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黄金频道 > 市场日报(Daily Gold Reprot, DGR)Delta变体对经济的负面影响已经显现，同时地缘政治动荡加剧，黄金涨幅扩大。本周三大超级风险事件将对金价提供指引 |
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 编辑：王真 发布时间：2021.08.16 23:05 上周，由于美国通胀指标出现见顶迹象，且消费者信心意外大幅下降，黄金展开强势反弹。周一，黄金涨幅进一步扩大，因疫情形势进一步恶化且地缘政治动荡加剧。 北京时间23:05，智行国际期货行情分析系统显示：CMX黄金12月合约涨12.7美元或0.71%，报1,790.9美元；CMX白银9月合约涨0.006美元或0.03%，报23.785美元。 ▉ 交易主题① 美联储 近期，在一系列重要经济指标发布的同时，美联储(Fed)多位官员发表了讲话，其中包括几位美国联邦公开市场委员会(FOMC)票委。总体感觉央行在向鹰派倾斜。 目前市场的焦点是央行何时以及如何缩减资产购买(QE) - - 这是退出本轮宽松货币政策的第一步。更具体地说，是何时宣布缩减QE。 有四个时间窗口，8月杰克逊霍尔央行年会，9月FOMC会议，11月和12月FOMC会议。目前央行领导层释放的信号是，11月或12月。而几位鹰派委员希望在9月宣布缩减。 总体而言，市场共识预期与FOMC领导层的定位是一致的。 >> 澳大利亚联邦银行(CBA)的分析师表示：“目前普遍预期下个月不会宣布缩减QE。然而，我们预计市场参与者将在的FOMC会议纪要和鲍威尔主席本月底在杰克逊霍尔的讲话中得到一些关于缩减的暗示。” >> 德国商业银行(Commerz Bank)的分析师丹尼尔·布里泽曼中表示：“美联储 部分代表确实表示支持尽快缩减QE。不过，我们仍然认为美联储将在第四季度决定开始实施缩减QE。” >> IG Group的分析师凯尔·罗达表示：“美联储将不得不积极收紧政策以遏制可能失控的通胀的风险略低。尽管如此，黄金的下跌趋势可能会持续下去。” 通胀很高，因此，美联储肯定会缩减QE，甚至会提前缩减，这对金价不利。 >> Wolfpack Capital的首席投资官杰夫·赖特表示：“在8月份的低迷时期，黄金涨幅和流动性较低。美国的生产者价格指数(PPI)超过了一致预期。现在通胀是个无法回避的话题，尤其是考虑到美联储正在讨论缩减QE的情况下。这可能导致金价走低，可能下跌至1,700美元。” >> DailyFx的策略师玛格丽特·杨表示：“黄金再次突破1,800美元将非常困难 。美联储官员的言论一直在引导市场预期，当我们本月晚些时候观察杰克逊霍尔会议时，我们可能希望获得有关缩减QE的指引和正式公告。” 何时宣布缩减QE将完全取决于后续的重要经济数据，金价的波动将会加剧。 >> Insignia Consultants的研究主任钦坦·卡纳尼表示：“他关注的是何时缩减QE。总体来看，如果美国公布的经济数据继续好于预期，这将证明美联储有理由提前缩减。如果经济数据出现减弱的迹象，缩减QE将会推迟，这种情况下，黄金将试图突破1,836美元的高点。” >> AvaTrade的首席市场分析师师纳伊姆·阿斯兰姆表示：“最近混乱的数据将迫使美联储更密切地观察后续经济报告，然后做出政策决定。” ② 新冠疫情 截止发稿时，约翰斯霍普金斯大学的数据显示，全球新冠确诊病例达到2.07亿，死亡436万。
全球新冠病例再次激增 _By Arcgis Delta变体继续在全球加速蔓延。美国(US)新病例激增。同时，亚太和欧洲的疫情形势也没有出现明显好转。但总体而言，今年以来，疫情的发展并没有对黄金走势造成任何重大影响。 >> AirGuide的主管迈克尔·兰福德说：“疫情危机持续意味着全球央行更有可能继续 维持宽松政策，从长远来看，这最终会导致通胀和金价上涨。短期内，预计金价将维持在1,750-1,800美元之间。” >> 宝盛银行(Julius Baer)的分析师卡斯滕·门克表示：“鉴于经济风险正在消退，尤其是在疫苗接种率较高的地区，没有理由持有黄金。而最近的反弹主要是投机者推动的。” ③ 美债收益率 截止发稿时，10年期国债收益率下跌1.7基点，报1.280%。30年期国债收益率下跌1.4个基点，报1.934%。10年/2年收益率大幅收窄至1.073%。
>> 瑞信(Credit Suisse)的利率策略师乔纳森·科恩表示：“强劲的非农就业数据无疑使今年晚些时候宣布缩减QE和最终过渡到加息的指引更加可信。这显然支持收益率升至更高的水平，尤其是实际收益率。但过去几个月看到的久期弹性买盘，尤其是在不太理想的疫情发展，让我们对收益率是否触底保持观望。” >> NatWest Markets的全球策略主管约翰·布里格斯表示：“我们正在为今年剩余时间设定一个波动区间。我认为收益率下跌将会结束，但同时我不相信收益率会向更高的水平迈进。” ▉ 经济数据 ① 美国CPI 周三，美国劳工统计局(BLS)的消费者价格指数(CPI)数据显示，7月，CPI同比攀升5.4%，略高于市场预期；环比增长0.5%，符合预期。同时，核心CPI同比攀升4.3%，完全符合预期；环比增长0.3%，略低于预期。
>> IG Group的分析师凯尔·罗达表示：“美联储将不得不积极收紧政策以遏制可能失控的通胀的风险略为降低。” >> Blue Line Futures的首席市场策略师菲利普·斯特里布表示：“周三美国的通胀数据帮助缓解了人们对美联储提前缩减QE的担忧，提振了黄金。与上个月一样的通胀数据让美联储更多地采取观望态度，以查看更多的数据。黄金市场要到1,835美元才会确认回升，但我认为底部不会更低。” ② BLS非农 上周五，美国劳工统计局(BLS)公布的就业形势报告(ESR)显示，7月非农就业人数增幅远超市场预期，失业率大幅下降，时薪大涨。
>> Blue Line Futures的首席市场策略师菲利普·斯特里布表示：“就业数据打击黄金，因为它们超出了预期，因此市场预计美联储缩减QE的日期可能会提前，并在9月份宣布，实际缩减最有可能在1月初开始。” >> Oanda的高级市场分析师爱德华·莫亚表示：“大部分就业增长来自工资较低的休闲和酒店业，这不会导致通货膨胀，这削弱了黄金对冲通胀的吸引力。金价可能会跌到1,700美元，但我们仍将在全球经济中得到大量支持，者仍应会支撑金价。” ▉ 机构观点 金价有望继续走强，其他支撑因素继续存在的情况下，避险需求增加。 >> Kitco Metals的高级分析师吉姆·沃尔科夫表示：“在最近的抛售之后，多头已经能够维持金价稳定，如果价格能够在短期内继续横盘整理，则表明最近的低点可能是近期底部。财政与货币政策应该继续对黄金构成支撑，因为两者都预示着未来的通胀压力。 本周的市场情绪可能会支撑金价，因为避险需求增加。” >> Kinesis的市场分析师卡洛·阿尔贝托·德卡萨表示：“周末，阿富汗的政治局势急剧恶化。这可能会对金融市场和金价造成影响，我们将在未来几天内看到这种影响。” 重大事件之前，金价或维持区间震荡。 >> 盛宝银行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奥利·汉森表示 ：“在周五强劲反弹之后，我们只是看到金价在盘中出现小幅回调，同时考虑到美元走强的事实，这可能是很自然的。在美联储会议纪要和杰克逊霍尔央行年会之后，势头可能更明显。但目前，我们正处于下行支撑位1,750美元和上行支撑位1,790美元之间的盘整期。” 金价强劲反弹，因技术超卖，同时还受到其他因素支撑。 >> Gold Newsletter的编辑布莱恩·伦丁表示：“近期大幅下跌后黄金已超卖，此后价格的反弹很大程度上是因为投资者认识到，崩盘只是短期的市场操纵，并没有真正反映金属的供求动态。目前确实出现了对Delta变体的担忧，消费者信心数据大幅下降就是明证。这一切都促成了一种普遍观点，即黄金在这些价格水平上被低估了。” >> GraniteShares Gold Trust的投资组合经理杰夫·克里曼表示：“上周金价上涨的主要原因是，由于美联储认为当前的高通胀是暂时的，维持其超宽松的货币政策。极低且处于负值的实际收益率，反映出人们对持续宽松货币政策的预期，支撑了金价。” 强势美元和股指将继续对黄金构成压力。 >> Exante Data的高级分析师维克多·阿戈诺夫表示：“尽管目前央行的政策措施应该是支撑金价，但美元的相对强势对黄金是不利的，而股市的上涨意味着对贵金属的避险需求也不如去年那么强劲。” >> Geojit Financial Services的研究主管哈雷什·维尔康表示：“强势美元和坚挺的全球股市继续打击避险需求，从而打击黄金价格。同时，投资者担心美联储可能会因乐观的经济数据而收紧刺激措施。与此同时，对Delta变体传播的担忧继续为价格提供 较低力度的支撑。” ▉ 走势分析市场矩阵(MarketMatrix.net)的高级贵金属分析师王川表示：
本周需关注：零售销售月报，鲍威尔讲话，FOMC会议纪要。黄金频道 >> 金钱爆~黄金市场日报(Daily Gold Reprot, DGR)：实时黄金、白银期货行情走势，报价；最新核心交易主题/经济数据及市场影响；机构观点；黄金目标价格预测；市场矩阵贵金属分析师的行情分析，走势展望，交易策略建议。帮助投资者深入了解国际黄金市场，充分获得市场多维信息，提高交易决策的水平。 ---END--- 投资黄金/白银，专业投资者选择 - - COMEx黄金/白银
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