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日元频道关于日元,掌控局面的不是财务省而是美联储 |
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编辑:司徒嵩 发布时间:2024.06.27 05:00 随着日元快速突破关键水平,日本(JPN)当局面临着一个严峻的现实:除非美联储(Fed)政策转向,否则他们的任何努力都不会阻止日元的继续下跌。换句话说,他们无法控制局面。 这是全球投资者的共同认识,因为美国(USA)超高利率对美元构成强大支撑;在每天交易规模75万亿美元的全球货币市场上,日元的暴跌是美元主导地位的极端表现。 >> NatAlliance Securities的国际固定收益主管安德鲁·布伦纳表示:“这一切都与美联储有关。政策利率长期高位固定会使国债收益率保持在很高的水平,将资金吸引到美国,并保持美元走强。对日本来说,这是一个问题。” 周三,美国在全球金融市场的主导地位得到了充分展示。美元的一个关键指标床下今年新高,给世界其他货币带来压力。美国股市即将结束又一个强劲的季度,而财政部(USTD)轻而易举地为其拍卖的700亿美元债券找到了买家。
日元兑美元跌至1986年以来的最低水平,投资者对干预保持警惕 _By Bloomberg 日元则不同,日元兑美元暴跌0.7%,至160.87,超过了4月官方干预市场的水平。日元兑欧元跌至171.80,创历史新低。在这些发展中,日本最高汇率管理官员神田真人重申,当局正在紧急关注外汇市场,并将根据需要采取适当措施。 问题是,到目前为止,东京官员支撑日元的努力没有成功。策略师表示,自这个亚洲国家创纪录的9.8万亿日元(超过600亿美元)干预外汇市场以来,日元在随后几周内持续下跌,进一步干预可能同样无效。 >> 纽约梅隆银行(BNY Mellon)的市场策略主管鲍勃·萨瓦吉表示:“在美联储真正放松政策之前,我认为这些措施都不会奏效。从大局来看,你必须降低日本对美元的需求。你要么把长期利率提高到足够高,要么把美国利率降低到足够低。这两者都不会发生。” 美国商品期货委员会(CFTC)的数据显示,资产管理公司一直在大举押注日元下跌,上周其空头头寸规模升至2006年以来的最高水平。 日本和美国的利率差距巨大,前者借贷成本仍接近零,这是今年拖累日元走低的主要原因。 事情并非一直如此。年初,交易员们预计美联储将开始一系列降息,引领主要央行走向全球宽松周期,尽管日本央行采取了另一种方式来打破超低利率政策。相反,强劲的美国经济和通胀居高不下使美联储保持了利率稳定,而日本央行则只是小幅加息。 >> 嘉信理财(Charles Schwab)的首席固定收益策略师凯西·琼斯表示:“今年日元本应与日本利率一起上涨。但现在,还要继续等待。” 周五公布的美联储使用的美国通胀指标是日元波动的下一引爆点。经济学家预计,核心个人消费支出价格指数(PCE)将放缓,这可能支持美联储在今年晚些时候降息。然而,如果数据超过预期,降息预期将推迟,美元可能飙升。 对日本财务省(MoF)来说,这关系重大,涉及天量资金的调动。花旗集团(CitiGroup)估计,该国有2000亿至3000亿美元的储备投入干预行动。 另外,如果跌至新的水平,也可能触发干预,尽管当局可能不愿意。 >> 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的外汇策略师瓦西里斯·卡拉马尼斯表示:“本周美元兑日元汇率突破163可能会对日本财务省造成压力,因为这将使实际波动率超过10%,而这是他们承诺将会进行干预的水平。”日元频道 >>
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