|
|
资讯流 宏观 直播 策略 日历 | 原油 黄金 美指 外汇 股指 商品 | 教育 知否 | 经纪商 全能投资账户 开户特惠 |
|
道指频道美国股市持续下跌，我们如何判断股市何时将会触底？ |
|||||
|
|
||||
|
 编辑：张立东 发布时间：2020.03.18 21:00 据今日美国(USA Today)报道，股市什么时候停止下跌？或者何时出现稳定的迹象？ 如果您是一个投资者，在看到股票在短短几周内从牛市变成熊市之后遭受了巨额账面损失，那么肯定想知道市场何时能够探底。 逸富国际期货行情软件显示，截至北京时间21:59，标普指数期货已暴跌3.7%，至2,400点。 华尔街的专业人士在分析过去的熊市，长期股价走势图，与冠状病毒(COVID-19)有关的头条新闻，投资者的恐惧程度以及市场估值，以寻找抛售何时会停止的线索。 人们常说没人能在市场到达底部时发出信号，或者说市场底部是一个“过程”。但是，有一系列信号可供专业投资者评估何时可能出现低点。 如果您正在寻找底部，请注意以下几点： ▉ 冠状病毒感染高峰 这与上市公司盈利，经济增长或市盈率没有关系，但这一数字表明冠状病毒感染正在消退。 瑞信(Credit Suisse)将每日感染率的“峰值”列为市场触底所需的条件之一。该公司的全球股票策略师告诉CNBC，在2003年非典危机期间，在感染病例达到顶峰一周后，股票触底反弹。在当前的危机中，在感染率放缓之后，上证综指在2月3日触及了危机低点。 ▉ 华尔街的预测 华尔街的股市专家预计，还会进一步下跌。 高盛(Goldman Sachs)上周五表示，预计标准普尔500指数将在年中触及低点2,000，相当于较历史峰值下跌41％。而瑞信预计，最糟糕的情况是上市公司盈利下降20％，这将使标准普尔500指数跌至2,200点。 ▉ 观察股市的“恐惧感” 瑞信的美国首席股票策略师乔纳森·戈鲁布表示，股市抛售通常与流行的华尔街“恐惧指数”，即芝加哥期权交易所(CBOE)波动率指数(VIX)的急剧上升同时发生。 当标准普尔500指数周一暴跌12％时，VIX升至84，远高于去年的低点11。同样，当股市下跌9.5％时，VIX在3月12日飙升至接近77。 戈鲁布认为，VIX必须飙升至100以上，才能使市场再次遭受类似于周一两位数的跌幅，不过，“虽然这确实有可能，但我们认为这是极不可能的。” ▉ 回顾以前的熊市 过去的熊市确实为投资者可以给底部预测提供路线图。标普500指数周一收盘价较纪录高点低29.5％。 那与其他熊市相比又如何呢？LPL Financial的高级市场策略师瑞安·德特里克，标普道琼斯指数显示，自1929年以来，熊市的平均跌幅为40％，持续21个月。事实证明，在经济衰退期间出现的熊市比没有发生经济衰退的熊市跌幅更深。 ▉ 回顾过去的底部 在过去的市场暴跌中，像标准普尔500指数停止下跌通常被视为市场崩溃的底部或支撑。 技术分析师会查看股票走势图，并绘制长期趋势线。如果这些旧的支撑位不被跌穿，买家很有可能会找到安慰。他们会将这一水平视为购买股票，是再次入场的切入点。 标普500指数的关键支撑 - - 2,350点。还记得2018年的平安夜崩盘吗？当时该指数跌至2,351点时，下跌停止了。这就是华尔街专业人士现在密切关注的水平。 Arbeter Investments的总裁马克·阿伯特表示：“我们正在迅速接近支撑位2,350点。” 好消息是，尽管周一跌幅达12％，但标普500指数仍能保持在该关键水平之上。 下一个支撑水平是什么？Strategas Research Partners的克里斯·维罗内说：“在2,150点至2,350点有很多长期支撑。” ▉ 股票被疯抢 如果股市下跌加剧，华尔街将看到某个股票变得如此便宜以至于它们争先恐后的买入。而且，当专业交易者感觉到巨大的购买机会时，市场往往会迅速飙升。 我们可能已经接近这个水平，但是还没有到达这个水平。 在周一暴跌之后，市场的市盈率已降至14.2倍。Ally Invest的首席投资策略师林赛·贝尔表示，相比之下，2018年12月为14.1倍。 问题在于，随着人们对冠状病毒对企业盈利能力的真正影响越来越广为人知，盈利预期可能会下降。 贝尔说：“市场可能会跟随企业盈利的下跌。”他补充说，市场在2008年触及10倍的最低点。 Leuthold Group的菲尔·塞格纳的分析发现，市场仍然被高估了4％。 ▉ 悲观情绪达到顶峰 一旦地球上的每个投资者都认为市场正在崩溃，悲观情绪达到顶峰，这位买家进场扫货清楚了障碍。 一个值得关注的情绪指标是美国个人投资者协会对多头和空头的调查。 上次熊市触底前4天的2009年3月5日，超过70％的受访者称他们“看空”。而在今年3月19日发布的调查中，51.3％的人看空，而历史平均水平是30.5。当下一次调查发布时，看空的比例可能会飙升。 ▉ 寻找市场触底的其他迹象 还有一个简单但有效的迹象表明市场触底 - - 坏消息不再引发大规模抛售。 当坏消息无法撼动股市时，反弹就不会遥不可及。 嘉信盈泰(infointime)的 分析师褚亮表示：“还有一个指标 - - 股神巴菲特(Warren Buffett)何时公开宣布已经开始购买股票。熊市爆发前，伯克希尔哈撒韦持有1,280亿美元现金，此举被他的股东和广泛的投资者批评，认为他老旧保守。现在股市的损失表明，他再次正确。所以，当巴菲特再次像金融危机时期公开宣布大举介入陷入困境的公司时，这将是一个很强的情绪指标，或者说是一个综合指标 - - 因为他不会轻易大举抄底。”道指频道 >>
主题：美国股市前景预测 | 评论：CreditSuisse Goldman LplFinancial StrategasResearch Leuthold infointime | 新闻源：USAToday CNBC ---END---
|
|||||
