尽管美元指数周三下跌，但欧元，英镑等主要对手货币也同步下跌，风险货币小幅攀升，加元因该国央行率先缩减资产购买飙升。周四，美元指数展开反弹，因疫情形势继续恶化提振了避险需求，同样的驱动因素也提振了日元和瑞郎。

北京时间17:32，文华国际期货行情分析及资管系统显示：

▉ 交易主题

① 美债收益率

截止发稿时，10年期国债收益率微跌0.7个基点，报1.557%。30年期国债收益率下跌1.1个基点，报2.252%。2年/10年收益率利差缩小至1.41%。

周三拍卖了240亿美元的20年期国债，需求强劲。分析师预计，在下周美联储(Fed)政策会议之前，需求将持续保持旺盛。

IG Group的高级外汇策略师石川淳一表示：“我们已经确认，市场对美国国债的需求是健康的，这意味着收益率没有上升动力。在这种环境下，美元兑日元的跌势需要测试。欧元则有所不同，因为有迹象表明，欧洲央行(ECB)的决策者对经济前景更加乐观。”

DRW Trading的市场策略师娄·布里恩表示：“拍卖数据显示，需求非常强劲。”

Cambridge Trust的固定收益总监埃里克·朱塞姆表示：“对于海外买家来说，美债仍然具有吸引力，尤其是那些负利率国家的买家。即使美联储暗示近期不会加息。”

New York Life Investments的经济师和投资组合策略师劳伦·古德温表示：“市场正在质疑重新开放的时间表。有关美国疫苗接种速度下降的报道就是其中之一。当然现在还无法对前景做出任何预测。实际上，收益率的下滑可能更多地受到其他因素的推动，例如美联储加息预期的后移。”

Aberdeen Standard Investments的投资总监詹姆斯·艾西表示：“市场正在努力确定下一步的主要方向。最近几天对非常强劲的美国数据的反应将使债券空头感到严重失望。同时，疫苗，新变体扩散，和加税议程这些不利因素仍然存在，并且没有得到充分定价。”

② 新冠疫情

截止发稿时，Worldometers的数据显示，全球新冠肺炎确诊病例升至1.445亿，死亡307万。

美国每日确诊/住院/死亡病例及发展趋势 _By TheCovidTrackingProject

全球疫情形势总体恶化，印度(IDN)，日本(JPN)等国的新病例激增，同时，尽管美国疫苗继续高速部署，但感染率近期仍然攀升。

高盛(Goldman Sachs)的外汇策略联席主管扎克·潘德尔表示：“欧洲实际上是本季度疫苗接种将加速的主要地区。在今年晚些时候，我们将看到新兴市场经济体的疫苗接种全面加速。美国第一季度领先，但其他地区将会追赶。过去一个月，宏观市场最重要的发展之一就是美元稳步下跌，这为美元兑对中货币的疲软打开了空间。”

③ 加拿大央行政策决议

加拿大央行(BoC)周三表示将削减债券购买量，并前移了加息预期时点，虽然符合市场一致预期，但鹰派立场仍推动加元兑美元汇率直线拉升，暴涨超过1%。

在政策会议声明中，央行维持利率不变，但表示将缩减资产购买(QE)，声明称：“从4月26日开始，债券购买将从每周40亿加元下降至30亿加元。这一调整反映了加拿大(CAN)经济复苏的进展。”实际上，这是第二次缩减，最初QE规模为50亿加元，去年10年缩减至40亿加元。

声明发布后，加元期货成交量攀升 _By Bloomberg

CMC Markets的首席市场分析师迈克尔·休森表示：“央行小幅缩减QE，此举完全可以得到最近数据的支撑，这些数据表明就业市场正在复苏，而经济将以年5％的速度增长。”

央行表示，它将继续维持利率不变，直到其通胀2%的目标实现位置。央行预计，这种情况将在2022年下半年发生。此前，该行表示，它预计2023年才会发生这种情况。

Monex Securities的资深外汇分析师西蒙·哈维说：“这是加拿大银行发出的相当强硬的信息。他们似乎很有信心，一旦当前新的感染浪潮平息，经济复苏将非常强劲。”

流动性泛滥：加拿大银行购买了创纪录水平的政府债券 _By Bloomberg

加拿大蒙特利尔银行(BMO)的策略师格雷格·安德森表示 ：“加元可能会继续受到支撑，并可能升至1.2470，并指向1.2450。有人认为加拿大央行可能会对本币走强感到不安，但事实并非如此。该行只是基于事实做出了政策调整，加元与商品价格同步上涨。我不太担心央行将来会试图干预加元的进一步上涨。”

彭博社(Bloomberg)经济学家安德鲁·胡斯比表示：“我们认为，货币政策报告包含一些因素的讨论，这些因素可能会推后将加息提前到2022年的可能性。我们继续认为，利率变动可能会推迟到2023年第一季度。”

④ 鲍威尔信件

路透社(Reuters)披露的，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在4月8日写给里克·斯科特参议员的信中说，随着经济复苏的加强和供应紧张推高某些部门的价格，今年美国将暂时出现“略高”的通胀，但美联储将致力于限制大幅超调。

鲍威尔说：“我们既不希望通胀率大幅超过2％，也不希望长期通胀率长期超过2％。”

▉ 机构观点

① 美元前景

>> Western Union Business Solutions的高级市场分析师约瑟夫·曼尼博表示：“尽管现在预计美联储不会在下周的政策会议上调整立场，但交易员仍然在会议之前保持谨慎。不能排除美联储调整立场的可能性。美元的表现就好像到了十字路口，因为本月一直在下跌。”

>> 澳大利亚联邦银行(CBA)的分析师表示：“我们认为，随着市场焦点从美国的经济表现转向更广泛的全球经济前景改善，美元可能仍然疲软。”

>> 盛宝银行(Saxo Bank)的外汇策略主管约翰·哈迪在一份报告中写道：“美元正在跌破重要水平。只要美国国债的威胁仍未消除，我们就将看到美元进一步下跌。”

>> 花旗环球金融公司(Citigroup Global Markets)的分析师表示：“如果美债收益率和波动率与美元的相关性扩大，则可能意味着该货币进一步走弱，同时，风险逆转 - - 衡量情绪和立场的指标 - - 指向更大的跌幅。”

悲观的路径：美元指数风险逆转跌至1月以来最低水平 _By Bloomberg

>> 德国商业银行(Commerz Bank)的策略师尤-纳·帕克-海格表示：“美元近期下跌是由于美联储向市场保证不会在短期内结束货币刺激措施，而欧洲疫苗部署情况正在改善，对欧元构成支撑。但是，情况可能会迅速改变。美国经济复苏可能会进一步推高通胀预期，推升加息提前的预期。由于不确定性仍然很高，欧洲大陆的疫情形势可能会再次发生变化。”

>> Janus Henderson Investors的投资经理安德鲁·吉兰表示：“人们相当自在。美元结构性疲软持续的时间可能会更长。而且，我认为我们还没有看到足够的证据证明会发生变化。”

>> 硅谷银行(Silicon Valley Bank)的外汇交易员表示：“美元在3月份大幅升值以及近期美国国债收益率回落后曾获利了结，这是美元走软的主要原因。投资者对股票等高风险资产的健康需求也削弱了避险需求。”

② 英镑前景

>> 荷兰国际集团(ING)的外汇与利率策略师彼得·克帕塔表示：“英镑在长期紧缩反弹，和欧元兑美元上涨的双重利多中受益。我们预计英镑兑美元本季度将持续上涨至1.40以上，而欧元兑英镑应回到0.85的水平。由于快速接种疫苗和重新开放的推动，本季度英国数据可能强劲，英镑将获得支撑。”

>> Equiti Capital首席宏观经济学家斯图尔特·科尔表示：“英国的复苏速度可能不及美国，但领先于欧盟。因此，我认为相对于美元而言，英镑应该更容易跑赢欧元。”

>> 加拿大帝国商业银行(CIBC)的G10外汇策略负责人斯泰克·杰里米表示：“在5月6日苏格兰大选之前，英镑受到政治风险的影响的可能性更大。”

③ 欧元前景

>> 澳新银行(ANZ)的策略师塔帕斯·斯特里克兰德表示：“短期前景的关键将是美债收益率能否继续在目前的水平附近盘整，或者是走高，这将支撑美元。在令人印象深刻的疫苗部署的背景下，美国经济迅速反弹对美元指数的支撑仍然存在。”

>> Equiti Capital的首席宏观策略师斯图尔特·科尔表示：“欧洲疫情的情况越来越乐观，因为疫苗部署会加速，这使欧元/美元收回了3月的大部分跌幅。”

④ 澳元前景

加拿大央行缩减债券购买规模的决定，可能会引发关于澳大利亚储备银行(RBA)是否一定会扩大其收益率曲线控制(YCC)并宣布第三轮量化宽松政策(QE3)的讨论。

>> 加拿大皇家银行(RBC)的澳大利亚经济与固定收益部负责人苏林勇说：“加拿大确实给你一种感觉，当实际复苏趋势强于预期，收紧政策也将快于预期。我认为澳储行将密切关注。其焦点将是QE3。”

>> 摩根大通资产管理公司(JPMorgan)的全球市场策略师克里·克雷格说：“澳储行和加拿大银行是全球金融危机 ^{Financal Crisis} 后首批采取行动的央行，这次它们的做法是否相同？不会。澳储行现在更多地关注就业市场，以及工资增长。”

>> 道明证券(TD Securities)的资深利率策略师普拉尚·纽纳哈表示：“对于加拿大央行这样的央行来说，我们处于未知领域。人们担心这种病毒及其再次爆发的可能性，因此债券交易者仍然谨慎。如果没有疫情相关风险，那么债券市场的表现可能会大不一样。”

>> 澳大利亚联邦银行(CBA)的策略师表示：“澳元可以进一步升值，因为相对其基本面而言，它被低估了。我们预测大宗商品价格将在2021年进一步上涨。不过，澳元仍面临不利因素，包括中国钢铁产量预期下调和碳税等可能会拖累澳元。但是风险似乎仍然倾向于在未来几个月内兑美元汇率升值，到6月可能升至0.80。”

>> 三菱日联金融集团(MUFG)的分析师表示：“澳元暴跌没有明显的宏观触发因素，但澳大利亚中央银行的金融稳定报告指出，它将避免采取货币政策行动来应对不断增长的贷款风险，这可能对澳元造成了压力。”美指&外汇频道 >>

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