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股指频道 > 市场日报(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR)市场开始正确定价鲍威尔获得连任事件以及欧洲第四波疫情风险,美国三大股指全面反弹,欧亚股指同步上涨 |
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![]() 编辑:张立东 发布时间:2021.11.24 15:20 鲍威尔如预期被白宫提名之后,美国三大股指跃升跳水跌幅不断扩大,归因于这个结果消除了不确定性,中长期来看对股市也算友好,但确实改变了市场对缩债和加息的预期。这对科技股尤其不利,因此纳指领跌并带动大盘下跌,而道指的蓝筹定位则受益于这一预期。周三亚欧洲时段,三大股指均展开反弹但幅度有限,DAX、恒指和A50也同步反弹。 北京时间15:20,智行国际期货行情分析系统显示:标普500指数下跌0.05%报4,686点,道指下跌0.11%报35,728点,纳指上涨0.10%报16,327点;DAX上涨0.14%报15,986点;恒指上涨0.50%报24,686点;A50上涨0.52%报15,690点。 ▉ 交易主题① 美联储动态 1.1 鲍威尔获得连任 白宫周一宣布,美国总统拜登(Joe Bide)已提名鲍威尔(Jerome Powell)为下届美联储(Fed)理事会主席,提名布雷纳德(Lael Brainard)为副主席。这一结果符合预期,也受到市场欢迎。 消息公布后股指跃升但随后跳水,但多数机构认为,这一结果消除了不确定性,保持了政策连续性,且鲍威尔有过美联储主席的任职经历/教训,对风险资产有利。 >> 摩根大通(JPMorgan)的策略师马尔科·科拉诺维奇表示:“鲍威尔的连任使不确定性下降,因此应该对风险资产有利。从历史上看,市场试图测试新的美联储主席,因此我们相信这种结果将避免出现这种情况。此外,鲍威尔在2018年经历的平安夜崩盘的经验,可能会让他对加息保持谨慎。” >> Advisors Capital Management的合伙人乔安妮·费尼表示:“连续性是一件好事,它确实消除了参议院听证会会给市场带来的一些不确定性和混乱,因此总体而言是积极的,而且这种对美联储独立性的持续强调,实际上对美国经济和股市是真正积极的。但很明显,人们现在已经建立了更早加息的预期,可能会更快地缩减资产购买,这往往会压低高估值股票的倍数。” >> LPL Financial的首席市场策略师赖安·德特里克表示:“尽管这一决定对总统来说可能并不容易,但市场应该对此表示积极欢迎。我们知道我们会从鲍威尔先生那里得到什么,现在不用担心了。” >> Sanders Morris Harris的董事长乔治·鲍尔表示:“鲍威尔的重新崛起消除了市场潜在的负面影响,并提供了投资者渴望的确定性。 他是健康的,经受考验的,尊重和熟悉市场的。” >> Lazard Asset Management的财务咨询主管彼得·奥尔萨格表示:“这有点像梦之队。他们在一起会看到更好的联盟和组合。” >> 亿万富翁对冲基金经理马克·拉斯里表示:“当然,每个人都松了一口气。市场相信他会采取必要措施保持市场平静并推动市场向前发展。” >> 富国银行(Wells Fargo)的策略师迈克·舒马赫表示:“市场走势的方向很直观,符合我们的预期,但我们预期市场在接下来的一两天内平静下来。”
现在对加息的定价:在确认鲍威尔为下一任美联储主席后加息溢价上升 _By Bloomberg 尽管提名宣布之后,市场对美联储缩减资产购买,尤其加息的预期有所提前,但多数机构认为,最终的步伐将由数据决定。 >> Miller Tabak的首席市场策略师马特·马利表示:“很长一段时间以来,额外的流动性并未流入经济,而是更多地流入金融市场。美联储将开始撤回流动性。” >> Aptus Capital Advisors的投资组合经理约翰·卢克·泰纳表示:“在鲍威尔领导的下,我们预计缩减的速度将跟随数据,如果通胀数据继续与10月的数据一致,且利率攀升,则可能会加速。市场相信这一行动将使美联储能够控制通胀。虽然市场预计对当前通胀的反应会更加鹰派,但时间会证明这是否足够,因为鲍威尔在FOMC的鸽派阵营中已经站稳脚跟。” >> Commonwealth Financial Network的首席投资官布拉德·麦克米伦表示:“鲍威尔得到认可是一个迹象,表明拜登将坚持 既定的货币政策,美联储正稳步走向政策正常化。总体而言,美联储将继续成为货币稳定的力量。” >> 荷兰合作银行(Rabobank)的策略师菲利普·马雷表示:“人们认为鲍威尔不如布雷纳德鸽派,监管方式也不那么严格。两者之间的差异微乎其微,并且由于通胀比预期的更加持久,她也不得不解决通胀问题。” 1.2 官员讲话 亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)周一表示,为应对强劲的就业增长和通胀飙升,美联储可能需要加快退出货币刺激措施,从而提前计划加息。 他在接受彭博电视(Bloomberg)采访时表示:“随着我们进入2022年,看看数据会将我们带向何方,更快的缩减肯定会给我们带来更多的选择。我绝对认为我们讨论缩减的步伐和对更快的加息步伐是合适的。” 当被问及他是否支持在第一季度末结束)缩减资产购买(Taper)时,博斯蒂克说:“鉴于最近数据的出现方式,我对这个时间感到满意。” 他的这番言论使其成为第4位支持加速缩减的官员,和第3位票委。 此前,理事沃勒(Christopher Waller)、副主席克拉里达(Richard Clarida)和圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)表示,在12月会议上考虑加速缩减是非常合适的,希望将缩减规模从当前的每月150亿增加至300亿美元,在明年第一季度末完成缩减 ,以便给加息留出更多空间。 不过,一些官员认为,不应该因为暂时的通胀做出政策反应。 近日,里士满联储主席巴尔金(Thomas Barkin)、明尼阿波利斯联储主席卡什卡里(Neel Kashkari)和旧金山联储主席戴利(Mary Daly)表示,他们不支持现在讨论加速缩减,他们认为通胀将会消退,尽管持续时间可能比预期的更长。 ② 新冠疫情 截止发稿时,约翰斯·霍普金斯大学的数据显示,全球新冠确诊病例升至2.58亿,死亡516万。
德国新确诊/死亡病例近期激增 _By Jhu.edu 第四波疫情(Covid-19)在欧洲大陆爆发,奥地利(AUT)已经实施了全国封锁并要求强制接种疫苗,荷兰(NED)实施了部分封锁。德国(GER)的新病例和住院人数激增,该国正在考虑实施更严格的限制措施。德国卫生部长延斯·施帕恩警告说:“可能到冬天结束时,德国几乎每个人都将接种疫苗、康复或死亡。这就是现实。”在美国,尽管新确诊病例比 上述欧洲国家高得多,但白宫表示不会采取限制措施。 >> Leuthold Group的首席投资策略师吉姆·保尔森表示:“尽管全球范围内的新冠病例数有所增加,但没有太多证据表明它会像过去那样再次导致美国关闭经济。感恩节假期的旅行活动预计将是疫情爆发以来最强劲的水平。” >> 贝尔德证券(Baird Securities)的策略师罗斯·梅菲尔德表示:“市场受到了惊吓,似乎没有考虑到疫苗、抗病毒药和其他抗击病毒方法的发展。我们经历了一波又一波的疫情及其不同的变种的冲击,但我们从未真正看到市场因此而出现大的抛售。部分原因是,每一次我们都越来越了解如何与病毒共存和应对,我只是认为这不再是市场参与者的头条新闻。” ③ 财报季 Refinitiv的数据显示,标准普尔500指数成份股公司中约有95%已经公布了第三季度报告,其中81%的公司报告盈利好于华尔街的的预期。标准普尔500指数成分股公司的利润有望同比增长42.3%。 >> E*Trade的投资策略董事总经理迈克·洛温加特表示 :“好于预期的盈利一直是市场的主题。虽然投资者在进入财报季时可能有些不安,但有一些明显迹象表明,尽管面临定价压力,但消费者仍具有弹性,企业资产负债表依然强劲。” ④ 美债收益率 截止发稿时,10年期国债收益率下跌2.9个基点,至1.636%。30年期国债下跌3.0基点,至1.993%。10年/2年收益率利差扩大至1.040%。
>> 法国兴业银行(Societe Generale)的固定收益全球负责人盖伊·斯蒂尔表示:“鲍威尔的重新提名绝对是一个基于政策连续性决定。就货币政策前景而言,鉴于对疫情的担忧可能会打压经济情绪,美联储的加息速度将放缓。因此,我们认为10年期国债收益率很可能在年底前再次突破1.7%关口。” >> Bleakley Advisory Group的首席投资官彼得·博克瓦尔表示 :“2020年2月以来的最高收益率吸引了买家,如果历史有任何指导意义的话,我们已经清楚地看到,当美联储在假设增长最终放缓和/或市场放缓的情况下收紧政策时,曲线(Yield Curve)变平是可能的。” ▉ 机构观点 ① 行情走势分析 >> 美国银行财富管理公司(Bank of America)的高级投资策略师罗伯·霍沃思表示:“这当然更多的是一个轮换的故事。市场现在认为鲍威尔重新提名是一个重新开放的故事,它搁置了我们可能对疫情再次爆发的风险或担忧。” >> LPL Financial的首席市场策略师赖安·德特里克表示:“这是感恩节的一周,因此接下来几天的交易量可能会非常低,而且可能不会有太多惊喜。不过,周三将发布最新的美联储会议纪要以及美联储最喜欢的通胀指标,因此我们可以在开始大吃特吃火鸡之前考虑一些事情。” >> Raymond James的首席投资官拉里·亚当表示:“如果不是因为能源和疫情的头条新闻,人们会说市场正在巩固。盘整只是意味着股市在再次升温之前,正在经历缓慢的上涨,或短期内的下跌。” >> 瑞银财富管理公司(UBS)的董事总经理席·乔表示:“进入年底,我们觉得股市应该会保持强劲。我们预计随着利率上升,未来会出现更多波动,而且对通胀和疫情担忧继续引发焦虑。” ② 目标价预测 >> 瑞银财富管理公司(UBS)的首席投资官马克·海夫勒表示:“在货币刺激减少且周期股表现优异的环境下,未来6个月标准普尔500指数可能会触及5,200 点。” >> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的策略师团队表示:“他们认为货币政策的支持减弱和高估值将在2022年阻碍美国资产的进一步上涨,即使经济增长有所改善且通胀率下降。预计标准普尔500指数在2022年收于4,400点,比当前水平低约6%。”
▉ 走势分析市场矩阵(MarketMatrix.net)的高级股指分析师赵曙表示:
日内需关注:美国一系列核心经济指标。股指频道 >> 金钱爆~全球股指期货市场日报(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR):实时道琼斯、纳斯达克、标普、恒生、A50、DAX指数期货行情走势,报价;最新核心交易主题/经济数据及市场影响;机构观点;现货市场走势分析;市场矩阵分析师的行情走势分析,交易策略建议。帮助投资者深入了解主要指数期货市场,充分获得市场多维信息,提高交易决策的水平。 ---END--- 投资全球主要股指 - - 道指/恒指/A50/德指期货 - - 专业投资者选择香港环球期货账户!
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