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债券频道高盛再次上调国债收益率目标，并预计2023年2年/10年曲线完全躺平 |
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 编辑：王真 发布时间：2022.02.10 02:56 现在才2月初，而高盛集团(Goldman Sachs)今年已经两次上调了对2年期美债收益率的预测。这些举措突显出投资者为美联储(Fed)加息重新定位的速度有多快。 以普拉文·科拉帕蒂为首的策略师现在预测，到2022年底，2年期美国(USA)国债收益率将升至1.90%，较1月份预测的1.35%大幅上调了55个基点。预计10年期利率升至2.25%，较1月份的预测上调了25个基点。同时，他们预计，这两个期限的利率将在2023年底升至2.45%，从而形成一条平坦的曲线(Yield Curve)。 高盛策略师写道，修订后的预测是“考虑到经济背景和美联储的鹰派转向”，大部分债券抛售可能导致实际收益率的上升，从而消除了通货膨胀的影响。他们表示，这反映了加息的“前期负担”，以及“随着时间的推移，通胀将从目前的高位回落的预期”。
平曲线：高盛预计，到2023年，2年期和10年期国债收益率利差将为零 _By Bloomberg 由于投资者提高了对美联储加息的预期 - - 预计今年将加息5次以上 - - 以对抗以40年来最高水平的通胀，债券市场今年开局动荡。尽管今年上涨了40多个基点，但10年期国债收益率仍远低于美联储对其关键借款利率的长期预期2.5%。 相对较低的长期收益率促使包括高盛在内的一些策略师和投资者称其为新的“难题”，这让人想起2000年代美联储主席格林斯潘(Alan Greenspan)收紧政策时的模式。 在周三的报告中，策略师们维持他们的观点，即长期利率上升需要时间。这些收益率很低，因为一些投资者认为通胀可能很快就会恢复常态，或者经济急剧放缓即将到来。 高盛支持的另一种理论认为，由于全球 久期 Macaulay Duration 供需失衡，较长期限的价格信号被“扭曲”，导致风险溢价“下降”。 他们写道：“虽然很难肯定这些假设中的哪一个‘更正确’，而现实很可能是两者的某种结合，但两者都不太可能在短期内得到解决。”债券频道 >>
主题：收益率曲线前景展望 | 评论：Goldman | 新闻源：Bloomberg ---END---
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