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黄金频道 > 市场日报(Daily Gold Reprot, DGR)市场预期美联储已被逼到绝境，CPI数据或迫使其在本月FOMC会议讨论缩减QE。黄金多头偃旗息鼓，等待数据审判 |
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 编辑：王真 发布时间：2021.06.10 02:25 虽然美债收益率急跌，但黄金只是受到支撑，并未受到提振。因黄金多头预计，在关键通胀指标发布后，美元和收益率可能会急剧攀升，日内黄金维持疲软走势。 北京时间02:25，智行国际期货行情分析系统显示：CMX黄金08合约下跌0.7美元或0.03%，报1,893.8美元；CMX白银07合约上涨0.269美元或0.97%，报28.000美元。 ▉ 交易主题① 美联储动态 美联储(Fed)已经进入政策会议前的静默期，黄金价格再次从关键水平回落。市场参与者正在评估，本次联邦公开市场委员会(FOMC)会议将对政策正常化路径释放何种信号和/或做出决定，以及将对黄金市场将造成何种冲击。 多数机构认为，美联储行动将给金价提供最重要的指引，美联储有可能开始讨论缩减QE，但这种温和立场实际上对金价有利。 >> Oanda的市场分析师索菲·格里菲斯表示：“黄金价格在连续两天的强劲反弹之后停滞不前。基本面驱动因素几乎没有变化，通胀和美联储的下一步行动仍 是黄金的主要推动力。” >> SPI Asset Management的执行合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：“我所关注的是FOMC会议的筹备情况。美联储可能会开始讨论缩减资产购买(QE)，而这一预期正在得到加强。市场仍然认为它将转向温和的缩减，加上通胀急升，这应该对黄金相对有利。” 耶伦的言论引起了市场的警惕，成为静默期主要可以谈论的主题。 >> RJO Futures的高级市场策略师鲍勃·哈伯孔表示：“虽然黄金相当看涨，但美国财政部长耶伦(Janet Yellen)的言论限制了涨幅。人们正在等待的重要事情是FOMC。会议前的静默期，你可能会看到金价上涨到1,900美元以上。未能突破1,900美元则可能更低。随后，将取决于美联储的立场。” >> Wolfpack Capital的首席投资官杰夫·赖特表示：“市场正在密切关注耶伦对利率的评论，以及通胀对经济的好处。困难在于在低利率环境下通胀极其难以控制。而且利率的显著上升将极大地抑制经济增长。因此，这将是难以解决的问题。” 不过，也有机构认为，美联储只会对劳动力市场数据做出反应。 >> Blue Line Futures的首席市场策略师菲利普·斯泰贝尔表示：“1,900点水平是多头和空头之间关键博弈区间，债券收益率下降是近期黄金的最佳利好，而美元走强和股票价格上涨是不利因素。从长远来看，美联储政策更有可能受到美国就业市场状况影响。” ② 美债收益率 截止发稿时，10年期国债收益率下跌2.7个基点，报1.501%。30年期国债收益率下跌3.3个基点，报2.176%。2年/10年收益率利差收窄至1.348%。
>> 三菱日联金融集团(MUFG)的宏观策略主管乔治·贡萨尔维斯表示：“对于债券收益率下跌，每个人都在寻求一个解释。它必须是空头回补。我认为，我们正在经历的是重新思考。我们正在经历经济活动的峰值，通货膨胀的峰值，市场应该是前瞻性的。” >> CMC Markets的首席市场策略师迈克尔·休森表示：“金价的下一步走势存在很大的不确定性。不过，鉴于债券收益率的走势，金价本应走高。” ▉ 经济数据 ① 消费者价格指数 周四，美国劳工统计局(BLS)将发布消费者价格指数(CPI)数据，道琼斯(DowJones)调查的经济学家预计，5月，CPI将同比飙升4.7%，核心CPI将飙升3.5%。
机构预计，CPI数据发布之前，金价将维持区间震荡。 >> Oanda的高级市场分析师杰弗里·哈雷表示：“在美国通胀数据出炉之前，黄金价格将难以维持1,900美元以上。我预计金价将在1,860美元至1,900美元的区间内震荡，本周不太可能重新测试上周的高点1,917美元。” 多数机构预计，如果CPI数据强劲，美联储可能被迫提前收紧货币政策，黄金将会暴跌。 >> CMC Markets的首席市场策略师迈克尔·休森表示：“在周四CPI数据公布之前，黄金努力回到1,900美元的水平，这可能只是一种谨慎的试探。强劲的CPI数据将使美元和国债收益率大幅上涨，这可能会削弱黄金的需求。” >> ActivTrades的高级分析师里卡多·伊万格丽斯塔表示：“如果美国CPI是一个令人震惊的高数字，这可能会迫使美联储接受提前缩减QE。” 也有机构指出，黄金如何表现，关键取决于 - - 美联储如何看待该数据。 >> DailyFx的策略师玛格丽特·杨表示：“最近几周通胀一直在上升，交易员正在等待本周美国数据对物价水平持续走强的确认。预计该数据会对黄金将产生好坏参半的影响。从积极的方面来看，黄金被视为对冲通胀工具，因此数字越高，黄金就越有吸引力。然而，这将引发对美联储提前缩减QE的担忧。” ② 职位空缺 周二，美国劳工统计局(BLS)发布 的职位空缺和劳动力流动调查报告(JOLTS)报告显示，4月美国职位空缺飙升至928.6万，创历史新高。远高于市场预期的820万。环比激增98.6万，增幅创历史新高。比疫情前2020年2月的700万高出32%。
>> Indeed Hiring Lab的经济学家安妮丽莎白·康克尔表示：“这显然是一个历史水平。表明存在大量的需求。如果我们继续看到劳动力市场如此紧张，这意味着求职者在薪酬方面的发言权将比过去强得多。我们从未见过如此高的离职率，劳工现在很有信心，可以离开他们不喜欢的工作。空缺与求职者比率从未达到如此高的水平，在2007年12月开始的经济衰退中，直到10年后才达到1:1.1的水平。” >> 摩根大通(JPMorgan)的经济学家丹尼尔·西尔弗表示：“最近职位空缺激增表明企业很难填补职位空缺，而离职人数大幅增加，表明劳工能够找到工作，或他们对找到工作充满信心。这两个因素都表明企业需要提高工资。” ▉ 市场数据 ① 黄金ETF 世界黄金协会(WGC)的数据显示，5月黄金ETF的资金流入量为61.3吨或34亿美元。这是2020年9月流入68.1吨或46亿美元以来的最高水平。在全球范围内，黄金ETF资产管理总额为3,628吨或2,220亿美元，较2020年10月的高点3,908吨低7%。 ② CFTC持仓 美国商品期货委员会(CFTC)的黄金持仓数据显示，截至6月1日当周，黄金净多 头头寸减少941口，至21.37万口。同时，未平仓合约降至48.91万口。
▉ 机构观点 有机构认为，本轮反弹太快太猛，但现货需求和黄金ETF资金流量似乎不配合，在关键数据发布前，部分多头回吐，导致涨势在关键价格水平暂时受阻。 >> BullionVault的研究主管阿德里安·阿什表示：“由于交易员不确定周四将发布的美国CPI数据会造成何种市场影响。1,900美元成为一个很难突破的心理水平并不奇怪。3月底以来金价的反弹是戏剧性的，也许太快了。大量的热钱进入到COMEx黄金期货和期权市场，但现货需求和黄金ETF资金流量保持平静。” 受到一系列利多因素推动，黄金价格中期将继续上涨。 >> 惠誉解决方案公司(Fitch Solutions)的分析师表示：“在通胀上升对美国国债实际收益率施加下行压力、美元疲软以及新冠变体感染激增的情况下，我们预计未来几个月黄金价格将进一步上涨。” >> 德国商业银行(Commerz Bank)的分析师卡斯滕·弗里茨表示：“黄金在下一次触及1,900美元之前稍作喘息。总体环境有利于价格进一步上涨。中长期来看，我们可能会看到股票市场出现更多的波动，这将增加黄金作为避险资产的需求。” >> Oanda的高级市场分析师爱德华·莫亚表示：“如果金融市场已经处于夏季低迷模式，那可能意味着金价可能在未来几个月稳步上涨。即使本周晚些时候即将发布通胀数据仍然很高，它也可能不会改变美联储对通胀的看法。随着对全球加税和通胀担忧加剧，华尔街应该会看到投资者对黄金等避险资产的需求有所改善。” 还有机构认为，今年年底黄金将达到2,000美元。 >> 法国兴业银行(Societe Generale)的分析师表示：“到2021年底，金价可能会达到2,000美元。再通胀交易主题继续包含黄金，这仍然是我们对今年前景维持乐观的一个因素。” >> ED＆F Man Capital Markets的分析师爱德华·梅尔表示：“美元走软，以及高通胀应该会为黄金提供支撑。我们将在今年下半年的某个时候看到黄金价格升至2,000美元。” ▉ 走势分析市场矩阵(MarketMatrix.net)高级贵金属分析师王川表示：
日内需关注：核心CPI。黄金频道 >> 金钱爆~黄金市场日报(Daily Gold Reprot, DGR)：实时黄金、白银期货行情走势，报价；最新核心交易主题/经济数据及市场影响；机构观点；黄金目标价格预测；市场矩阵贵金属分析师的行情分析，走势展望，交易策略建议。帮助投资者深入了解国际黄金市场，充分获得市场多维信息，提高交易决策的水平。 ---END--- 投资黄金/白银，专业投资者选择 - - COMEx黄金/白银
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