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债券频道路透：强劲经济数据推动美债收益率跳水，投资者寻求答案 |
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 编辑：王真 发布时间：2021.04.16 18:59 面对美国(US)强劲的经济数据，美国国债收益率急剧下降令市场参与者感到意外，不过，他们预计第一季度由通货膨胀驱动的债券抛售将继续下去。 美国国债收益率周四创下11月12日以来最大跌幅，尽管3月零售数据远好于预期，且失业救济人数大幅下降。通常，强劲的数据将为经济复苏和通货膨胀提供支持，从而削弱债券的吸引力并推高收益率。 总体而言，基准10年期美国国债的收益率在4月下降了近20个基点，扭转了2月和3月急剧上升的趋势，并推动了成长股和技术股的反弹，这使美国股市屡创新高。周四，10年期国债收益率跌至一个月低点1.528％。 Piper Sandler的董事总经理贾斯汀·霍根多恩表示：“无疑，今天美国国债的走势与预期背道而驰。随着三月份零售额激增9.8％，抛售似乎是不可避免的。但没有发生。” 投资者提出了这一发展的许多原因，包括地缘政治紧张局势推升了避险买盘，国债市场的头寸调整，以及外国买家的需求增加。 NatWest Markets的全球服务策略主管约翰·布里格斯认为，一些投资者可能已经将强劲的经济反弹因素考虑在内，因为今年早些时候收益率已经急剧上升。 他说：“市场普遍认为，美国的增长速度要比最初预期的要快。”不过，他认为：“我们现在已经看到了抛售的机会，您会看到一些资金重新回到市场。” 数据显示，投机者在截至4月6日的一周中削减了对30年期美国国债期货的净看跌押注。他们在10年期美国国债上的净持仓量从净空头转为净多头。 Manulife Asset Management的助理投资组合经理查克·托姆斯说：“这在一定程度上说明了推动这一趋势的不一定是经济数据。更多的是定位和买方基础变化。” 野村证券(Nomura)宏观和量化策略师高田正一最近指出，美国国债市场的熊市交易出现了“路线修正”。 高田说：“根据我们团队模型的计算，面向基本面的全球宏观对冲基金似乎已经关闭了美国国债的净空头寸，并可能已经转为净多头头寸。” 加拿大蒙特利尔银行(BMO)的美国固定收益部门联席主管斯科特·金博尔表示，鉴于过去六个月股市大幅上涨，日益紧张地缘政治局势也可能推动一些买家买入国债避险。 一些投资者还指出，包括日本(JPN)买家在内的外国投资者的需求也将增加。4月1日标志着日本新财政年度的开始，随着美债收益率已经攀升至具有吸引力的水平，该国的机构可能会调整投资组合。 Capital Generation Partners的首席投资官罗伯特·西尔斯表示，美国可能率先升息也可能吸引了买家。他说：“在这个收益匮乏的世界中，利率不必上涨那么多就可以吸引买家。”债券频道 >>
主题：美债收益率行情走势分析 | 评论：PiperSandler Natwest ManulifeAsset Nomura BMO | 新闻源：Reuters ---END---
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