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债券频道美国国债暴跌，迫使贝莱德，安盛和汇丰等顶级机构紧急调整策略 |
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 编辑：王真 发布时间：2021.02.25 17:18 不断加剧的债券抛售正迫使越来越多的理财师削减债券敞口，而华尔街策略师正在调整其交易策略。 贝莱德(BlackRock)的研究部门和阿伯丁标准投资公司(Aberdeen Standard Investments)等机构正在撤离政府债券市场。策略师以两年来最快的速度修改了他们对2021年末的目标预测。 收益率的飙升促使汇丰控股(HSBC Holdings)全球固定收益研究负责人史蒂芬·梅杰进行了重新思考。多年来，他关于债券收益率将长期处于低位的观点在很大程度上已经得到了证实。 在放弃了购买30年期美国(US)国债的建议后，梅杰在接受采访时表示：“我们对收益率变动的幅度感到惊讶。尽管对年底的总体看法依然乐观，但目前的市场发展将考验我们的信念。”
越来越高：美国公债收益率年终预估中值为一年来最高 _By Bloomberg 从澳大利亚(AUS)到美国，收益率曲线(Yield Curve)已升至多年来最陡的水平，预示着全球经济的快速同步复苏。基准国债收益率已跃升至一年来的最高水平，并使美国加息的预期提前至2023年中期。 Jupiter Asset Management的固定收益替代产品负责人马克·纳什说：“没有地方是安全的。由于全球收益率上升，所有债券市场都必须做空。” 在数万亿美元的经济刺激和新冠肺炎疫情(Covid-19)形势逐渐好转的背景下，很少有人敢于对抗如火如荼的再通胀交易。 华尔街策略师以自2018年以来最快的速度修改了年终收益率目标预测。彭博(Bloomberg)最新调查的中位数预期是，基准10年期美国国债收益率到年底将攀升至1.48％，而年初的预测为1.24％。 根据彭博指数，今年以来，全球政府债券下跌2.44％，是2013年以来最差开局。 Robeco Institutional Asset Management的全球宏观固定收益负责人杰米·斯图尔特预计债券暴跌狂潮可能持续到5月。他说：“在接下来的三个月里，经济将重新开放，同时疫情危机造成的异常低的基础将开始发挥作用。”
沿着趋势前进：10年期损益两平率达到2014年以来的最高水平 _By Bloomberg 随着跌幅扩大，许多大型投资者最近开始限制他们的敞口。 安盛投资管理公司(AXA Investment Managers)的首席投资官克里斯·伊格戈表示，他们已经通过各种策略减少了美国国债的期限敞口。 贝莱德投资研究所将政府债券评级降至减持，并增加了美国国债的空头头寸。 Robeco刚刚关闭了其2年期美国国债的多头头寸，这是七个季度中首次采取这种行动，同时，自全球抛售开始以来，它正在出售7至30年期的美国国债。 至于汇丰的梅杰，他仍然对美国国债保持“温和看涨”的态度，并没有改变他的年终收益率预测，理由是人口统计数据表明，老龄人口的退休储蓄将继续流入债券市场。 他的长期观点是，债券牛市的持续时间比许多人想象的要长。梅杰因正确地预测2014年10年期国债收益率将下降至2.1％而名声大振，因当时市场预期的中位数为3.4％。 现在，他预计10年期美国国债收益率将在今年年底以0.75％收盘，这大大低于彭博调查的分析师共识预期。 梅杰说：“近期的再通胀和长期低利率之间存在一种健康的紧张关系。最终，我们认为，收益率将保持在较低水平。”债券频道 >>
主题：美债收益率目标预测 | 评论：HSBC JupiterAssetManagement Robeco AXA | 新闻源：Bloomberg ---END---
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