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原油频道

原油市场日报：EIA重大利多及OPEC+积极减产继续支撑油价，但经济放缓担忧升温且空头抛压加大。抛反弹！

 

　　

 

编辑：元宝  日期：2019.03.22 19:10

WTI油价周四冲高回落，收盘下跌0.2% - - 因EIA库存数据全面利多，OPEC+积极减产推动油价强势拉升，盘中曾突破关键的60美元水平，但中美贸易谈判前景仍不确定，经济增长放缓的担忧对油价构成压力。

今日油价窄幅震荡整理，欧洲时段美元指数大幅拉升油价从日内高位直线跳水，现在低位整理 - - 因油价继续受到EIA数据，OPEC+减产，美国加强制裁伊朗和委内瑞拉等因素支撑。但日内日本及欧洲的经济数据继续疲软，中美贸易战前景不明等因素对油价实现关键水平的突破带来了阻力。市场等待贝克休斯油井和原油持仓数据的指引 。

北京时间19:05，逸富国际期货行情分析及资管系统显示：

单位：美元/桶

布伦特-美原油价格差为7.61美元，较3月1日的9.25美元 大幅收窄1.64美元 。

中国原油期货收盘价格显示：

单位：元/桶

▉ 核心交易主题

① OPEC+减产

市场继续受到OPEC+部长级监督委员会(JMCC)释放的积极减产信息支撑。

>> 加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)表示，“由于沙特对美国的压力没有任何动摇的迹象，预计OPEC可能会在6月会议上决定延长减产协议。俄罗斯虽然不愿意继续减产，但为了保持其在OPEC+21国集团的领导地位，它最终会接受这一安排。”

此前，JMCC会议结束后，俄罗斯迫使沙特取消4月份会议，OPEC+联盟的核心伙伴的关系显示出进一步紧张的迹象。阿联酋油长马兹鲁伊预计OPEC将在6月份与非OPEC成员国敲定长期合作章程 。

② 中美贸易谈判

据彭博社(Bloomberg)周五报道，中美双方通过电话和视频会议在贸易协议方面取得了进展，但消息人士表示，美国关于对即将与中国达成协议的可能性不以为然。

据CNBC报道，消息人士周四表示，特朗普总统希望中国在6年内考虑购买1.2万亿美元商品的规模加倍或增加三倍。

中国商务部周四表示，美国贸易代表莱希泽和财政部长姆努辛将访问北京，进行下一轮高层贸易谈判。谈判将于下周四和周五举行。中国国务院副总理刘鹤将于4月初访问华盛顿。

>> 经纪商PVM Oil Associates表示，“油价为什么没有延续反弹？因为原油市场头悬达摩克利斯之剑 - - 中美贸易谈判。”

此前，特朗普周三表示，将无限期维持对中国2500亿美元的关税，直到达成实质性的贸易协议。

③ 全球经济

日本周五发布的核心通胀数据不及预期及前值。同时，法国、德国及欧元区3月份制造业PMI数据全面萎缩。美联储在3月利率会议上下调了今明两年的经济增长预测。

>> 能源咨询公司Trifecta表示，“全球经济增长仍然是一个问题。”

周四，美国发布的初请失业金人数超过预期，这表明劳动力市场状况仍然强劲。然而，欧元区消费信心指数低于预期及前值。

此前，第一季度亚洲商业信心指数降至三年低点；美国耐用品和工厂订单数据均低于市场预期；美国制造业产出连续第二个月下滑；日本出口连续第三个月下降。

④ 美国制裁伊朗

金融终端Refinitiv Eikon的油轮跟踪数据显示：2月份伊朗的原油出口量平均为125万桶/天，1月份的出口量为110-130万桶/天，因获得豁免的客户开始加大进口量。然而，3月份的出口量已经下降至100-110万桶/天，因豁免到期日临近，部分客户暂停进口。

据路透社(Reuters)报道，日本炼油商不太可能在4月份以后继续进口伊朗原油。

>> 杰富瑞集团(Jefferies)表示，“自11月宣布制裁豁免以来，8个获得豁免的伊朗原油客户中，4个增加了原油进口，另外4个减少了进口。伊朗的原油出口量可能会进一步下降。”

⑤ 美国制裁委内瑞拉

美国能源信息署(EIA)数据显示：截至3月15日当周，美国从委内瑞拉的原油进口量降至零，这是自1973年跟踪该数据以来首次降至零。

▉ 核心交易数据

① EIA-原油市场周报

周三(3月20日)，美国能源信息署(EIA)发布了截至3月15日《 原油市场周报(Wpsr)》。

原油库存意外大幅减少958.9万桶，远超市场预期，连续2周下降，2周共减少1345.1万桶；原油总库存降至4.395亿桶，环比下降2.14%；汽油库存大幅减少458.7万桶，连续5周下降；精炼油库存意外大幅下降；库欣库存连续2周下降。

原油产量增加10万桶/天，回升至历史最高水平的1210万桶/天；原油进口量 小幅增加；出口量大幅增加84.6万桶/天，至339.2万桶/天，为有记录以来第二高的水平；炼油厂设备利用率连续4周上升。

国际期货经纪商嘉信盈泰(infointime)认为本期数据 - - 重大利多 ^分析报告

 

美国能源信息署(EIA)原油库存数据及变动趋势图

公布时间	数据统计时间	现值	前值	预测值	油价影响
2019-03-20	截至03月15日EIA美国原油库存数据	-958.9	-386.2	60.24	重大利多
2019-03-13	截至03月08日EIA美国原油库存数据	-386.2	706.9	257.25	利多
2019-03-06	截至03月01日EIA美国原油库存数据	706.9	-864.7	131.61	利空
2019-02-27	截至02月22日EIA美国原油库存数据	-864.7	367.2	294.4	重大利多
2019-02-22	截至02月15日EIA美国原油库存数据	367.2	363.3	263.0	利空
2019-02-13	截至02月08日EIA美国原油库存数据	363.3	126.3	160.39	利空
2019-02-06	截至02月01日EIA美国原油库存数据	126.3	91.9	141.9	利空
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② API-每周统计公报

周三(3月20日)，美国石油协会(API)发布了截至3月15日《每周统计公报(Wsb)》。

原油库存意外减少213.3万桶，连续2周下降，总库存降至4.468桶；汽油库存减少279.4万桶，超过市场预期，连续5周下降；精炼油库存减少160.7万桶；库欣库存减少31.7万桶，连续2周下降；原油进口量减少5.9万桶/天，至630万桶/天。

国际期货经纪商嘉信盈泰(infointime)认为本期数据 - - 利多 ^分析报告

③ EIA-钻井生产力报告

周一(3月18日)，美国能源信息署(EIA)发布了2019年3月《钻井生产力报告(Dpr)》。

EIA预计美国页岩油产量将继续刷新纪录，美国七个主要页岩油盆地的原油产量预计将在4月份将增加8.5万桶/天，至859.2万桶/天，二叠纪的产量将达到417.7万桶/天，均刷新记录。同时，大幅上调了二叠纪3月份的产量预测。

国际期货经纪商嘉信盈泰(infointime)认为本期数据 - - 利空 ^分析报告

更多数据

▉ 机构观点

>> 经纪商Price Futures Group表示，“当前水平的油价使投资者有些犹豫不决。如果没有新闻事件，市场将回落。因此，周五的贝克休斯石油钻井数据将被密切关注。”

>> 德国商业银行(Commerz Bank)表示，“库存通常在每年这个时候增加，这使得大量的库存减少更为显著。同时，美国原油库存略低于5年平均水平。因此，最近仍然相当大的库存积压被完全消除。我们认为，美国原油市场不在供应过剩，换句话说，这将使WTI油价进一步上涨，并缩小与布伦特油价的价格差。”

>> 经纪商Oanda表示，“总体而言，原油价格受到OPEC+减产，已经美国制裁伊朗和委内瑞拉的支撑，但市场对经济增长的担忧限制了油价的进一步上涨。”

更多观点

▉ 油价预测

>> 摩根士丹利(Morgan Stanley)表示，“由于OPEC+减产，美国制裁委内瑞拉和伊朗，同时，预计需求并没有出现较大的下滑。同时，我们预计OPEC在6月会议上将延长减产，甚至加强减产以支撑油价。基本面的最新发展将推动国际油市出现短缺，预计第二季度将出现50万桶/天的短缺，第三季度短缺将扩大至80万桶/天。预计布伦特原油价格将在第三季度上涨至75美元。”

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▉ 交易策略

市场矩阵特邀 - - 国际期货经纪商嘉信盈泰(infointime)咨询顾问姜宇淳表示：

 

EIA数据重大利多，OPEC+减产合规率已经提升至90%，同时，美国正在加强对委内瑞拉和伊朗的制裁力度。 然而，日本及欧洲最新的经济数据继续疲软，中美贸易谈判前景不明，美元指数的强劲反弹也对油价构成压力。更重要的是，当前WTI油价处于非常关键的60美元水平，60美元一线抛压加大，石油公司开始追加套保头寸，投资者对远期合约的买兴不足，在这一水平震荡整理非常正常。 纽约时段，贝克休斯将发布原油钻井数据周报，鉴于下降趋势已经放缓，同时，石油巨头正在加速扩张，预计油井数据有望恢复增长。 综合评估，今日油市 - - 偏向下行。 50日均线已经上穿100日均线，中期多头趋势进一步巩固。近日，10日均线(上升至58.85)支撑测试有效，短期压力位 上升至200日均线(60.88)。日内，趋势空，可在油价反弹至日内均线附近做空。激进者可追势做空。

日内需关注：美国3月Markit制造业PMI初值(21:45)，美国1月批发库存月率终值和美国2月成屋销售年化总数(22:00)等数据对宏观基本面的进一步揭示。原油频道 >>

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