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原油频道

原油市场日报：EIA数据对油价构成压力，但油价受到贸易谈判及OPEC+减产前景等广泛利多支撑。逢回调做多！

 

　　

 

编辑：元宝  日期：2019.04.04 18:50

WTI油价周三冲高回落，EIA数据发布后跌幅扩大，尾盘反弹收回大部分跌幅，收盘下跌0.16%。今日油价震荡下挫，欧洲时段油价V型反弹。归因于：中美贸易谈判前景乐观，OPEC+产量预测好于预期，美国加大对伊朗和委内瑞拉的制裁力度等对油价形成较强支撑。然而，EIA原油库存和产量数据，中国独立炼油厂进口调查数据对油价构成压力。更主要的是，布伦特主力合约在70美元一线面临较大技术抛压，多空分歧进一步加大。

北京时间18:38，逸富国际期货行情分析及资管系统显示：

单位：美元/桶

布伦特-美原油6月原油期货价格差为6.82美元，较4月1日的7.22美元收窄0.40美元。

中国原油期货收盘价格显示：

单位：元/桶

▉ 核心交易主题

① 中美贸易谈判

据MarketWatch报道，美国和中国周三举行了第9轮贸易谈判，白宫经济顾问库德洛乐观地认为，各方将在本周进一步缩小分歧，估计中国代表团会在美国待上3天或更长时间。美国一位官员表示，特朗普周四会见刘鹤时，可能将宣布中美峰会的日期，但仍不确定。

此前，库德洛表示，中美本周的贸易谈判有望取得更大的进展 ；美国商会表示，90%的谈判已经完成，最后10%的内容需要双方进行权衡，这次将达成协议。

② 宏观经济

周三公布的美国ADP就业人数仅为12.9万人，远低于预期，是2017年9月以来的最低水平。美国3月服务业PMI虽然录得56.1但不及预期及前值，为2017年8月以来的最低水平。

>> 咨询公司Bleakley Advisory Group表示，“我们知道美国和全球的制造业都在放缓，而服务业的温和扩张有助于部分抵消这种影响。但是，服务业可能也难于长期表现出色。”

此前，中国3月财新服务业PMI数据远高于市场预期及前值；美国耐用品订单数据不及预期；中国3月制造业PMI数据意外实现4个月内的首次增长 ；美国3月制造业PMI数据好于预期。

③ OPEC+减产

市场一致预期，沙特为了进一步推高油价将继续激进减产，并对OPEC+其他成员施压，这是油价的关键支撑因素。

>> 德国商业银行(Commerz Bank)表示，“基于对OPEC 3月产量的预测和国际能源署的需求预测数据，OPEC的原油产量似乎低于今年剩余时间的需求，缺口将达到50万桶/天。而需求不太可能向下修正。”

此前，贸易巨头维多表示，OPEC+将在6月会议上决定继续减产；路透调查：OPEC 3月原油产量环比下降28万桶/天，降至3040万桶/天，减产合规率达到135%；彭博调查：OPEC 3月原油产量环比下降29.5万桶/天，降至3038.5万桶/天；俄罗斯3月原油产量为1130万桶/天，产量继续下降，仍未达到减产配额；伊朗油长表示，OPEC与非OPEC延长减产协议没有任何困难。

④ 中国需求

普氏能源资讯(S＆P Global Platts)周三公布的调查数据显示， 中国独立炼油厂3月原油进口量连续第3个月下滑，为819万吨。 归因于油价近期大幅上涨，以及更多的炼油厂准备在3月进行维护。

▉ 核心交易数据

① EIA-原油市场周报

周三(4月3日)，美国能源信息署(EIA)发布了截至3月29日的《 原油市场周报(Wpsr)》。

嘉信盈泰(infointime)点评称，“原油库存意外大幅增加723.8万桶，远超市场预期，连续2周增加；原油总库存增至4.495亿桶；汽油库存连续7周下降；精炼油库存 连续3周下降；库欣库存连续2周增加。原油产量增至1220万桶/天，再创美国原油产量的新纪录；进口量小幅增加；出口量和炼油厂设备利用率连续2周下降。

EIA的数据显示，墨西哥湾沿岸的原油库存增加了870万桶，是2017年9月以来的最大增幅。表明连续2周的美国原油库存意外上升可能受到了休斯顿化学品仓储设施火灾导致航道不畅的短期影响，导致出口下降，炼油厂开工率下降，炼油厂库存增加。

从成品油库存持续下滑的趋势来看，需求端仍然健康，随着美国汽油消费逐渐进入需求高峰，未来甚至可能会出现短缺。此外，原油总库存为5年平均水平。美国原油产量虽然创新高但随着钻井数量持续下降，产量可能转为下滑。随着休斯顿火灾事件的影响逐步消除，美国油市有望恢复均衡。”

国际期货经纪商嘉信盈泰(infointime)认为本期数据 - - 中性偏空 ^分析报告

 

美国能源信息署(EIA)原油库存数据及变动趋势图

公布时间	数据统计时间	现值	前值	预测值	油价影响
2019-04-03	截至03月29日EIA美国原油库存数据	+723.8	280	-59.10	重大利空
2019-03-27	截至03月22日EIA美国原油库存数据	280	-958.9	-94.55	利空
2019-03-20	截至03月15日EIA美国原油库存数据	-958.9	-386.2	60.24	重大利多
2019-03-13	截至03月08日EIA美国原油库存数据	-386.2	706.9	257.25	利多
2019-03-06	截至03月01日EIA美国原油库存数据	706.9	-864.7	131.61	利空
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② API-每周统计公报

周三(3月27日)，美国石油协会(API)发布了截至3月29日的《每周统计公报(Wsb)》。

原油库存意外增加300万桶，连续2周增加；总库存增至4.517亿桶；汽油库存减少260万桶，连续7周下降；精炼油库存减少190万桶，连续3周下降；库欣库存增加1.8万桶，连续2周增加；原油进口量增加26.4万桶/天，至690万桶/天。

国际期货经纪商嘉信盈泰(infointime)认为本期数据 - - 利空 ^分析报告

更多数据

▉ 机构观点

>> 经纪商PVM Oil Associates表示，“过去几周，70美元被证明是布伦特原油的重要心理关口。推动本轮油价上涨的主要动力是调查显示OPEC上个月的原油产量再次大幅下降，这使得基本面的紧张形势进一步巩固。”

>> 法国巴黎银行(BNP Paribas)表示，“我们预计，OPEC今年的原油产量平均为3010万桶/天，比今年早些时候的预测低20万桶/天，低于2018年的3190万桶/天。”

>> 经纪商CMC Market表示，“供应继续收紧，而最新的中国和美国制造业数据显示，需求状况比预期要好得多。”

>> 能源对冲基金Tyche Capital表示，“众所周知，特朗普总统反对高油价，市场必须对他可能的报复持谨慎态度。美中贸易谈判的积极前景可以继续支撑油价，甚至推动油价进一步上涨。如果总统发出新的推特或者采取某种行动反对高油价，那么上行趋势将会受到抑制。”

更多观点

▉ 油价预测

>> 盛宝银行(Saxo Bank)表示，“预计布伦特原油价格近期可能将上涨至75美元，归因于OPEC+减产的同时，美国对伊朗和委内瑞拉实施制裁，供应收紧。”

更多预测

▉ 交易策略

市场矩阵特邀 - - 国际期货经纪商嘉信盈泰(infointime)咨询顾问姜宇淳表示：

 

中美贸易谈判有望在本周达成最终协议，以沙特为首的OPEC+继续激进推进减产，美国继续加大对伊朗和委内瑞拉的制裁力度等广泛的利多因素继续对油价构成支撑。 然而，EIA原油库存意外大幅飙升，产量再创新纪录，最新公布的经济数据以及中国独立炼油厂的进口数据不佳等对油价施压。 更重要的是，布伦特油价70美元是一个重要的心理关口。对场内多头而言，如果缺乏重大利多推动可能难以突破，如果展开弱势整理，部分多头可能会获利了结。对场外空头而言，70美元 上方是新单进场的经典部位。 综合评估，今日国际油价 - - 偏向下行。 近期，50日均线已经连续上穿100日及120日均线，WTI油价已经强势突破200日均线，中期多头趋势进一步巩固。 近日，支撑位上升至200日均线(60.78)，压力位下行至(63.00)。日内趋势空 翻多。可在油价回调至日内均线附近做多，谨慎者可在日内低点附近做多。

日内需关注：美国初请失业金人数(20:30)等数据对宏观经济基本面的进一步揭示。原油频道 >>

金钱爆~原油市场日报(Daily Oil Reprot, Dor)：隔夜美原油、布伦特原油、中国原油价格行情价格走势，收盘报价，美布原油价格差变动；核心交易主题最新发展及市场影响；最新核心交易数据及市场影响分析；机构观点；油价预期；特邀机构(国内顶级期货经纪、投顾及自营机构嘉信盈泰)进行原油价格行情分析和走势展望，并提出交易策略建议。帮助投资者了解深入了解国际原油市场，提高交易决策的水平。

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