|
|
资讯流 宏观 直播 策略 日历 | 原油 黄金 美指 外汇 股指 商品 | 教育 知否 | 经纪商 全能投资账户 期货开户 |
|
宏观要闻梳理！特朗普重返白宫后金融市场的赢家和输家 |
|||||
|
|
||||
|
 编辑：严衍 发布时间：2025.1.22 17:39 特朗普(Donald Trump)重返白宫，全球市场对此反应不一，既松了一口气，又有些失望。 加拿大皇家银行蓝湾资产管理公司(RBC BlueBay Asset Management)的全球宏观高级投资组合经理拉塞尔·马修斯表示：“其政策方针将是混乱、不可预测、即兴而为的，且由特朗普本人主导。” 以下是特朗普上任头24小时内收益和受损的资产。 1. 风险暴露 特朗普将加拿大(CAN)和墨西哥(MEX)列为潜在的关税目标，这进一步打压了两国货币，在特朗普发表就职演讲后，加元和墨西哥比索大幅下跌。 富达国际(Fidelity International)的多资产经理贝基·秦表示，押注墨西哥比索或其他易受关税影响的新兴市场货币风险太大。她说：“情况太极端了，而且过于依赖美元。政策不确定性太高。” 高盛(Goldman Sachs)的策略师表示，他们认为特朗普有70%的可能性对中国(CN)输美商品额外征收20%的关税，但认为他对加拿大和墨西哥兑现征收25%进口关税承诺的可能性较低。 美元兑加元汇率接近近五年来的最高水平，加元也受到经济疲软和降息预期的拖累。 市场已转向认为中国不会允许其严格管控的货币大幅贬值以应对美国的高额关税。分析师仍预计到年底人民币将贬值5%至6%。 富达的秦称，她持有一种头寸，如果离岸人民币兑美元进一步走弱就能获利，若激进的关税举措惊吓到市场，这可能是为数不多的获利交易之一。 2. 坐过山车 周一，欧元和英镑兑美元汇率上涨超过1%，创下自11月下旬以来的最佳单日涨幅，这得益于特朗普决定不立即征收关税。 然而，周二欧洲货币的下跌表明，这种因松口气而引发的涨势已经结束。 荷兰国际集团(ING)的货币策略师弗朗西斯科·佩索莱表示，如果接下来更多日子里，特朗普在关税言论中都未明确提及欧洲，欧元可能会受益。他说：“然而，这种支撑可能相当短暂，因为就像我们昨天从加拿大和墨西哥的情况看到的那样，贸易策略可能会突然改变，而且从一些宏观基本面来看，欧元总体上仍缺乏吸引力。” 荷兰银行(ABN Amro Bank)将其年底欧元兑美元汇率预测从1下调至0.98，这意味着较当前水平将贬值5%。 3. 希望与恐惧 去年，欧洲股市相对华尔街股市表现的差异创下历史最差纪录，但今年1月以来已上涨超过3%，因为投资者认为对经济增长和美国(US)关税的悲观情绪有些过头了。 美国银行全球研究部(BofA Global Research)最新的全球基金经理调查显示，资金管理人对欧洲股市配置比例达到25年来第二高的水平。 欧洲最大的投资公司东方汇理资产管理公司(Amundi Asset Management)的高级多资产经理阿梅莉·德朗比尔表示，基于估值因素，该集团已将对欧洲股票的看法从负面上调至中性，并看好欧洲银行，因为它们受关税影响相对较小。 尽管存在美国政策风险，但花旗集团(CitiGroup)经济学家预计，由于欧洲央行(ECB)降息将推动商业投资和消费者支出，今年欧元区(Euro Area)经济增长率将从2024年的0.8%升至1%。 然而，周二，受美国贸易政策影响最大的欧洲股票受挫，欧洲最大的汽车制造商斯特兰蒂斯、大众和宝马的股价均下跌。 4. 钻吧，宝贝，钻吧 特朗普承诺要增加美国的石油和天然气产量，填满战略储备(SPR)，并向全世界出口美国能源。美国油价也相应做出反应。 在过去三个交易日中，美国原油期货价格下跌了近5%，同期布伦特原油价格跌幅约为美国原油的一半。 美国已经是世界上最大的原油生产国，约占全球总供应量的12%。它也是主要的出口国，日出口量约400万桶。 但美国面临竞争。包括俄罗斯(RUS)在内的主要出口国组成的OPEC+希望取消自愿减产措施，但又担心全球需求疲软。 与此同时，特朗普对加拿大进口产品征收25%关税的计划可能会对美国炼油商造成重大不利影响，因为他们约20%的原油依赖从邻国进口。 5. 受冷落 值得注意的是，自11月5日特朗普赢得大选，人们寄望于监管环境更加友好，加密货币价格随之飙升。但特朗普首批政策未提及这一资产类别，加密货币因此受挫。 周二，全球最大的加密货币比特币上涨3%，至106,070美元，低于周一就职典礼前几小时触及的109,071美元的历史高点。 据加密货币价格追踪机构CoinGecko的数据，特朗普上周五推出了自己的加密货币，其价格从周六上午不到10美元飙升至74.59美元的高点，周一有所回落，交易价格为39.22美元。 分析师表示，特朗普的就职演讲让那些希望他能开启美国加密货币政策重大变革的人失望了，这可能会引发更多抛售。也有人表示，他挑选的一些人员是积极信号。 特朗普已任命两名对加密货币友好的人士 - - 共和党委员马克·上田担任美国证券交易委员会(SEC)代理主席，前证券交易委员会委员保罗·阿特金斯将在确认后执掌该机构。宏观要闻 >>
---END---
|
|||||
