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巴克莱：随着标普反弹加速，一揽子基金可能会进场大举扫货

　　

 

编辑：张立东  发布时间：2024.08.16 02:00

美国(US)股市的这一轮动荡似乎已经结束，指数已经重返这一轮牛市的高端波动区间；一些机构指出，这一市场动态本身就构成超级利多，因为一些动量驱动的基金将重返市场。

高盛集团(Goldman Sachs)的全球市场部董事总经理兼策略专家斯科特·鲁布纳表示，在过去一个月里，根据市场信号和波动而非公司基本面购买股票的所谓系统性基金的股票跑手凉创下四年新高。

现在，市场已经平静下来，芝加哥期权交易所(CBOE)波动率指数(VIX)在15左右交投，经济数据表明美联储(Fed)可能在9月降息，而经济有望实现软着陆 - - 预计系统性基金将再次购买股票。

巴克莱(Barclays)的欧洲衍生品负责人安苏尔·古普塔表示：“如果市场企稳，经济数据变得更加温和，基金可能会增加购买。”

以波动控制基金为例，此类基金将自己定位在与已实现的波动性相反的地位。古普塔表示，上周波动率指数飙升引发了此类基金的大规模抛售，其股票配置从110%降至约50%；现在，随着波动率指数恢复到抛售前的水平，预计这些剥离的头寸将会重建。

这些基金通常会迅速卖出头寸，但在再次买入时会花更多的时间。然而，最近的波动性跳跃来得如此之快，以至于这次买入的速度也可能会很快。古普塔表示：“我们认为，这一次的正常化过程可能会更快，只需要几周而不是几个月的时间。”

报告称，大宗商品交易顾问(CTA)也可能增加购买，因为由于对增长的担忧，他们几乎完全退出了股票多头头寸；对于CTA来说，最重要的因素是市场的方向和发出的众多信号，跟踪指数移动平均线并在达到一定水平时调整其头寸；价格趋势越看涨，他们的头寸就越大，卖出触发点也可能越高。

古普塔说：“他们只想看到资产在上涨。如果市场继续反弹，他们可以更快地撤出多头头寸。”

最后，古普塔指出，还有风险平价基金，通常需要尽可能低的波动性和与特定资产类别的相关性。随着上周波动性上升和股市下跌，他们大幅削减了股票配置，而债券配置可能保持稳定。随着市场趋于稳定，预计他们将开始购买股票，以平衡其投资组合。道指频道 >>

主题：美国股市观察  | 新闻源：Bloomberg

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