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原油频道 > 市场日报(Daily Oil Reprot, DOR)国际油价冲高回落，驱动因素是Delta变体的不利影响开始显现，后市下行压力加剧，支撑下落至30日均线 |
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 编辑：曹雪丽 发布时间：2021.09.04 10:00 国际油价周四大幅反弹，主要受到飓风艾达对墨西哥湾石油和炼油产能造成严重破坏，尤其是EIA数据的提振。周五，油价冲高回落，主要受到远不及预期的非农数据的压制，该数据表明，美国的经济/能源需求复苏可能受到Delta变体传播的重大打击。 北京时间10:00，智行国际期货行情分析系统显示：NYMEx美原油10月合约下跌0.89美元或1.27%，报69.10美元；ICE布伦特原油11月合约下跌0.55美元或0.75%，报72.48美元。 ▉ 交易主题① Delta变体 截止发稿时，Worldometers的数据显示，全球新冠肺炎确诊病例升至2.2亿，死亡457万。
全球确诊病例增长出现放缓迹象 _By Worldometers Delta变体在全球范围内持续蔓延。在美国(US)，新确诊病例激增，7日平均每日确诊病例已突破16万，住院和死亡人数也大幅攀升。欧洲地区疫情形势没有出现明显改善。亚太部分地区疫情形势继续恶化，许多地区加强的封控措施。 不过，全球最大的石油进口国中国(CHN)再次成功控制了Delta疫情，需求回升，并且独立炼油厂(China Teapot)有望在近期获得新一批进口配额。同时，随着第二大石油进口国印度(IDN)新病例稳步下降，燃料需求反弹。 >> Vanda Insights的创始人范达娜·哈里表示 ：“亚洲出现了需求复苏的迹象。中国的独立炼油厂正在购买更多的原油，印度汽油消费正在改善。可能还有更多的好处。Delta变体感染浪潮已经走到最后，除非出现另一波令人讨厌的增长，否则经济和石油需求应该会开始抬头。” >> 瑞穗证券(Mizuho Securities)的能源期货主管罗伯特·雅格表示：“仍然有很多美国人愿意走出去， 这已经反映在数据中，上周包括纽约在内该国汽油库存降至近四年来的最低水平。同时，汽油与原油的价差上涨超过两位数。尽管市场存在不确定性，但总体而言，美国炼油商在最近的挫折中取得了成功。” ② 飓风季 在飓风艾达离开该地区数天后，墨西哥湾海上平台近93.33%的原油产能(170万桶/天)仍处于关闭状态。不过，IHS Markit预计，大多数受飓风袭击的炼油厂没有遭受重大损失，将在三周内恢复生产。 机构对石油和炼油产能需要多长时间恢复方面，存在分歧。 >> 道明证券(TD Securities)的大宗商品策略主管布拉克·梅雷克表示：“艾达飓风造成的生产中断对石油价格非常有利。但随着该地区缓慢复产，艾达将不再是一个支撑因素。从长远来看，市场仍然有OPEC+供应控制以及Delta变体对需求的影响有关。” >> Price Futures Group的高级市场分析师菲尔·弗林表示：“看来，飓风艾达所造成的破坏，比我们所见过的任何风暴都要大，也许是自从哈维或卡特里娜飓风以来最大的，这是因为飓风对路易斯安那州的福琼港造成了破坏。该港口是墨西哥湾进出口的主要枢纽。生产的恢复可能会更慢。” >> 瑞穗证券(Mizuho Securities)的能源期货主管罗伯特·雅格表示：“人们乐观地认为该行业迟早会复苏，这导致原油价格走弱。我们预计石油生产将在一周内恢复，炼油厂生产将在两周内恢复。” 总体而言，炼油产能的恢复将慢于石油，因此石油库存上行压力增加。 >> 德国商业银行(Commerz Bank)的大宗商品策略师卡斯滕·弗里奇表示：“与原油生产相比，炼油厂复工可能需要更长的时间，这表明未来几周原油库存将增加。” >> Rystad Energy的全球石油市场主管比约纳尔·托豪根表示：“我们认为，美国炼油厂需求的损失将比原油供应的损失更大、更持久。这可能对WTI油价构成压力。” 仅就国内市场而言，飓风艾达有助于加速石油库存去化。 >> Vanda Insights的创始人范达娜·哈里表示 ：“墨西哥湾地区的海上石油平台和路易斯安那州炼油厂中断时间更长，必将进一步加速美国石油库存去化。同时，美国国内燃料需求持续强劲复苏也对市场构成支撑。” ③ OPEC+会议 9月1日，石油输出国组织(OPEC)及盟友(被称为OPEC+)召开了生产政策会议，会议在很短的时间内做出了决定，按照7月敲定的协议在10月增加40万桶/天的供应。 在OPEC+部长级会议(OPEC and non-OPEC Ministerial Meeting)会议结束后，该组织在一份声明中表示：“虽然疫情继续带来一些不确定性，但随着需求复苏加速，市场基本面已经增强，经济合作与发展组织(OECD)库存继续下降。” 俄罗斯能源部长诺瓦克(Alexander Novak)表示，OPEC+遏制产量的行动已经解决了市场过剩问题，并表示他相信今年和明年的需求将强劲。他说：“现在，随着市场反弹，保持这种平衡并使生产和需求同步增长很重要。” 在会议召开之前，OPEC+联合技术委员会(JTC)发布报告，大幅上调了2022年石油需求增长预测，从此前预测的328万桶/天上调至428万桶/天。 >> Sevens Report Research的联合编辑泰勒·里奇表示：“油价对该主题的反应是一个卖谣言，买新闻的案例。尽管拜登政府要求该组织提供更多石油以帮助降低油价，但他们还是做出了这一决定。该组织领导层重申致力于稳定市场和在未来政策决定中保持灵活性，以确保市场再平衡。” >> 凯投宏观(Capital Economics)首席经济学家卡罗琳·贝恩表示：“此举可能导致明年初全球供应过剩，并给布伦特原油价格带来压力。 我们预计今年第四季度仍将出现供应短缺，但明年初将转为供应过剩。我们预计，到2022年底，布伦特原油价格将从目前的71美元左右下跌至60美元。” >> Again Capital的合伙人约翰·基尔杜夫表示：“市场更关注的是OPEC+此前发布的上调需求预测的报告，而不是该组织宣布按计划增加产量。同时，该组织在创纪录的短时间内做出决定，表明分裂已经让位于团结。” >> 盛宝银行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奥利·汉森表示： “在世界仍在与各种病毒变种作斗争的情况下，OPEC+同意再次增加价格，这突显了该集团对需求的不断增长充满信心，同时他们认为70美元是目前可接受的价格水平。” 市场矩阵(MarketMatrix.net)的能源分析师褚亮表示：
褚亮补充说，尽管美国总统拜登(Joe Bide)在会议之前呼吁该集团增加产量以压低油价，但这种想法是不现实的。这样一个包括俄罗斯且占主导地位，总共23个国家组成的联盟，理论上和实际上最终会无视来自任何方面的压力。 ▉ 油市数据 ① 石油钻井数据 贝克休斯(Baker Hughes)周六公布的美国石油钻井数据(RRC)显示，截至9月3日，美国石油钻井平台大幅减少16台，至394台。降幅是今年最大的，同时逆转了此前连续四周增长的趋势。
>> Price Futures Group的高级市场分析师菲尔·弗林表示：“钻井数下周可能会继续下降。墨西哥湾的生产需要一段时间才能恢复。” ② EIA周报 美国能源信息署(EIA)周三公布的原油市场周报(WPSR)显示，截至8月27日当周，原油库存意外 大减716.9万桶。同时，精炼油库存减少173.2万桶。但汽油库存和库欣原油库存意外增加129万桶和83.6万桶，炼油厂开工率下降1.1个百分点至91.3%。
>> Tortoise Capital Advisors的投资组合经理奎因·凯利表示：“如果不是因为炼油厂关闭，原油库存会下降更多。” >> 荷兰国际集团(ING)的大宗商品策略师沃伦·帕特森表示 ：“隐含需求创下了2280万桶/天的历史新高，这表明在飓风艾达到达之前下游库存增加。” >> 凯投宏观(Capital Economics)的大宗商品经济学家基兰·克兰西表示：“未来几周库存似乎可能会上涨，因为有报告表明，在艾达飓风过后，炼油厂复工所需时间比石油生产更长。” >> 瑞穗证券(Mizuho Securities)的能源期货主管罗伯特·雅格表示：“由于热带风暴 使东海岸的交通关闭，这对夏季驾驶季需求造成了重大打击，因此汽油库存上涨。” >> ClipperData的商品研究主管马特·史密斯表示：“尽管石油产量在上升，但原油库存显示出稳固的下降。而且这些数字尚未反映飓风艾达对墨西哥湾生产的影响。” ▉ 机构观点 ① 行情走势分析 >> 盛宝银行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奥利·汉森表示： “OPEC+同意再次增加产量，突显了该集团对需求的不断增长充满信心。此外，作为代表需求的指标，美国石油产品供应总量达到了1990年以来的最高水平。加上天然气价格飙升，亚洲需求增加，以及艾达飓风造成的产量损失，我们相信价格可能很快就会找到支撑。” >> Oanda的高级市场分析师爱德华·莫亚表示：“由于石油市场在今年剩余时间里仍处于严重短缺状态，随着OPEC+决定继续放松减产以及美国库存继续下降，石油价格似乎准备进一步上涨。” >> Rystad Energy的全球石油市场主管比约纳尔·托豪根表示：“不太确定的是，需求是否能够像OPEC+和市场预测的那样快速增长。因为进一步封锁以遏制Delta变体的风险仍然存在。不过，在OPEC+没有任何意外地结束后，随着原油库存减少提振了市场信心，油价正在上涨。而美元疲软也对大宗商品有利。” >> 丹斯克银行(Danske)的高级分析师延斯·佩德森表示：“尽管OPEC+重申了使产出正常化的计划，并且疫情对需求的影响仍然存在，但油价继续处于相对较高的水平。” >> Energy Aspects的首席石油分析师阿姆里塔·森表示：“到年底价格应该会更高。较高的天然气价格可能会推升燃料油的需求，而飓风艾达则意味着已经损失了大量的天然气产出。” >> SPI Asset Management的执行合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：“市场焦点再次转移到需求复苏的前景上，有人担心，如果OPEC+继续以40万桶/天的步伐增加供应，明年供需平衡可能会面临挑战。” ② 油价/基本面预测 >> Miller Tabak的首席市场策略师马特·马利表示 ：“原油在其周线图上出现了所谓的黄金交叉。自本世纪初以来，这种情况只发生过3次，在这3次之后，原油价格都出现了非常强劲的进一步上涨，涨幅在20%-50%之间。” >> 高盛(Goldman Sachs)的大宗商品研究主管杰弗里·柯里表示：“上周抛售过度，部分原因是供应一直处于低位。同时技术上也处于超卖状态。我认为生产商目前对新项目的投资太少，无法赶上未来的需求增长，这意味着价格可能会上涨。而美国生产商将保持财务纪律。预计Delta变体将被证明是一个短期事件。我们维持第四季度布伦特油价80美元的价格预测。”
目前，今年布伦特平均油价预测，最高价是75美元，最低价是51美元，中位数是66美元。 ▉ 走势分析市场矩阵(MarketMatrix.net)的高级能源分析师褚亮表示：
下周需关注：疫情发展。原油频道 >> 金钱爆~原油市场日报(Daily Oil Reprot, DOR)：实时美原油、布伦特原油期货行情走势，报价；最新核心交易主题/经济数据及市场影响；机构观点；原油目标价格预测；市场矩阵分析师的行情分析，走势展望，交易策略建议。帮助投资者深入了解国际原油期货市场，充分获得市场多维信息，提高交易决策的水平。 ---END--- 做原油，为什么机构和专业投资者选择 - - WTI 原油？！
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