场数据 机构观点 走势分析】 ① 行情走势分析 >> Oanda的高级市场分析师爱德华·莫亚表示：
>> U.S. Global Investors的首席交易员迈克尔·马图塞克表示：
>> High Ridge Futures的金属交易总监大卫·梅格尔表示：
>> Circle Squared Alternative Investments的首席执行官杰弗里·西卡表示：
② 金价/基本面预测 >> 澳新银行(ANZ)的策略师索尼·库曼表示：
>> 瑞银财富管理公司(UBS)的策略师韦恩·戈登表示：
▉ 走势分析 【链接：交易主题 经济数据 市场数据 机构观点 走势分析】市场矩阵(MarketMatrix.net)的高级贵金属分析师王川表示：
日内需关注：FOMC政策声明/鲍威尔讲话。黄金频道 >> 金钱爆~黄金市场日报(Daily Gold Reprot, DGR)：实时黄金、白银期货行情走势，报价；最新核心交易主题/经济数据及市场影响；机构观点；黄金目标价格预测；市场矩阵贵金属分析师的行情分析，走势展望，交易策略建议。帮助投资者深入了解国际黄金市场，充分获得市场多维信息，提高交易决策的水平。 ---END--- 投资黄金/白银，专业投资者选择 - - COMEx黄金/白银
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
