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黄金策略：强劲数据和鹰派美联储推动美元指数和美债收益率同步飙升，黄金承压持续下跌，短期能否企稳关键在于挤兑效应能否消退，在此之前宜顺势短空

　　

 

编辑：王真  发布时间：2023.08.18 01:58

由于美元指数和美债收益率在强劲经济数据和鹰派美联储官员言论的推动下强劲同步攀升，黄金本周前4个交易日全部下跌，跌至5个月以来的最低水平，并且在关键的200日均线和近期低点等水平没有出现任何有意义的抵抗。

截至发稿时，COMEx黄金12合约下跌0.69%，报1915美元；COMEx白银09合约上涨0.64%，报22.675美元。

7月美国通胀继续放缓，但FOMC仍然认为通胀过高前景存在不确定性 _By MarketMatrix.net

▉ 核心主题

① 美联储强调将继续加息

联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要显示，大多数政策制定者继续优先考虑对抗通胀，少数与会者提出过高利率可能使经济面临风险。文件公布后，芝商所集团(CME)的美联储利率观察工具(FedWatch)显示，市场预计今年再次加息的概率37%。

>> High Ridge Futures的金属交易主管大卫·梅格尔表示：“由于利率和债券收益率上升，黄金在过去几个交易日一直在下跌。我们确实在这些水平上看到了一些反复。我们昨天注意到，在回应FOMC会议纪要时，市场表现预示着未来美联储的政策比此前的预期更鹰派一些。”

>> City Index的市场分析师法瓦德·拉扎扎达表示：“虽然FOMC会议纪要推动美元指数和美债收益率上涨对黄金构成了压力，但盘中价格出现了企稳的迹象。鉴于美国国债收益率和美元指数徘徊在关键水平附近，我认为市场正接近一个拐点。”

▉ 经济数据

① 美国劳工部(DoL)申领失业保险金人数周报(UIWC)

美国劳工部公布的申领失业保险金人数周报显示，截至8月12日当周，首次申领人数减少了1.1万，降至23.9万。而四周均值小幅攀升至23.4万。数据表明，雇主仍然不愿意裁员。

>> DailyFx的策略师伊利亚·斯皮瓦克表示：“市场正在寻找美国劳动力市场放缓的迹象，以改变目前强劲的增长势头，在此之前，黄金可能仍面临压力。”

② 美国商务部人口普查局(BC)零售销售月报(MRT)

7月，零售销售环比上涨0.7%，至6963.54亿美元，高于市场预期的0.4%的增长。前值由0.2%上修为0.3%。同比上涨3.17%，较前值1.59%有所上升

美国人口普查局(BC)零售销售月率数据 (2023年7月) 美国零售销售月率   (单位：%)

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家伊丽莎·温格表示：“美国消费者在7月继续消费，但我们认为这种情况不会持续太久。亚马逊的Prime Day在本月推动了在线销售，而低收入家庭囤积必需品和返校用品。”

>> 富国银行证券(Wells Fargo Securities)的宏观策略主管迈克尔·舒马赫表示：“尽管服务支出在家庭钱包中所占的份额越来越大，但商品消费仍在增长。但对于大多数零售商来说，同比比较才是重要的，按照这一衡量标准，在线销售商品的零售商以及酒吧和餐馆的表现非常好，但近一半零售商的销售额在根据通货膨胀调整后下滑至一年前的水平以下，这反而说明了如今许多零售商经常经历需求疲软的情况。”

相关文章：美国7月份零售销售环比大幅增长，或是消费者强劲需求和通货膨胀导致物价上涨的共同原因，但整体前景并不明朗 

▉ 机构观点

>> 独立分析师罗斯·诺曼表示：“黄金正遭遇多重冲击，并且这些负面因素是相互促进的，这是一种自我强化。黄金市场已经受到冲击，而美联储9月是否进一步加息已经不重要了，因为损失已经造成了。”

>> BK Forex的董事总经理凯西·里恩表示，黄金等大宗商品是一个很好的对冲中国经济疲软的工具。她说：“如果作为世界上最大的商品买家之一的中国购买力下降得如此之大，这将导致该地区贸易伙伴，随后是其全球贸易伙伴面临风险。我们建议投资者通过黄金，日元和美元在不确定时期作为避险资产。”
动因素。”

▉ 交易策略

市场矩阵(MarketMatrix.net)的高级贵金属分析师王川表示：

后续需关注： 杰克逊霍尔央行年会。黄金频道 >>

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