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宏观要闻华尔街对乌克兰危机及其经济和市场影响的看法 |
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 编辑：严衍 发布时间：2022.02.26 11:08 华尔街急于对俄罗斯(RUS)入侵乌克兰(UKR)的直接后果进行定价，但最近主要资产的暴涨暴跌表明，由于事件瞬息万变，定价似乎并不容易。 到目前为止机构之间对该事件及其市场影响的分歧也比较大。以下是一些机构的观点。 无论如何对股票都要采取谨慎立场。 DataTrek Research的联合创始人尼古拉斯·科拉斯表示 ：“当前的市场是‘修正’或‘熊市’无关紧要。我们在两个关键问题上存在信息真空：能源的价格和可用性，以及美国(USA)的货币政策。在这两个因素中的至少一个变得清晰之前，我们对股票保持谨慎。” 重点是持续时间。 Sevens Report Research的创始人汤姆·埃塞耶表示 ：“现在一切都与持续时间有关 - - 地缘政治如此动荡以致石油和其他大宗商品价格居高不下要持续多久？时间越长，它对通胀的刺激就越大，对未来几个月和几个季度的经济增长造成的阻力就越大。这造成了一种潜在的糟糕情况，即美联储收紧政策，大宗商品价格非常高，对经济增长构成阻力，这将导致经济放缓。” 对经济构成三重打击。 eToro Global Markets的全球市场策略师本·莱德勒表示：“这对全球经济造成了三重打击，通胀上升、经济增长放缓和不确定性增加。一线希望是增长强劲，是任何放缓的缓冲，政策制定者和投资者已经为高通胀做好了准备。” 仍需要观察，重点是制裁具体情况和事件进一步升级的迹象。 DWS Investment Management的首席投资官斯特凡·克鲁兹坎普表示：“我们预计市场将在未来几天保持非常大的波动，直到西方制裁的范围变得清晰，并更好地了解俄罗斯总统普京(Vladimir Putin)是否会停留在与其他后苏联国家的边界。中央银行将重新考虑其政策并保持灵活性。欧洲经济衰退的风险已经增加，因此我们正在审查我们的战略预测。” 能源价格和通胀是事件影响的核心。 National Securities的首席市场策略师阿特·霍根表示 ：“当我们审视俄罗斯和美国之间的直接经济联系时，很难证明这场军事冲突会对标准普尔500指数造成重大经济损失。不过，地缘政治风险和制裁可能导致油价走高，而正是在通货膨胀成为问题的时候。能源价格上涨肯定会拖累美国和能源匮乏的欧元区(ECB)的经济活动。” 市场最终反弹可能是大概率事件。 Truist Advisory Service的首席市场策略师基思·勒纳表示：“入侵是比一些投资者预期的更糟糕的情况。这就是为什么我们看到负面反应，因为它让一些投资者措手不及。当我们回顾历史上的地缘政治事件时，往往会发生短期市场下跌。但只要地缘政治事件不将经济推入衰退，市场就会反弹。我认为美国会避免衰退，美国比全球其他国家更加孤立俄罗斯。同时，目前疫情(Covid-19)形势的好转也被低估了。” 市场对滞胀的预期有些过激。 Natixis Investment Managers的首席投资组合策略师杰克·亚纳塞维奇表示：“债券市场衡量通胀预期的指标 - - 1损益两平率 Breakeven Rate - - 昨天有一个大动作，今天又是一个大动作。我们知道这基本上是通胀的定价市场，或者说是否需要因油价上涨而重新定价。我在媒体上听到很多诸如滞胀之类的说法。我认为这可能有点激进。当我审视美国增长背景的支柱时，美国经济仍然相当受国内驱动。我不想说我们是一个封闭的经济体，但我们看到的很多这些事情都会产生边际影响。我们并不那么严重依赖出口。” 投资者不应该反应过度。 嘉信理财(Charles Schwab)的首席全球投资策略师杰弗里·托普表示：“挑战在于试图提出下一步可能采取的措施。评估经济前景或盈利前景或市场的许多正常驱动因素可能要容易得多，但当你试图了解一位全球领导者并试图确定他们是什么时，这真的很困难。我认为投资者不应该对他们的投资组合反应过度。但继续观察这些事态发展。” 股市暴跌实际上仍然是美联储政策前景驱动的。 AlphaTrAI的首席投资官马克斯·戈克曼表示：“考虑到我在俄罗斯出生和长大，而我的父亲出生在基辅，这对我来说尤其令人难过。然而，正因为如此，我也能够关注为数不多的俄罗斯独立新闻来源。尽管如此，目前的市场反应是超卖的 - - 这只是一个冲突。即使是9/11，标准普尔指数也只下跌了12%。然而，我的观点是，我们所看到的大幅回调的原因，尤其是科技股，是因为在经济增长放缓和美联储政策收紧的环境下，它们已经被严重高估了。” 尽管市场错位但寻找机会需非常谨慎。 贝莱德(BlackRock)的首席投资策略师李伟表示：“年初至今的市场错位创造了我们想要利用的机会，比如央行鹰派的重新定价。我们正在考虑如何利用市场错位，但考虑到地缘政治风险，我们希望通过传导机制来考虑 - - 我们希望非常小心。”宏观要闻 >>
主题：乌克兰危机最新发展及其市场影响 | 评论：DataTrek SevenReport eToro DWS NationalSecurities TruistAdvisoryService Natixis CharlesSchwab AlphaTrAI | 新闻源：Bloomberg ---END---
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