|
|
资讯流 宏观 直播 策略 日历 | 原油 黄金 美指 外汇 股指 商品 | 教育 知否 | 经纪商 全能投资账户 期货开户 |
|
美元指数 > 市场日报(Daily Forex Reprot, DFR)受到陡峭的利率路径尤其是主要对手货币疲软的提振，美元指数或继续创新高，其他货币预计多数将向南发展 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
 编辑：张立东 发布时间：2022.09.06 19:00 美元指数周一突破110大关后回落。周二，美元指数低开后展开反弹，再次冲击该关键水平。非美货币全线下跌。随着利差扩大，日元暴跌1.1%以上，跌幅领先。受到能源危机升级的冲击，欧元创20年新低。英国确认了新的首相，不确定性下降，英镑大幅反弹。
▉ 美元指数 【链接：美元指数 欧元 日元 英镑 澳元 加元 纽元 瑞郎】 ① 美联储动态 1.1 FOMC会议 美国联邦公开市场委员会(FOMC)于9月20日至21日举行会议时，预计货币政策制定者将评估最新的“总体”经济数据 - - 尤其是通胀和通胀预期数据，以及劳动力市场数据 - - 以评估合适的加息幅度，以使通胀真正进入下行通道。 目前美国(USA)的联邦基金利率的范围为2.25%至2.50%。今年以来，美联储(Fed)已经进行了4次加息。 在上周五8月份的非农报告(ESR)公布后，市场对政策的预期发生了重大变化。
FOMC在6月公布的点阵图显示：今年年底利率升至3.4% → 峰值利率在2023年达到，为3.8% → 2024年年底利率降至3.25% → 而长期中性利率仍为2.5%。在鲍威尔杰克逊霍尔央行年会讲话之后，峰值利率已经上升至4%，更重要的是，他和其他政策制定者已经明确表示，无论是3.8%还是4.0%，利率都会在这个水平固定一段时间 - - 6个月或更久 _By Bloomberg 截至发稿时，芝商所集团(CME)的美联储利率观察工具(FedWatch)显示，市场预计9月加息75个基点的概率从数据公布前的70%暴跌至58%。而预计利率将在12月达到3.75%至4.00%区间的概率从65%暴跌至49.8%。 1.2 官员讲话 最近，美联储官员的讲话受到高度关注。因为市场需要进一步确认美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在杰克逊霍尔央行年会的非常鹰派的讲话的支持度如何。 这些发表讲话的官员强调，他们全部专注于压低通胀，即使这可能造成经济衰退。他们确认了鲍威尔的一个关键的新提法 - - 利率达到本轮加息的峰值之后会固定一段时间 - - 有些官员还明确表示明年不会降息，这意味着可能固定长达9个月。不过，对于下个月的政策举措，他们基本上没有说出明确数字，而是一如既往地强调数据驱动。
美联储首选的通胀指标尽管在7月回落，但仍为央行目标水平的3倍以上 _By Bloomberg 周四，亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示，央行给通胀降温的工作尚未完成。本周早些时候。博斯蒂克表示，最新的通胀数据可能支持下次加息的幅度低于前两次的水平。 此前，FOMC副主席，纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)表示，美国央行需要将利率提高到能够冷却的通胀水平。 并称，美国央行限制性水平的利率维持“一段时间”，并补充说这意味着明年可能不会降息。 而上周刚上任的，达拉斯联储主席洛根(Lorie Logan)周三也明确表示，央行必须遏制通胀。 此前，里士满联储主席巴尔金(Thomas Barkin)周二表示， 美国央行不会在对抗通胀的努力中退缩，但警告说，这可能不是一个顺利的过程。 ② 美债收益率 截至发稿时，2年期国债收益率上涨4.5个基点，至3.445%；10年期利率上涨4.2个基点，至3.233%。10年期/2年期国债收益率曲线仍处于反转(U.S. Treasury Yield Curve Inversions)状态，利差收窄至21.2个基点。
>> 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的分析师本杰明·珀维斯表示：
>> 加拿大蒙特利尔银行(BMO)的美国利率策略主管伊恩·林根表示：
>> 道明证券(TD Securities)的利率策略师普拉尚特·纽纳哈表示：
③ 经济数据 3.1 非农月报 美国劳工统计局(BLS)公布的就业形势报告(ESR)显示，8月，新增就业岗位31.5万，略高于市场预期。劳动参与率小幅攀升至62.4%。然而，失业率意外上升至3.7%，U6失业率同步上升至7.0%。时薪环比和同比增长均放缓。
具有里程碑意义的是，这一就业增长意味着美国就业人数已经超过了新冠肺炎疫情前的水平。相比之下，2007-2009年的大衰退的劳动力市场复苏用了6年，而这次禁用了2年多一点时间。此外，值得注意的是，25-54岁的劳动参与率飙升至82.8%，为2020年6月以来的最高水平，而青年劳动参与率也大幅攀升。 >> 万神殿宏观(Pantheon Macroeconomics)的首席经济学家伊恩·谢泼德森表示：
>> 美国银行(Bank of America)的首席经济学家迈克尔·加彭表示：
>> Randstad的董事总经理特蕾西·菲亚特表示：
3.2 职位空缺 美国劳工统计局(BLS)公布的职位空缺和劳动力流动调查报告(JOLTS)职位空缺数据显示，7月，职位空缺飙升至1,123万，仅略低于历史高点。已连续8个月超过1,100万。
美国7月份的空缺职位意外上升至1,120万，接近历史高位 _By Bloomberg >> 富国银行(Wells Fargo)的经济学家莎拉·豪斯表示：
>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家团队表示：
▉ 欧元 【链接：美元指数 欧元 日元 英镑 澳元 加元 纽元 瑞郎】 ① 央行动态 欧洲央行(ECB)将于9月7日至8日举行政策会议。在7月政策会议上，欧洲央行已经违背了此前的政策指导，决定加息50个基点。并明确表示不再对未来政策前景提供任何指导。 目前多数市场参与者预计央行这次将加息75个基点。6位鹰派的决策者最近已经明确表示支持此举，而市场定价10月前将会完成75个基点的加息。这将是2011年来一次最大规模的单次加息。欧元区(EARN)目前政策利率为0%。
7月政策会议后，市场对欧洲央行加息步伐的预期指向更高水平 _By Bloomberg 然而，反对者认为，这个由19个成员国组成的共同货币集团的经济低迷可能有助于缓解目前超过央行目标水平4倍的通胀。 总体而言，加息75个基点的决定对于欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)和其他决策者来说非常具有挑战性，因为他们正面临三重挑战：① 俄乌战争及其由此引发的能源危机继续存在近期恶化；② 历史性的通胀冲击叠加极高的收缩风险；③ 本币急剧贬值。这三重挑战理论上需要采取相反的货币政策措施，因此这种权衡是一个重大问题，隐含巨大风险。 1.1 官员立场 近日，越来越多的政策制定者开始呼吁在下周就75个基点的步骤进行辩论。而美联储已经连续两次采取了这项举措。鸽派欧洲央行官员警告说，在欧洲为经济衰退做准备时，不要效仿大西洋对岸。 自二十多年前引入欧元以来最快的物价涨幅让法兰克福的政策制定者寻求微妙的平衡：必须充分提高利率，以引导通胀率回到2%的目标，但加息幅度不要太大，以至于由于担心今年冬天俄罗斯(RUS)能源供应中断扼杀了任何经济势头。 鹰派明确表示支持加息75个基点以避免通胀进一步攀升和通胀预期脱锚。 8月通胀数据公布后，重量级人物，欧洲央行管理委员会成员，德国(GER)央行行长约阿希姆·内格尔敦促决策者对该数据做出“强烈”反应。 “欧洲央行管理委员会迫切需要在下次会议上采取果断行动，以对抗通胀，”他表示。“我们需要在9月份大幅加息。预计未来几个月将采取进一步的加息措施。” 他在周二已经表示，对经济衰退的担忧不应该对加息以遏制通胀这一举措造成影响。 “我们不应该因为担心潜在的经济衰退而推迟下一个利率调整步骤，”他在一次演讲中表示。“经验数据显示，所谓的提前加息甚至可以将痛苦的经济衰退的风险降至最低。” 他表示他支持上个月加息50个基点的举措，并认为更大幅度的加息可以降低未来通胀预期失控的风险。 “通胀率居高不下的时间越长，通胀动态和中期通胀预期在较高水平上根深蒂固的风险就越高，”他说。“为了避免通胀预期的脱离锚定，不应该对央行对抗通胀的决心留下任何怀疑的余地。” 他还表示，目前尚不清楚最终必须将利率提高到什么水平才能真正抑制通胀。
欧洲央行预计2022年通胀率为7.1% _By Bloomberg 随后，奥地利(AUT)央行行长罗伯特·霍尔兹曼也表示 ，他支持大幅加息，使政策利率尽快达到中性水平。 “我认为没有任何理由在我们的定位和降低通胀的愿景中表现出任何宽大处理的姿态。通胀是最大的风险。我们已经40多年没有通货膨胀了，因此，重要的是要把牌放在桌子上，并说我们希望尽快压低通胀，”他说。 “我们仍然看到一项重大任务摆在我们面前，我们需要坚定地完成这项任务，这意味着我们需要进口走向并且可能超过中性利率，”霍尔兹曼指出。 “目前对我来说，75个基点仍需要讨论，而50个基点是底线。如果这次从50个基点上升到75个基点，你可以再加息75个基点，很快就会达到中性利率 - - 既不会刺激也不会限制增长，”他补充说。 霍尔兹曼是管委会25个成员中最鹰派的人。他指出，尽管经济风险给官员们带来了“两难境地”，但在9月会议上加息50个基点应该是“最低限度”的举措，应该讨论加息75个基点。 此前，包括执行委员会成员伊莎贝尔·施纳贝尔在内的官员表示，由于乌俄乌战争(The Russia-Ukraine War)使预测复杂化，欧洲央行应该更多地关注通胀结果而不是预测，在应对通胀方面要采取“有力”行动 ，以证明央行的决心。 “当前高通胀在预期中根深蒂固的可能性和成本都高得令人不安，”她说。“在这种环境下，央行需要采取有力行动。” “即使我们陷入衰退，我们基本上也别无选择，只能继续我们的政策化道路，”她指出。“通胀下降可能需要增长低于趋势水平持续一段时间。” 希腊(GRE)央行行长雅尼斯·斯图尔纳拉斯表示，欧元区陷入了“主要由供应侧驱动的通胀风暴”，并将其描述为“九头蛇”式的怪物。 虽然俄乌战争肯定是通胀飙升的关键因素。但荷兰(NED)央行行长克拉斯·克诺特表示，疫情相关封锁结束后强劲的消费需求也推高了价格。他警告说，工资上涨和欧元疲软代表着上行风险，并敦促决策者采取“有力”的行动，使货币政策“迅速”正常化。 此前，他表示支持9月加息75个基点。“目前欧洲的通胀问题如此之严重，我认为我们的工作是每6周加息1次，直到通胀稳定在2%左右，”最鹰派的决策者克诺特说。 而斯洛文尼亚(SLO)央行行长博斯蒂安·瓦斯勒表示，他可能会支持7月加息“超过50个基点”的举动。爱沙尼亚(EST)央行行长马迪斯·穆勒表示，价格稳定必须是欧洲央行的主要担忧，他希望75个基点成为下周会议的选择之一。
欧盟委员会预计2023年欧元区经济仅增长1.4% _By Bloomberg 中间派呼吁慎重权衡，因为当前局面下似乎没有好的选择。 法国(FRA)央行行长弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加尔豪周三重申，加息应该是“有序和可预测的”。 此前，他曾表示，央行纪要表现出应对创纪录通胀的决心，以避免以后被迫“不必要地”利率变动。 “我们可以循序渐进，但我们不应该放缓并推迟正常化，直到更高的通胀预期迫使我们进行积极的加息，”他表示。“然而，仍然重要的是保持有序，以避免过度的市场波动，并最终避免经济波动。” 鸽派呼吁保持克制，基于经济即将陷入谁退这将遏制需求。 欧洲央行的首席经济学家菲利普·莱恩敦促“稳步”加息，以使家庭和企业有时间进行调整。 “在缩小与最终利率之间的差距方面，稳定的步伐，既不太慢也不太快，很重要，”他说。“采取这种方法也意味着，如果情况发生变化，更容易在中期进行调整。比如，如果需要终端利率更低，将更容易处理。” 莱恩指出，欧洲央行正面临创纪录的同行和经济衰退的双重挑战。他预计，随着经济放缓，今年剩余时间需求将会下降，这 会抑制通胀压力。
欧元区经济活动连续第二个月萎缩 _By Bloomberg 执行董事会成员法比奥·帕内塔也认为经济疲软将有助于通胀放缓，政策制定者必须谨慎行事。 “如果我们的经济将出现大幅放缓甚至衰退，这将减轻通胀压力，”他说。 他表示，货币政策的任何调整“都需要严格依赖数据，充分考虑欧元区经济的状况”。 “这意味着首先要充分意识到，由于疫情的后果，最近几个月大宗商品价格飙升的冲击，由于俄乌战争及其对贸易和不确定性的影响，欧元区经济衰退的可能性正在增加，”他说。 1.2 机构观点 目前多数机构预计欧洲央行本周将加息75个基点。这一转变是在周三欧元区通胀数据公布后发生的，8月消费者价格指数(CPI)同比飙升9.1%，再创历史新高，超过了经济学家的预测，远高于于欧洲央行2%的目标。而核心CPI的同比增幅也创下了4.3%的新纪录。 多数机构认为，通胀再创新高已经让欧洲货币当局别无选择。 >> 摩根大通(JPMorgan)的经济学家格雷格·福泽西表示：
>> 高盛(Goldman Sachs)的经济学家斯文·贾里·斯特恩表示：
>> 美国银行(Bank of America)的经济学家表示：
>> 彭博社(Bloomberg)的分析师表示：
>> 万神殿宏观(Pantheon Macroeconomics)的经济学家克劳斯·维斯泰森表示：
一些机构指出，尽管部分决策者反对，但最终会加息75个基点。 >> Jefferies International的利率策略师莫希特·库马尔表示：
>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家表示：
>> 渣打银行(Standard Chartered)的欧洲和美洲研究主管萨拉·赫温表示：
一些机构指出，随着形势进一步恶化，本轮加息的幅度最终是有限的。 >> 加拿大皇家银行(RBC)的固定收益战略主管王素琳表示：
>> 巴克莱(Barclays)的欧洲股票策略主管伊曼纽尔·考表示：
>> 北欧斯安银行(SEB)的经济学家内里胡斯·马吉乌斯表示：
>> 荷兰国际集团(ING)的经济学家卡斯滕·布热斯基表示：
1.3 市场定价 交易员预计，因为官员们面临越来越大的压力，未来两个月将会大幅加息。 与欧洲央行会议日期挂钩的利率衍生品显示，到10月，欧洲央行将加息125个基点。这意味着在接下来的两次政策决定中，这意味着至少有一次将加息75个基点。 预计9月加息75个基点的概率达到60%以上。预计存款利率明年将达到2.25%，为2008年以来的最高水平。 新定价表明，越来越多的交易员预计欧洲央行将在加息周期的早期完成大幅加息。 1.4 经济前景 越来越多的经济学家认为，未来几个季度欧元区将出现衰退，并且可能持续两个季度或更长时间，甚至有人认为已经陷入衰退。因为生活成本的上升削弱了需求，破坏了疫情后的经济反弹。欧洲央行将在9月的会议上通过一系列新的预测来阐明前景。 根据彭博社(Bloomberg)调查的经济学家的中位数预期，欧元区陷入衰退的风险已达到2020年11月以来的最高水平，因为能源短缺有可能推动已经创纪录的通胀率进一步上升。
欧元区经济陷入衰退的可能性超过50% _By Bloomberg 衰退的可能性从之前调查的45%上升到60%，高于俄乌战争之前的20%。德国是欧盟最大的经济体，也是最依赖俄罗斯天然气供应的国家，最早可能在本季度看到供应中断。 不断上涨的生活成本正在打击欧元区的公司和家庭，进入2022年的最后几个月，俄罗斯的能源中断威胁加剧了这个问题。此外，严重干旱导致欧洲主要河流水位下降，形成新的物流瓶颈。 经济学家预计到2022年，通胀率平均将接近8%，约为欧洲央行目标的4倍，明年将达到4%。然而，受访者仍然认为通胀率将在2024年回落至2%的央行目标水平。 对此，奥地利(AUT)央行行长罗伯特·霍尔兹曼表示，欧元区中的一些国家经济衰退的概率确实“高”，但“我不认为产出会大幅下降，造成危机局面”，因为政策仍然高度宽松。 ② 能源危机 欧洲能源危机升级。周五，俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom)表示将无限期停止通过Nord Stream 1管道对欧洲的天然气供应。 随后，以德国为首的欧洲国家在周末宣布了应对生活成本危机和能源价格上涨的措施。德国周日公布了一项价值约650亿欧元的救济计划，而芬兰(FIN)则表示将通过一项100亿美元的计划来稳定电力市场。瑞典周六宣布为其公用事业提供230亿美元的紧急支持，以阻止能源危机升级为更广泛的金融危机。 >> 澳大利亚国民银行(NAB)的外汇策略师罗德里戈·卡特里尔表示：
>> 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的分析师阿比纳夫·拉姆纳拉扬表示：
>> 德国贝伦伯格银行(Berenberg Bank)的经济学家霍尔格·施米表示：
③ 经济数据 欧盟统计局(EuroStat)公布的消费者价格指数(CPI)数据显示，8月，欧元区CPI同比飙升9.1%，核心CPI同比飙升5.5%，均创历史新高。而环比增幅也加速至0.6%。
欧元区通货膨胀8月加速至9.1%，核心通胀创4.3%的新高 _By Bloomberg 在通胀数据公布几分钟后，欧洲央行管理委员会成员，德国央行行长约阿希姆·内格尔敦促决策者对该数据做出“强烈”反应。而奥地利(AUT)央行行长罗伯特·霍尔兹曼也表示，他支持大幅加息，使政策利率尽快达到中性水平。 对此，多数机构预计，新通胀数据将刺激力量进一步向鹰派倾斜。 >> 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的分析师亚历山大·韦伯表示：
德国通货膨胀加速至8.8%，创新高 _By Bloomberg >> 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的分析师阿隆索·索托表示：
西班牙8月份通胀率降至10.3% _By Bloomberg >> AFI的首席经济学家玛丽亚·罗梅罗·帕纳瓜表示：
③ 欧元前景 >> 高盛集团(Goldman Sachs)的分析师卡马克什亚·特里维迪表示：
>> 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的分析师大卫·芬纳蒂表示：
>> 法国农业信贷银行(Credit Agricole)的高级外汇策略师大卫·弗雷斯特表示：
>> 三菱日联金融集团(MUFG)的的全球市场研究主管德里克·哈尔彭尼表示：
>> 摩根大通私人银行(JPMorgan Private Bank)的全球外汇策略主管山姆·齐夫表示：
▉ 日元 【链接：美元指数 欧元 日元 英镑 澳元 加元 纽元 瑞郎】 ① 央行动态 日本央行(BoJ)行长黑田东彦在杰克逊霍尔表示，日本(JPN)几乎所有的通胀都是由大宗商品价格上涨引起的， 今年晚些时候或明年将会下降，央行目前必须继续实施宽松的货币政策。 “我们预计到今年年底，也许通胀率可能会接近2%或3%，但明年，通胀率再次下降至1.5%，”他说。“因此，我们别无选择，只能继续放宽货币政策，直到工资和物价以稳定和可持续的方式上涨 。”
实际收益率差距扩大推动美元兑日元走高 _By Bloomberg ② 日元前景 >> 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的分析师表示：
>> Gaitame的总经理神田拓谷表示：
>> 索尼金融集团的金融市场研究主管小川摩起表示：
>> 西太平洋银行(Westpac)的高级货币策略师肖恩·卡洛表示：
▉ 英镑 【链接：美元指数 欧元 日元 英镑 澳元 加元 纽元 瑞郎】 ① 经济数据 高盛集团(Goldman Sachs)的经济学家斯文·贾里·斯特恩警告称，如果天然气价格在未来几个月保持高位，英国明年通胀率可能超过22%。 这是一个惊人的预测，人们对通胀将在10月份达到顶峰的良好愿望已经消退。此前，花旗集团(CitiGroup)预计英国通胀的峰值将达到18.6%，远高于英格兰银行预测的13%。 斯特恩表示，如果天然气价格保持在目前的水平，英国将被迫在1月份将其能源价格上限再提高80%。这将把通货膨胀率推高至22.4%，并引发国内生产总值(GDP)下降3.4%。 然而，即使天然气价格下降，斯特恩预计，英国1月份的同行仍将攀升至14.8%。 ② 英镑前景 >> 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的分析师利比·切里表示：
2年期和10年期英国国债收益率的单月涨幅创历史新高 _By Bloomberg >> 荷兰国际集团(ING)的高级利率策略师安托万·布韦表示：
>> 瑞银集团(UBS)的利率策略师罗汉·坎纳表示：
>> 凯投宏观(Capital Economics)的首席英国经济学家保罗·戴尔斯表示：
>> 摩根大通私人银行(JPMorgan Private Bank)的全球外汇策略主管山姆·齐夫表示：
▉ 澳元 【链接：美元指数 欧元 日元 英镑 澳元 加元 纽元 瑞郎】 ① 央行动态 1.1 会议纪要 澳大利亚储备银行(RBA)公布的8月会议纪要显示，央行未来将继续加息，重申加息步伐将由数据提供指导。 “董事会预计将在未来几个月内采取进一步措施，使货币政策正常化，但这一过程并没有预定的路径，”纪要称。“我们正在寻求以一种保持经济平稳的方式做到这一点。实现这种平衡的道路是狭窄的，并且受到相当大的不确定性的影响。” 澳储行在连续三次加息50个基点，将官方现金利率(OCR)提高至1.85%之后，可能希望缩小加息的幅度。但大多数经济学家仍然预计央行9月将再加息50个基点，然后才能恢复更常规的25个基点的加息，因为澳大利亚(AUS)目前的通胀率是央行目标水平的两倍多。
通胀飙升，失业率下降，都是继续加息的理由 _By Bloomberg 随着家庭面临更高的抵押贷款利率和生活成本上升的压力，消费者信心已经减弱。澳储行表示，央行正试图将现金利率提高到2.5%左右的中性水平，而货币市场预计到今年年底该利率将升至3.25%。 “家庭支出的行为继续给前景带来不确定性，”纪要称。“更高的通胀率和更高的利率给家庭预算带来了压力。” 随着房价下跌，需求出现了放缓的早期迹象，主要银行的内部数据表明支出正在降温。尽管如此，澳洲联储预计，在疫情期间失业率非常低和储蓄的支撑下，未来一段时间内国内需求将保持增长。 “高通胀对工资和价格设定行为的影响对通胀前景构成了重大风险，”澳储行表示。“如果通胀预期和普遍通胀心理发生变化，更高的通胀将更加持久。” 1.2 政策会议 资深经济学家索尔·埃斯莱克表示，澳储行将恢复常规的25个基点幅度的加息，并拒绝接受需要进一步大幅加息的共识。 “就目前的情况来看，我预计他们希望在加息3次每次25个基点，”他在堪培拉接受彭博社(Bloomberg)采访时说。 埃斯莱克预计通胀将在2024年底央行2-3%目标区间的上沿，但经济将急剧放缓，失业率将大幅上升。他预计今年年底政策利率远低于目前市场暗示的水平。 “我的直觉是，2.5%可能就足够了，”他说。“如果我错了，那么，也许，在明年3月至5月之间，他们会把它提高到3%。我相信这足够了。” 他指出，澳大利亚经济前景的一个优势是可能迅速过渡到低碳和可再生能源。 “发电方面需要大量的投资，输电基础设施需要巨大的投资，”他说。“因此，优势是可能存在巨大的经济刺激措施。” ② 经济数据 2.1 房地产统计月报 澳大利亚房价在8月份创下了近40年来最大的月度跌幅，预计利率的迅速上升将在未来一段时间内导致房价进一步下跌。 CoreLogic公布的数据显示，8月，悉尼房价下跌2.3%，墨尔本下跌1.2%，布里斯班下跌1.8%。导致主要城市房价下跌了1.6%。而全国房价指数也下跌了1.6%，是1983年以来最大的月度跌幅。 澳储行于5月开始了快于预期的紧缩周期，此后将利率总共上调了175个基点，使现金利率飙升至1.85%。人们普遍预计下周将再次加息，货币市场的定价显示，12月利率将达到3.3%。 “在利率达到上限并且消费者情绪开始改善之前，很难看到房价企稳，”CoreLogic的研究总监蒂姆·劳利斯表示。 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家詹姆斯·麦金太尔表示：“不断恶化的房地产市场情绪可能导致澳储行在未来几个月内转向放慢紧缩步伐 - - 特别是随着房价和销量下降蔓延到其他部门并导致需求放缓的情况下。” 尽管如此，澳储行官员已经表示，他们对抵押贷款借款人应对不断上升的借贷成本的能力充满信心，称家庭在应对这些成本方面处于“相当有利的地位”。 劳利斯预计澳储行的现金利率将从当前水平至少再上升75个基点，同时补充说，在春季销售旺季，更多的存量房产可能会进入市场，这将增加房价的下行压力。 1.2 零售销售月报 澳大利亚零售销售增长远超预期，表明现金充裕的家庭具有弹性，能够应对利率的快速上升。不过，部分增长可能只是反映了价格上涨。 澳大利亚统计局(ABS)公布的数据显示，7月零售销售环比增长1.3%，达到了创纪录的347亿澳元，轻松超过经济学家0.3长的预测。这一增幅是4个月来的最高水平。
澳大利亚的零售额连续7个月录得增长上涨，创下历史新高 _By Bloomberg “6个零售行业中有5个行业的营业额上升，”ABS的零售统计主管本·多伯说，“这表明，尽管生活成本面临压力，但家庭仍在继续消费。” 数据显示，7月的增长主要受到服装、鞋类和个人配饰的增长推动的。而家居用品销售录得4个月来的第3次下跌。 >> 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的分析师 斯瓦蒂·潘迪表示：
>> 凯投宏观(Capital Economics)的高级经济学家马塞尔·蒂莱特表示：
▉ 加元 【链接：美元指数 欧元 日元 英镑 澳元 加元 纽元 瑞郎】 ① 央行动态 加拿大央行(BoC)将于9月7日召开政策会议，市场一致预期，将继续大幅加息，75个基点，甚至不排除再次加息100个基点。 湾区大咖厄尔·戴维斯表示，央行官员最终可能会在下周的央行利率会议上承认加拿大经济存在陷入衰退的风险。 “加拿大央行将停止围绕经济衰退风险含糊其辞，他们会承认，你知道吗，经济衰退的可能性很高，”加拿大蒙特利尔银行全球资产管理公司(BMO Global Asset Management)的固定收益和货币市场负责人表示。 在7月13日的新闻稿中，官员们表示，他们预计经济和增长将持续“软着陆”。央行迄今为止一直拒绝使用“衰退”一词。然而，根据戴维斯的说法，这种情况可能会在9月会议上改变。 “由于对通胀的优先关注，你必须继续加息，直到你达到这一点，”他说。 他呼吁加拿大央行将利率提高至6%。目前主要政策利率为2.50%，预计9月7日将再次加息50个基点。 由于货币政策的变化需要时间才能传导到整个经济，戴维斯表示，他认为紧缩路径不会像以前那样是线性的。 “挑战在于，当央行加息时，他们通常说这需要18个月才能看到效果。因此，到目前为止，我们还没有感受到加息的冲击。这种影响将在明年下半年出现，“他说。 戴维斯表示，他预计利率将在一段时间内达到并徘徊在4%左右的水平，以观察其对通胀和经济的影响。 加拿大的通胀已经显示出略有降温的迹象，但仍然远未达到加拿大央行的目标。戴维斯解释说，他预计通胀将稳定在5%左右，这意味着利率需要高于这一水平通胀才能受到限制，这就是他预计利率达到6%的原因。 >> IG Wealth Management的首席投资策略师菲利普·佩图尔松表示：
② 经济数据 加拿大经济在第二季度加速增长，因为该国受益于大宗商品价格飙升，并从解除疫情相关限制中获得提振，尽管有迹象表明势头正在减弱。 加拿大统计局(StatCan)公布的数据显示，6月，实际国内生产总值(GDP)环比增长0.1%，同比增长4.7%。使第二季度GDP同比增长3.3%。同比涨幅略低于市场预期的水平。预计7月GDP下降0.1%。
加拿大第二季度GDP同比增长3.3%，至2.06万亿加元 _By Bloomberg “我们仍然预计今年下半年经济增长将放缓，经济将在2023年陷入‘温和’衰退，”加拿大皇家银行(RBC)的助理首席经济学家纳坦·简森表示。 经济学家预计，加拿大GDP的年化增长率将在今年下半年降至1.5%以下。 加拿大央行曾预测第二季度将增长4%。弱于预期的数值反映了进口的强劲增长，这部分不计入国内产出。 自3月以来，加拿大央行已将隔夜政策利率提高了225个基点，预计今年剩余时间将继续加息。市场预计9月7日将加息75个基点。 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家安德鲁·胡斯比表示：“报告的部分内容表明，加息对房地产市场预期具有抑制作用，我们认为这将使央行在下周加息75个基点。” 加拿大人也面临着几乎所有东西的价格上涨的情况，而工资增长完全跟不上通货膨胀的步伐，通胀率最近几个月徘徊在8%左右。不过，可以肯定的是，价格上涨并没有阻止家庭上半年的支出增长。按金额计算，第二季度家庭消费年化增长了9.7%。 加拿大经济也受益于上半年大宗商品价格的飙升，推动了收入增长并刺激了需求。 由于国家生产的商品和服务价格上涨，名义产出在非年化基础上增长了4.2% - - 这是自1981年以来最强劲的增长。工人薪酬上涨了2.0%。 加拿大蒙特利尔银行(BMO)的首席经济学家道格·波特表示，通胀驱动的收入飙升可能会使加拿大央行继续大幅加息，即使第二季度增长略有放缓。“对于一家专注于通胀的央行来说，当名义支出向前推进时，实际GDP的适度放缓几乎毫无意义，”他说。 企业利用旺盛的需求和强劲的大宗商品价格积累了库存，总额为470亿加元。库存增加对第二季度GDP增长的贡献最大。 数据显示，加息的影响已经显现。房地产投资第二季度暴跌28%，跌幅创历史新高。与此同时，家庭消费更多的转向服务和必需品，对利息敏感的耐用品的支出下降。 与此同时，上半年的强劲需求并没有完全转化为更多的经济增长。大部分支出都流向了国外，第二季度进口年化增长高达31%。虽然出口也以年化11%的速度增长，但国外的出口未能跟上进口增长的步伐。 ▉ 纽元 【链接：美元指数 欧元 日元 英镑 澳元 加元 纽元 瑞郎】 ① 央行动态 新西兰储备银行(RBNZ)可能即将结束其激进的紧缩周期，行长阿德里安·奥尔指出，新西兰(NZL)的消费支出开始降温。 “我们知道我们让经济增长放缓，”奥尔表示。“我们知道我们的利率必须超过3%才能开始这段放缓的旅程，现在我们处于一个更舒适的位置。” “我们认为至少还会有几次加息，但我们希望能够基于数据驱动的状态，”他说。 纽储行8月将其官方现金利率上调至3%，并预计基准需要至少达到4%，以平息30多年来最高的通胀。央行在过去10个月中加息275个基点，是30多年前率先设定通胀目标以来最快的加息周期，超过了美联储和加拿大央行。 大多数经济学家预计，新西兰的紧缩周期将在2023年初结束，利率升至4%。 “下一个通胀率数据可能会大幅下降，使纽储行更加关注活动数据，并在接下来的几次会议后结束加息周期，”摩根大通(JPMorgan)的高级经济学家本·贾曼表示。 “我们的核心观点是，我们不会看到技术性衰退，”奥尔说。“经济活动有相当程度的反弹。” 尽管如此，行长明确表示，央行希望看到消费进一步放缓。 “我们的前景是实际消费增长几乎持平，所以对我们来说，看到零售销售像这样下降，这并不奇怪，”他说。“这是一个很好的信号，表明货币政策正在发挥作用。” “消费者将首当其冲地受到经济放缓的冲击，因为我们是一个开放的经济体。我们的货币政策主要影响国内支出，”他指出。 ▉ 瑞郎 【链接：美元指数 欧元 日元 英镑 澳元 加元 纽元 瑞郎】 ① 央行动态 瑞士央行(SNB)行长托马斯·乔丹近日警告说，顽固的价格上涨可能会持续下去。 “结构性因素，如向绿色经济的过渡，全球主权债务的增加，人口结构转型，以及最终全球化似乎已经达到顶峰的事实 - - 至少是暂时的 - - 可能导致未来几年通胀压力持续上升，”他说。 新冠疫情后的经济重新开放和俄乌战争导致全球通胀飙升。在瑞士(SUI)，通胀率处于30年来的最高水平，不过3.3%的数值远低于其他主要经济体。
瑞士的通胀率创30年新高 _By Bloomberg 异常高的通胀促使瑞士央行在6月份将利率上调50个基点。瑞士央行将于9月22日举行会议。 乔丹警告说，价格压力已经变得更加广泛。 “有迹象表明，通货膨胀正越来越多地蔓延到不受疫情或俄乌战争直接影响的商品和服务，”他说。“事实上，在当前环境下，更高的价格似乎在更快地传递 - - 也更容易被接受。” 乔丹表示，未来通胀预期“也一直在小幅上升”，工资增长正在“积聚动力”，并警告说，“货币政策的长期前景也受到高度不确定性的影响”。 “特别是，全球经济一体化的逆转可能会增加企业的定价能力，这意味着他们将能够更容易地推动价格上涨，”他说。 ▉ 走势分析市场矩阵(MarketMatrix.net)的美元指数和外汇分析师廖青表示：
金钱爆~外汇市场日报(Daily Forex Reprot, DFR)：实时美元指数/欧元/英镑/日元/加元/澳元/纽元行情走势，报价；最新核心交易主题/经济数据及市场影响；机构观点；市场矩阵分析师的行情分析，走势展望，交易策略建议。帮助投资者深入了解 美元指数和外汇市场，充分获得市场多维信息，提高交易决策的水平。 ---END---
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
