随着美国三大股指上周再创新高，市场受到周末疫情和地缘政治的不利发展，以及主要经济体数据不及预期的压制，全球股指周一全面下跌。 纽约时段，在触及短期技术支撑位之后，蓝筹股指大幅反弹并带动大盘股指收复日内全部跌幅，欧洲和亚洲其他股指均偏弱整理。

北京时间02:30，智行国际期货行情分析系统显示：标普500指数上涨0.00%报4,462点，道指上涨0.06%报35,441点，纳指下跌0.28%报15,083点；德指下跌0.26%报15,928点；恒指上涨0.10%报26,113点；A50上涨0.00%报15,699点。

▉ 交易主题

① Delta变体

截止发稿时，WorlsMeter的实时数据显示，全球新冠确诊病例达到2.08亿，死亡437万。

美国新确诊病例急剧攀升 _By CDC

Delta变体继续全球范围内高速蔓延。在美国(US)，7天平均确诊病例已飙升至13万以上，比两周前高64%，连续11天超过10万。同时，7天平均死亡人数比两周前增加了113%，达到5月初以来的最高水平。住院人数增加了65%，达到7.6万。在欧洲，疫情形势并未出现重大好转。

在亚太地区，澳大利亚(AUS)首都堪培拉将进入为期一周的封锁，日本(JPN)可能会在紧急状态下扩大和扩大地区。最新数据显示，中国(CHN)一些重要经济指标的增长已经放缓 ，可能与Delta变体传播有关。

>> 道明证券(TD Securities)的策略师表示巴尔特·梅雷克表示：“随着数据开始反映出Delta变体的经济影响，投资者担心我们看到的这种负面趋势不仅仅是一个局部问题。我们正在从强劲的增长转变为从峰值下滑，因为这种变体继续阻止需求增长。”

② 美联储动态

在一系列关键经济指标公布后，美联储(Fed)多位官员都发表了讲话，其中包括美国联邦公开市场委员会(FOMC)几位今年的票委，鹰派更强硬而鸽派更温和，但总体力量平衡已经开始向鹰派倾斜。

目前市场最关注的问题是，美联储将在何时宣布缩减资产购买(QE)，以及整个过程将在多长时间内结束。

华尔街日报(WSJ)周一撰文称，美联储官员已接近达成共识 - - 一系列强劲的就业报告加强了FOMC在9月9日会议上宣布缩减QE的理由，如果经济继续复苏，将在大约三个月之内开始缩减QE。其中一些人敦促央行在明年年中之前完成缩减。同时，一些策略师认为，央行可能会利用8月26日至28日的杰克逊霍尔央行年会暗示缩减QE的时机。

>> 牛津经济研究院(Oxford Economics)的首席美国金融经济学家凯西·博斯贾西克表示：“尽管FOMC内部意见不统一，但我们期待委员会在9月21日至22日的政策会议宣布缩减QE的计划，2022年初开始逐步缩减QE，或者可能在今年年底开始缩减QE。美联储似乎感受到了非常大的压力，我想知道，在下周杰克逊霍尔会议之前，我们是否会看到更多的谨慎的言论。”

>> 野村证券(Nomura)的分析师表示：“目前的市场共识是，美联储在第四季度末宣布逐步缩减QE，这似乎是合理的。我们认为是12月，但不排除11月宣布的风险。不过，美联储可能会提前宣布缩减QE，从而令市场感到意外。我们认为，市场对9月宣布缩减QE准备不足。你可以想象这样一种情况，鲍威尔将在杰克逊霍尔央行年会的讲话中提醒市场为缩减QE做好准备，然后，在9月的FOMC会上正式宣布。”

③ 美债收益率

截止发稿时，10年期国债收益率下跌4.7个基点，报1.250%。30年期国债收益率下跌3.4个基点，报1.914%。10年/2年收益率收窄至1.047%。

>> 花旗集团(CitiGroup)的策略师托拜厄斯·科维奇表示：“随着美联储逐渐退出宽松政策，税率上调和持续通胀的可能性是债券市场必须做出反应的动态，股票投资者应该做好准备应对更大的波动。”

>> 加拿大蒙特利尔银行资本市场(BMO)的美国利率策略师本·杰弗里表示：“消费者信心大幅下跌，加上市场流动性稀少，以及对Delta变体的担忧，推低了美国国债收益率。

>> 三菱日联金融集团(MUFG)的的美国宏观策略主管乔治·贡萨尔维斯表示：“美联储7月会议纪要和本月晚些时候杰克逊霍尔央行年会可能会推动收益率上升。”

④ 财报季

FactSet的数据显示，到目前为止，标准普尔500指数成分股中有91%发布了二季报，其中87%的报告超过了华尔街的预期 ，这将是2008年以来的最高水平。

>> 高盛(Goldman Sachs)的首席美国股票策略师大卫·科斯汀表示：“这是一个充满惊喜的财报季。而我们对明年的盈利预期也非常强劲。这意味着对股票的强劲需求，这就是我们预计标准普尔500指数年终目标为4,700点的原因之一。”

>> Raymond James的分析师塔维斯·麦考特表示：“现在是八月，低交易量和无方向性波动是当下的基本特点，二季财即将结束。”

>> FactSet的分析师约翰·巴特斯表示：“财报季以来，金融、信息技术和通信服务行业的公司报告的积极盈利意外一直是 推动大盘上涨的主要动力。”

>> Miller Tabak的策略师马特·马利表示 ：“财报季即将结束，投资者需要喘口气。”

>> 加拿大蒙特利尔银行财富管理公司(BMO)的首席投资策略师马永宇表示：“如果我们看看盈利增长趋势，它仍然为市场估值提供了很多支持。财报季提供了一些安慰和稳定性。”

▉ 经济数据

① 密歇根大学消费者信心指数

美国密歇根大学(UMich)发布的消费者信心指数(MCSI)显示，8月初，该指标急剧下降至70.2，这是2011年12月以来的最低水平。相比之下，上次调查为81.2，降幅高达11，这是五十年来的第六大降幅。

美国密歇根大学(MUich)美国消费者信心指数 (2021年7月) 美国消费者信心指数 预测   (单位：万人)

数据似乎表明随着Delta变体传播，人们对经济复苏的担忧加剧。负责调查的首席经济学家理查德·科廷表示：“消费者报告称，8月上旬信心大幅下降。毫无疑问的是，Delta变体使疫情死灰复燃。消费者已经预计未来几个月经济表现将有所下滑，但这种情绪激增反映出人们认为疫情将很快结束的希望已经破灭。这是令人震惊的信心丧失。”

>> Baird Securities的投资策略师罗斯·梅菲尔德表示：“这令人担忧，从各方面来看，消费者都处于极其有利的位置，但这种对疫情的疲劳确实开始影响人们的情绪。无论是封锁还是全面重新开放，消费增长都将足够健康，一些部门会从中受益。”

>> 凯投宏观(Capital Economics)的经济学家安德鲁亨特表示：“数据发布后美元指数和美债收益率暴跌表明，由Delta变体驱动的最新一波疫情对经济的负面影响可能比我们想象的要大。随着新一轮财政刺激措施已经到位，通胀急升开始打击实际收入，消费信心下降可能是未来几个月消费支出增长大幅放缓的另一个原因。”

>> Jefferies的经济学家托马斯·西蒙斯表示：“消费者对疫情将很快结束的希望破灭，明年可能会转变为更高的通胀预期，这是到明年年中金融市场面临的最大风险。相对于我们此前的预期，现在的经济和社会活动异常的时间越长，通胀持续的时间就越长。”

② 美国PPI

美国劳工统计局(BLS)的生产者价格指数(PPI)数据显示，7月，该指标升至7.8%，创历史新高。

美国劳工统计局(BLS)生产者价格指数(PPI)年率数据 (2021年7月) 美国生产者价格指数(PPI)年率   (单位：%)

7月数据可能是峰值，但高通胀仍将更持久。

>> 牛津经济研究院(Oxford Economics)的美国经济学家马希尔·拉希德表示：“7月的数据可能是峰值。因为供应压力在未来几个月逐渐减轻，并且需求增长放缓。然而，疫情的持续影响将继续干扰供应，使高水平的PPI保持持久性，并促使美联储在2022年初实施缩减QE。”

>> 摩根大通(JPMorgan)的分析师杰西·埃杰顿表示：“在对7月份CPI环比回落感到意外之后，PPI数据比预期高得多。我们认为通胀已经达到峰值，因为二手车价格增长开始放缓，一些受疫情影响的行业的价格反弹已经完成。”

美联储将不得不行动，并最终通过利率压制通胀。

>> Brown Advisory的固定收益咨询主管汤姆·格拉夫表示：“我认为我们目前看到的通胀数据主要反映了暂时的情况，它们会自行 回落。但我确实认为，这些疫情相关的影响过去后，通胀仍将超过美联储的舒适区。我认为他们能够控制通胀，我认为他们将在第四季度开始缩减QE，并可能在2022年末或2023年初结束。然后问题就变成了，需要加息多少次？利率需要上升到多高才能使通胀重新得到控制。”

>> 瑞银财富管理公司(UBS)的首席投资官马克·海夫勒表示 ：“我们认为通胀数据与美联储的观点一致，即价格压力将开始消退，并不能成为提前退出货币刺激措施的理由。市场似乎认同这一观点 。”

>> Action Economics的分析师迈克·英格伦表示：“在CPI显示强劲但温和上涨之后，PPI大幅上涨，这使得通胀担忧仍然存在，即使经济学家将继续预计到年底CPI增长将放缓。”

高通胀是风险，但也表明经济状况改善。

>> 嘉信理财(Charles Schwab)的交易和衍生品董事总经理兰迪·弗雷德里克表示：“目前我们对通胀的了解是，它仍然相对较高，但目前似乎并没有变得更糟。如果伴随着强劲的经济增长，高通胀并不总是一件坏事，现在这只是表明经济表现非常好。”

>> Western Union Business Solutions的高级市场分析师乔曼尼博表示：“就业市场走强和历史上的高通胀是美元走强的重要支撑。”

③ 申请失业金周报

美国劳工部(DoL)公布的申领失业保险金人数周报(UIWC)显示，截至8月7日当周，初请失业金人数降至37.5万，与预期一致，连续两周低于40万。截至7月31日当周，续请失业金人数降至286.6万，好于预期，较上周水平大幅下降。

美国劳工部(DOL)初次申请失业金人数 (截至2021年8月7日) 美国初请失业金人数 预测   (单位：万人)

>> Cornerstone Capital的投资分析师肖恩·班达齐安表示：“续请失业金数据非常积极。随着联邦的疫情纾困计划下个月到期，数字应该会继续改善。我们仍支持这样一种预期：开学、联邦加强版失业救济金到期和疫苗接种率继续上升，将在未来几个月内转化为强劲的就业增长数据，并为美联储尽早缩减QE开绿灯。”

▉ 机构观点

>> Kingsview Asset Management的投资组合经理保罗·诺尔特表示：“今天的走势可能因为夏季炎热造成的，或者只是一个迹象，表明市场将需要一两周的时间才能再创新高。这不是应该担心的事情，但可能会让投资者在未来几周内以更好的价格买到优质股票。”

>> 瑞银(UBS)的股票衍生品主管斯图尔·特凯泽表示： “尽管存在一些Delta变体风险，但美国数据相当强劲。我们获得了二季报。通常在财报季，大型科技股表现非常好，因为它们业绩强劲。我们认为，企业财报可以帮助我们找到更高质量的周期股。利率方案，看起来触底并开始攀升，这往往对周期股有利。我认为，我们还需要引用英国的数据，Delta变体在该国前段时间迅速蔓延，但并没有扰乱他们的经济。所以，这也许会降低尾部风险 ^{Tail Risks} 。”

>> Truist Advisory Service的首席市场策略师基思·勒纳表示： “我们认为，最近领涨板块重新转向科技股已经走得太远了，我们认为短期内不太可能看到科技股表现优异。 这并不意味着没有别的投资机会。我们仍然偏爱金融股和过去几个月表现不佳的周期股。”

>> Ally Invest的首席投资策略师林赛·贝尔表示：“1.2万亿美元基础设施计划的消息，重新燃起了对未来几年经济增长的希望，并重新激发了周期股的涨势。”

▉ 走势分析

市场矩阵(MarketMatrix.net)高级股指分析师赵曙表示：

日内需关注：股指持仓数据。股指频道 >>

金钱爆~全球股指期货市场日报(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR)：实时道琼斯、纳斯达克、标普、恒生、A50、DAX指数期货行情走势，报价；最新核心交易主题/经济数据及市场影响；机构观点；现货市场走势分析；市场矩阵分析师的行情走势分析，交易策略建议。帮助投资者深入了解主要指数期货市场，充分获得市场多维信息，提高交易决策的水平。

---END---

投资 全球主要股指 - - 道指/恒指/A50/德指期货 - - 专业投资者选择香港环球期货账户！