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债券频道债券市场对投机性风险资产造成的损害从未像现在这样迅猛 |
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 编辑：王真 发布时间：2022.06.15 16:27 债券市场对投机性风险资产造成的损害从未像现在这样迅猛。十年美债收益率在过去60个交易日飙升158个基点，而美联储变得越来越强硬。 这是自美国政府上世纪90年代末开始出售这些债券以来的最大涨幅，超过了全球金融危机和2013年缩减恐慌期间的常规水平。
收益率上升导致股票估值下降 _By Bloomberg 10年期实际利率已跃升至0.83%，而7个月前的纪录低点为-1.25%。自美联储3月份启动货币紧缩政策以来，收益率一直在上升，自上周意外火爆的通胀报告(CPI)引发了对更强有力加息的预期以来，收益率一直在加速上升。反过来，实际利率暴跌将名义10年期美国国债收益率推高至2011年以来的最高水平。 所有这些都刺激了金融市场风险。 过去两年，实际借贷成本为负，使得从加密货币到无利可图的科技股等一切事物迅速蹿升，造就了无数年轻的百万富翁，他们声称股神巴菲特(Warren Buffett)等老派投资者已经过时了。 现在，这些对利率敏感的交易正受到冲击。人们普遍认为，当经通胀调整的收益率上升时，投资者的机会成本上升，失去直接收入流的资产自然会下跌。 与此同时，收益率上升会降低企业未来收益的现值，从而打击股票估值，尤其是那些只能在未来几年产生现金流的公司。纳斯达克综合指数的市盈率从年初的31倍降至本周的21倍左右。 这还不是全部。美国实际利率上升导致杠杆化新兴市场借款者的外资外流，从土耳其里拉到印度卢比的货币跌至历史低点。 道明证券(TD Securities)的利率策略全球主管普里亚·米斯拉表示：“随着美国收益率上升，几乎所有新兴市场货币对美元都走弱。未来很大程度上将取决于美联储(Fed)本周传递的信息，但目前很难说美国名义收益率或实际收益率已经见顶。”债券频道 >>
主题：跨资产异动分析 | 评论：TDS | 新闻源：Bloomberg ---END---
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