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原油频道

原油市场日报：美墨贸易战开打，风险资产被大举抛售。然而OPEC+继续减产且有技术买盘支撑。逢回调做多！

 

　　

 

编辑：元宝  发布时间：2019.06.03 18:38

WTI主力7月合约周一开盘直线跳水，最低触及52.11美元，随后展开反弹，欧洲时段涨势加速。特朗普突然宣布对进口的墨西哥商品征收关税，贸易战范围继续扩大。日本和欧洲汽车行业已经受到了美国对墨西哥关税的影响，且可能是特朗普的下一个开战的目标。这一发展使得全球市场避险情绪飙升，风险资产被大举抛售，原油首当其冲。但近期下跌幅度过大，可能吸引技术型买盘进场。此外，OPEC+核心产油国紧急发布了5月产量继续大幅下降的数据试图支撑油价。

北京时间18:35，逸富国际期货行情分析及资管系统显示：

单位：美元/桶

布伦特-美原油价格差为8.23美元，较5月31日9.51美元 收窄1.28美元。

中国原油期货收盘价格显示：

单位：元/桶

▉ 核心交易主题

① 美国发起的贸易战进一步升级

中国政府周日发布了一份白皮书，称不断升级的贸易战提高生产成本，导致价格上涨，破坏增长和人民生活，并对美国对华出口构成障碍，严重损害了美国经济。

商务部副部长王守文周日表示，过去一个月美国采取的行动是谈判缺乏进展的主要原因。“在磋商中，中国克服了许多困难，提出了务实的解决方案。然而，美国已经退缩，当你给他们一英寸时，他们想要一个院子”。此外，对于G20期间中美首脑是否会举行会晤，他拒绝表态。

国家邮政局局长马军胜周六表示，对联邦快递公司立案调查，有利于维护我们国家快递市场秩序，也有利于维护我们国家企业和用户的合法权益，有利于确保我们国家邮政通信安全和经济安全。

　　

中国将建立一个机制，列出不遵守市场规则，违反合同和封锁，非商业原因切断供应或严重损害中国公司合法利益的外国企业，组织和个人。他表示，将对名单上的人采取“必要的措施”，并补充说具体细节将很快公布。

@ 中国商务部新闻发言人高峰 _By AP _2019.5.31

>> 高盛(Goldman Sachs)表示，“美国将有60%的可能性对中国另外3000亿美元的输美商品征收25%的关税。 中国的言论日趋强硬，紧张局势可能升级，包括关税和非关税措施。”

>> 摩根士丹利(Morgan Stanley)表示，“投资者可能低估了贸易战对全球经济的风险。如果美国对中国另外3000亿美元商品征收25%的关税，可能会在9个月内出现经济衰退。”

WTI原油5月录得2012年以来最大月度跌幅 _By Bloomberg

特朗普周四发推文称，“6月10日，美国将对从墨西哥进入我国的所有货物征收5％的关税，直到非法移民停止通过墨西哥进入我国。关税将逐步增加，直到非法移民问题得到纠正...”

>> 澳洲国民银行(NAB)表示，“经过五月份的波动不定，市场不可能在6月初恢复平稳，因为美国最新的关税举措让很多人怀疑汽车出口国可能会成为特朗普下一个目标。”

>> 三菱日联金融集团(MUFG)表示，“如果美国与中国的贸易战还不足以颠覆世界，那么针对欧洲进口汽车，墨西哥移民和商品进口的举措将能够实现这一点。下跌的幅度最终会告诉你，投资者什么时候已经受够了，并且在一个日益危险和不确定的世界中基于获得现金安全。”

>> 德意志银行(Deutsche Bank)表示，“这对前景构成严重风险。美国与墨西哥的贸易主要与汽车行业有关，这将对全球供应链构成威胁。”

>> 金融咨询公司Cowen&Co表示，“特朗普推翻了我们此前所有的预期，新的北美自由贸易协定将极难获得通过。当关税人在上个月初发出威胁中国升级关税时，我们发现了一种共识，认为这仅仅是一种谈判策略。然而，在接下来的27天里，没有任何谈判，过境货物的关税已经升级。”

>> 高盛(Goldman Sachs)表示，“特朗普的举动是试图在移民问题上采取行动，同时也迫使国会民主党人通过‘美国-墨西哥-加拿大协议(USMCA)’。如果按照他的提议实施这些关税，那么在2020年选举之前将不会通过USMCA。”

>> Raymond James分析师米尔斯表示，“特朗普对墨西哥的行动表明美中贸易战将进一步恶化。中国官员对特朗普作为贸易伙伴的可靠性表示担忧，因为这一举动是在USMCA取得重大进展的同一天发生的。如果中国不再相信所谓贸易协议，为什么还要谈判呢？我认为，下个月G20峰会上中美首脑举行实质性会谈的可能性很小。”

② OPEC+减产

据路透社(Reuters)报道 ，消息人士周一表示，5月沙特原油产量为965万桶/天。而OPEC 5月原油市场报告的数据显示，4月沙特原油产量为974.2万桶/天，也就是说环比将下降9.2万桶/天。此外，这个产量比OPEC+减产协议规定的产量上限1031.1万桶/天低66.1万桶/天。

俄罗斯能源部周日公布的数据显示，俄罗斯5月原油产量降至1111万桶/天，为2018年6月以来的最低水平。比OPEC+减产协议规定的产量上线1119.1万桶/天低8.1万桶/天。

>> 德国商业银行(Commerz Bank)表示，“由于投资者完全关注需求担忧，目前供应方面的基本面并不重要。”

>> 资管公司SPI Asset Management表示，“随着对去啊你去经济放缓的但又升级，原油市场继续以极高的贝塔风险进行交易。最近的抛售应该清楚地提醒人们油市的平衡多么脆弱，而且应该足以让俄罗斯回到OPEC+减产协议中。”

② 美国制裁伊朗

伊朗最高领袖大阿亚图拉哈梅内伊(AliKhamenei)的军事顾问萨法维周日警告称，“波斯湾打响的第一枪将把油价推高到100美元以上，欧洲、美国及其盟友如日本和韩国都将难以承受。”

伊朗武装部队总参谋长穆巴盖里周日重申，伊朗的导弹项目“不容谈判”。他说，“事关国防能力，伊朗一丁点儿都不会让步。”

伊朗总统鲁哈尼(Rouhani)周六表示，伊朗不会屈服于美方压力而谈判，但如果美方“表示尊重”，伊朗可能愿意对话。他说，“如果另一方(美国)不是发号施令，而是恭敬地坐到谈判桌前，遵守国际规则，我们愿意谈。”

▉ 核心交易数据

① ICE-布伦特原油数据周报

周六(6月1日)，洲际交易所集团(ICE)发布了截至5月28日的《 布伦特原油持仓数据周报》

数据显示：布伦特原油期货净多头寸大幅减少47,378口或11.68%，连续5周下降，5周总计减少6.74万口或15.84%；期货和期权净多头寸减少40,879口或10.39%；未平仓合约减少1.32%；多头头寸减少6.54%，空头头寸大幅增加55.18%，多空比大幅下滑至7.83 : 1，连续3周下降；套利头寸大幅增加4.17%。

单位：口

国际期货经纪商嘉信盈泰(infointime)认为本期数据 - - 利空 ^分析报告

② Bhge-美国原油钻井数据周报

周六(6月1日)，通用贝克休斯(Bhge)发布了截至5月31日的《北美石油钻井数据周报》

数据显示：美国石油钻井增加3台，至800台，同比减少61台或7.08%；天然气钻井减少2台，至184台，同比减少13台或6.60%；石油和天然气钻井平台总数增加1台，至984台，同比减少76台或7.17%。

国际期货经纪商嘉信盈泰(infointime)认为本期数据 - - 利多 ^分析报告

贝克休斯(BHGE)美国石油钻井数据及变动趋势图 (截至2019年5月31日) 石油钻井数(左坐标) 增减(右坐标   (单位：口)

更多数据

▉ 机构观点

>> 经纪商Oanda表示，“由于全球贸易战的升级导致全球经济增长前景崩溃，上个月原油价格下跌超过10％，是7年来最糟糕的五月表现。此外，地缘政治风险仍然存在。由于原油需求前景疲软，原油市场依然脆弱。”

更多观点

▉ 油价预测

>> 高盛(Goldman Sachs)表示，“贸易战升级，经济活动指标走弱，最终推动了原油市场的情绪。由于对美国强劲的产量增长和库存增加的担忧日益加剧，油价下跌的幅度和速度进一步加剧。随着宏观前景越来越不确定以及美国产量增加和核心OPEC仍持有大量备用产能以抵消伊朗和委内瑞拉的供应下降，我们预计布伦特原油第三季度平均价格为65.50美元，但波动性很高。”

更多预测

▉ 交易策略

市场矩阵特邀 - - 国际期货经纪商嘉信盈泰(infointime)咨询顾问姜宇淳表示：

日内需关注美国5月Markit制造业PMI终值(21:45)， 美国5月ISM制造业PMI(20:00)等经济数据对宏观经济基本面的进一步揭示。原油频道 >>

金钱爆~原油市场日报(Daily Oil Reprot, Dor)：隔夜美原油、布伦特原油、中国原油行情走势，收盘报价，美布原油价格差变动；核心交易主题最新发展及市场影响；最新核心交易数据及市场影响；机构观点；油价预测；特邀机构(国际期货经纪及投顾公司嘉信盈泰)进行原油行情分析，走势展望，交易策略建议。帮助投资者了解深入了解国际原油市场，提高交易决策的水平。

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