|
|
资讯流 宏观 直播 策略 日历 | 原油 黄金 美指 外汇 股指 商品 | 教育 知否 | 经纪商 全能投资账户 期货开户 |
|
宏观要闻机构分析：随着美联储利率前景飙升，如何避险 |
|||||
|
|
||||
|
 编辑：严衍 发布时间：2022.02.11 16:15 由于美国(USA)的通胀率处于1982年以来的最高水平，而掉期交易员现在押注美联储(Fed)将在7月底之前将利率上调了1个百分点，投资者需要保护他们的投资组合免受股票和债券进一步下跌的冲击。策略师建议将欧元资产、黄金和亚洲资源公司股票等作为替代方案。 通胀调整后的10年期美国国债 TIPS 的收益率周五跃升至-0.421%，为2020年6月以来的最高水平，这表明通胀飙升和货币紧缩预期正在撼动市场和风险资产。 Tallbacken Capital Advisors的首席执行官迈克尔·珀夫斯表示：“有充分的证据和合理的论据表明，10年期实际利率将再推高约50个基点，并升至零以上。此举将伴随美联储，以及现在的欧洲央行(ECB)，继续使其利率政策正常化。”
美国消费者价格指数一直在加速上涨 _By Bloomberg 以下是策略师对于如何度过这个艰难时期的建议。 ▉ 转向黄金 Bleakley Advisory Group的首席投资官彼得·博克瓦尔表示：“今天的消费者价格指数(CPI)比预期的要高，2月份的数据也可能如此，但同样，它从这里放缓到什么程度对市场来说应该很重要。我将借此机会表达我对黄金和白银的看涨观点。从这里开始，要么美联储过度收紧，经济增长放缓，导致美联储倒退，这将利好黄金，要么美联储收紧步伐仍然太慢，实际利率将坚定地保持负值，这将对黄金有利。” ▉ 股市不会崩盘 Trading Point的首席执行官皮特·麦奎尔在一份报告中表示：“市场在加息前会大喊大叫，但只要经济衰退不是迫在眉睫，他们可能可以在不崩溃的情况下应对略高的利率。最终，仍然别无选择。有钢铁般的神经的投资者可以利用剧烈的回调来长期增持头寸，最好是在以折扣价交易的优质公司中。” Tallbacken Capital Advisors的首席执行官迈克尔·珀夫斯表示：“实际利率的进一步上升并不一定意味着波动性和价格/收益收缩的进一步飙升。股票风险溢价和名义收益率 - - 尤其是曲线(Yield Curve)后端的期限溢价 - - 对于股票估值将更为重要。此外，如果实际利率的上升反映了名义和实际国内生产总值(GDP)的强劲增长，那么收入增长应该是强劲的。还应该指出，有几个市场 - - 以及市盈率 - - 与实际利率同步扩张的例子。” 瑞穗银行(Mizuho Bank)的经济和策略主管毗湿奴·瓦拉坦表示：“令人警醒的现实是，风险重新定价将使一些风向标转向。但一线希望是，对于机会主义和行动迅速的逢低买入者而言，美国的实际利率仍然足够低迷。我预计目前实际收益率上升不会导致风险资产持续崩盘。” ▉ 国债超卖 摩根大通(JPMorgan)的策略师表示：“强劲的CPI数据和市场反应过度。我们怀疑在这种收益率上涨之后，头寸和情绪指标将接近极端超卖区域。10年期美债收益率的支撑位于2.03%、2.05%和2.13%。此时，市场需要反弹至1.85-1.90%才能确认短期趋势反转。” ▉ 做多欧元 德意志银行(Deutsche Bank)的全球外汇主管乔治·萨拉维洛斯表示““美国现在正走向一个周期后期的环境，美联储的预期因‘坏’原因而被重新定价：供应疲软和高通胀的环境要求央行减缓增长。总而言之，美联储逐步加息对美元未来的利好似乎越来越小。做多欧元/美元。”、 ▉ 转向亚洲股票和债券 Modular Asset Management的策略师梁伟豪表示：“在我们至少度过第一次加息的心理影响之前，风险资产将面临艰难的环境。对于亚洲而言，与通胀挂钩的债券应该会表现更好，尽管流动性往往具有挑战性，并且仅限于韩国(KOR)和泰国(THA)等少数国家。在股票方面，一般食品、资源和能源公司也应该表现良好。马来西亚(MAS)尤其如此，它是亚洲唯一的能源和橡胶手套产品净出口国。我们非常喜欢马币，因为它是一个被低估的故事。” Maybank Securities的固定收益研究主管温森·福恩表示：“美国国债收益率的隔夜井喷式增长可能会在整个区域债券市场产生反响。整个亚洲市场的收益率应该会增加，但仍然在较低的贝塔基础上 - - 即修正幅度小于美国债券的变动。与其他新兴亚洲市场相比，中国(CHN)债券应该更能抵御美国股市的波动。我们预计印度尼西亚(INA)政府债券曲线将在未来三到六个月内趋于平缓，5年/10年收益率利差将趋平于100个基点以下。”宏观要闻 >>
主题：美联储利率前景及市场影响 | 评论：Tallbacken Bleakley Mizuho JPMorgan DeutscheBank Modular | 新闻源：Bloomberg ---END---
|
|||||
