资讯流  宏观  直播  策略  日历  |  原油  黄金  美指  外汇  股指  商品  |  教育  知否  |  经纪商  全能投资账户  期货开户

原油频道

评论：俄乌紧张局势升级可能推动美国页岩业加速复苏

　　

 

编辑：曹雪丽  发布时间：2022.02.16 17:31

俄罗斯总统普京(Vladimir Putin)早就明确表示，他不喜欢美国页岩钻探(U.S. Shale Oil)。但是，业内专家表示，如果他入侵乌克兰(UKR)，他可能会推动页岩业的强劲复苏。

与其他全球生产商一样，美国(USA)的石油工业在2020年初受到疫情(Covid-19)的沉重打击。油价暴跌，芝商所(CME)原油期货价格甚至一度跌至深度负值。页岩业的高管们已经变得非常谨小慎微，不愿将资金投入勘探与开发，害怕激怒股东。

在油价上涨的推动下，美国石油工业一直在缓慢复苏，尽管去年油价上涨了50%以上。普京对乌克兰的威胁推动油价进一步攀升至90美元上方，达到七年高位，自今年年初以来，油价上涨了近30%。

IHS Markit的副主席丹·耶尔金表示：“他们最不想做的就是为美国石油和天然气产量的反弹提供价格激励。但是他们现在成功地推高了价格，这正在加强美国的石油和天然气生产。”

俄罗斯(RUS)历来是欧洲最大的石油和天然气供应商，而美国长期以来一直警告称，其对关键能源的控制可能对欧洲消费者构成威胁。耶尔金表示，普京一直是美国页岩气的强烈反对者，早在2013年，俄罗斯总统就在圣彼得堡的一个公共论坛上表示，页岩气是一个严重的威胁。

▉ 紧张局势

美国总统拜登(Joe Bide)周二表示，美国和俄罗斯将继续使用外交渠道避免军事结果，但警告称情况仍不确定。俄罗斯此前宣布，将撤回其在乌克兰边境的10万多名士兵中的一部分。然而，到周三，北约表示俄罗斯正在增兵。

耶尔金说：“能源地缘政治卷土重来。”

能源显然是冲突的中心。由于对供应短缺的担忧，欧洲天然气价格整个冬天都在飙升。首先，该地区无法储存足够的天然气。然后，俄罗斯从秋季开始削减了一些供应。

俄罗斯通过贯穿乌克兰和其他地区的管道向欧洲输送天然气，包括Nord Stream 1。Nord Stream 2 - - 旨在将天然气从俄罗斯输送到德国(GER)  -- 已经完工，但仍在等待德国的批准。

拜登周二重申，如果俄罗斯入侵乌克兰，这条管道将不被允许运营。

如果俄罗斯入侵，美国及其盟友计划对该国实施制裁，分析人士表示，能源供应的最坏情况将是制裁阻止俄罗斯向欧洲销售能源，或者俄罗斯切断供应以进行报复。

▉ 主导地位

在疫情之前，美国是最大的石油和天然气生产国。耶尔金表示，美国能源行业将重新占据主导地位，再次成为最大的石油和天然气生产国。

此外，美国是出口大国。根据美国能源信息署(EIA)的每周数据，在过去的四个星期里，美国平均出口260万桶/天的石油，以及420万桶/天的精炼产品，包括汽油和柴油燃料。

美国能源行业也已被证明是欧洲重要的替代供应商。1月份，装满美国液化天然气(LNG)的船只从亚洲和南美转移到欧洲港口。根据IHS的数据，LNG进口量同比增长80%，这意味着美国通过船舶向欧洲提供的天然气首次超过俄罗斯通过管道向欧洲提供的天然气。

IHS Markit的数据显示，1月份有77.3亿立方米的美国天然气运往欧洲，而通过俄罗斯的管道运往欧洲的是75亿立方米。

虽然美国的LNG正在帮助欧洲度过冬天，但它不足以替代俄罗斯天然气。欧洲只能处理这么多的LNG，短缺仍然存在。

Kpler的分析师在给CNBC的电子邮件中指出：“这是我们所见过的从美国到欧洲的最高水平的LNG出口。看看本月迄今为止欧洲从美国的进口量，它们保持不变，因此我们预计2月份将看到类似的水平 - - 超过500万吨。”

耶尔金指出，欧洲是俄罗斯天然气的天然市场。他说：“在乌克兰危机之前，欧洲处于能源危机之中。现在的不同之处在于，与2009年俄罗斯人中断通过乌克兰的天然气流动时不同，欧洲的管道系统更加灵活，因此它可以输送天然气，而且还有LNG的发展。五年前，LNG无法弥补俄罗斯供应量的下降。”

▉ 前景展望

耶尔金表示，与此同时，预计美国石油行业今年将增加约90万桶/天的石油产量。该行业目前的产量约1,160万桶/天，到明年可能会回升至疫情前的1,300万桶/天的水平。

石油工业生产扩张的迹象已经出现。贝克休斯(Baker Hughes)的美国石油钻井数据(RRC)显示，石油行业的钻井平台总数目前为516座，比上周增加了19座 - - 这是四年来的最大增幅。

Again Capital的合伙人约翰·基尔杜夫表示 ：“我认为乌克兰危机已经巩固了所有相关公司的产量扩张的前景，现在包括像大陆资源(Continental Resources)这样的巨头，它们刚刚宣布将支出相对于产出增加一倍。大陆航空确实在加倍增产。他们现在愿意接受更高的成本，以便在近期和中期从地下开采更多石油。”

美国是一个大生产国，但俄罗斯是世界市场的更大供应国，出口量约500万桶/天。如果发生入侵，全球都会感受到俄罗斯石油的任何供应减少。

随着需求恢复，俄罗斯及其在OPEC+中的合作伙伴一直在缓慢提高产量，他们应该在夏季达到目标。但俄罗斯政府长期以来一直对油价过高持谨慎态度，因为油价越高，美国生产商增加产量的动力就越大。

如果俄罗斯原油出口减少，分析师预计莫斯科的OPEC+合作伙伴沙特(KSA)将增加供应。这个中东国家拥有美国没有的储备产能，美国公司需要钻新井才能生产更多的石油。

基尔杜夫说，然而，美国工业可能很快就会看到石油产量出人意料的激增，因为公司一直在启动钻探但未完成的油井。

分析师表示，美国和巴西(BRA)等其他非OPEC+国家的增产一直在阻止油价大幅上涨。但现在美国生产商可能会受到考验，即使乌克兰的紧张局势消退。

Pickering Energy Partners首席投资官丹·皮克林表示，美国石油产量一直在增加，但由于来自股东的压力，美国公司仍未全速前进。在ESG(环境、社会、治理)的审查下，公司一直在偿还债务、提高股息并寻找减少碳排放的方法。

他说，虽然相对较小，但钻机数量的增加很重要。他说：“对我来说，这反映了油价强劲。边际上的小幅增量可能是许多事情的汇合。你现在没有狂热地增加生产活动。我们现在在二叠纪有一些人在开会。很忙，但不是狂热。我们已经看到了狂热。在米德兰感觉很好。但也不觉得狂热。”

他预计，如果该行业确实开始增加钻探，其证据将在明年出现，而不是在不久的将来。但他指出，埃克森美孚(ExxonMobil)表示，今年将把德克萨斯州二叠纪盆地的产量提高25%，而雪佛龙(Chevron)计划将那里的产量提高10%。

皮克林说：“让我们假设俄罗斯没有入侵。假设石油价格达到82美元。这仍然是一个非常好的数字。这项业务的真正重振是在没有外部影响且价格仍然良好的情况下发生的。”

他表示，石油期货显示五年后石油价格将在68美元左右，这是一个不错的价格，但不会像90美元那样好。

他说：“所以这个行业有更好的环境。记住他们在2020年几乎死了。他们中的很多人确实死了并破产了。情况正在好转。人们不太信任这种状况的持续性，如果最终出现地缘政治事件使油价飙升的情况，那只会加剧市场紧张。这种事情会提振油价，提振行业的信心水平，即使他们不一定对这种事件做出反应。”

据IHS Markit称，私营公司一直在提高产量，它们通常占增加量的20%，但今年这一数字将达到50%。

基尔杜夫指出，德文能源(Devon Energy)在周二发布的财报中宣布产量高于预期，这是该行业正在增加产量的另一个迹象。该公司超出了盈利预期，并继续关注股东，提高了股息。随后该公司股价上涨了6%以上。

他说：“在过去几年里，由于低价环境使这些公司陷入困境，突然之间，又变得有意义了，这让他们恢复了原来的习惯。”原油频道 >>

主题：美国页岩油行业观察  | 评论：IHS-Markit  Kpler  AgainCapital  | 新闻源：CNBC

---END---

做原油，为什么机构和专业投资者选择 - - WTI 原油？！