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美元指数随着“蓝色浪潮”成为现实，华尔街顶级投行上调了刺激措施，经济和企业盈利的预期 |
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 编辑：王真 发布时间：2021.01.11 22:00 据彭博社(Bloomberg)报道，华尔街的策略师们全力以赴押注再通胀交易，这使得全球金融市场轻松地应对了上周美国政治动荡和疫情依据蔓延的挑战。 感谢民主党控制参议院，这一发展促使机构提升了对美国(American)消费支出，通货膨胀和经济增长的预测，以及新冠肺炎疫情(Covid-19)期间刺激措施的规模。 盛宝银行(Saxo Bank)表示，将带来数万亿美元的绿色基础设施支出计划。摩根大通(JPMorgan)认为美元将走强。高盛(Goldman Sachs)预计经济增长将会加速。巴克莱(Barclays)警告称，更激进的政策可能仍难以通过。 以下是市场观察家对潜在刺激及其对资产影响的观点。 ▉ 提升目标 大卫·科斯汀领导的高盛策略师表示：“ 1月20日后，民主党控制华盛顿将带来比我们先前预期更大的财政支出，更快的国内生产总值(GDP)增长，更高的通胀和利率。”
“蓝潮”成为现实，美债收益率和美股齐升 _By Bloomberg 他们补充说：“我们将2021年标准普尔500指数的每股盈利 EPS 增长率提高了2个百分点，至31％或178美元。但是企业税提高将使2022年EPS增长下滑2个百分点，至10％或196美元。” 他们补充说：“EPS稍高的优势被债券收益率的适度上升所抵消，这将使绝对的市盈率倍数扩张限制在22倍。我们的2021年标准普尔500年底目标仍然是4300点。” ▉ 带来连续性 约翰·诺曼德领导的摩根大通策略师表示：“民主党获得国会(United States Congress, USC)多数应该带来更大的连续性，而不是破坏2021年共识。在拜登(Joe Bide)的领导下，12月底的9000亿美元刺激计划应在2021年初再增加9000亿美元。我们还认为，鉴于经济脆弱，加税是象征性的。” 他们说：“这将推升通胀预期，债券收益率和美元。这颠覆了向新兴市场的股票轮换，以及固定收益资产的吸引力。” ▉ 基础设施计划 美国银行(Bank of America)的研究主管坎迪斯·布朗宁周日在一份报告中表示：“‘蓝色浪潮’会导致在2021年晚些时候实施1万亿美元的刺激方案，以及2万亿至4万亿美元的基础设施支出计划。” 美银短线策略负责人马克·卡巴纳警告说，刺激措施可能会进一步给美元施加压力，并导致美联储(Federal Reserve System, Fed)在今年晚些时候开始缩减债券购买(Quantitative Easing, QE)规模。此举讲给我们此前设定的10年期美债收益率年底1.5%的目标带来上行风险，并支持我们对中性利率升至3％的长期预期。 由于受到进一步刺激措施提振，美银首席量化分析师兼股票策略师萨维塔·斯伯拉曼将工业部门上调至增持，并重申了其首选金融和能源部门的建议。 ▉ 绿色技术设施计划 盛宝银行的全球宏观策略师凯·范·彼得森表示，“蓝色浪潮”使拜登和哈里斯竞选提出的大约7万亿美元的绿色基础设施计划可能性上升，“我们并不是说7万亿，实际上可能还会更多。但是，即使只是3.5万亿，其影响也是巨大的”。 ▉ 额外的1万亿美元 包括拉姆苏伦·萨拉文德波尔在内的巴克莱策略师表示：“温和的蓝潮情景成为现实，市场以愿意承担更多风险的方式做出反应，反映出人们认为美国实施大规模刺激计划的可能性更高。” 她说：“我们预计将再增加一万亿美元的财政刺激方案，但参议院的50比50的席位分布似乎不太可能引发重大的政策转变，因为温和的民主党人可能不支持加税。” ▉ 建设性的 星展银行(DBS Bank)的投资总监侯卫福表示：“民主党的胜利为拜登铺平了道路，财政刺激措施将会扩大。从长远来看，更多的支出也可能会分配给基础设施领域。” 他补充说：“虽然更高的财政支出最终将由更高的税收筹集资金，但对美国企业利润的影响可以忽略不计。我们维持建设性的定位。” ▉ 需求增加 摩根士丹利(Morgan Stanley)的经济学家谢坦·艾哈：“随着民主党人控制参议院，人们对进一步财政刺激的预期增加了。我们预计在短期内刺激措施将再增加1万亿美元，并在2021年晚些时候采取进一步的医疗保健/基础设施支出措施。” 他补充说：“如果供给方面更灵活，则可能会有助于抑制通货膨胀，但有可能加剧资产泡沫。在那种情况下，金融稳定将超过对价格稳定的担忧。”美指频道 >>
主题：美国经济前景展望 大选及市场影响 美国股指目标价预测 | 评论：Saxo JPMorgan Goldman Barclays BoA DBS MorganStanley | 新闻源：Bloomberg ---END---
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