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FedWatch美联储的扩表操作正在造成货币市场的扭曲，并使欧元/美元交易员的处境更为艰难 |
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 编辑：王真 发布时间：2020.02.18 23:00 据彭博社(Bloomberg)报道，美联储的大量购买国债正在造成货币市场的扭曲，这可能会使押注利率前景的欧洲/美元交易员的处境更为艰难。 美联储(Fed)为缓解货币市场压力而开始的尝试，对一些世界上最重要的借贷基准产生了意想不到的影响。 自去年10月以来，中央银行开始每月购买价值600亿美元的美国国债，收益率随后下降。 同时，这也导致3个月期限的伦敦银行同业拆借利率，伦敦银行同业拆借利率与隔夜指数掉期之间的利差收窄。上周的价差收窄至13个基点，为3年来最低水平，目前仍处于该水平附近。摩根士丹利(Morgan Stanley)预测，利差甚至可能首次出现反转。
伦敦银行同业拆借利率与隔夜指数掉期之间的利差收窄 _By Bloomberg 所有这些都意味着欧洲兑美元期货交易员的处境变得更加艰难，他们将赌注放在美联储的利率前景上。这些合约基于3个月的伦敦银行同业拆借利率，而不是联邦基金利率，这种价差的变动可能会使盈利的而交易转为亏损。 去年八月，欧洲/美元期货的交易者同样措手不及。当时发生了相反的情况，伦敦银行同业拆借利率与隔夜指数掉期之间的利差急剧扩大，反映出隔夜掉期市场未能跟上美联储的鸽派定价。 现在，在供应减少的时候，美联储购买国库券导致利差收窄。 此前，美国银行(Bank of America)的美国利率策略主管马克·卡巴纳表示，这种下调的可能性不大，因为“投资者可能更愿意转向票据或政府货币市场基金，而不愿意承担没有适当补偿的信用风险”。FedWatch >>
主题：美联储扩表操作及市场影响 | 评论：MorganStanley BoA | 新闻源：Bloomberg ---END---
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