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道指频道罗素2000指数远远跑输大盘，且随着债务到期墙到来前景更为不利 |
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 编辑：张立东 发布时间：2024.05.11 08:20 美国(USA)的小盘股远远落后于大盘，多数机构表示，这是合理的，一个主要原因是其债务负担过高；一些机构警告称，随着未来五年超过5万亿美元需要再融资，这些股票甚至面临抛售的风险。 根据彭博社(Bloomberg)的数据，小盘股罗素2000指数成分股公司债务总额为8320亿美元，其中75%(6200亿美元)需要在2029年前进行再融资。相比之下，标准普尔500指数成份股中的公司届时只有50%的债务到期。特别是，较小的公司往往有相当多的浮动利率债务，通常是以贷款的形式。这意味着，在美联储(Fed)加息后，他们的利息支出将会更高。 罗素2000指数今年仅上涨1.6%，因为对今年降息次数的预期已从1月的6次降至2次，而标准普尔500指数上涨9.5%。而小盘股落后大盘股已经成为常态，今年以来，大盘涨幅一直是小盘指数的两倍。事实上，根据彭博社的数据，小盘股指数已经两年半没有创新高，而标准普尔500指数在2024年创下22次新高。
小公司面临更大的再融资风险 _By Bloomberg 多数机构表示，投资者放弃小盘股是合理的，债务成本急升意味着其面临更高的抛售风险。 >> 道富环球(State Street)的多资产策略师马杰尔·威特曼表示：“不，尽管估值很有吸引力，但我们还不会购买。我们不喜欢小盘股，因为它们对经济放缓更敏感，融资成本更高，利润可能会受到更多挤压。” >> 苏黎世保险集团(Zurich Insurance Group)的首席市场策略师盖伊·米勒表示：“规模更大、质量更高的公司，其股价更高是有原因的。它们往往在融资方面没有任何问题，也不太依赖利率政策。” >> Premier Miton Investors的基金经理休·格里夫斯表示：“罗素的公司质量明显比20年前差。有更多的公司能够上市，但它们从未盈利，也可能永远不会盈利。”道指频道 >>
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