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A50频道DeepSeek推动资金涌入，MSCI中国指数市值跃升1.3万亿美元 |
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 编辑：池静 发布时间：2025.2.17 11:50 DeepSeek在人工智能(AI)领域的突破，正助力推动股市资金从印度(IDN)回流至中国(CN)。 随着对DeepSeek带动的科技股上涨行情的乐观情绪，以及对更多经济刺激政策的期待，对冲基金正以数月来最快的速度涌入中国股票市场。相比之下，由于担心宏观经济增长放缓、企业盈利增速下滑以及股票估值过高，印度正遭遇创纪录的资金外流。 在这样的资金重新配置背景下，仅在过去一个月，中国的在岸和离岸股票市场总市值就增加了超过1.3万亿美元，而印度市场的市值则缩水了超过7200亿美元。MSCI中国指数有望连续第三个月跑赢印度指数，这是两年来持续时间最长的一次。 Eastspring Investments的亚洲股票投资组合专家王肯表示：“DeepSeek表明，中国实际上有一些公司正在成为整个人工智能生态系统的重要组成部分。”在过去几个月里，他所在的公司一直在增持中国互联网股票，同时减持那些“涨幅远超其估值倍数”的印度小型股票。 这一资金流向的转变标志着与过去几年资金流向印度的情况完全相反，当时印度吸引了原本流向中国的资金。这是基于印度大规模的基础设施支出，以及其作为中国替代制造业中心的潜力。在美国总统特朗普(Donald Trump)不断发动关税威胁的情况下，以内需为主的印度也被视为一个相对的避风港。 中国似乎正通过对其投资价值的基本面重新评估，尤其是在科技股。不久前，中国政府对企业的整顿曾让投资者感到恐慌，但现在有消息称，包括阿里巴巴集团(Alibaba)联合创始人马云在内的企业家已受邀与国家最高领导人会面，这表明中国政府实际上可能会推动人工智能这一新主题。 Candriam的基金经理维维克·达万表示，DeepSeek相关的发展可能有助于提振中国经济和市场，并提供持续的推动力。“综合各方面因素来看，在当前的风险-回报框架下，中国比印度更具吸引力。” 估值差异也增加了中国股票的吸引力。MSCI中国指数的预期市盈率(P/E)仅为11倍，而MSCI印度指数约为21倍。 对彭博社(Bloomberg)关于一些大型活跃亚洲股票基金区域配置数据的分析显示，最近几个月，大多数基金都在减少对印度股票的敞口，同时增持中国股票。 曼氏集团(Man Group)除日本外亚洲股票主管安德鲁·斯旺表示，虽然DeepSeek加速了资金流入中国，但中国可能即将宣布的进一步刺激措施也依然重要。 斯旺表示：“我们认为政策现在将转向消费，并将有针对性地尝试鼓励目前高水平的储蓄进行投资。”他管理的基金在过去一年将对中国的投资比例从30%提高到了40%，同时将对印度的投资比例从21%降至18%。 资金流向不太可能完全逆转，包括摩根士丹利(Morgan Stanley)在内的印度股市多头认为，近期的回调可能有些过度，印度的长期增长故事依然完好。 与此同时，据东方汇理资产管理公司(Amundi Asset Management)的亚洲高级投资策略师艾登·姚称，特朗普对中国加征的10%关税强化了该公司对中国股票的中性立场。“虽然随着双方在贸易谈判中达成共识，停火是有可能的，但在可预见的未来，外部动态对中国来说仍将不稳定且充满挑战。” 过去曾因中国股市反弹失败而受损的交易员们也持怀疑态度。一些人指出交易拥挤和估值上升是保持谨慎的理由。 NanFung Trinity的首席投资官海伦·朱认为，DeepSeek在人工智能领域的成功能否持续存在不确定性。“归根结底，你并不真正清楚中长期的潜在货币化机会是什么。”她说。 尽管如此，最近市场上明显弥漫着“中国回来了”的氛围。积极因素不断累积，阿里巴巴在过去五周市值增加了1000亿美元，恒生科技指数进入牛市。 宏利资产管理公司(Manulife Asset Management)的投资组合经理妮可·王表示：“DeepSeek的消息是一个时机恰到好处且影响深远的催化剂，市场参与者能够借此找到重新进入中国市场的理由。”“从战术角度来看，我们认为利用这一势头是合理的。”A50频道 >>
主题：DeepSeeK冲击 波观察 | 新闻源：Bloomberg ---END---
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