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黄金频道 > 交易策略(Gold Trading Strategy, GTS)黄金策略：三连跌意味着这一轮上冲暂时结束，金价或陷入偏弱整理，直到更低的价格吸引新的买盘涌入；操作上可短线做空，等待跌至略高于支撑位时中线做多 |
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 编辑：王真 发布时间：2024.07.21 20:00 在本周三再次刷新纪录后，由于美元指数和没在收益率上涨和部分投资者获利了结，金价连续下跌，周五跌幅显著扩大；不过，多数机构认为，随着美联储9月启动宽松周期的概率已接近100%，以及中级多头趋势继续保持完好，金价仍有望重拾升势。 截至发稿时，COMEx主力8月合约暴跌2.18%，至2402.8美元，为连续第三个交易日下跌，较近期创出的新高下跌了86美元或3.5%。
对美联储降息的预期不断推动金价上涨 _By Bloomberg ▉ 核心主题① 美联储降息 旧金山联储主席戴利(Mary Daly)周四表示， 最近的一些通胀数据“非常好”，但美联储(Fed)尚未实现价格稳定的目标。她周四在一次谈话节目中说：“我们还没有达到目标。我们现在没有实现物价稳定，我们需要非常有信心，我们正走在一条可持续实现这一目标的道路上。” 稍早前，芝加哥联储主席古尔斯比(Austan Goolsbee)表示，央行可能需要尽快降息，以避免劳动力市场进一步恶化 。他表示，尽管美联储的通胀斗争仍在进行中，但数月来不断改善的数据让他相信，通胀已经回到正确的轨道上，但另一方面，劳动力市场“绝对是一个值得关注的部分”，并指出，在物价压力缓解的同时保持高利率实际上意味着货币政策“大幅收紧”。 此前，美联储理事沃勒(Christopher Waller)周三表示，经济正接近央行可以降低借贷成本的状态，但他表示，他希望看到“更多证据”表明通货膨胀正在持续下降。他补充说，越来越多的官员表示，他们正在接近支持降息。 本周早些时候，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)表示，最近的数据让他的信心有所增加，不过美联储的任何决定都将在每次会议上作出。他周一在华盛顿接受经济俱乐部大卫·鲁宾斯坦采访时说：“包括上周消费者价格指数(CPI)在内的经济数据确实增加了一些信心，即通胀正在降至央行2%的目标。而劳动力市场现在处于更好的平衡状态。不过，任何政策决定都将在逐个会议上作出。当美联储对通胀有信心时，就是行动的时候。 我们正在寻求更大的信心。” 总体而言，随着最新的数据显示失业率上升，而通胀指标重回下行通道，更多的决策者已经准备好支持降息，尽管不会在7月实施，但9月实施此举的可能性已经很高。截至发稿时，隔夜指数掉期(OIS)的定价显示，交易员预计，美联储9月降息的概率为96%，年内实施2次降息的概率为100%，实施第三次降息的概率为40%。 ① 美国总统大选 在周末遇刺未遂后，特朗普(Donald Trump)赢得2024年美国总统大选(2024 US Presidential Election)的可能性进一步上升至65%，而拜登(Joe Bide)的胜率跌至15%。对于投资者来说，特朗普重返白宫意味着贸易紧张局势将会加剧，这将促使投资者买入黄金以规避风险；同时，其主要政纲很可能推动通胀反扑和美元下跌，这也对黄金构成重大利多。 ▉ 市场指标 ① 黄金持仓 美国商品期货委员会(CFTC)的数据显示，截至7月16日当周，对冲基金等投机者的黄金净多头头寸升至22.5万张，为四年来的最高水平。
对冲基金的黄金净多头头寸创四年新高 _By Bloomberg ② 黄金ETF持仓 世界黄金协会(WGC)周六公布的数据显示，8月，全球黄金ETF录得14亿美元的资金流入，为连续第二个月资金流入。 ▉ 机构观点 >> 道明证券(TD Securities)的大宗商品策略全球主管巴特·梅莱克表示：“今天的暴跌可能是由整个国债收益率上升、美元走强以及现货黄金的季节性需求放缓引起的。令人担忧的是，投机客可能无法保持其购买势头，也可能无法继续增持ETF头寸。随着基本面交易商放缓购买，系统性基金也将纷纷效仿，这增加了抛售压力。但是，我们认为现在不是看跌黄金的时候。技术性因素、美国政治、货币政策和地缘政治都表明，进一步持续的大幅抛售是不可能的，我们预计支撑位在2389美元。一旦市场稳定下来，我们看到经济放缓的迹象足以证明美联储的基金宽松政策是合理的，黄金很可能会再次创下历史新高。此后，随着机构投资者对ETF、金条和黄金期货的兴趣增加，金价将达到更高的水平。因此，我们仍然认为本季度黄金价格平均为2475美元，而最高将触及2700美元以上。” >> Pepperstone Group的研究主管克里斯·威思顿表示：“基本面明显发生了变化，为投资者提供了更多的理由来重新增持黄金，这导致价格敏感型基金追涨。由于头寸定位和市场情绪并没有接近极端水平，2500美元很快就会受到考验。” ▉ 交易策略市场矩阵(MarketMatrix.net)的高级贵金属分析师王川表示：
后续需关注：美国PCE通胀数据。黄金频道 >> 金钱爆~黄金交易策略(Gold Trading Strategy, GTS)：实时黄金、白银期货行情走势，报价；最新核心交易主题/经济数据及市场影响；机构观点；黄金目标价格预测；市场矩阵贵金属分析师的行情分析，走势展望，交易策略建议。帮助投资者深入了解国际黄金市场，充分获得市场多维信息，提高交易决策的水平。 ---END--- 投资黄金/白银，专业投资者选择 - - COMEx黄金/白银
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