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原油频道 > 市场日报(Daily Oil Reprot, DOR)OPEC+或暂时不进一步减产而俄罗斯石油价格上限有望很快落地，这构成一定对冲，油价或低开高走，第一步指向50日均线 |
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 编辑：曹雪丽 发布时间：2022.12.04 23:00 国际油价上周连续4个交易日反弹，随后周五回吐了部分涨幅。因为西方在对俄罗斯石油价格上限方面达成了共识，而最新行业数据表明，美国石油库存匪夷所思地暴跌超过1,000万桶。同时，有迹象表明中国正在放松疫情相关限制。这些发展提振了情绪。 另一方面，多数市场参与者预计，尽管OPEC+对目前的价格并不满意，但他们可能决定暂时不进行进一步的减产，同时，现货市场似乎指向过剩，这些因素对价格构成一定拖累。 北京时间23:00，智行国际期货行情交易系统显示：NYMEx美原油1月合约下跌0.88美元或1.08%，报80.34美元；ICE布伦特原油2月合约下跌1.46美元或1.68%，报85.42美元。
对中国重新开放持乐观态度，WTI油价上涨 _By Bloomberg ▉ 交易主题 【链接：交易主题 市场数据 机构观点 走势分析】① OPEC+减产 1.1 部长级会议 在全球石油市场因需求疲软，中国疫情散发和西方对俄罗斯石油制裁收紧而动荡不安之际，石油输出国组织(OPEC)及盟友(被称为OPEC+)正在开会审查2023年1月的生产政策。 虽然沙特(KSA)及其合作伙伴曾考虑讨论进一步减产，但随着该集团宣布本次会议改为视频电话会议，市场参与者一致预期这个由23个产油国组成的集团将保持供应水平不变。 伊拉克油长贾巴尔(Thamer Ghadhban)周六在参加完OPEC会议 - - 即以前每年两次的OPEC大会，仅限OPEC成员国参加 - - 后表示，OPEC+致力于实现价格稳定和平衡石油市场，该集团成员致力于目前的产量目标，这些目标将持续到2023年底。 一位消息人士告诉路透社(Reuters)：“政策不太可能有任何改变。” 科威特石油公司(KPC)的首席执行官谢赫·纳瓦夫·萨巴赫周五在接受彭博电视台(Bloomberg TV)采访时表示，客户不愿明年增加石油进口，这表明消费正受到全球经济疲软的抑制。 他说：“我们对未来几个月和明年的需求走势感到非常紧张，特别是如果出现经济衰退。我们正在与客户沟通。他们说他们要么需要相同数量的石油，要么他们要求明年略少一点。” 科威特石油出口量为200万桶/天，大部分出口到中国，韩国，日本和印度等亚洲国家。 此前，一些消息人士告诉标准普尔全球大宗商品洞察(S&P Global Commodity Insights)，不排除本次会议出现意外的可能性。 多数机构预计，这次会议不会对生产配额做任何调整... >> Rystad Energy的高级副总裁克劳迪奥·加林贝尔蒂表示，他认为该集团最好坚持到底并延续现有的生产政策。他告诉CNBC：
>> 德国商业银行(Commerz Bank)的大宗商品策略师卡斯滕·弗里奇表示：
>> SPI Asset Management的管理合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：
>> StoneX Group的分析师罗纳·奥康奈尔表示：
少数机构认为，OPEC+可能进一步减产，以匹配需求疲软的前景并阻止继续下跌... >> 高盛集团(Goldman Sachs)的全球大宗商品研究主管杰弗里·柯里表示，OPEC+极有可能采取进一步措施阻止价格下跌并试图平衡市场。他在一份报告中写道：
无论最终结果如何，OPEC+都可能会对减产进行讨论和/或暗示，鉴于不确定因素过多，以及市场和价格疲软，他们随时可能介入... >> 瑞穗证券(Mizuho Securities)的能源期货主管罗伯特·雅格表示：
>> 欧亚集团(Eurasia Group)的分析师表示，市场疲软可能会引起OPEC+的担忧，再次减产的条件似乎已经成熟。他们在报告中表示：
>> 加拿大皇家银行资本市场(RBC)的全球商品策略主管海利马·克罗夫特表示：
1.2 减产执行情况 彭博调查显示，11月，OPEC领导者沙特减产47万桶/天，至1,044万桶/天。波斯湾邻国科威特(KUW)和阿联酋(UAE)也实施了大幅减产。而安哥拉(AGO)和尼日利亚(NGA)则因为产能不足和运营中断产量继续维持在不足此前生产配额的水平。总体而言，受生产配额约束的10个OPEC国家总共削减了100万桶/天的产量，完成了10月减产决定一半的份额。 OPEC+方面，11月，俄罗斯石油产量达到8个月以来的最高水平，为1,090万桶/天。随着巨型Kashagan油田的重启，哈萨克斯坦(KAZ)的产量激增了34.8万桶/天，达到189万桶/天。 ② 俄乌战争 俄乌战争(The Russia-Ukraine War)爆发以来，西方国家对俄罗斯(RUS)的制裁不断加码，欧盟(EU)将于12月5日对俄罗斯实施石油禁运，而现在的焦点是，七国集团(G-7)对俄罗斯石油的价格上限也可能于当天或略晚时实施。 西方就价格上限达成一致... 周五，据彭博社报道，欧盟同意将俄罗斯石油的价格上限设定为60美元。随后，G-7表示，支持该计划，但指出该计划最终需要欧盟27个成员国一致同意。随后，G-7表示，已经与澳大利亚(AUS)达成共识，将与欧盟保持一致。该措施将于12月5日或不久后开始实施。 经过长时间的谈判，这些国家在收紧对俄罗斯制裁方面达成了一致，包括允许每2个月修改一次价格的机制，还有一项规定是确保价格任何调整都至少比平均市场价格低5%。 波兰(POL)驻欧盟大使安杰伊·萨多斯告诉彭博社：“我们通过削减石油销售的收入，真正降低了俄罗斯战争机器的潜力。这对乌克兰(UKR)和欧洲来说是一个很好的解决方案。” 爱沙尼亚总理卡贾·卡拉斯在一份声明中说：“每一美元都很重要。谈判下来的每一美元都意味着俄罗斯的收入估计减少20亿美元。最初的建议是将价格定为65美元。我感谢同意降至60美元的合作伙伴 - - 这意味着俄罗斯为战争提供的资金减少了100亿美元。” 这个上限价格高于俄罗斯实际出售价格，这是因为该措施的主要目的之一是试图保持俄罗斯石油能够继续流向全球市场。但这个价格远低于波兰和波罗的海国家的早期提案。 美国(USA)首先提出了高于实际成交价的价格上限，因为华盛顿担心即将到来的欧盟制裁如此严格，以至于会切断俄罗斯的供应并导致全球油价大幅飙升。该上限提供了一个 空间，允许遵守该上限的买家获得该举措将禁止的保险和运输服务。 俄罗斯尚未作出明确反应... 现在市场的焦点已经转向克里姆林宫的反应。因为俄罗斯已经表示不会向参与价格上限的国家出售石油。 俄罗斯副总理诺瓦克(Alexander Novak)上周表示，该计划可能会给大宗商品市场带来重大风险，包括市场短缺。 俄罗斯外交部长谢尔盖·拉夫罗夫周四表示：“我们不在乎价格上限是多少。我们将继续直接与我们的合作伙伴就原油销售定价进行谈判。继续与我们合作的合作伙伴不会看这些价格。” 他指出总存在利益平衡的因素，包括价格。实际上，这给俄罗斯留下了以低于上限的价格销售，同时表明这并不是由西方制裁决定的。 周六，在G-7确认60美元价格上限后，克林姆林宫发言人德米特里·佩斯科夫表示，俄罗斯不会接受欧盟的原油价格上限。他说：“我们正在分析这个措施。已经此举做了一些准备。我们不会接受这个上限。” 他说，莫斯科将在分析结束后宣布如何组织这项工作，并补充说工作将迅速进行。 随后，诺瓦克表示，欧盟设置油价上限不会影响俄罗斯12月的石油产量，并称尽管存在不确定性，但俄罗斯石油仍有足够的需求。 不过，两位俄罗斯石油行业的消息人士表示，由于欧盟将于周一开始实施俄罗斯海运石油禁运，俄罗斯石油产量可能在2023年初下降50-100万桶/天。 主要买方可能不会参与G-7这个计划... 由于俄罗斯已经以很高折扣出售其原油，G-7的价格上限实际上远高于该国旗舰等级乌拉尔的实际出口价格，本周为45.31美元。 俄罗斯表示不会向任何签署价格上限的国家出售石油，而G-7已经对俄罗斯实施了石油禁运，因此价格上限实际上针对的是印度(IDN)，中国(CHN)和土耳其(TUR)等买家 。 周五，印度石油部一位人士表示，印度将继续购买俄罗斯石油，因为制裁允许在不使用西方服务的前提下购买俄罗斯石油。 周六，欧盟敦促中国和印度加入G-7，对俄罗斯油价设置上限的倡议。欧盟能源专员卡德里·西姆森说：“我认为他们应该这样做。” 一些机构认为，此举可能在短期内造成重大供应缺口，并推动价格飙升... >> 欧亚集团(Eurasia Group)的分析师乔治·瓦努新表示：
>> 美国银行全球研究部(BofA Global Research)的分析师表示：
一些机构认为，此举对于石油的基本面不会造成有意义的影响，只是让原来流向欧洲的石油转而流向亚洲，而这可能只是进一步削弱欧洲的竞争力... >> Velandera Energy的首席财务官摩尼什·拉吉表示：
>> Macro-Advisory的首席执行官克里斯·威弗表示：
>> 法国外贸银行(Natixis)的分析师乔尔·汉考克表示：
>> 国际金融研究所(IIF)的首席经济学家罗宾布鲁克斯表示：
>> 市场矩阵(MarketMatrix.net)的能源分析师褚亮表示：
褚亮补充说，欧洲已经很高的能源成本毫无疑问将面临进一步恶化的风险，首先寻求替代品将付出更高的成本和运费，而俄罗斯可能采取不对等的报复，如进一步收紧天然气供应。 ③ 期货溢价 尽管美国原油库存紧张，但关键的市场指标再次发出供应过剩信号，这是期货与现货市场脱节的最新迹象。美国石油即期价差在一个月内第二次转为期货溢价的看跌市场结构，因为交易员对看涨的石油市场周报不屑一顾，该报告显示俄克拉荷马州库欣关键存储中心的供应量萎缩至2个月低点。通常，即期价差与库欣库存同向移动。
WTI即期价差在一个月内第二次变成期货溢价/现货贴水 _By Bloomberg 同时，尽管欧洲全面收紧对俄罗斯的制裁将于12月生效，但对俄罗斯石油将继续输出的预期，以及中国需求减弱，促使交易员出脱看涨头寸。 ▉ 市场数据 【链接：交易主题 市场数据 机构观点 走势分析】 ① 美国石油钻井周报 贝克休斯(Baker Hughes)公布的美国石油钻井数据(RRC)显示，截至12月2日当周，美国石油钻井数与上周持平，为627台。
② EIA周报 美国能源信息署(EIA)公布的原油市场周报(WPSR)显示，截至11月25日，原油库存意外大幅下降1,258万桶，库欣原油库存下降41.5万桶，而炼油厂设备利用率攀升至95.2%。而汽油和精炼哟路库存意外飙升276.9万桶和354.7万桶。
▉ 机构观点 【链接：交易主题 市场数据 机构观点 走势分析】 ① 行情走势分析 >> PVM Oil Associates的高级分析师塔玛斯·瓦加表示，他认为短期前景乐观，因为OPEC+减产和俄罗斯进一步的供应损失将给油价提供支撑。他在一份报告中写道：
>> 花旗集团(CitiGroup)的全球大宗商品研究主管埃德·莫尔斯表示：
② 油价/基本面预测 >> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的分析师表示：
▉ 走势分析 【链接：交易主题 市场数据 机构观点 走势分析】市场矩阵(MarketMatrix.net)的高级能源分析师褚亮表示：
日内需关注：OPEC+会议决定和俄罗斯石油价格上限最新进展。 金钱爆~原油市场日报(Daily Oil Reprot, DOR)：实时美原油、布伦特原油期货行情走势，报价；最新核心交易主题/经济数据及市场影响；机构观点；原油目标价格预测；市场矩阵分析师的行情分析，走势展望，交易策略建议。帮助投资者深入了解国际原油期货市场，充分获得市场多维信息，提高交易决策的水平。 ---END--- 做原油，为什么机构和专业投资者选择 - - WTI 原油？！
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