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道指频道选举接近尾声，一些对市场有利的主题浮出水面 |
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 编辑：张立东 发布时间：2020.11.06 01:39 据CNBC报道，市场的下一步将会如何发展？随着选举即将结束，无论拜登还是特朗普获胜，一些对市场有利的投资主题再次出现。 ▉ 股市上涨归因于更好的企业盈利可见度 在这个问题上，所有交易员都同意：市场反弹主要是受到明年不太可能提高公司税和个人税的驱动。 花旗集团(CitiGroup)的分析师托比亚斯·列夫科维奇说：“大选(2020 Election)最新的计票数据表明，民主党将不会成为参议院的多数党，因此提高公司税的可能性不大，这使得我们对2021年的每股盈利 EPS 预期更加坚定。” 他补充说：“更高的公司税可能会使上市公司公司收入下降至少5％，但这种可能性已经不存在了。” ▉ 回归基本面 加通贝祥(Canaccord Genuity)的策略师托尼·德怀尔 表示：“好消息是，有争议的选举可能造成的不确定性可能不存在了，投资者可以关注选举结果的宏观影响：通货膨胀，利率，货币供应以及国内和全球增长的前景。” 交易员最关的几个主题是：财政和货币刺激措施，美中紧张局势(Tensions Between the U.S. and China)，以及贸易政策和美元。 ▉ 财政和货币刺激：多少？ 交易员们一致认为，美联储(Federal Reserve System, Fed)将保持宽松政策，国会(United States Congress, USC)将会出台某种形式的财政刺激措施，但是他们对时机或规模尚无共识。 Strategas Research Partners的研究联席主席杰森·特伦内特表示：“我认为可以肯定的是，美联储将在很长一段时间内继续维持异常宽松的政策。而且，我认为可以肯定的是，我们将获得财政刺激。” 纽约梅隆银行(BNY Mellon)的投资公司市场策略总监利兹·杨说，刺激措施的预期将主导市场。她说：“双方都希望刺激经济。这将推动涨势，这将推高积极性，而事件出现的顺序也很重要，因此，如果您在两三个月的时间里获得财政刺激方案和新冠肺炎(Covid-19)疫苗，那股市将有巨大的上涨空间。” 好消息是，美国(American)参议院多数党领袖米奇·麦康奈尔表示，刺激法案将是参议院年底之前的头等大事，并表示可能包括对各州政府提供援助，而这个问题是此前谈判的主要障碍。 ▉ 美中关系 不管谁赢了，对中国的立场都坚定了。Academy Securities的彼得·特契尔：“无论如何，我认为我们都将与中国(China)争斗。” 知名对冲基金经理、Hayman Capital Management首席技术官巴斯(Kyle Bass)说：“全世界都希望拜登(Joe Bide)针对中国的政策将会放宽，我预计这是不正确的。”他指出，当拜登领先的情况出现时，美元兑人民币汇率走弱。 特契尔表示：“基础药物为什么要在中国生产？但我认为将医疗制造业带回国内将面临巨大压力。” ▉ 贸易与美元 许多交易员都同意，“经济民族主义” - - 将供应链带回美国 - - 也将是拜登政府的主题。 Bannockburn Global Forex的马克·钱德勒说：“拜登的‘美国制造’非常接近特朗普(Donald Trump)的进口替代策略。他们之间的差异更多的是风格而不是实质。” 至于美元，进口替代战略以及货币和财政政策的组合都会使美元走软。 钱德勒说：“我们将有双赤字：大量的预算赤字和贸易赤字。应该预期美国利率会上升以吸引投资者，但利率不会上升太多，因此另一种选择是降低美元汇率。随着美国借入更多的钱，美元将贬值。” ▉ 更大的政府，无论谁在白宫？ 美国银行(Bank of America)在最近给客户的一份报告中表示，无论谁获胜，许多人都认为2020年代“将出现更大的政府”。报告引用了现代货币理论，即政府不应担心赤字，而应印钞，除非这样做会导致通货膨胀。 摩根大通资产管理公司(JPMorgan Asset Management)的戴维·凯利表示赞同：“在当今近零甚至负利率以及央行大量购买政府债券的情况下，我们正在朝这个方向迈进。” 特契尔说：“不管谁当权，明年我们的经济都将比许多人意识到的要好得多。我们的确会获得刺激政策，并拥有庞大的基础设施，并试图让工作岗位返回国内。”道指频道 >>
主题：美国大选及市场影响 | 评论：CitiGroup CanaccordGenuity StrategasResearch BnyMellon AcademySecurities KyleBass Bannockburn BoA JPMorgan | 新闻源：CNBC ---END---
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