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美元指数持仓分析：美联储降息周期中美元空头头寸却被大规模拆仓，这是为什么？ |
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 编辑：王真 发布时间：2024.12.9 03:11 经济数据持续表明美国(US)仍具弹性，美国当选总统特朗普(Donald Trump)可能发动新一轮贸易战(Trade War)，而全球地缘政治紧张局势的持续加剧，促使资产管理公司调整了对美元前景的预期。 美国商品期货委员会(CFTC)的数据显示，截至12月3日当周，养老基金、保险公司和共同基金等机构投资者将其美元净空头头寸削减至20.5亿美元，较上周下降50%，降至2017年4月以来的最低水平。而对冲基金将其净多头头寸提高了9.3%，自10月以来投机机构对美元的净持仓一直是多头。 美元指数自9月底跌至8个月低点以来已上涨约5%，因为市场预期特朗普一揽子政策最终会推动通胀上升，并迫使美联储(Fed)放缓降息步伐，而地缘政治局势持续紧张，这些都对美元构成超级利多。 上周，一些美联储官员表示对进一步降息持谨慎态度。圣路易斯联储主席穆萨勒姆(Alberto Musalem)表示，最快在本月暂停降息可能是合适的，旧金山联储主席戴利(Mary Daly)表示，降息方面没有紧迫感。不过，芝加哥联储主席古尔斯比(Austan Goolsbee)表示，他预计一年后政策利率将相当低。
资管公司的美元净空头头寸降至2017年4月以来的最低水平 _By Bloomberg >> 布朗兄弟哈里曼银行(BBH)的全球货币策略主管温盛表示：“从美联储官员上周的评论中可以清楚地看出，除古尔斯比外，其他官员都担心通货膨胀的居高不下，因此为暂停降息做准备。本周的通胀数据将是关键，任何价格压力加速的迹象都将颠覆12月的降息预期，并有助于提振美元。” 周五发布的就业报告/大非农(ESR)喜忧参半，交易员随后将本月降息的预期提高到80%。但最终决定降息能够通过的应该是本周将公布的消费者价格指数(CPI)数据。 与此同时，叙利亚(SYR)巴沙尔·阿萨德政权的倒台、上周实施拙劣的戒严令后韩国(KOR)的政治不确定性以及最近对法国(FRA)政府的不信任投票也刺激了对美元的需求。 >> 法国农业信贷银行(Credit Agricole)的高级策略师大卫·弗雷斯特表示：“鉴于法国和韩国的政治动荡，投资者正在寻找避风港，这增加了美元的吸引力。” CFTC的数据显示，资产管理公司持有的欧元净多头头寸规模高达234亿美元，是他们最看好的货币，尽管已经从2023年5月的640亿美元的峰值下降。同时，这些投资者看跌加元、英镑和瑞郎。 数据显示，杠杆基金共持有价值144亿美元的美元多头，主要是对欧元和加元的空头头寸。这群投资者通常对不断变化的市场趋势更加灵活。 >> 纽约梅隆银行(BNY Mellon)的市场策略主管鲍勃·萨维奇表示：“世界其他地区如何看待2025年的美元，以及与黄金、比特币或欧元相比美元的避险属性是否更强将决定美元的走势。美元可能是充满不确定性的世界中唯一的选择。”美指频道 >>
主题：CFTC持仓数据分析 | 新闻源：Bloomberg ---END---
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