WSBer投机热潮在失去焦点后，加上空头回补基本完成，芝商所上调保证金，其盯住的一篮子资产全线暴跌，市场风险情绪抬头，股指全线大幅反弹。然而，投机热潮并没有消退，需密切关注其最新发展。

北京时间20:08，文华国际期货行情分析及资管系统显示：

▉ 交易主题

① 新冠疫情

截止发稿时，约翰斯·霍普金斯大学的实时数据显示，全球新冠肺炎确诊病例升至1.039亿，死亡225万。美国(America)确诊病例升至2643万，死亡44.6万。

美国每日新冠确诊病例趋势图 _By CNBC

美国和其他疫情热点地区的感染率下降。Jefferies的全球股票策略师肖恩·达比表示：“也许最被低估的是每日确诊病例数，住院率在疫苗开始分配之前就一直在改善。”

不过，市场参与者对疫苗部署的速度感到不满。阿斯利康宣布将向欧盟提供的疫苗少于承诺剂量的一半，这使市场感到震惊。这促使欧盟(EU)实行出口管制。随后，阿斯利康承诺增加欧洲供应，并提早开始交付。

同时，对于疫苗能否对新病毒变体有效的怀疑越来越多。

瑞穗银行(Mizuho Bank)的分析师表示：“随着疫苗的部署和效力问题再次出现，加上疫情蔓延的势头仍然强劲，围绕疫情的担忧似乎已全面爆发。”

NatWest Markets的全球策略主管约翰·布里格斯表示：“正是这些考虑因素而不是GME的飙升，才使风险资产承压。如此高的市场估值，都基于我们可以在疫情黑暗隧道能够看到光明这一前提。”

同时，投资者继续关注美国总统拜登(Joe Bide)提出的1.9万亿美元经济援助计划的进展 。周末共和党提出了一个6000亿美元的提案。随后，拜登与10位共和党参议院磋商。周二，参议院民主党领袖表示，可能在没有共和党支持下通过一项决议。

瑞银(UBS)的首席投资官弗朗索瓦·萨瓦里表示：“如果有能力做出妥协，那么它将在中期对金融资产提供非常大的支持，因为这意味着将有能力实现经济复苏。1.9万亿美元被设定为各种可能性的最高标准，双方将以某种方式进行谈判以取得规模更小，效率更高的东西。”

AxiCorp的首席市场策略师斯蒂芬·英尼斯表示：“更多刺激措施会抬高所有的船，这是市场的基本预期。”

② WSBer投机狂潮

上周由于逼空而导致GameStop(GME)股价暴涨之后，本周该股已下跌了70％以上，目前已跌至90美元。同时，其他被Reddit/WallStreetBets(WSBer)推动急剧上涨股票也普遍大幅下跌，归因于这些空头超重的股票的空头仓位已经大幅下滑，空头回补基本结束。此外，受到WSBer军团冲击的白银及相关资产也大幅回落。这些发展反映出，热潮突然退去，但后续发展仍将对整个金融市场造成重大影响。

Leuthold Group的首席投资策略师吉姆·保尔森表示：“描述当今股市走势的最好表述是‘逆转WSBer革命’。GME带来了什么，科技股和周期股均大幅下挫。但在过去的两天内，尤其是在今天，这种情况得到了扭转。”

Great Hill Capital的创始人兼董事长汤姆·海斯表示：“空头仓位从140％下降到了53％。每个人都在争先恐后的平仓，逼空结束了。”

加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)的策略师洛莉·卡尔瓦西娜表示：“尽管有一些原因使散户投资者的交易突然激增，我们认为结构性变化可能正在发生，散户投资者推动更多小盘股上涨可能是短暂的。我们认为，他们的交易性趣将会继续消退，就像过去一样。”

尽管有消退的迹象，部分市场专家仍然担心这是市场崩溃的前兆。

美国银行(BoA)的策略师表示：“现在的市场与2000年左右的互联网泡沫时期高度相似，该泡沫的特征 之一就是散户参与度很高，同时，还有估值很高，和市场过度狂热。”

不过，嘉信理财(Charles Schwab)的首席投资策略师利兹·安·桑德斯表示：“到目前为止，好消息是，情况与互联网泡沫时期有所不同，投机活动并没有集中在标准普尔500指数的主要大盘股。毫无疑问，有很多小的泡沫，但我不确定这是否会对大盘造成很大的影响。”

XM的高级投资分析师拉菲·博亚吉安表示：“华尔街的混乱已经引起了监管机构和立法者的注意，但在采取行动之前，这种狂热似乎不太可能安定下来。”

③ 财报季

FactSet数据显示，到目前为止，即使在疫情形势仍然严峻的情况下，在189家标普500指数成分股公司中，有81％的报告超出了市场的预期。

▉ 经济数据

日内发布的数据显示，中国财新服务业采购经理人指数(PMI)录得52.0%，远不及市场预期的55.5%。此前发布的官方PMI数据也显示，复苏已经趋于平稳。

▉ 机构观点

>> Oanda的分析师克雷格·埃拉姆表示：“自今年年初以来，投资者的情绪一直没有特别乐观，我认为主要是他们没有看到足够的回调来吸引他们逢低买入。缩减恐慌 ^{Taper Tantrum} ，对企业财报的漠视和WSBer投机热潮使他们摆脱了‘买入’模式。”

>> Fairlead Strategies的创始人凯蒂·斯托克顿表示：“股指下滑的可能性仍然很高，既有短期指标也有中期指标，表明市场可能会保持震荡并偏向下行。目前的环境与2018年相似。进入2018年 时，市场非常火爆，标准普尔500指数涨势有所加速，然后让位于相当不利的短期回调。总的来说，当情绪发生变化时，它会以戏剧性的方式发生。不过，市场调整可能是健康的，因为它们可以不时缓解过度的乐观情绪。”

>> AxiCorp的首席市场策略师斯蒂芬·英尼斯表示：“华尔街正谨慎地 买入那些上周大幅下跌的股票。我认为保持谨慎是明智的，因为在未来48小时内，由于对新冠疫苗功效的担忧，尤其是WSBer投机热潮仍然存在的情况下，风险情绪可能随时逆转。”

▉ 走势分析

市场矩阵(MarketMatrix.net)高级股指分析师赵曙表示：

日内需关注：美国小非农，非制造业PMI和EIA周报。股指频道 >>

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