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黄金频道 > 市场日报(Daily Gold Reprot, DGR)FOMC预计将在2023年加息两次，黄金暴跌。预计美元指数难以维持强势，黄金价格有望继续反弹，但上行空间受到未来美联储一系列政策正常化举措的压制 |
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 编辑：王真 发布时间：2021.06.21 23:30 上周三，FOMC政策决议公布后，COMEx黄金期货价格暴跌2.56%，接连跌破50日和120日均线。周四和周五，跌幅进一步扩大，失守1,800美元关口。周一，金价展开反弹 ，主要受到美债收益率持续下跌和美元指数大幅回调的推动。 北京时间23:30，智行国际期货行情分析系统显示：CMX黄金08合约上涨14.2美元或0.80%，报1,783.2美元；CMX白银07合约上涨0.041美元或0.16%，报26.010美元。 ▉ 交易主题① 美联储动态 美国联邦公开市场委员会(FOMC)上周公布的点阵图显示，美联储(Fed)官员预计2023年将降息两次，这成为本次政策会议上最大意外。同时，FOMC大幅上调了今年的通胀预测，但基本维持明后两年的通胀预测不变。随后，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)表示，已经就缩减资产购买(QE)进行了讨论。
点阵图显示美联储预计将在2023年加息两次 _By Reuters 本周，包括鲍威尔在内多位官员将发表讲话，多数预计预计黄金市场将再次受到冲击。 2022年加息的可能性确实存在，美联储政策完全转向鹰派，这是金价的长期压制因素。 >> Metals Focus的研究顾问哈沙尔·巴罗特表示：“在接下来的几个月里，如果通胀数据确实持续走高，而且如果我们继续看到劳动力市场也出现这种进展，那么市场肯定会开始定价2022年可能加息的情况。” >> 麦格理(Macquarie Capital)的策略师表示：“通胀预期有可能变得不稳定，这是美联储不愿或无法平息事情，黄金将难以重返牛市。预计到今年年底，黄金价格将下滑至1,600美元。” >> SPI Asset Management的执行合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：“黄金市场可能会在目前水平停留一段时间，以消化美联储官员的最新评论。投资者可能还会关注通胀和就业数据，因为这是美联储的双重目标。” 缩减QE预计几个月之后就会开始，这是金价的中期压制因素。 >> 巴克莱(Barclays)的经济学家表示：“提前开始加息的鹰派转变令人惊讶，央行有望在9月的会议上正式宣布缩减QE，并在11月开始实施缩减。” >> 瑞银(UBS)的分析师乔瓦尼·斯塔诺沃表示：“我们对前景持负面看法，预计未来6至12个月内，黄金将跌至1,600美元。因为在某个时候，美联储不是谈论缩减QE，而是实施缩减。” 部分机构认为，市场反应过度，交易员将开始重新评估前景。 >> Guardian Vaults的业务发展经理约翰·费尼表示：“黄金肯定受到鲍威尔更鹰派言论的打击，但看起来市场可能反应过度了，交易员已经开始逢低买入。黄金正处于坎坷之路，因为交易员尚未就一个关键问题作出决定，即通胀上升对贵金属价格是利多还是利空，因为我们对美联储收紧政策感到担忧。” >> ED＆F Man Capital Markets的分析师爱德华·梅尔表示：“尽管目前处于高增长、高通胀的环境，但预计美联储要到18个月之后才会加息。黄金市场的反应有些过头了。预计黄金在短暂下滑后将重拾升势。” 有机构指出，美联储最终的政策定位仍将取决于未来几个月的通胀数据。 >> 盛宝银行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奥利·汉森表示 ：“关键问题仍然是，通胀是一种暂时现象还是将持续更长时间？目前市场相信美联储的判断，在数据可能证明他们是错误的之前，黄金以及白银可能面临另一个充满挑战的时期。” >> 道明证券(TD Securities)的大宗商品策略师丹尼尔·加利表示：“美联储的点阵图出现了明显的基调变化，最终表明，尽管美联储继续重申通胀是暂时的，但他们对经济风险的评估果断地使其转向更加鹰派。” ② 美债收益率 截止发稿时，10年期国债收益率下跌0.7个基点，报1.443%。30年期国债收益率上涨0.7个基点，报2.035%。2年/10年收益率利差收窄至1.177%。
>> 三菱日联(MUFG)的美国宏观策略主管乔治·贡萨尔维斯表示：“美联储作为通胀战士的可信度，似乎给哪些希望购买长期债券以抵消投资组合中其他资产风险的投资者开了绿灯。” >> Seaport Global Securities的国债交易和策略董事总经理汤姆·迪·伽罗玛表示：“收益率曲线突然变平似乎也源于一些交易员发现周三的涨势有些过度。” >> 高盛(Goldman Sachs)的首席利率策略师普拉文·科拉帕蒂表示：“美联储周三行动的结果应该足以使收益率曲线趋于平缓。” ▉ 经济数据 周五，经济分析局(BEA)将公布5月的个人消费支出(PCE)价格指数，市场预期，PCE将同比增长3.9%，而核心PCE将同比增长3.4%。
>> 凯投宏观(Capital Economics)的高级全球经济学家西蒙·麦克亚当表示：“主要发达经济体3月至5月的通胀上升在很大程度上反映了价格在一年前同期暴跌的事实。也就是说，取决于你如何衡量，过去三个月美国的通胀率增长中，几乎有一半反映了通胀的‘真正’回升。在大多数情况下，基数效应不太可能发生成为未来一年通胀的重要推动因素。” >> 美国银行(Bank of America)的经济学家米歇尔·迈耶表示：“由于大宗商品供需失衡，价格压力的强度远远超出了经济学家的预期。然而，在经济重新开放期间，短缺以及与旅游相关的部分受到打击部门的额价格飙升确实反映的是暂时的价格上行压力。风险在于，这种短暂的力量可能造成持续的通胀，我们认为通胀确实一直在增长。因此，需要密切关注：① 通胀指标中的持久性因素；② 工资增长；③ 长期通胀预期。” ▉ 机构观点 多数机构认为，短线失守多个关键技术支撑位，金价预计难以反弹。 >> 德国商业银行(Commerz Bank)的分析师卡斯滕·弗里茨表示：“在短短几天内突破了几个关键技术水平后，价格可能难以快速回升。” >> 荷兰银行(ABN Amro)的分析师乔其蒂·波尔表示：“在抛售之后出现了一些逢低买盘，美元的涨势暂时停止，推动黄金反弹。但黄金的任何反弹都可能是暂时的， 我们预计美元会继续走高。” >> CPM Group的管理合伙人杰弗里·克里斯蒂安表示：“看跌的技术面加剧了黄金的抛售，而黄金期货的大幅下跌反映了这样一个事实，即期货市场比现货市场对美联储政策转向的反应更为强烈。” 部分投资者已经开始逢低买入，但能否收复1,800美元将决定金价能否重回上升通道。 >> 盛宝银行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奥利·汉森表示 ：“债券收益率大幅下跌对黄金构成支撑，同时，美元在近期走强后略有疲软。我们将在看到一些盘整并向上突破。黄金至少需要突破1,800美元，而多空双方真正的战斗部位将是1,820美元附近。” >> Oanda的高级市场分析师爱德华·莫亚表示：“美联储的鹰派立场对黄金多头来说是一个主要的挑战，短期内可能会加剧抛售。近期的弱势反弹动力似乎来自空头回补，而不是多头逢低买入。对于多头来说，需要捍卫的底线是1,800美元的水平，尽管目前已经失守。现在，缩减恐慌交易对黄金的打击最为严重，可能会持续几个交易日。黄金看起来像是一把落下的刀，但最终长期前景将吸引买家。看涨的投资者将关注1,750美元的水平，部分投资者可能会进一步下看1,675美元的支撑力度。” >> Phillip Futures的高级商品经理阿凡达·山度表示：“尽管FOMC决议对黄金不利，但部分投资者已经在逢低买入。” FOMC决议是金价本轮下跌的主要原因，但也受到一些其他因素压制。 >> 道明证券(TD Securities)的大宗商品策略师丹尼尔·加利表示：“在FOMC会议之前 ，实物需求减弱和流入黄金市场的投资资金下滑是推动金价跌幅扩大的重要原因。” 部分机构指出，收益率暴跌和美元动能减弱对金价构成支撑。 >> DailyFx的策略师玛格丽特·杨表示：“黄金可能暂时处于超卖状态，一些投资者正趁此机会逢低买入。然而，如果美联储表明其坚定的鹰派立场，价格可能容易进一步回调。短期内，空头可能占上风。与此同时，虽然短期国债收益率大幅走高，但较长期10年期实际收益率在过去几天持续下降，这可能会减缓黄金的抛售。” ▉ 走势分析市场矩阵(MarketMatrix.net)高级贵金属分析师王川表示：
日内需关注：纽元联储主席威廉姆斯讲话。黄金频道 >> 金钱爆~黄金市场日报(Daily Gold Reprot, DGR)：实时黄金、白银期货行情走势，报价；最新核心交易主题/经济数据及市场影响；机构观点；黄金目标价格预测；市场矩阵贵金属分析师的行情分析，走势展望，交易策略建议。帮助投资者深入了解国际黄金市场，充分获得市场多维信息，提高交易决策的水平。 ---END--- 投资黄金/白银，专业投资者选择 - - COMEx黄金/白银
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