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原油频道 > 市场日报(Daily Oil Reprot, DOR)大型消费国联合释放SPR的可能性上升，而OPEC+已表示将进行反制，油价展开反弹。该主题如指向对抗升级，则油价波动将会进一步加剧。日内宜偏多思路 |
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 编辑：曹雪丽 发布时间：2021.11.23 01:50 由于主要消费国联合释放战略石油储备的可能性进一步增加，加上欧洲疫情形势急转直下，油价上周五跌幅扩大并跌穿了关键的50日均线，最终录得周线大幅收跌。周一，受到联合释放紧急库存进展最新消息的压制，油价小幅跳空低开，随后受到一些超低资金的推动展开反弹。 北京时间01:50，智行国际期货行情分析系统显示：NYMEx美原油01月合约上涨0.33美元或0.43%，报76.27美元；ICE布伦特原油01月合约上涨0.36美元或0.46%，报79.25美元；INE中国原油01月合约上涨3.3元或0.67%，报492.7元。 ▉ 交易主题① 消费国联合释放SPR 据彭博社(Bloomberg)报道，政府官员周一表示，印度(IDN)成为最新一个考虑部署战略石油储备(SPR)的主要消费国。周六， 当地媒体报道称，日本(JPN)首相岸田文雄准备释放SPR以遏制油价飙升。上周，中国(CHN)已经准备拍卖一批SPR。
SPR下降：美国正在考虑进一步动用其战略石油库存 _By Bloomberg 另据路透社(Reuters)报道，7名知情人士周一表示，日本和印度官员正在与美国研究联合释放SPR的方法，以抑制油价。 在OPEC+的11月会议拒绝了美国(USA)、印度和日本增加供应的呼吁之后，美国已经与这些主要消费国就释放SPR采取联合行动进行了磋商，以缓解能源成本上升带来的通胀威胁。 释放多少？可能比此前市场预估的高得多。 >> 高盛(Goldman Sachs)的石油分析师表示：“最近几周对美国释放SPR的猜测已经将油价推低了约4美元，而且已经定价了多达1亿桶的SPR释放。因此，任何规模的SPR释放都只是给结构性供应缺口提供短期解决方案。鉴于石油市场仍处于供不应求的状态，近期油价下跌过度，我们重申对第四季度布伦特原油85美元的价格预测。” >> 花旗集团(CitiGroup)的分析师表示：“SPR的总是放量可能高达1亿桶至1.2亿桶，甚至更高。其中包括美国的4,500至6,000万桶、中国的3,000万桶，印度的500万桶，日本和韩国各1,000万桶。如果宣布联合释放SPR，这将是强烈的政治信号。” 何时行动？很可能就是在本周。 >> Price Futures Group的高级市场分析师菲尔·弗林表示：“对未知的恐惧正在打压市场情绪。令人担忧的是，我们将在感恩节假期期间看到某种形式的联合释放SPR，届时交易量通常很低，并且该事件是一种戏剧性的变化。” >> Rystad Energy的高级石油市场分析师路易斯·迪克森表示：“如果美国总统拜登(Joe Bide)想要引起石油市场的关注，他的目的已经达到了，因为所有的目光都集中在华盛顿，看它是否会通过后续的协调努力对油价施加进一步的下行压力。自夏季以来，美国一直在公开讨论石油市场，特别是OPEC+，以缓解供应压力并遏制价格飙升，而中国、印度和日本等其他进口国正在加入这一讨论。” 对基本面，石油和汽油价格有何影响？ >> Facts Global Energy的主席费雷敦·费沙拉基表示：“汽油价格接近4美元/加仑，这也是美国政界人士非常紧张的时候。但是，任何规模的SPR释放只会在两到三周内造成影响，然后一切都会恢复原状。” >> 瑞银(UBS)的分析师表示 ：“虽然这样的决定会导致价格下跌，但SPR只能在临时生产中断期间填补供应缺口，无法解决投资不足和需求上升的结构性问题。” >> 澳大利亚联邦银行(CBA)的大宗商品分析师维韦克·达尔表示：“释放SPR库存只会暂时降低油价。市场很可能已经对这种事件进行了定价。” >> 澳新银行(ANZ)的高级大宗商品策略师丹尼尔·海因斯表示：“很明显，市场关注的是潜在的SPR释放。任何拍卖都将被抢购，对市场的基本面几乎没有影响。这真是茶杯里的风暴。” ② OPEC+会议 石油输出国组织(OPEC)及盟友(被称为OPEC+)将于12月2日召开 生产政策会议，随着市场预期主要消费国可能史无前例地采取联合释放SPR的行动，加上欧洲疫情(Covid-19)再次爆发，该组织可能会考虑调整生产政策。 OPEC+代表们周一表示，如果消费国联合释放SPR，该集团可能会调整其下个月的增产计划(暗示削减增产量)。代表们表示，一些OPEC+国家对使用SPR以遏制价格感到不满。 同时，总部位于利雅得的国际能源论坛(IEF)表示，如果消费国出售SPR或疫情恶化，OPEC+可能会改变其生产计划。 IEF秘书长约瑟夫·麦克莫尼格周一在与日本外务省官员就近期能源市场波动会晤后发表声明称：“我预计OPEC+能源部长将维持目前逐步向市场增加供应的计划。然而，某些不可预见的外部因素，例如释放SPR或欧洲实施新的封锁措施，可能会促使他们重新评估市场状况。” 最新的信号与上周该组织的表态形成鲜明对比。当时他们表示，不会如消费国所呼吁那样增加更多供应，但会提供40万桶/天的增量供应。 上周，OPEC秘书长巴尔金都(Mohammad Barkindo)表示，该组织预计，下个月开始石油市场将出现供应过剩，因此，各成员国在定期举行的月度会议上审查产量政策时，必须“非常、非常谨慎”。 根据OPEC的数据，截至9月份，经济合作与发展组织(OECD)的石油库存为28亿桶，同比减少了3.74亿桶， 突显了该生产国联盟供应控制的影响。 同时，阿联酋油长马兹鲁伊(Suhail al-Mazrouei)表示，所有迹象都表明2022年第一季度将出现石油供应过剩，他预计OPEC+可能在12月初举行下次会议时坚持目前的生产政策。 当被问及OPEC+是否需要调整其增产速度时，考虑到对过剩的担忧，他表示：“在两周内，很难发生灾难性的事情来推动这种产量增长。” ③ 新冠疫情 截止发稿时，Worldometers的数据显示，全球新冠肺炎确诊病例升至2.58亿，死亡517万。
德国每日/7日平均确诊病例飙升 _By Worldometers 尽管新冠肺炎疫苗(Covid-19 Vaccine)接种率达到世界领先水平，但高传染性的Delta变体近期在欧洲大陆高速蔓延。奥地利(AUT)周一已经实施全国封锁(第四次)，并要求强制接种疫苗。德国(GER)的疫情形势也急转直下。周一，默克尔总理表示，情况“非常戏剧化”，并警告说，除非第四波疫情被打败，否则医院很快就会不堪重负。 >> PVM Oil Associates的石油分析师塔马斯·瓦尔加表示：“欧洲国家封锁的前景引发了人们对经济和石油需求增长的担忧。同时，投资者在寻求美元等避险资产，导致油价大幅下跌。” >> Oanda的市场分析师克雷格·埃拉姆表示：“石油市场从根本上仍然处于良好状态，但封锁现在是一个明显的风险 ，因为一些国家的新病例数高得令人担忧……其他国家可能会效仿奥地利的做法。 这就是OPEC+几个月来一直警告的情况。如果我们看到的价格是正确的，我们将看到各国开始宣布收紧限制措施。跌破80美元可能会使修正幅度加速，可能会将价格拉回70美元左右的区域。” ▉ 油市数据 ① 中国炼油厂吞吐量 分析显示，10月份中国的原油加工量反弹，但原油进口量大幅下降，意味着这个全球最大的原油买家又开始大规模动用库存。 中国炼油厂10月份加工了5,840万吨原油，相当于约1,375万桶/天，高于9月份的16个月低点1,364万桶/天。但当月进口量为5,463万吨，即约1,286万桶/天。这意味着炼油厂的原油加工量比进口量和国内产量多出89万桶/天，而这些原油可能来自商业库存。 中国没有披露流入或流出战略和商业库存的数量。但是通过加工量，进口量和国内产量进行计算。在过去的7个月中，有5个月加工量大于进口量和国内产量。 ② CFTC持仓 美国商品期货委员会(CFTC)的美原油持仓数据(COT-WTI)显示， 截至11月16日当周，净多头头寸减少5,527口，至42.13万口。同时，未平仓合约减少2.37万口，至205万口。
③ 美国石油钻井 贝克休斯(Baker Hughes)的美国石油钻井数据(RRC)显示， 截至11月19日当周，美国石油钻井增加7台，至461台。高于市场预期的460台。连续4周增加。
▉ 机构观点 ① 行情走势分析 >> 三菱日联金融集团(MUFG)的研究主管埃桑·霍曼表示：“油价已跌至近6周以来的最低点，因为交易员权衡美国和中国联合释放SPR的可能性。虽然协调一致的行动会使价格看跌，但我们最近对此举进行了评估，这只是暂时的、适度的缓解，因为SPR是库存而不是新增供应。鉴于OPEC+仍然不会超量供应，我们在未来一周将保持战术中立。我们认为，随着年底前供应增长放缓，加上联合释放SPR，以及伊朗(IRN)石油重归市场，这些力量将增加油价波动。” >> ThinkMarkets的分析师法瓦德·拉扎扎达表示：“跌破50日均线可能会在短期内刺激价格进一步疲软，因为这将阻止一些趋势追随者逢低买入石油。从长期来看，这一切都取决于宏观基本面 - - 只要没有重大的看跌因素，例如OPEC+生产政策调整或世界最大经济体释放SPR，下行趋势将受到抑制。” ② 油价/基本面预测 >> 三菱日联金融集团(MUFG)的研究主管埃桑·霍曼表示：“鉴于严重的市场供应缺口 - - 我们将其建模为2021年第四季度180万桶/天 - - 我们对近期市场具有建设性的观点保持不变。直到2022年第二季度才会转向供过于求。我们的定价模型表明布伦特2021年第四季度和2022年第一季度分别为85美元和82美元。此后，市场预计将恢复温和过剩，导致我们在战术上看跌，在2022年第二季度、第三季度和第四季度分别跌至74美元、72美元和66美元。” >> 摩科瑞(Mercuria)的首席执行官表示：“整个石油市场的需求仍然强劲，达到接近疫情前的水平，1.01亿桶/天。价格可能不会达到100美元，因为当前的石油市场有大量的OPEC+闲置产能，而美国增加100万桶/天产量的可能性将阻止油价达到这样的水平。”
目前，今年布伦特平均油价预测，最高价是100美元，最低价是51美元，中位数是66美元。 ▉ 走势分析市场矩阵(MarketMatrix.net)的高级能源分析师褚亮表示：
日内需关注：美国制造业活动指标。原油频道 >> 金钱爆~原油市场日报(Daily Oil Reprot, DOR)：实时美原油、布伦特原油期货行情走势，报价；最新核心交易主题/经济数据及市场影响；机构观点；原油目标价格预测；市场矩阵分析师的行情分析，走势展望，交易策略建议。帮助投资者深入了解国际原油期货市场，充分获得市场多维信息，提高交易决策的水平。 ---END--- 做原油，为什么机构和专业投资者选择 - - WTI 原油？！
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