美国通胀领先指标远超预期，美元指数大幅反弹，随后从高位回落，非美货币普遍承压，风险货币澳元和纽元跌幅居前。

北京时间12:33，文华国际期货行情分析及资管系统显示：

▉ 交易主题

① 鲍威尔讲话

美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)周四再次发表鸽派讲话，他们表示，未来几个月有望出现每月新增100万的就业，但这种情况下，也不足以促使央行调整政策，因为实现基础广泛和包容性的充分就业还有很长的路要走。

他说：“我们只需要不断提醒自己，即使经济的某些部分起步很好，但仍有很大一部分不是。 虽然高收入群体的失业率已经恢复至疫情前的水平，但低收入群体的失业率仍高达20%，我们不会忘记仍然找不到工作的人。”

他指出：“复苏仍然不平衡且不完整。我们正在谈论的这种不平衡是一个非常严重的问题。”

Brewin Dolphin Holdings的投资总监珍妮特·梅表示：“尽管美联储(Fed)已经上调了通胀预期，但关键是要观察这种情况是否会持续到今年年底 ，并一直持续到2022年。如果真的发生了这种情况，美联储可能会变得更加担忧。但是，如果实际通胀无法持续处于高水平，这不会让央行感到担忧。”

② 美债收益率

美债收益率小幅上涨，截止发稿时，10年期国债收益率上涨3个基点，报1.662%。30年期国债收益率上涨1.4个基点，报2.336%。2年/10年收益率利差扩大至1.503%。

Refinitiv的数据显示，截至4月7日当周，美国债券基金的资金流入量为137亿美元，为2月3日当周以来的最高水平。资金流入主要是由美国短期和中期投资级基金带动的，这些基金的净购买量约为51亿美元，是7周来的最高水平。

美国国债收益率本周下跌，因为投资者认为市场对美联储提前收紧政策的定价过于激进。

摩根大通资产管理公司(JPMorgan)的全球首席市场策略师戴维·凯利表示：“如果经济数据表明经济超过了官方的预期，市场很可能会定价美联储将在2022年初开始缩减资产购买(QE)，并在2023年初甚至2022年底首次加息提高联邦基金利率。这很容易在未来几个月内将10年期美国国债收益率推高至2％以上。”

加拿大蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)的策略师表示：“我认为，市场对美联储有些怀疑的好处是，随着经济重新开放，通胀预期将会更高。进入下周，投资者将看到1200亿美元3年期，10年期和30年期的国债拍卖，这可能给价格施加压力并推高收益率。供应仍然是头等大事，在整个疫情危机期间，一级市场的波动重新引起了投资者的关注。”

③ 新冠疫情

截止发稿时，Worldometers的实时数据显示，全球新冠肺炎确诊病例升至1.365亿，死亡294万。在美国，确诊病例升至3190万，死亡57.5万。

美国每日确诊/住院/死亡病例及发展趋势 _By TheCovidTrackingProject

荷兰国际集团(ING)的策略师表示：“由于与疫情有关的发展，欧元似乎仍将非常脆弱。”

Action Economics的全球货币分析董事总经理罗纳德·辛普森表示：“美国的疫苗将继续部署，美元将进一步上涨。欧洲在疫苗接种方面仍然落后。”

▉ 经济数据

美国劳工统计局(BLS)发布的生产者价格指数(PPI)显示，3月美国PPI录得4.2%，远超预期，为9年来的最高水平。

美国劳工统计局(BLS)生产者价格指数(PPI)年率数据 (2021年3月) 美国生产者价格指数(PPI)年率   (单位：%)

Oanda的高级市场分析师爱德华·莫亚表示：“在供应层面，供应瓶颈，贸易问题以及大宗商品超级周期的早期阶段都在加大价格压力。这些成本转移到消费者身上可能会花费一些时间，但最终会转变成消费者价格指数(CPI)。”

▉ 机构观点

① 美元前景

>> 法国农业信贷银行(Credit Agricole)的G10外汇研究主管瓦伦丁·马里诺夫表示：“我怀疑我们正在 面对美元多头获利回吐的情况。短期内美国国债收益率和全球风险偏好将推动货币市场。只要收益率保持在近期范围内，风险偏好就可能保持强势，使美元后退并支撑风险较高的货币。”

>> 澳大利亚联邦银行(CBA)的策略师金伯利·蒙迪表示：“本周美元具有一定的上涨潜力。强劲的美国经济数据将凸显出美国与其他其他发达经济体相比更快的复苏。美元对日元可以回升至110，而欧元对美元的近期涨幅可能会回撤。”

>> Argentex的外汇分析师乔伊·图尔基表示：“我们已经看到美元在第一季度的大部分时间里受到债券收益率上升的支撑。现在，第二季度开始，收益率小幅下降，这在过去几天里使美元疲软。”

② 欧元前景

>> 澳新银行(ANZ)的策略师塔帕斯·斯特里克兰德表示：“短期前景的关键将是美债收益率能否继续在目前的水平附近盘整，或者是走高，这将支撑美元。在令人印象深刻的疫苗部署的背景下，美国经济迅速反弹对美元指数的支撑仍然存在。”

>> Equiti的首席宏观策略师斯图尔特·科尔表示：“欧洲疫情的情况越来越乐观，因为疫苗部署会加速，这使欧元/美元收回了3月的大部分跌幅。”

③ 英镑前景

>> BDSwiss Group的投资研究主管马歇尔·吉特勒表示：“英镑的抛售可能与投资者买入欧元有关。看来人们对欧盟疫苗部署的看法越来越乐观。”

>> 瑞银财富管理公司(UBS Global Wealth Management)的经济学家迪恩·特纳表示：“我仍然坚持认为，英镑仍是被低估的货币。我预计今年欧元对英镑将跌至0.85以下。”

>> 荷兰国际集团(ING)的分析师表示：“英镑的回撤有些过度，英镑对欧元仍具有建设性，因为英国的疫苗部署情况好于欧洲大陆，同时该国负利率预期的下降也有助于支撑英镑。”

>> 加拿大蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)的外汇策略欧洲主管史蒂芬加洛表示：“要想维持强势，我们实际上需要看到数据超过预期。”

④ 澳元前景

>> 澳大利亚联邦银行(CBA)的策略师表示：“澳元可以进一步升值，因为相对其基本面而言，它被低估了。我们预测大宗商品价格将在2021年进一步上涨。不过，澳元仍面临不利因素，包括中国钢铁产量预期下调和碳税等可能会拖累澳元。但是风险似乎仍然倾向于在未来几个月内兑美元汇率升值，到6月可能升至0.80。”

>> 三菱日联金融集团(MUFG)的分析师表示：“澳元暴跌没有明显的宏观触发因素，但澳大利亚中央银行的金融稳定报告指出，它将避免采取货币政策行动来应对不断增长的贷款风险，这可能对澳元造成了压力。”美指&外汇频道 >>

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