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骤然升空的利率，正在打乱交易员的计划，市场混乱远未结束

　　

 

编辑：张立东  发布时间：2022.01.11 15:50

随着政府债券收益率继续上行，股市周一早盘直线跳水，跌穿了多个关键支撑水平。因交易员担心美联储(Fed)将很快加息，以遏制通胀。尽管随后展开V型反弹，但由于交易员正在进行重大的定位调整，市场混乱远未结束。

交易员表示，美国(USA)股市面临的压力并不是由于对经济前景或对疫情(Covid-19)再次大爆发担忧，而是投资组合重新定位以适应利率更高的环境。

美联储双重任务是充分就业和物价稳定。当经济接近充分就业时，尤其是通胀高企的情况下，央行会通过提高利率来限制企业和家庭的借贷，以遏制或压低通胀。

美国劳工统计局(BLS)公布的消费者价格指数(CPI)数据显示，11月，美国的CPI同比飙升6.8%，是近40年来的最高水平。

包括嘉信理财(Charles Schwab)的金融研究中心交易和衍生品主管兰迪·弗雷德里克在内的许多市场观察人士表示，高通胀几乎预示着未来几个月美联储将加息。央行成员已经表示，他们计划以比最初预期更快的速度限制流动性。

这些预期导致基准10年期美国国债收益率最近几周走高，从12月份的1.4%以下的低点升至近1.80%的水平。10年期收益率的变动最终会通过更高的抵押贷款利率和汽车贷款对消费者产生直接影响。

弗雷德里克解释说，市场似乎对美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)撤销使用“暂时性”表述通胀有感到措手不及。

他说：“这些都是旨在对抗不断上升的通胀的努力，我认为这比鲍威尔此前预期的加息时点要早德国。此前预计是6月，现在是3月。”

芝商所集团(CME)的美联储利率观察工具(FedWatch)显示， 市场现在认为美国联邦公开市场委员会(FOMC)将在3月会议上宣布加息的可能性为76%。10月中旬这一比例为15%。

尽管通胀确实是个大问题，但更高的利率也不能说是个小问题。债券和高负债公司的股票抛售可能引发金融危机。

弗雷德里克：“在估值非常高的科技行业，有很多新公司有债务和杠杆。这些公司可能更难保持手头的现金，因为当债务到期时，必须以更高的成本偿还。”道指频道 >>

主题：美国股市走势前景展望  | 评论：CharlesSchwab  | 新闻源：CNBC

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