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FedWatchFOMC会议终极前瞻：连续第三次加息75个基点，下调经济增长并上调失业率预测，鲍威尔的讲话不会释放一丝鸽派气息 |
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 编辑：王真 发布时间：2022.09.21 08:22 美国联邦公开市场委员会(FOMC)将于当地时间9月20日至21日举行政策会议，北京时间9月22日02:00公布利率决定，政策声明和经济预测摘要。30分钟后，美联储主席鲍威尔(Jerome Po-well)将召开新闻发布会。 截至发稿时，芝商所集团(CME)的美联储利率观察工具(FedWatch)显示，预计9月加息75个基点的概率升至84%。加息100个基点的降至16%。预计利率将在12月达到4.25%至4.50%区间的概率升至45.8%；预计利率将在2023年3月升至4.50%至4.75%区间的概率升至35.3%。 以下为知名的央行观察人士最新的，对本次会议的预测。 ① 9月利率决定 >> 富国银行证券(Wells Fargo Securities)的宏观策略主管迈克尔·舒马赫表示：“如果我是鲍威尔，他将认真考虑本周加息150个基点。美联储知道目的地是什么。所以现在利率的上限是2.5%。今年很可能会达到4.0%以上。为什么不干脆撕掉创可贴呢？让我们在一天内到达那里。但当然，美联储不会这样做，因为这对市场来说是震撼弹，并将引发大屠杀。” ② 经济预测 1.1 点阵图 >> 毕马威(KPMG)的首席经济学家黛安·斯旺克表示：“重点不是他们做什么，而是他们说什么。这是我们看到的第一个实际的紧缩路线图。到目前为止，我们都有理论上的路线图，但从美联储的角度来看，他们正在进入一个紧缩的世界。利率在这次会议之后实际上进入了限制性水平。我们将进入无人区。因为自1980年代初以来，我们实际上并没有通过收紧政策以应对通胀。他们的目标是长期放缓，使通胀缓慢下降，而只会逐渐提高失业率。”
FOMC在6月公布的点阵图显示：今年年底利率升至3.4% → 峰值利率在2023年达到，为3.8% → 2024年年底利率降至3.25% → 而长期中性利率仍为2.5%。// 在鲍威尔和其他官员发表一系列鹰派讲话 在通胀率高于预期之后，9月FOMC会前，峰值利率已经上升至4.50%，更重要的是，无论峰值利率是多少都将固定在这个水平一段时间以使通胀率持续下行 _By Bloomberg >> 高盛(Goldman Sachs)的首席经济学家简·哈祖斯表示：“预计美联储官员的中位数预测将显示，年底基金利率为4.00%至4.25%，2023年将再次加息至4.25%至4.50%。2024年开始降息，2025年降息2次。” >> Amherst Pierpont Securities的首席经济学家斯蒂芬·斯坦利表示：“市场的注意力将主要集中在点阵图上。我们将看到美联储的长期想法。” 1.2 经济/通胀预测 >> 毕马威(KPMG)的首席经济学家黛安·斯旺克表示：“他们会预计，到明年年底，失业率将飙升至5%以上，而6月的预测是3.9%。” >> 澳大利亚联邦银行(CBA)的的国际和可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“更大的反应可能来自他们对2023年美国国内生产总值(GDP)预测的大幅下调，至0.5%左右 - - 而共识预期是0.9%。这将表明FOMC会愿意冒着经济衰退的风险来降低通胀。” >> 摩根士丹利投资管理公司(Morgan Stanley)的全球固定收益宏观战略主管吉姆·卡隆表示：“我认为他们会对失业率前景有所调整解。我所在的阵营是，他们必须真正提高失业率，才能真正在抑制通胀方面取得进展。而他们现在仍处于‘我们不必这样做’的阵营中。通过增加衰退风险，你可以降低通胀风险，因为这一切都是为了减少经济需求。代价是未来增长放缓。” ③ 鲍威尔讲话 >> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席美国经济学家安娜·黄表示：“鲍威尔将强调委员会决心将利率保持在峰值水平更长时间。他将更坦率地承认降低通胀可能带来的痛苦。他可能会选择不说FOMC的加息前景 - - 尽管这将不可避免地在某个时候发生 - - 而是发出一个信息，即11月FOMC会议上所有选项都在桌面上。” >> 贝莱德(BlackRock)的全球固定收益首席投资官里克·里德表示：“我认为就好像他在身后竖起了一个公告板，上面写着‘通胀必须下降’。我认为他会说话会很强硬。” >> 摩根士丹利投资管理公司(Morgan Stanley)的全球固定收益宏观战略主管吉姆·卡隆表示：“我认为鲍威尔的话可能听起来感觉似乎像鸽派，因为他已经做了非常鹰派的事情。我认为75个基点的加息已经相当鹰派，这是连续第3次加息75个基点。我不认为他们必须非常努力的超宇市场预期。” >> 富国银行证券(Wells Fargo Securities)的宏观策略主管迈克尔·舒马赫表示：“由于通胀高于预期，鲍威尔的讲话可能会更加强硬。过去10多年大部分时间都处于令人难以置信的宽松货币政策环境中。在很多情况下，尤其是美国，实施超刺激性财政政策。所以，一个非常快速的掉头我怀疑它会有非常大的阻力。阻力已经很大了。” >> 市场矩阵(MarketMatrix.net)的美元分析师廖青表示，这次会议非常重要，将基本固定年底和明年3月的利率预期，这将对美元指数和美债收益率走势提供直接指导，从而引发全盘资产的短期重新定价和确定中期方向。对于本次会议结果和关键点，他说：
廖青强调称，由于上次FOMC会议后的讲话造成了市场误解，我们预计鲍威尔这次讲话可能不会释放一丝鸽派气息。FedWatch >>
主题：美联储政策会议终极预览 | 新闻源：Bloomberg MarketWatch WSJ CNBC ---END---
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