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FedWatch总结：5.25%至5.50%的超高利率给美国经济造成了什么影响？ |
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 编辑：王真 发布时间：2024.07.29 17:18 一年前，美联储(Fed)将政策利率提高到5.25%至5.50%区间，为20多年来的最高水平。随后并没有进一步加息，但这种异常高的利率条件已经持续了一年，通胀确实如愿已经大幅回落，同时也对经济产生了广泛的影响。 总体而言，股市和房价不断攀升使富人更富，而企业和消费信贷并未受到明显抑制；另一方面，总体经济增长放缓，失业率上升，失业者更难找到新工作，更多的小企业和家庭破产或处于破产的边缘，许多家庭房贷、车贷和信用卡逾期。 >> 花旗集团(CitiGroup)的经济学家维罗妮卡·克拉克表示：“过去几个月情况有所放缓，美联储官员将非常担心，如果这些势头加速，他们将不得不加快放松政策的步伐。” 以下为一年来高利率对主要经济部门、企业和消费者行为的主要影响。
2022年以来，美国PCE通胀已经大幅放缓 _By Bloomberg ▌房地产市场 加息对美国(US)房地产市场的影响最为明显，美联储的政策不仅导致抵押贷款利率飙升，还推高了房价。衡量住房负担能力的指标接近30多年来的最低水平。 根据美国全国房地产经纪人协会(NAR)的数据，由于抵押贷款利率徘徊在7%左右，5月购买中等价位房屋的人的每月抵押贷款从三年前的1205美元攀升至2291美元。 同时，二手房销量下滑，因为房主希望锁定以前的超低抵押贷款利率而惜售；反过来，这进一步推高了总体房价。 >> Realtor.com的经济学家拉尔夫·麦克劳克林表示：“令人意外的是，锁定利率的吸引力竟会这么大。” ▌股票市场 较高的利率通常会导致企业投资和增长放缓，构成利空。但这个周期并非如此，投资者并不担心高利率，他们不断买入股票以期获得更高回报，尤其是在高利率条件中相对有利的科技股。自美联储于2022年3月开始加息以来，标准普尔500指数已上涨约25%，美国的家庭财富增加了约3万亿美元。 ▌就业市场 尽管利率很高，但美国就业市场一次又一次地打破了经济放缓的预期，指导最近才显示出降温的迹象。 就业增长比两年前过热的水平有所放缓，职位空缺也大幅下降。失业的人越来越多，而他们想要找到新工作并不容易。 >> Glassdoor的经济学家亚伦·特拉萨斯表示：“6月，失业27周或更长时间的人，即长期失业者的人数上升到150万，是2017年以来的最高水平。就业增长越来越集中在少数几个行业，如医疗保健、社会援助和政府，这表明其他更容易受到经济放缓影响的行业正在开始收缩。” 总的来说，这些数据引发了人们对就业市场可能急转直下的担忧，这可能引发衰退。 ▌消费支出 尽管贷款利率很高，消费者仍在继续购买汽车等大宗耐用品，推动了经济的稳健增长。支出的弹性是经济学家预期经济能够实现软着陆的关键原因之一。 一些人甚至认为，高利率本身有助于维持这种支出，较富裕的家庭和退休人员从他们的债券投资和储蓄账户中获得了源源不断的收入。然而，许多低收入家庭，正受到高通胀和高利率的双重挤压。 美联储数据显示，5月信用卡利率升至22.76%，略低于1994年以来的历史最高水平。第一季度，约2.6%的信用卡逾期60天，创下历史新高。 >> 穆迪分析公司(Moody's Analytics)的首席经济学家马克·赞迪表示：“低收入家庭的支出仅占整体消费支出的15%，如果这一群体陷入困境，经济就无法高速增长。” ▌企业信贷 高利率并没有阻止大公司像以往一样大量借贷。这些公司发行债券，然后被养老基金和保险公司等长期投资者一扫而空，前者可以锁定长期利息成本，而后者可以锁定长期收益。 >> 道明证券(TD Securities)的信贷策略董事总经理汉斯·米克尔森表示：“他们发行的长期债券使用固定利率，期限为10年，这意味着它们不会受到美联储政策调整的直接影响。” 小企业的情况则大不相同。根据惠誉评级的预测，杠杆贷款的违约率预计今年将上升到5%至5.5%，这将是2009年以来的最高水平。 >> 道明证券(TD Securities)的信贷策略董事总经理汉斯·米克尔森表示：“由于美联储及其紧缩的货币政策，许多公司正在破产。”FedWatch >>
主题：FOMC利率决议及其市场影响 | 新闻源：Bloomberg ---END---
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