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宏观要闻受到低利率的驱动，本周美国公司发行了690亿美元的债券 |
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 编辑：严衍 发布时间：2020.01.11 05:00 据CNBC报道，根据美国银行证券的数据，本周美国公司发行了690亿美元的债券，是有史以来第二高的周发行量。 尽管今年开局发行量惊人，但预计美国(America)今年 高级债券 High-Grade Bond 的发行总量可能会下降。 美银证券(BofA Securities)高级企业策略主管汉斯·米克尔森说：“我认为今年高级债券发行量将会下降。” 他说：“美国企业发行债券的主要驱动因素就是支持其并购活动。然而，今年的环境不利于新的并购。美国大选有太多政治不确定性。这是供应下滑的主要原因之一。” 根据美银证券的数据，本周的交易量仅次于2019年9月6日当周发行的762亿美元。最大的一笔交易是能源上游公司ETP的45亿美元，其次是能源中游公司Western Midstream的35亿美元。 米克尔森说：“企业大规模发债的原因是利率下降。企业债利率非常接近3年来的最低水平。”他说，ICE/美银高级债券利率指数为2.87％，与去年9月初的水平大致相同。 他预计，今年的总发行额将超过去年的1.205万亿美元的投资级债务。但低于2017年创纪录的1.396万亿美元。 他说：“许多大公司正在去杠杆。AT＆T和CVS就是如此。BBB的评级略高于垃圾级别，公司对降级持谨慎态度，因此许多公司都在避免进一步利用杠杆。” 许多公司一直在清理资产负债表，致力于降杠杆，而希望通过债务融资发行股票或股息的企业则更少。米克尔森表示，本周大多数交易规模都较小。 例如，Western Midstream表示将使用所得款项减少债务并用于一般资本需求。 米克尔森表示，他希望再融资的热潮会持续下去，但随着企业开始发布财报，这一速度可能会放缓。第四季度财报将从下周正式开始发布，主要银行将首先发布报告。 随着本周公司债券的大规模发行，美国国债收益率上升。不过，这与上周中东紧张局势急剧升级有关。 Natwest Markets的利率主管约翰·布里格斯表示：“一旦中东紧张局势降级，收益率上升的压力可能会下降。随后我们会看到大量的发行，从而挤占美国国债的份额。” 在美军斩首伊朗军事领袖卡塞姆·苏莱曼尼后，10年期美国国债收益率曾攀升至1.87%，此后随着事件的降级，周五收盘报1.82％。宏观要闻 >>
主题：美国企业债市场观察 | 评论：BoA NatwestMarkets | 新闻源：CNBC ---END---
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