最新的强劲经济数据推动欧元暴涨0.74%，作为美元权重最高的对手货币，美元指数周五承压大幅下跌，同时美元还受到美债收益率继续下跌的拖累。首次提振非美货币全线反弹，风险货币涨幅靠前。

北京时间20:06，文华国际期货行情分析及资管系统显示：

▉ 交易主题

① 美债收益率

截止发稿时，10年期国债收益率上涨0.4个基点，报1.560%。30年期国债收益率下跌0.6个基点，报2.235%。2年/10年收益率利差缩小至1.41%。

财务省的数据显示，日本(JPN)投资者对海外债券的需求，抢购了包括 美国国债在内的80亿美元海外债券。诱人的收益率，甚至可以为外汇波动带来的对冲，都有助于吸引 低利率的外汇买家进入美国债券市场。

加拿大丰业银行(Scotia Bank)的首席货币策略师肖恩·奥斯本表示：“本周的美国(US)国债拍卖表明，需求仍然保持强劲。联邦公开市场委员会(FOMC)会议将成为下周的重头戏。总体而言，我预计收益率将进一步走低。”

三菱日联金融集团(MUFG)的分析师德里克·哈尔彭尼表示：“10年来，美国的实际收益率 仍处于负值区间，这将继续限制美元的上涨。”

② 新冠疫情

截止发稿时，Worldometers的数据显示，全球新冠肺炎确诊病例升至1.465亿，死亡310万。

美国每日确诊/住院/死亡病例及发展趋势 _By TheCovidTrackingProject

全球确诊病例近期持续创新高。印度(IDN)疫情失控，日本(JPN)准备对部分城市实施紧急状态，南美的疫情形势也日趋恶化。但另一方面，美国和欧洲随着疫苗高速部署，疫情形势持续好转。

高盛(Goldman Sachs)的外汇策略联席主管扎克·潘德尔表示：“欧洲实际上是本季度疫苗接种将加速的主要地区。在今年晚些时候，我们将看到新兴市场经济体的疫苗接种全面加速。美国第一季度领先，但其他地区将会追赶。过去一个月，宏观市场最重要的发展之一就是美元稳步下跌，这为美元疲软打开了空间。”

③ 欧洲央行政策决议

本周的政策会议上，欧洲央行(ECB)决定 维持政策不变，不过，该行对了经济前景更为乐观，因为疫情相对得到了控制。

欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)表示，仍存在下行风险，现在讨论缩减紧急抗疫购债计划(PEPP)为时尚早。

澳大利亚国民银行(NAB)的外汇策略主管雷·阿特里尔表示：“今天有一些微妙的 发现，即欧洲央行将在6月10日的会议上调经济预测。拉加德的确强调了疫苗接种率的上升，并指出高频数据正在向欧洲央行决策者证实，他们先前对中期改善的看法正在 推进中。”

荷兰国际集团(ING)的资深利率策略师安托万·布韦表示：“对于金融市场而言，本季度 以来欧洲疫苗接种加速，加上最新的经济数据好于预期，表明市场参与者可以开始重新对欧元进行定价。与其他央行相比，欧洲央行 所处的经济条件相对较弱，无法改变政策。”

裕信银行(UniCredit Bank)的分析师表示：“拉加德强调， 经济仍可能下滑，不确定性依然存在，欧洲央行比加拿大央行更为审慎。这可能会促使欧元多头获利了结。”

④ FOMC会议

美国联邦公开市场委员会(FOMC)下周将举行会议，市场预期美联储(Fed)将维持其危机期间的超宽松货币政策不变，但可能会描绘一个更为乐观的经济前景。

预计市场参与者不会看到有关紧缩政策时点的任何信号。不过，可能在会后的政策声明中看到一些更乐观的表述。

凯投宏观(Capital Economics)的美国高级经济学家安德鲁·亨特表示：“对经济前景产生更乐观的基调，可能是一段时间以来美联储最积极的看法。”

与其他经济学家一样，亨特认为，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)和他的同事们上调了经济预期，但这与FOMC在最近设定的“实质性进一步进展”仍有一定距离。

鲍威尔最近表示，经济已经达到复苏的“拐点”，引起了市场的关注。但是他还继续强调称，劳动力市场在实现包括收入，种族和性别在内的充分就业方面需要取得进一步的进步。

Brown Advisory的固定收益负责人汤姆·格拉夫表示，他认为鲍威尔会在最后一分钟告诉我们具体时点，而且不会突然而至。

高盛(Goldman Sachs)的经济学家戴维·梅里克表示，他预计在今年下半年的某个时候讨论逐渐缩减QE，并于2022年初开始行动。他预计，随后的每次FOMC会议都将削减150亿美元。梅里克指出，美联储在2014年开始减息QE时就是采取每次削减100亿美元的方式，FOMC每年8次会议，速度相当。

梅里克表示：“尽管最近预期有所提前，但认为FOMC现在开始暗示缩减QE为时过早。尽管鲍威尔最近谈到了‘拐点’，但我们认为这不是与政策有关的信号。”

花旗集团(CitiGroup)的经济学家安德鲁·霍尔伦霍斯特表示，如果美联储决定今年开始缩减QE，它可能会在2022年下半年开始加息。他说：“本次会议上，我们预计政策声明将进行一些调整，表明最近的数据更加强劲，但没有关于缩减QE的正式指导。这可能会在4月和/或5月非农报告发布后才会出现。”

▉ 机构观点

① 美元前景

>> Western Union Business Solutions的高级市场分析师约瑟夫·曼尼博表示：“尽管现在预计美联储不会在下周的政策会议上调整立场，但交易员仍然在会议之前保持谨慎。不能排除美联储调整立场的可能性。美元的表现就好像到了十字路口，因为本月一直在下跌。”

>> 澳大利亚联邦银行(CBA)的分析师表示：“我们认为，随着市场焦点从美国的经济表现转向更广泛的全球经济前景改善，美元可能仍然疲软。”

悲观的路径：美元指数风险逆转跌至1月以来最低水平 _By Bloomberg

>> 花旗环球金融公司(Citigroup Global Markets)的分析师表示：“如果美债收益率和波动率与美元的相关性扩大，则可能意味着该货币进一步走弱，同时，风险逆转 - - 衡量情绪和立场的指标 - - 指向更大的跌幅。”

>> 德国商业银行(Commerz Bank)的策略师尤-纳·帕克-海格表示：“美元近期下跌是由于美联储向市场保证不会在短期内结束货币刺激措施，而欧洲疫苗部署情况正在改善，对欧元构成支撑。但是，情况可能会迅速改变。美国经济复苏可能会进一步推高通胀预期，推升加息提前的预期。由于不确定性仍然很高，欧洲大陆的疫情形势可能会再次发生变化。”

② 欧元前景

>> Bannockburn Global Forex的首席市场策略师马克·钱德勒表示：“欧元创下本周新高，表明进入下周仍有继续上升的动力。投资者看到欧洲4月份采购经理人指数好于预期之后，欧元出现了夸张的走势。该数据表明该地区经济复苏正在加速，不会一直落后于美国经济复苏。”

>> 澳新银行(ANZ)的策略师塔帕斯·斯特里克兰德表示：“短期前景的关键将是美债收益率能否继续在目前的水平附近盘整，或者是走高，这将支撑美元。在令人印象深刻的疫苗部署的背景下，美国经济迅速反弹对美元指数的支撑仍然存在。”

>> Equiti Capital的首席宏观策略师斯图尔特·科尔表示：“欧洲疫情的情况越来越乐观，因为疫苗部署会加速，这使欧元/美元收回了3月的大部分跌幅。”

③ 英镑前景

>> 荷兰国际集团(ING)的外汇与利率策略师彼得·克帕塔表示：“英镑在长期紧缩反弹，和欧元兑美元上涨的双重利多中受益。我们预计英镑兑美元本季度将持续上涨至1.40以上，而欧元兑英镑应回到0.85的水平。由于快速接种疫苗和重新开放的推动，本季度英国数据可能强劲，英镑将获得支撑。”

>> Equiti Capital首席宏观经济学家斯图尔特·科尔表示：“英国的复苏速度可能不及美国，但领先于欧盟。因此，我认为相对于美元而言，英镑应该更容易跑赢欧元。”

>> 加拿大帝国商业银行(CIBC)的G10外汇策略负责人斯泰克·杰里米表示：“在5月6日苏格兰大选之前，英镑受到政治风险的影响的可能性更大。”

④ 澳元前景

澳大利亚国民银行(NAB)的分析师雷·阿特里尔表示 ：“澳元兑美元有望在未来几个月重新夺回0.80高位，同时，美国财政刺激措施的逐步退出，美元预计会持续走弱。这种观点在很大程度上取决于商品价格能否保持坚挺，金融市场风险情绪高涨，以及美元相关走软。”

长期支撑：全球经济复苏加强澳元前景看好 _By Bloomberg

他补充说：“看多澳元总体反映出投资者对全球经济复苏的信心，因为该货币挂钩大宗商品，大宗商品需求和价格是经济状况的晴雨表。然而，许多投资者仍然看空澳元，最新的持仓数据显示，澳元的持仓结构连续4周维持净空结构。”

他指出：“我们预测的主要风险是，如果疫情再次爆发，如果欧洲新病例激增，并且是在疫苗接种率达到高水平之前出现，将会再次实施大规模的封锁。 除非发生这种级别的风险，否则我们继续认为，澳元兑美元任何时间跌落至4月初的低点0.76，都是买入机会。”美指&外汇频道 >>

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