拜登基建计划已经正式公布，核心指标非农数据异常强劲，同时，日内发布的非制造业PMI数据远超市场预期。利多齐聚之下，美国股市买气爆棚，三大股指急升，蓝筹和大盘股指继续创新高，纳指并未受到板块轮换压制跑赢大盘。

北京时间23:52，文华国际期货行情分析及资管系统显示：

▉ 交易主题

① 拜登基建计划

美国总统拜登(Joe Bide)已经宣布了2.3万亿基建计划的细节，与该计划配套的还有税改计划，公司税将提高至28%。前者重大利多，后者重大利空，市场正在权衡其总体影响。

周日，共和党已经表示不会支持该计划，他们建议削减计划的规模，并将重点转移到道路和机场等基础设施建设上。

AxiCorp的首席市场策略师斯蒂芬·英尼斯表示：“基础设施计划可能对实体经济 中的某些部门产生巨大影响，其中包括建筑，道路，桥梁维修，运输基础设施和公用事业等。由于重新开放和疫苗接种，加上1.9万亿刺激计划可能转化为企业盈利，但这还不一定会反映在即将公布的第一季度报告中。”

FXTM的首席市场策略师侯赛因·赛义德表示：“增长前景，通货膨胀风险和疫苗部署仍然是推动金融市场发展的主要因素。投资者似乎在引领美联储(Fed)，预计到明年年底将至少加息25个基点。如果拜登的基础设施计划的一部分在未来几个月内实现，我们很可能会看到更多的决策者加入了鹰派。”

不过，独立顾问联盟(Independent Advisor Alliance)的首席投资官克里斯·扎卡雷利表示：“对市场的更大影响将在于公司税率是否提高至28％，或介于21％-28%之间。股市很可能可以承受公司税率上调至25％，但尚不清楚，这种税率能否支持大盘继续走高。”

② 美债收益率

收益率小幅上涨，截止发稿时，10年期美债收益率上涨1.1个基点至1.734%，30年期美债收益率上涨2.2个基点至2.387%，2年/10年国债收益率利差扩大至1.552%。

贝莱德(BlackRock)的策略师表示：“我们预计股票和其他风险资产将受到支持，因为美联储倾向于抵制收益率的大幅增长，因此，国债收益率对更强劲的增长和更高的通货膨胀的反应将比过去更加平淡。”

Baird Securities的投资策略师罗斯·梅菲尔德表示：“环顾四周，很难找到不利因素。3月非农数据非常强劲，但收益率并没有变化。这实际上是很好的消息。”

③ 新冠疫情

截止发稿时，约翰斯·霍普金斯大学的实时数据显示，全球新冠肺炎确诊病例升至1.315亿，死亡285.5万。美国确诊病例升至3071万，死亡55.5万。

巴西新冠死人数激增 _By Bov.br

美国单日疫苗接种数再创纪录，使最近一周的平均接种数超过300万剂。 不过，欧洲，巴西等地区的疫情形势继续恶化。尽管如此，该主题对全球股市的影响已经越来越小。

④ FOMC会议纪要

美国联邦公开市场委员会(FOMC)3月会议的会议纪要将于周三发布，由于这次会议大幅上调了经济增长预测，市场参与者将寻求央行决策者是否会忽略初步的强劲复苏迹象。

富国银行(Wells Fargo)的经济学家萨姆·布拉德表示：“在上个月的会议上，FOMC大幅提高了经济预期，但仍维持利率中位数预测不变。因此，将密切关注他们之间的任何讨论，这些讨论将揭示鹰派经济预测与鸽派定位的细节。”

他补充说：“尽管FOMC的共识继续表明，委员会将在采取政策行动之前等待其预测实现，但有趣的是，人们是否会就激烈的经济前景的影响，特别是围绕通胀的问题进行激烈的讨论。美联储多数官员预计，通胀的任何回升都是暂时性的，但一些官员可能不认同这种观点。”

▉ 经济数据

日内发布的数据显示，美国2月份工厂订单降幅超出预期，但美国供应管理协会(ISM)服务业采购经理人录得63.7，远超市场预期，是1997年以来的最高水平。

美国劳工统计局(BLS)的就业形势报告(ESR)显示，3月美国新增就业91.6万，远高于市场预期的67万。同时，失业率降至6.0%。BLS还大幅上调了1月和2月的就业数据，总共增加了15.6万个工作岗位。

强劲的反弹：美国3月份增加了91.6万个工作岗位，是去年8月以来的最高水平 _By Bloomberg

加通贝祥(Canaccord Genuity)的策略师托尼·德怀尔表示：“出现了V型复苏的早期迹象，唯一可以阻止美国经济增长的是疫情引发的再次经济停摆，以及美联储的政策失误，但这都不是迫在眉睫的风险。”

AvaTrade的首席市场分析师师纳伊姆·阿斯兰姆表示 ：“我们又看到了一个爆炸性的数字。显然，经济正在加速增长，并且乐观情绪高涨。数据帮助股指走高，我们还可能会看到上升趋势持续下去。”

Oanda的高级市场分析师杰弗里·哈雷表示：“如果美国的疫苗接种工作如期进行，我们可以预期看到100万以上的就业数据。”

独立顾问联盟(Independent Advisor Alliance)的首席投资官克里斯·扎卡雷利说：“尽管我们仍然有很长的路要走，以弥补去年疫情给经济造成的损失，但我们正在取得良好的进展。就业市场的改善将推动消费支出增长，再加上持续的货币和财政刺激措施的作用，今年股市将继续走高。”

▉ 机构观点

>> Dakota Wealth Management的高级投资组合经理罗伯特·帕夫利克表示：“投资者更加关注强劲的经济增长，以及这种潜力如何在未来对企业盈利增长的贡献。当市场基于经济指标而反弹时，这始终是一个令人鼓舞的信号。一些受到压力的科技股可能被认为这些利多因素对它们具有更大的价值。”

>> Riverfront Investment的全球固定收益联合首席投资官凯文·尼科尔森表示：“正在发生的事情是，市场现在正在为完美的经济前景定价。当我说完美时，从某种意义上说，这意味着我们将顺利地重新开放经济，并且疫苗接种将继续顺利推进，并且我们不会有任何麻烦。”

他补充说：“上周四的技术股主导市场的局面可能是股市领涨板块切换的预兆。我认为第二季度将更多地受到公司财报的驱动。因此，我们推荐的是杠铃结构的投资组合，成长股和周期股均衡分配，而不是全盘买入周期股，因为我们认为周期股进一步上涨的空间已经不高。”

▉ 走势分析

市场矩阵(MarketMatrix.net)高级股指分析师赵曙表示：

明日需关注：中国财新服务业PMI，欧元区失业率，美国职位空缺。股指频道 >>

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