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FedWatch尽管美联储主席鲍威尔的鸽派讲话安抚了市场，但他确实是在冒险 |
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 编辑：王真 发布时间：2022.05.05 12:02 美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三发布政策声明称，将联邦基金利率上调50个基点，这 是22年来首次如此大幅度的加息，使基准利率升至0.75%至1%的范围。 随后，鲍威尔(Jerome Powell)表示，通胀太高，他支持继续加息，按照50个基点的幅度，以使利率尽快升至中性水平，但“上调75个基点并不是我们正在积极考虑的事情”。他认为劳动力市场和经济增长强劲，可以实现软着陆。
市场预计美联储今年将加快加息步伐 _By Bloomberg 此外，美联储(Fed)还公布了本轮缩减资产负债表(QT)的计划，6月开始，初始缩债上限为475亿美元/月，3个月后缩债上限为950亿美元/月，国债为600亿美元/月，抵押贷款支持证券(MBS)为350亿美元/月。
美联储的资产负债表相当于美国国内生产总值的三分之一 _By Bloomberg 对于QT，鲍威尔表示：“6月1日仅仅是一个已经选定的日期而已，这其中并不存在任何魔术。实际上，我们并不清楚缩表的影响。非常重要的是，人们知道FOMC正努力解决物价问题。” 芝商所集团(CME)的美联储利率观察工具(FedWatch)显示，在会议前，市场参与者预计6月会议上加息75个基点的可能性几乎为100%。会议后，这一概率下降到 75%。 1. 决议解读 >> 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的分析师表示：“最近几位官员的讲话表明，中性利率是2.5%左右。鲍威尔在3月国会作证时曾说QT需要3年时间，按照已公布的QT计划，这意味着本轮缩债规模约为3万亿美元。” >> 致同会计师事务所(Grant Thornton)的首席经济学家黛安·斯旺克表示：“就鹰派态度和加息意愿而言，这是沃尔克式的。鲍威尔不会直接说‘我们将陷入衰退’。您不必在字里行间过多地解读，以了解压力是否即将到来，它们将摆脱通货膨胀。” >> Wrightson ICAP的首席经济学家卢·克兰德尔表示：“周围没有任何胆小鬼。他希望为他们在短期内走多远提供护栏，同时为中期收紧留出空间，这比大多数市场参与者甚至三个月前认为的可能要激进得多。” 2. 利率前景 >> 嘉信理财(Charles Schwab)的固定收益策略师科林·马丁说：“我们并不感到意外。我们的预期没有市场那么激进。我们确实认为6月份可能再增加50个基点。我们认为通胀接近见顶。如果这在今年晚些时候显示出一些见顶和下降的迹象，那么美联储就有一点回旋余地来放慢如此激进的步伐。” >> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家团队表示：“我们预计美联储在接下来的2次会议上也将加息50个基点，联邦基金利率在今年最后一个季度将超过FOMC成员约2.5%的中性利率估计。按照宣布的QT计划，到2024年，美联储的资产负债表规模将接近疫情前的规模。” >> 城堡投资集团(Citadel Investment Group)的利率策略主管迈克尔·德帕斯表示：“鲍威尔的赌注是，通过稳步提高利率来冷却需求，价格上涨将得到控制。这是一种冒险策略，如果通胀没有稳定下来，今年晚些时候可能会变得更加剧烈。美联储坚持认为供给侧压力是暂时的，而真正的挑战将在夏末。如果通胀率继续令人不安的高于目标，并且他们的利率接近中性，那么他们的反应是什么？”FedWatch >>
主题：鲍威尔讲话及其市场影响 | 新闻源：Bloomberg ---END---
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