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FedWatchFOMC会议终极预览：预计本次将加息75个基点，终端利率前景预期进一步指向5%，鲍威尔言论更可能是鹰派而非鸽派意外 |
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 编辑：王真 发布时间：2022.11.02 06:00 美国联邦公开市场委员会(FOMC)正在举行政策会议，市场一致预期央行 将决定连续第4次加息75个基点，这将使央行的基准基金利率达到3.75%至4.00%的区间，这是2008年以来的最高水平，也是自1980年代初以来最快的政策收紧步伐。 同时，多数市场参与者预计美联储(Fed)将暗示最早从12月开始放慢加息步伐，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)可能在会后的新闻发布会上暗示这一点。 然而，实际通胀和劳动力市场数据和趋势使本次加息的终端利率/峰值利率指向5.00%。
自3月份以来，美联储已加息3个百分点 _By Bloomberg ▉ 本次加息的幅度，市场一致预期是75个基点 >> 美国银行(Bank of America)的首席美国经济学家迈克尔·加彭表示：
>> New York Life Investments的经济学家兼投资组合策略师劳伦·古德温表示：
▉ 预计FOMC将暗示最快从12月开始放慢加息步伐 一些美联储官员言论发生了变化，美联储副主席布雷纳德(Lael Brainard)和旧金山联储主席戴利(Mary Daly)在内的几个官员在这次会议前表达了对过于激进收紧政策的担忧，并提出有必要讨论何时开始放慢政策收紧的步伐。 随后，市场对货币政策的预期已经发生了一些变化。芝商所集团(CME)的美联储利率观察工具(FedWatch)显示，市场预期12月再次加息75个基点的可能性仅为36%，而此前这一数字曾飙升至80%。 >> 美国银行(Bank of America)的首席美国经济学家迈克尔·加彭表示：
▉ 后续加息路径，多数预期是+50bp ▶ +25bp ▶ +25bp，那么终端利率就是5.00%，随后将在这个水平固定一段时间 >> 美国银行(Bank of America)的首席美国经济学家迈克尔·加彭表示：
市场预期到明年年中，政策利率峰值将达到5.00% _By Bloomberg >> Evercore ISI的首席股票和量化策略师朱利安·伊曼纽尔表示：
>> 贝莱德(BlackRock)的全球固定收益首席投资官里克·里德表示：
>> New York Life Investments的经济学家兼投资组合策略师劳伦·古德温表示：
面对持续的通胀压力，美联储官员仍感到不安 _By Bloomberg >> 高盛集团(Goldman Sachs)的分析师表示：
▉ 这种激进加息，将使美国的经济前景指向衰退，但美联储可能认为这是必须付出的代价 随着美联储持续大幅加息，经济开始出现放缓迹象。房地产市场正在下滑，因为一些抵押贷款利率几乎翻了一番。根据房地美的数据，30年期固定利率抵押贷款已经升至7.08%，而3月为3.85%。
实际通胀率远高于美联储的目标水平 _By Bloomberg >> 美国银行(Bank of America)的首席美国经济学家迈克尔·加彭表示：
>> 激石集团(Pepperstone Group)的研究主管克里斯·温斯顿表示：
▉ 鲍威尔讲话可能倾向于鹰派基调，而非市场所希望的鸽派，尽管他不希望引发市场动荡 股市和债市已经反弹，因为预计美联储在这次加息之后将会放缓步伐，但策略师表示，如果这次会议的结果令人失望，市场可能会做出非常暴力的反应。鲍威尔面临的挑战将是，在暗示可能不那么激进的加息和坚持美联储对抗通胀的承诺之间取得平衡。出于这个原因，市场专业人士预计美联储主席的话听起来会很鹰派，这可能会导致股市暴跌并推高美债收益率。 >> Evercore ISI的首席股票和量化策略师朱利安·伊曼纽尔表示：
>> 布朗兄弟哈里曼银行(BBH)的货币策略主管文森表示：
>> 贝莱德(BlackRock)的全球固定收益首席投资官里克·里德表示：
里德补充说，我认为股票市场和债券市场发生的事情是不同的，因为技术因素和杠杆水平。人们厌倦了被打击，我认为他们愿意相信打击已经结束。FedWatch >>
主题：FOMC利率决议前瞻 | 新闻源：Bloomberg CNBC MarketWatch Reuters ---END---
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